क्या फिनटेक यूनिकॉर्न भारतपे विकास पर पुनर्केंद्रित करने के लिए चुनौतियों को नेविगेट कर सकते हैं?

भरतपे के लिए खराब खबर बस और भी खराब हो रही है. सह-संस्थापक और प्रबंध निदेशक अश्नीर ग्रोवर को प्रभावी रूप से बाहर निकालने के तीन महीने बाद, सह-संस्थापक भाविक कोलाडिया ने चार वर्षीय फिनटेक के प्रबंधन के साथ असहमति भी छोड़ दी है.

कोलाडिया, जिन्होंने भारतपे के प्रोडक्ट और टेक ऑपरेशन का प्रबंधन किया, उनके पास मुख्य कार्यकारी अधिकारी सुहेल समीर के साथ असहमति थी.

भरतपे में अनामित स्रोतों का उल्लेख करते हुए एक मिंट रिपोर्ट कहती है कि ग्रोवर को मार्च में बाहर निकाल दिया गया था, कंपनी के बोर्ड के साथ तीन महीने के सार्वजनिक स्थान के बाद, कोलाडिया ने अश्नीर के खिलाफ अपने शेयरों को वापस पाने के लिए आपराधिक कार्रवाई करने का निर्णय लिया (जो ग्रोवर कोलादिया की ओर से होल्ड कर रहा था). कंपनी के निवेशकों ने बाहर से कोलाडिया को भी सहायता प्रदान करने का आश्वासन दिया, रिपोर्ट ने कहा.

हालांकि, भारतपे ने अपनी बाहर निकलने को डाउनप्ले करते हुए अधिक कूटनैतिक नोट लगाने की कोशिश की है. "भाविक कोलाडिया एक स्वतंत्र सलाहकार के रूप में भारतपे से जुड़ा हुआ है, जो हमारी प्रोडक्ट और टेक्नोलॉजी टीमों का मार्गदर्शन करता है. उनकी कॉन्ट्रैक्ट अवधि जुलाई 31, 2022 को समाप्त हो गई, और उन्होंने भारतपे के बाहर अन्य असाइनमेंट पर समय बिताने की अपनी इच्छा व्यक्त की," कंपनी ने अंदर बिज़नेस को बताया.

लेटेस्ट टॉप-लेवल एक्जिट को डाउनप्ले करने के लिए कंपनी की बोली इस तथ्य को छिपाने के लिए बहुत कुछ नहीं करती है कि भारतपे पिछले वर्ष में इम्प्लोडिंग कर रहे हैं.

अच्छी शुरुआत

फिनटेक फर्म की स्थापना कोलाडिया और इंडियन इंस्टीट्यूट ऑफ टेक्नोलॉजी (आईआईटी), दिल्ली, स्टूडेंट शाश्वत नाकरानी द्वारा की गई थी. 

कोलाडिया और नक्रानी दोनों ही नए फिनटेक स्टार्टअप के 50-50 मालिक थे. यह केवल जून 2018 में था, इसकी स्थापना के तीन महीने बाद, कि ग्रोवर, आकस्मिक रूप से एक और पूर्व आईआईटी-दिल्ली स्नातक, तीसरे सह-संस्थापक के रूप में शामिल हुए.

ग्रोवर बोर्ड पर आने के बाद, शेयरहोल्डिंग स्ट्रक्चर में ग्रोवर को 32% स्टेक मिला, नक्रानी होल्डिंग 25.5%, भले ही कोलाडिया ने 42.5% स्टेक के साथ कंपनी का सबसे बड़ा शेयरहोल्डर रहा.

स्टार्टअप ने अक्टूबर 2018 से अगस्त 2021 के बीच लगभग $600 मिलियन वेंचर फंडिंग का प्रबंधन किया है और पिछले वर्ष $2.8 बिलियन से अधिक मूल्यवान था. इसके इन्वेस्टर में बीनेक्स्ट, सीक्वोया, इनसाइट पार्टनर, स्टेडव्यू कैपिटल, रिबिट कैपिटल, कोटू मैनेजमेंट और टाइगर ग्लोबल जैसे शामिल हैं.

