डोम्स इन्डस्ट्रीस लिमिटेड IPO

बिज़नेस

अग्रणी स्टेशनरी उत्पादक डॉम उद्योग अपनी प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) दिसंबर 13, 2023 को शुरू करेंगे.

ओवरव्यू

आपको डॉम्स इंडस्ट्रीज लिमिटेड IPO में निवेश क्यों करना चाहिए?

स्ट्रेन्थ्थ एन्ड वेकनेस ओफ डोम्स इन्डस्ट्रीस लिमिटेड.

बाजार नेतृत्व 

1. भारतीय स्टेशनरी और कला सामग्री उद्योग में 12% मार्केट शेयर रखता है.
2. पेंसिल में 29% और मैथमेटिकल इंस्ट्रूमेंट बॉक्स में 30% के महत्वपूर्ण मार्केट शेयर को कमांड करता है.

विविध प्रोडक्ट पोर्टफोलियो

1. सितंबर 30, 2023 तक 3,800 से अधिक विशिष्ट प्रोडक्ट की विस्तृत रेंज प्रदान करता है.
2. फिला के साथ रणनीतिक भागीदारी ग्लोबल मार्केट एक्सेस को बढ़ाती है और कंपनी को उभरते ट्रेंड के लिए पोजीशन देती है.

राजस्व एकाग्रता

1. लकड़ी के पेंसिलों पर निर्भरता, जिसमें क्रमशः FY23, FY22, और FY21 में 32%, 34%, और राजस्व का 37% शामिल है.
2. इस सेगमेंट में हेडविंड के लिए कमजोरी, जैसे प्रतिस्पर्धा में वृद्धि या कम मांग.

फिला पर निर्भरता

1. बिज़नेस ऑपरेशन और आर एंड डी क्षमताओं के लिए फिला पर निर्भर करता है.
2. फिला के साथ संबंध में कोई भी गिरावट वित्तीय प्रदर्शन को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकती है.

वित्तीय प्रदर्शन सारांश

विश्लेषण (एनालिसिस)

• एसेट की वृद्धि: कंपनी के कुल एसेट में स्थिर वृद्धि हुई है, जो 31 मार्च, 2021, 30 सितंबर, 2023 तक ₹458 करोड़ से बढ़कर ₹829 करोड़ हो गई है, जो सकारात्मक फाइनेंशियल विस्तार को दर्शाती है.

• राजस्व में वृद्धि: मार्च 2021 में डॉम को पर्याप्त राजस्व वृद्धि होती है, जो मार्च 2023 में ₹409 करोड़ से बढ़कर ₹1217 करोड़ हो जाती है, इसके बाद सितंबर 30, 2023 तक ₹764 करोड़ हो जाता है. इससे सेल्स डायनामिक्स में संभावित बदलाव का सुझाव मिल सकता है.

• लाभप्रदता के उतार-चढ़ाव: जबकि टैक्स (PAT) के बाद लाभ ने मार्च 2021 में -₹6 करोड़ से लेकर मार्च 2023 में ₹103 करोड़ तक का एक उल्लेखनीय टर्नअराउंड दिखाया, वहीं सितंबर 30, 2023 तक ₹74 करोड़ तक का थोड़ा गिरावट था. निचली पंक्ति को प्रभावित करने वाले विभिन्न प्रचालन कारकों के कारण उतार-चढ़ाव हो सकता है.

• निवल मूल्य का विस्तार: कंपनी की निवल कीमत लगातार बढ़ गई है, जो 2021 मार्च में ₹234 करोड़ से बढ़कर 30 सितंबर, 2023 तक ₹398 करोड़ हो गई है, जो मजबूत फाइनेंशियल हेल्थ और शेयरहोल्डर वैल्यू क्रिएशन को दर्शाती है.

• रिज़र्व और सरप्लस: रिज़र्व और सरप्लस में समय के साथ वृद्धि हुई है, जो मार्च 2023 तक ₹341 करोड़ तक पहुंच गई है. यह भविष्य के विकास के अवसरों के लिए लाभ बनाए रखने की कंपनी की क्षमता को दर्शाता है.

