ऑल-वेदर पोर्टफोलियो कैसे बनाएं?

हम सभी मौसम पोर्टफोलियो से क्या समझते हैं? स्पष्ट है, पोर्टफोलियो गतिशील होना चाहिए और समय के साथ बदलते रहना चाहिए. लेकिन एक बड़ा दृष्टिकोण है जिसे सभी मौसम के दृष्टिकोण कहा जाता है. इस दृष्टिकोण में आप एक दीर्घकालिक दृष्टिकोण लेते हैं जहां पोर्टफोलियो को ऐसे तरीके से डिजाइन और निर्मित किया जाता है जिससे बाजारों और मैक्रोइकोनॉमिक वेरिएबल साइकिलों के विरुद्ध इन-बिल्ट रक्षाएं होती हैं. आपके पोर्टफोलियो के लिए ऐसे सभी मौसम दृष्टिकोण जोखिम-समायोजित रिटर्न के मामले में लंबे समय तक बेहतर परिणाम प्राप्त कर सकते हैं. ऑल-वेदर पोर्टफोलियो बनाने में आपकी मदद करने के लिए यहां 5 चरण दिए गए हैं.

चरण 1: सभी मौसम पोर्टफोलियो जोखिम और विविधता के बारे में हैं

किसी भी एसेट क्लास में इन्वेस्टमेंट में कुछ डिग्री या अन्य को जोखिम होता है. उदाहरण के लिए, इक्विटी में मार्केट जोखिम होता है, डेट में ब्याज़ दर जोखिम होता है और कमोडिटी की कीमत जोखिम होती है. इसके अलावा, मुद्रास्फीति, उच्च ब्याज़ दर और धीमी जीडीपी वृद्धि जैसे मैक्रो कारक सभी एसेट वर्गों के लिए जोखिम पैदा करते हैं - चाहे वह इक्विटी, क़र्ज़ या कमोडिटी हो. इसलिए, सभी मौसम पोर्टफोलियो बनाना, आवंटित करने से पहले प्रत्येक एसेट क्लास के जोखिम प्रोफाइल की समझ से शुरू होता है.

चरण 2: सहसंबंधों के आधार पर विविधता देखें

विविधता में असली योग्यता है. उदाहरण के लिए, क़र्ज़ आपको इक्विटी की अस्थिरता को विविधता प्रदान करने में मदद कर सकता है. इसी प्रकार, गोल्ड आपको आर्थिक मंदी के मैक्रो जोखिम को विविधता प्रदान करने में मदद कर सकता है, जो आमतौर पर सोने के अलावा सभी वर्गों को नकारात्मक रूप से प्रभावित करता है. ऑल-वेदर पोर्टफोलियो बनाने की कुंजी कम या नकारात्मक सहसंबंधों के आधार पर विभिन्न प्रकार के एसेट क्लास में अपने जोखिम को विविधता प्रदान करना है. हम एसेट सहसंबंधों द्वारा क्या समझते हैं? वे दिखाते हैं कि एसेट रिटर्न एक दूसरे से कितने करीब संबंधित हैं. इस चरण में आपको ऐसे एसेट को मिलाना चाहिए जो कम सहसंबंध या नकारात्मक सहसंबंध रखते हैं; अगर यह व्यावहारिक रूप से संभव है.

चरण 3: अगर संभव हो, तो समाधान आधारित दृष्टिकोण देखें

बैलेंस्ड फंड का मामला लें. ये फंड हाइब्रिड हैं जो संपत्ति बनाने और स्थिर आय का संयुक्त स्वाद देने के लिए डेट और इक्विटी को मिलाते हैं. इसलिए, बैलेंस्ड फंड में ऑटोमैटिक रूप से उनके लिए एक ऑल-वेदर फ्लेवर होता है. बैलेंस्ड फंड कैटेगरी के भीतर भी, ऐसे विकल्प उपलब्ध हैं जो इसे अधिक सुविधाजनक बनाते हैं - जैसे आपने इक्विटी या क़र्ज़ के प्रमुखता के साथ फंड बैलेंस्ड किए हैं. अगर आप थोड़ा अधिक जोखिम लेना चाहते हैं, तो आप एक गतिशील दृष्टिकोण भी देख सकते हैं जो आपको मार्केट के सर्वश्रेष्ठ मूवमेंट बनाने में मदद करता है.