कोर्टिंग विवाद

दिसंबर 2018 में, सिक्वोया के समर्थन से पहले, कोलाडिया का नाम संस्थापकों की सूची में मौजूद नहीं था क्योंकि इन्वेस्टर को उस कंपनी में इन्वेस्ट करने से इच्छुक था जिसके संस्थापक को 2015 में अमेरिकी अदालत द्वारा दोषी ठहराया गया था, पहले उल्लिखित मिंट रिपोर्ट के अनुसार. कोलाडिया को क्रेडिट कार्ड धोखाधड़ी से दोषी ठहराया गया था. 

दिलचस्प है, कोलाडिया अभी भी सबसे बड़ा शेयरधारक है क्योंकि उनके शेयरों का हिस्सा ग्रोवर और नक्रानी के साथ एक और हिस्सा है, जबकि 5.75% शेयर अभी भी उनके नाम पर रहते हैं. ग्रोवर के अवशिष्ट 8.4% हिस्से में, 3.5% कोलाडिया की रिपोर्ट है जबकि उनके 2.25% शेयर नक्रानी के साथ आयोजित किए गए हैं, जिन्होंने अपने शेयर वापस कर दिए हैं.

भारतपे में इस वर्ष जनवरी में समस्याएं आई जब ग्रोवर की ऑडियो क्लिप कथित रूप से प्रकाशित हुई, एक कोटक महिंद्रा बैंक कर्मचारी का दुरुपयोग करने से वायरल हो गया.

ऑडियो क्लिप में, जिसे सोशल मीडिया पर व्यापक रूप से परिचालित किया गया था, ग्रोवर ने कंपनी के प्रारंभिक पब्लिक ऑफरिंग (IPO) के दौरान नाइका के शेयर खरीदने के लिए फंड सुरक्षित करने में विफल रहने का आरोप लगाया.

जबकि ग्रोवर ने कहा कि ऑडियो क्लिप नकली थी, जनवरी 9 को, बैंक ने कहा कि यह उनके खिलाफ कानूनी कार्रवाई करेगा. इसके बाद, भारतपे ने कहा कि ग्रोवर ने मार्च तक स्वैच्छिक छुट्टी ली थी.

जिसने एक बहुत से कृमि खोले जो न केवल ग्रोवर बल्कि उसकी पत्नी माधुरी जैन ग्रोवर को भी भरतपे में नियंत्रण के प्रमुख थे.

मार्च में भारतपे छोड़ने से पहले, ग्रोवर ने सिंगापुर अंतर्राष्ट्रीय मध्यस्थता केंद्र के समक्ष कंपनी को कैसे नियंत्रित किया गया है, इसकी समीक्षा के लिए एक आपातकालीन याचिका दायर की. अपनी अभिवचन में, उन्होंने कहा था कि कंपनी के शासन की समीक्षा करने वाले समिति के सदस्य पक्षपाती प्रतीत होते थे. याचिका सभी पांच संख्याओं पर अस्वीकार कर दी गई थी जिन्हें उन्होंने बनाया था.

इस बीच, उनकी पत्नी को निधियों के दुरुपयोग के आरोपों पर भारतपे से बचाया गया. विदेश में फैमिली ट्रिप के लिए और अपने व्यक्तिगत कर्मचारियों को भुगतान करने के लिए कंपनी के पैसे का उपयोग करने पर उन्हें आरोप लगाया गया था.

ग्रोवर, आईआईटी-दिल्ली और आईआईएम अहमदाबाद स्नातक, स्टार्टअप स्पेस के लिए कोई अजनबी नहीं था. भारतपे में सह-संस्थापक बनने से पहले, वह एक इन्वेस्टमेंट बैंकर रहा था और ग्रोफर्स (अब ब्लिंकिट) में मुख्य फाइनेंशियल अधिकारी के रूप में कार्य करता था, जो बाद से ज़ोमैटो द्वारा प्राप्त किया गया है.

मार्च 2 को, इन आरोपों की सतह के बाद, उन्हें भारतपे की सभी स्थितियों से प्रभावित किया गया. भारतपे ने कहा कि बाहरी सलाहकारों ने कंपनी के आंतरिक नियंत्रणों की समीक्षा की थी, और ग्रोवर को सूचित किए जाने के तुरंत बाद इस्तीफा दे दिया था कि ये निष्कर्ष बोर्ड को दिए जाएंगे. 