• उधार: कुल उधार लेने से एक उतार-चढ़ाव का ट्रेंड दिखाया गया है, जो 2021 मार्च में ₹97 करोड़ से बढ़कर सितंबर 30, 2023 तक ₹176 करोड़ हो गया है. कंपनी के लिवरेज और संभावित फाइनेंशियल जोखिमों को समझने के लिए कंपनी के उधार लेवल की निगरानी करना महत्वपूर्ण है.

बिज़नेस

आय की क्षमता

1. टैक्स से पहले आय: मार्च 31, 2023 तक रु 139 करोड़.
2. ग्रोथ ड्राइवर: भारत में सरकारी पहल, शहरीकरण और बढ़ती साक्षरता दरें.

ब्रांड मान्यता

1. मान्यता प्राप्त ब्रांड: डॉम विविध प्रोडक्ट रेंज वाला एक प्रसिद्ध ब्रांड है.
2. प्रतिस्पर्धी लैंडस्केप: महत्वपूर्ण प्रतिस्पर्धा का सामना करता है, जिसमें एक विशिष्ट प्रतिस्पर्धी लाभ नहीं है.
प्रबंधन:

भागीदारी और नेतृत्व

1. प्रमोटर का हिस्सा: IPO के बाद 75%.
2. नेतृत्व अनुभव: शीर्ष तीन प्रबंधकों के पास डॉम पर 15 वर्षों से अधिक का अनुभव होता है.

विश्वसनीयता और पारदर्शिता

1. विश्वसनीय प्रबंधन: कोई जानकारी अन्यथा सुझाव नहीं देती है.
2. पारदर्शिता: SEBI के दिशानिर्देशों के साथ प्रकटीकरण.

फाइनेंशियल्स

• परफॉर्मेंस मेट्रिक्स

1. इक्विटी (ROE) पर रिटर्न और कैपिटल एम्प्लॉइड (ROCE) पर रिटर्न: ROE और ROCE क्रमशः 19% और 18% पर (सितंबर 30, 2023 तक).
2. नकद प्रवाह का संचालन: पिछले तीन वर्षों में सकारात्मक.

•  फाइनेंशियल स्थिरता

1. डेट और वर्किंग कैपिटल: कम नेट डेट-टू-इक्विटी रेशियो (0.3), दैनिक मामलों के लिए कार्यशील पूंजी पर निर्भरता.
2. आकस्मिक देयताएं: न्यूनतम, इक्विटी का 0.6% (सितंबर 2023 तक).

• भविष्य की फंडिंग और विस्तार

1. बाहरी फंडिंग: कोई रिलायंस नहीं, नई निर्माण सुविधा के लिए IPO के 80% आय का उपयोग करने का प्लान.
2. विस्तार: आगे के विस्तार के लिए स्वस्थ नकद प्रवाह.

वैल्यूएशन

• ऑपरेटिंग परफॉर्मेंस:

1. ऑपरेटिंग अर्निंग यील्ड: एंटरप्राइज़ वैल्यू पर 3.0% (मार्च 2023 तक).

• बाजार की तुलना:

1. प्राइस-टू-अर्निंग्स (P/E) रेशियो: 50 बार, पीयर्स के मीडियन की तुलना में 30.5 बार.
2. प्राइस-टू-बुक (P/B) रेशियो: 6.2 बार, सहकर्मियों की औसत 4.7 बार (सितंबर 2023 तक) की तुलना में

समग्र मूल्यांकन 

डोम उद्योग ब्रांड मान्यता और वित्तीय स्थिरता में शक्तियां प्रदर्शित करते हैं. तथापि, प्रतिस्पर्धी चुनौतियां और मूल्यांकन मेट्रिक्स संभावित निवेशकों के लिए सावधानीपूर्वक विचार करने का सुझाव देते हैं. IPO की सफलता कंपनी की मान्यता प्राप्त ब्रांड का लाभ उठाने और मार्केट डायनेमिक्स को प्रभावी रूप से नेविगेट करने की क्षमता पर असर डाल सकती है.