फिनटेक 'सूनीकॉर्न' क्रेडिटबी कैसे बढ़ रहा है क्योंकि यह लाभ का पहला पूरा वर्ष देखता है

फिनटेक स्टार्टअप क्रेडिटबी में एक दिलचस्प पैडिग्री है. आखिरकार, यह हर दिन नहीं है कि कोई भी भारतीय स्टार्टअप देश में चाइनीज नेशनल ऑपरेटिंग द्वारा सह-स्थापित पाता है.

भारत ने सह-संस्थापक के रूप में प्रवासी स्टार्टअप को देखा है लेकिन भारत में उद्यमी खेल खेलने के लिए एक अन्य बड़े स्टार्टअप हब, चीन से स्विच करना एक दुर्लभता है.

सुनिश्चित है, 2020 में सीमा स्कर्मिश के बाद हम उनमें से अधिक सुनते नहीं हैं, जिसने वर्चुअल रूप से भारत में चीनी वेंचर कैपिटल मनी को प्रतिबंधित किया.

लेकिन क्रेडिटबी ने एक प्लेटफॉर्म के रूप में चीनी निवेशकों से अपने प्रारंभिक नकदी की अच्छी खुराक उठाई, जिसने 2015 में मधुसूदन ई और कार्तिकेयन के साथ माइक्रोलेंडिंग प्लेटफॉर्म की स्थापना की.

मधुसूदन, जो एनआईटी, सूरतकल से इंजीनियरिंग में बैचलर डिग्री लेता है, पहले चीनी टेलीकॉम उपकरण और स्मार्टफोन मेकर हुआवे में बिज़नेस डेवलपमेंट की अग्रणी थी. हांग, चीन में वुहान विश्वविद्यालय का स्नातक, पहले एक दशक से अधिक समय तक हुआवे के लिए काम किया.

बिज़नेस मॉडल और इन्वेस्टर

क्रेडिटबी युवा प्रोफेशनल को अनसेक्योर्ड पर्सनल लोन प्रदान करता है, जिसमें टिकट का आकार लगभग पांच महीनों की औसत अवधि के साथ रु. 3,000 से रु. 3 लाख तक होता है. पैरेंट फिनोव प्राइवेट लिमिटेड के तहत, ग्रुप में फिनोवेशन टेक सॉल्यूशन हैं, जो टेक प्लेटफॉर्म चलाता है, 'क्रेडिटबी'’. बदले में, क्रेडिटबी अन्य पार्टनर लेंडर के साथ अपने इनहाउस NBFC आर्म क्रेजाइबी के लिए लोन का आरंभ करता है.

पिछले तीन वर्षों से, क्रेजाइबी युवा प्रोफेशनल को अनसेक्योर्ड लोन प्रदान कर रहा है. इससे पहले, यह विद्यार्थियों को दो साल तक की अवधि के साथ दिया गया.

माता-पिता पार्टनर लेंडर की कमीशन इनकम के साथ उधारकर्ताओं से प्रोसेसिंग फीस के माध्यम से राजस्व अर्जित करता है. यह लोन मूल, जोखिम मूल्यांकन, कलेक्शन और अकाउंटिंग के लिए एकीकरण के साथ इन-हाउस टेक्नोलॉजिकल बेस है. डिजिटल नाटक को देखते हुए इसके पास पैन-इंडिया फुटप्रिंट है.

क्रेडिटबी ने 2016 में चीनी माइक्रो-लेंडिंग प्लेटफॉर्म फेंकाइल और एडी नेटवर्क यहमोबी से $2 मिलियन की कीमत वाली सीड फंडिंग राउंड जुटाई. इसके बाद वीसी फर्म प्लम वेंचर्स और मौजूदा बैकर्स से $3 मिलियन प्री-सीरीज़ में फंडिंग का पालन किया गया.

2017 में, इसने अपनी श्रृंखला को हैंडसेट मेकर शाओमी और शुनवी पूंजी से एक पूंजी प्राप्त की. इसके बाद इसने अरकम उद्यमों और आईसीआईसीआई बैंकों को अपने निवेशकों की सूची में जोड़ा. पिछले वर्ष, इसने एक बड़ी $145 मिलियन सीरीज़ सी राउंड बढ़ाया जिसमें चीनी इन्वेस्टर्स को एक्जिट प्रदान करने वाला द्वितीयक ट्रांज़ैक्शन शामिल था.

न्यूक्वेस्ट कैपिटल, मोतिलाल ओसवाल प्राइवेट इक्विटी, प्रेमजीइन्वेस्ट, अल्पाइन, मीरा और रिटर्निंग इन्वेस्टर अरकम जैसे नए बैकर्स की लंबी लिस्ट के साथ, कंपनी को शिकायत करने के लिए कुछ नहीं था. इसने डेट और इक्विटी के मिश्रण के माध्यम से भारत के एसएमई इन्वेस्टमेंट से फंडिंग के साथ अपने कॉफर को भी टॉप अप किया.