हालांकि, ग्रोवर ने गलत आरोपों और गलत विनियोजन के सभी आरोपों को अस्वीकार कर दिया है. उन्होंने कहा कि उन्हें "सबसे अपमानजनक तरीके से विलिफाइड और इलाज किया जा रहा है" और कंपनी के निवेशकों ने संस्थापकों को "स्लेव" के रूप में माना है.

मजबूत मैदान पर

यह सुनिश्चित करने के लिए कि यह अवहेलना और सभी उच्च स्तरीय निकास के बावजूद भी यह ऐसा नहीं है मानो भारतपे अस्तित्व में संकट का सामना कर रहे हों. मार्च तक, फिनटेक के पास 150 शहरों में 75 लाख से अधिक यूज़र थे, और इसकी कीमत $2.8 बिलियन थी.

वास्तव में, जुलाई भारतपे ने कहा कि इसने एल एफेयर ग्रोवर को पीछे रखा था और अपने इतिहास में सबसे अधिक विकास तिमाही में से एक को बंद कर दिया था, जो FY23 की पहली तिमाही (अप्रैल-जून अवधि) में लोन में रु. 3,600 करोड़ से अधिक की सुविधा प्रदान करता था.

इससे पिछली तिमाही में 112% वृद्धि का प्रतिनिधित्व हुआ. भारतपे ने कहा कि यह वार्षिक कुल भुगतान मूल्य (टीपीवी) में हर समय $18.5 बिलियन से अधिक हो गया है -- पिछली तिमाही में 50% की वृद्धि.

“FY22 सफल होने के बाद, हमने मर्चेंट लोन में तीन बार वृद्धि, भुगतान में 2.5 गुना वृद्धि और राजस्व में चार बार कूद के साथ, भारतपे ने Q1, FY23 में अपनी सर्वश्रेष्ठ तिमाही रिकॉर्ड की है," CEO समीर ने कहा.

“हम एक अविश्वसनीय विकास यात्रा पर हैं, जो डिजिटल भुगतान माध्यमों, UPI के बढ़ने और नए युग के फिनटेक उत्पादों की बढ़ती स्वीकृति की दिशा में व्यवहार में बहुत बड़ी परिवर्तन द्वारा चलाए जाते हैं," उन्होंने कहा.

कंपनी ने FY22 की अंतिम तिमाही में 66,000 मर्चेंट से Q1, FY23 में 1.2 लाख से अधिक मर्चेंट को डिस्बर्सल की सुविधा दी.

Additionally, BharatPe's other product offerings, including the card acceptance POS businesses (BharatSwipe) and its investment platform for merchants recorded consistent growth (over 30%) compared to the last quarter.

“हम वित्तीय वर्ष 23 के अंत तक उपभोक्ता और व्यापारी व्यवसाय दोनों में (हमारे एनबीएफसी/बैंक भागीदारों के माध्यम से) सुविधा प्रदान करने के साथ-साथ 2023 मार्च तक टीपीवी को $30 बिलियन तक स्केल करने के लिए $2 बिलियन का लक्ष्य प्राप्त करने के लिए ट्रैक पर हैं," समीर ने कहा.

भरतपे को बैंकिंग सेक्टर में प्रवेश करने में भी क्या मदद करेगा. पिछले वर्ष अक्टूबर में, भारतीय रिज़र्व बैंक ने यूनिटी स्मॉल फाइनेंस बैंक को अपनी अंतिम स्वीकृति दी. यूनिटी SFB सेंट्रम ग्रुप और भारतपे के बीच एक संयुक्त उद्यम है, जिसका गठन पंजाब और महाराष्ट्र को-ऑपरेटिव (PMC) बैंक को लेने के लिए किया गया था, जो रु. 7,000-करोड़ की धोखाधड़ी के बाद 2019 के मध्य से RBI नियंत्रण में था. सेंट्रम के पास यूनिटी का 51% होता है जबकि भारतपे बाकी का मालिक है.

ऐसा लगता है कि भारतपे ने अभी तक अपनी सबसे बड़ी विवाद को देखा है, और अगर उसकी संख्या कुछ भी करनी है, तो बहुत अनस्केथ हो गई है.

लेकिन इसके अस्तित्व को संभावित रूप से खतरा हो सकने वाले दूसरे समान विवाद से बचना अच्छी तरह से होगा.