बंधन बैंक की बुक क्लीन-अप अपने विकास की संभावनाओं को कैसे हटा रही है

लोन की मांग में निरंतर गति के कारण मजबूत क्रेडिट वृद्धि और अपबीट मैनेजमेंट कमेंटरी ने भारतीय बैंकों की आय के मौसम की प्रमुख विशेषताएं दी हैं. एसेट क्वालिटी संबंधी समस्याओं के पीछे, इन्वेस्टर मानते हैं कि लोन की वृद्धि से लेंडर में अपने इन्वेस्टमेंट को और अधिक बढ़ाया जाएगा.

लेकिन बंधन बैंक एक आउटलायर की कुछ बात रही है.

कोलकाता-आधारित बैंक के प्रावधान वर्ष-दर-वर्ष 91% बढ़ गए हैं, जिसके परिणामस्वरूप 66% से अधिक लाभ अक्टूबर-दिसंबर अवधि में ₹ 291 करोड़ हो गया है. अधिकांश सहकर्मियों की तुलना में लोन की वृद्धि, भी, प्रिंटेड कम, जबकि कम लागत वाले करंट अकाउंट और सेविंग अकाउंट डिपॉजिट का हिस्सा बैंकों के बीच डिपॉजिट युद्ध के बीच गिर गया.

इसके बावजूद, बंधन बैंक के शेयर 4.5% जनवरी 23 को बढ़ गए, आय के बाद तुरंत ट्रेडिंग दिन, जबकि वॉल्यूम तीन बार बढ़ गया. हालांकि कमाई के बाद गतिविधि में वृद्धि असामान्य नहीं है, लेकिन शेयरों में अपटिक पॉजिटिव मैनेजमेंट कमेंटरी के पीछे रही है. हालांकि, बैंक के शेयर 2022 में 7.3% हो गए थे और वर्तमान में अपने 52-सप्ताह से अधिक ₹349.50 से कम के लगभग 30% ट्रेडिंग कर रहे हैं.

लकड़ी से बाहर?

बंधन बैंक अगस्त 2015 में यूनिवर्सल बैंक में बदलने से पहले एक स्टैंडअलोन माइक्रोफाइनेंस लेंडर था. इसलिए, इसकी लोन बुक का एक बड़ा हिस्सा अभी भी माइक्रोफाइनेंस लोन शामिल है, और मुख्य रूप से इस पुस्तक में एसेट क्वालिटी संबंधी समस्याएं शेयरों के लिए एक ओवरहांग रही हैं.

सबसे पहले, कोविड-19 महामारी का प्रभाव था और फिर राज्य सरकार ने दिसंबर 2020 में माइक्रोफाइनेंस लेंडर को नियंत्रित करने के लिए असम के प्रमुख राज्य में कलेक्शन दक्षता में गिरावट आई. जून 2022 में, असम में बाढ़ ने बैंक की शेयर कीमत पर भी वज़न डाला क्योंकि निवेशकों ने ऑपरेशन पर प्रभाव डाला.

बैंक ने पश्चिम बंगाल में कलेक्शन पर भी प्रभाव देखा. ये दोनों राज्य माइक्रोफाइनेंस बुक में लगभग ₹5,130 करोड़ के बैंक की नॉन-परफॉर्मिंग एसेट का लगभग 42% बनाते हैं, जिसे आंतरिक रूप से उभरते उद्यमियों के बिज़नेस या EEB, वर्टिकल के रूप में वर्गीकृत किया जाता है. कुल मिलाकर, सकल खराब लोन रु. 6,960 करोड़ से थोड़े से अधिक थे.

90% से अधिक स्लिपपेज या सकल में जोड़ एनपीए book were from an already disclosed pool of stressed loans. In the October-December quarter, slippages fell by Rs 700 crore on a quarterly basis to Rs 3,265 crore, led by a decline in slippages in the microfinance book. Despite the fall, slippages remained elevated.

बैंक आक्रामक लेखन के साथ-साथ तनाव की त्वरित मान्यता के माध्यम से इस बुक को साफ कर रहा है. तीसरी तिमाही में, इसने रु. 2,350 करोड़ के माइक्रोफाइनेंस लोन को लिखा. इसके कारण अपनी तनावपूर्ण माइक्रोफाइनेंस बुक हुई, जिसमें ओवरड्यू लोन के साथ-साथ NPA भी शामिल हैं, जो दिसंबर के अंत में अनुक्रमिक आधार पर 20% रु. 7,600 करोड़ तक गिरती है.

कमाई के बाद के एनालिस्ट कॉल में, बंधन बैंक के मैनेजमेंट ने कहा कि जबकि तनावपूर्ण माइक्रोफाइनेंस बुक घट गई थी, वहीं पिछली तिमाही के स्तर के आसपास प्रावधान रु. 5,000 करोड़ रहे थे.

“विकास की शुरुआती ट्रेंड और रिपोर्ट के साथ, हमें विश्वास है कि Q4 (जनवरी-मार्च) बैंक के प्रदर्शन में अच्छा सुधार देखेगा. हमने बकेट में अपनी DPD (दिनों के पिछले बकाया या अतिदेय) बुक में सुधार भी देखा है, जो हमें विश्वास देता है कि स्लिपपेज के मामले में सबसे खराब स्थिति समाप्त हो गई है," बैंक का MD और CEO चंद्र शेखर घोष ने विश्लेषकों से कहा.

यह सुनिश्चित करें कि बैंक ने असम और पश्चिम बंगाल दोनों में कलेक्शन में सुधार देखा है.