जबकि चीनी धन सब कुछ है लेकिन प्रक्रियाओं में सीधे शामिल नहीं हुआ है, क्रेडिटबी लगभग $200 मिलियन की लंबी दूरी पर कुल फंडिंग में आई है, जिसमें से लगभग आधे कंपनी में ताजा इन्फ्यूजन के रूप में चला गया है. इसने कंपनी के लिए सही आधार निर्धारित किया है.

यह कैसे स्केलिंग कर रहा है?

2020 के शुरुआत में Covid-19 महामारी शुरू होने से पहले ग्रुप के डिस्बर्समेंट बढ़ गए. इसने मार्च 31, 2020 को FY18 में ₹102 करोड़ से समाप्त होने वाले वर्ष के लिए ₹7,324 करोड़ का डिस्बर्समेंट लिया. इसी अवधि में मैनेजमेंट (एयूएम) के तहत एसेट रु. 42 करोड़ से रु. 1,090 करोड़ तक बढ़ गई.

फिर कोविड-19 हिमस्खलन हुआ. इसने पिछले वर्ष के तीसरे अंतर्गत वापस डिस्बर्समेंट बढ़ाया. फिर भी, जैसा कि अर्थव्यवस्था खुलती है, पिछले वर्ष लगभग तीन गुना डिस्बर्समेंट होता है और AUM लगभग महामारी से पहले की शिखर से दुगुना हो जाता है.

इससे अब और भी तेजी आ गई है. जून 30 को समाप्त होने वाली पहली तिमाही में, क्रेडिटबी का डिस्बर्समेंट $1 बिलियन से अधिक की वार्षिक रन रेट पर पहुंच गया, जिससे प्री-पैंडेमिक उच्च हो गया.

वह समूह, जो पहले लाभदायक था, लेकिन महामारी के दौरान लाल में पड़ गया था, एक साल पहले काले में वापस आया था. इसने वित्तीय वर्ष के पहले तिमाही में एक निवल लाभ भी पोस्ट किया, जो मार्च 31, 2023 को समाप्त होने वाली अवधि में लाभ के पूरे वर्ष के लिए खुद को सेट करता है.

लेकिन यह अभी भी जोखिमों का सामना करता है. जिस श्रेणी पर यह ध्यान केंद्रित करता है, वह अनसेक्योर्ड लेंडिंग पर ध्यान केंद्रित करता है, वह एसेट क्वालिटी स्लिपपेज की संभावना रखता है.

कोविड-19 की पहली दो लहरों के दौरान, इसकी एसेट क्वालिटी मेट्रिक्स अपेक्षाकृत कमजोर हो गई थी. पहली दो तरंगों के दौरान संग्रह दक्षता पर प्रभाव पड़ा, लेकिन अर्थव्यवस्था और पुनरुज्जीवन को दोबारा खोलने के साथ, 95% तक के संग्रह और जनवरी 2022 से 91-95% पर स्थिर रहे हैं.

इससे जून 30 तक नगण्य स्तर पर खराब लोन वापस आ गया है.

साथ ही, कंपनी ने बेहतर क्रेडिट इतिहास के साथ उधारकर्ताओं को ध्यान केंद्रित किया है. अप्रैल 2022 से कुल डिस्बर्समेंट में से, लगभग 89% 700 से अधिक के CIBIL स्कोर वाले लोगों के लिए रहा है; पहले दो बार.

इसके अलावा, बहुत सारे डिस्बर्समेंट क्रेजाइबी के साथ ट्रैक रिकॉर्ड वाले उधारकर्ताओं को दोहराना है, जो कुछ आराम प्रदान करता है.

बिज़नेस मॉडल को देखते हुए, ग्रुप प्रत्येक डिस्बर्समेंट के साथ प्लेटफॉर्म स्तर पर क्रेजाइबी द्वारा बढ़ाए गए लोन से ब्याज़ आय और प्रोसेसिंग शुल्क दोनों उत्पन्न करता है. लोन की अल्प अवधि को देखते हुए, प्रोसेसिंग और अन्य सर्विस फीस में आय में महत्वपूर्ण योगदान होता है. पिछले चार वर्षों में, कुल आय का चार-पांचवां प्रोसेसिंग शुल्क लाया गया.

प्रोसेसिंग शुल्क, जिसने FY20 में शिखर पर पहुंचा था, अभी तक पिछले ऊंचे तक पहुंचना बाकी है, हालांकि यह FY23 में उस स्तर से मेल खा सकता है या उससे अधिक हो सकता है. फर्म अपनी लाभप्रदता को प्रभावित करने वाले अतिरिक्त विज्ञापन और विपणन खर्च भी उठाती है.

लेकिन वितरण में वृद्धि को राजस्व का समर्थन करना चाहिए, जो आस्ति गुणवत्ता पर नियंत्रण के साथ मध्यम अवधि में आय को बेहतर समर्थन प्रदान करने की उम्मीद है. फिर फर्म $1 बिलियन से ऊपर के मूल्यांकन वाले स्टार्टअप के 'सूनीकॉर्न' से 'यूनीकॉर्न' क्लब में शिफ्ट होने की आशा रखने वाले नए निवेशकों को वापस जाने की उम्मीद करेगी.