चरण 4: एसेट में जाने की बजाय, चरणबद्ध दृष्टिकोण अपनाएं

एक चरणबद्ध और सिस्टमेटिक दृष्टिकोण से अधिक प्रभावी रूप से ऑल-वेदर पोर्टफोलियो बनाने में आपकी मदद नहीं करती है. हमने अक्सर इन्वेस्टमेंट करने के लिए SIP दृष्टिकोण सुना है, और सभी मौसम का पोर्टफोलियो बनाने के सबसे अच्छे तरीकों में से एक है इन्वेस्ट करने के लिए चरणबद्ध दृष्टिकोण अपनाना. लेकिन, एक चरणबद्ध दृष्टिकोण आपको सभी मौसम का पोर्टफोलियो बनाने में कैसे मदद करता है? इसका उत्तर बहुत आसान है. जब आप एक चरणबद्ध दृष्टिकोण अपनाते हैं, तो रुपया की कीमत औसत आपके पक्ष में ऑटोमैटिक रूप से काम करती है. यह सभी प्रकार की मार्केट स्थितियों और सभी एसेट क्लास के लिए उपयोगी है, विशेष रूप से अगर आप इसे लंबी अवधि में मूल्यांकन करते हैं. चरणबद्ध दृष्टिकोण आपको प्रवेश की औसत कीमत और बाहर निकलने की औसत कीमत कम करता है.

चरण 5: गोल्ड, कमोडिटी और अन्य एसेट को हेज करने के लिए उपयोग करें

ऑल-वेदर पोर्टफोलियो बनाने के लिए सर्वश्रेष्ठ तरीकों में से एक है अपने पोर्टफोलियो का 10-15% गोल्ड में आवंटित करना. लगभग 15% न जाएं लेकिन भौगोलिक जोखिम के आधार पर 10% से 15% के बीच आवंटन में बदलाव करें. आपको आदर्श रूप से गोल्ड बॉन्ड या गोल्ड ईटीएफ के रूप में गोल्ड होना चाहिए; जो कम मुश्किल होता है लेकिन गोल्ड की कीमत को बराबर मिरर करता है. सोने के साथ लाभ यह है कि यह ऑटोमैटिक रूप से हल्के समय में परफॉर्म करता है. पारंपरिक रूप से, गोल्ड इक्विटी जैसी एसेट से असहसंबंधित है और इससे यह सभी मौसम पोर्टफोलियो बनाने में एक वास्तविक पीस बन गया है. आप सिल्वर, इंडस्ट्रियल मेटल और एग्री कमोडिटी जैसी अन्य कमोडिटीज़ को भी देख सकते हैं, लेकिन वे अभी तक भारत में असली एसेट क्लास विकल्प के रूप में विकसित नहीं होते हैं.

सर्वमौसम पोर्टफोलियो बनाने की कुंजी तीन बिंदुओं में समाहित की जा सकती है. सबसे पहले, अपनी एसेट क्लास सही मिश्रित करें और इसमें विविधता बनाएं. दूसरा, जहां भी संभव हो, परन्तु केवल संबंधित विशेषज्ञता के साथ संपत्ति आबंटन के लिए अधिक गतिशील दृष्टिकोण अपनाएं. अंत में, चरणबद्ध दृष्टिकोण हमेशा अस्थिर बाजारों में काम करता है, क्योंकि आपको समय के पहलू के बारे में चिंता करने की आवश्यकता नहीं है. परिणाम एक ऑल-वेदर पोर्टफोलियो है!