दिसंबर तिमाही में, असम और पश्चिम बंगाल के लिए कलेक्शन दक्षता में क्रमशः 90% और 96% में सुधार हुआ. हालांकि, शेष भारतीय माइक्रोफाइनेंस बुक के लिए संख्याएं 97% कलेक्शन दक्षता से कम थीं. इससे बढ़ सकता है क्योंकि राजकोषीय वर्ष के दूसरे छमाही में रिकवरी अधिकांश लेंडर के लिए पहले छमाही की तुलना में बेहतर हो सकती है.

अलग से, बैंक एफवाय24 की पहली छमाही में सूक्ष्म इकाइयों के लिए क्रेडिट गारंटी फंड, सरकार द्वारा स्थापित ट्रस्ट फंड में रु. 1,700 करोड़ की वसूली की उम्मीद कर रहा है. इसे पहले ही ₹ 917 करोड़ प्राप्त हुआ है.

पहले से ही धारित प्रावधानों के साथ अपेक्षित रिकवरी यह सुनिश्चित करेगी कि तनावपूर्ण माइक्रोफाइनेंस बुक का 88% कवर किया जाए, जिससे आगे बढ़ने वाली प्रावधान आवश्यकताओं को कम किया जाए, विश्लेषकों ने कहा. इसके अलावा, असम राहत योजना से रिकवरी, जिसे वर्तमान में निश्चित नहीं किया जा सकता है, सकारात्मक रूप से जोड़ा जाएगा.

एनालिस्ट इस बात पर विचार कर रहे हैं कि एसेट क्वालिटी के तनाव और कम वृद्धिशील स्लिपपेज से बैंक विकास पर ध्यान केंद्रित करने में मदद मिलेगी, विशेष रूप से डाइवर्सिफिकेशन स्ट्रेटेजी पर.

लोन बुक को विविधता प्रदान करना

दिसंबर तिमाही में, बंधन बैंक ने वर्ष पर 11% वर्ष की लोन वृद्धि को प्रिंट किया. अगर लोन लेखन के लिए नहीं है, तो लोन की वृद्धि 14% पर अधिक होगी.

बैंक ने हाउसिंग और माइक्रोफाइनेंस लोन सहित वर्टिकल में क्रेडिट की मजबूत मांग देखी. नॉन-माइक्रोफाइनेंस बुक 48% वायओवाय बढ़ गई, जिससे पता चलता है कि पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन स्ट्रेटेजी ट्रैक पर है. मैनेजमेंट चौथी तिमाही में विकास संख्याओं को दोहराने पर विश्वास करता है, जो कि मौसमी रूप से व्यस्त तिमाही है.

बैंक की विविधता रणनीति के तहत, इसका उद्देश्य FY25 में ग्रुप माइक्रोफाइनेंस लोन के हिस्से को 26% तक कम करना है और क्रमशः हाउसिंग और कमर्शियल बैंकिंग लोन के हिस्से को 30% और 38% तक बढ़ाना है. पहले से ही, FY21 में ग्रुप माइक्रोफाइनेंस लोन का शेयर 59% से 37% तक कम हो गया है.

अक्टूबर 2019 में मॉरगेज लेंडर ग्रुह फाइनेंस लेने वाले बैंक ने कमर्शियल व्हीकल लेंडिंग और बिज़नेस के लिए प्रॉपर्टी पर लोन जैसे नए प्रॉडक्ट भी लॉन्च किए हैं.

“हम अपने एडवांस और डिपॉजिट को 22% से 25% CAGR फॉरवर्ड FY25 तक बढ़ाने की उम्मीद करते हैं और रिटेल सेगमेंट और डाइवर्सिफिकेशन पर ध्यान केंद्रित करते हैं. विविधता, प्रौद्योगिकी, लोगों और प्रक्रियाओं में निवेश के हमारे निरंतर प्रयास के साथ, बंधन की वृद्धि की कहानियां मजबूत और आशाजनक रहती हैं," घोष ने कहा.

विविधता की रणनीति महत्वपूर्ण है क्योंकि जोखिमों को कम करते समय इससे दीर्घकालिक निवल ब्याज़ मार्जिन में संरचनात्मक नरमता भी होगी क्योंकि प्रकृति द्वारा माइक्रोफाइनेंस एक उच्च जोखिम, उच्च-मार्जिन बिज़नेस है, विश्लेषक कहते हैं.

बैंक का NIM अक्टूबर-दिसंबर 7.8% से एक तिमाही पहले 6.5% हो गया, क्योंकि फंड की लागत और बढ़े हुए स्लिपपेज में वृद्धि होती है, जिससे ब्याज वापस हो जाता है. जैसे-जैसे स्लिपपेज सामान्य होते हैं, दिसंबर 7.3% तक सुधारे गए एनआईएम और मैनेजमेंट से अगली कुछ तिमाही में 7.75% तक जाने की उम्मीद है, जिससे लोन की दरों में बढ़ोतरी होती है.  

7.75% से, बैंक दो वर्षों में लोन मिश्रण में बदलाव के प्रभाव की उम्मीद करता है. जबकि निवेशक अधिक विविधतापूर्ण और कम जोखिम वाली लोन बुक के बदले एनआईएम को त्याग देते हैं, वहीं उम्मीद करते हैं कि बैंक बल्क डिपॉजिट को कट करके और रिटेल-डिपॉजिट फ्रेंचाइज़ बनाने पर ध्यान केंद्रित करके लागतों को नियंत्रित करेगा.

कम लागत वाले CASA अनुपात का हिस्सा बढ़ाना, जो दिसंबर 31 को 45.6% साल पहले से 36.4% तक आया, उन निवेशकों के लिए कुछ उत्साह लाएगा, जो विकास इंजन को शुरू करने के लिए बैंक की तलाश कर रहे हैं.