भारत में सर्वश्रेष्ठ वैल्यू स्टॉक

मार्च 2020 के बाद से भारत के स्टॉक मार्केट बुलिश फेज से गुजर रहे हैं जो कोविड-19 महामारी के उभरने के बाद एक दिनों के भीतर निवेशक की संपत्ति के एक तिहाई से अधिक समाप्त हो गए हैं.

बुल मार्केट के दौरान, हर्ड का पालन करना और ग्रोथ-ओरिएंटेड स्टॉक में निवेश करना आसान है. लेकिन जैसा कि निवेशक मार्केट वैल्यू बढ़ती है, वे वैल्यू इन्वेस्टमेंट जैसी वैकल्पिक रणनीतियों पर विचार करना शुरू करते हैं.

वास्तव में, जब बाजार तरलता से अलग हो जाता है, जैसे कि अब मामले में, पर्याप्त मूल्य प्रदान करने वाले स्टॉक को भी खोजना महत्वपूर्ण है. दूसरे शब्दों में, निवेशकों को वैल्यू स्टॉक की तलाश करनी चाहिए.

वैल्यू स्टॉक क्या हैं?

मूल्य स्टॉक उन कंपनियों के शेयरों को निर्दिष्ट करते हैं जो उनके मूलभूत मेट्रिक्स के सुझाव के नीचे कीमत पर व्यापार करते हैं. इन मूलभूत सिद्धांतों में आय, राजस्व, कर्ज, नकद प्रवाह और लाभांश शामिल हैं. इसलिए, वैल्यू इन्वेस्टमेंट का अर्थ होता है, ऐसे स्टॉक पर खोजना और बेटिंग करना.

ऐसी कंपनियों को खोजने का एक तरीका पायोट्रोस्की एफ-स्कोर के लेंस के माध्यम से है. यह स्कोर जोसेफ पायोट्रोस्की के नाम पर नामित है, जो स्टैनफोर्ड विश्वविद्यालय के ग्रेजुएट स्कूल ऑफ बिज़नेस के प्रोफेसर हैं और जिन्होंने पहले शिकागो बूथ स्कूल ऑफ बिज़नेस विश्वविद्यालय में पढ़ाया था.

2000 में लिखे गए कागज के लिए पायट्रोस्की सबसे अच्छी जानी जाती है. पेपर, टाइटल्ड वैल्यू इन्वेस्टिंग: लूज़र से विजेताओं को अलग करने के लिए ऐतिहासिक फाइनेंशियल स्टेटमेंट जानकारी का उपयोग, नौ पैरामीटर का उपयोग करके स्टॉक खरीदने का एक तरीका बताता है जो तीन विस्तृत पहलुओं को कवर करता है: लाभप्रदता; लिवरेज, लिक्विडिटी, फंड का स्रोत; और ऑपरेटिंग दक्षता.

प्रत्येक पैरामीटर को एक पॉइंट मिलता है; और उच्च स्कोर मूल्य निवेश के लिए एक स्टॉक को अधिक आकर्षक बनाता है. इसलिए, 8-9 के स्कोर वाले स्टॉक को वैल्यू इन्वेस्टिंग परिप्रेक्ष्य से सर्वश्रेष्ठ माना जाता है.

लाभप्रदता का पता लगाने के लिए चार उप-मापदंडों की जांच की जाती है. ये सकारात्मक निवल आय हैं, एसेट पर सकारात्मक रिटर्न, पॉजिटिव ऑपरेटिंग कैश फ्लो और निवल आय से अधिक ऑपरेशन से कैश फ्लो हैं.

दूसरी श्रेणी के तहत, उप-मापदंड पिछले वर्ष की तुलना में वर्तमान अवधि में लॉन्ग-टर्म लोन की कम राशि कैप्चर करते हैं; उच्च वर्तमान अनुपात; और क्या पिछले वर्ष में कोई नया शेयर जारी किया गया था.

ऑपरेटिंग दक्षता का पता लगाने के लिए, कंपनियों को पिछले वर्ष की तुलना में उच्च सकल मार्जिन और उच्च एसेट टर्नओवर रेशियो के आधार पर चेक किया जाता है.

भारत में टॉप 10 वैल्यू स्टॉक की लिस्ट 2023

ऊपर निर्दिष्ट पैरामीटर के आधार पर, हमें पायोट्रोस्की स्केल पर 9 स्कोर करने वाले BSE500 में डज़न वैल्यू स्टॉक की लिस्ट मिलती है. इनमें तीन लार्ज-कैप स्टॉक शामिल हैं: नेस्ले इंडिया, भारत इलेक्ट्रॉनिक्स और पीआई इंडस्ट्री.

परफेक्ट पायोट्रोस्की स्कोर वाले अन्य BSE500 स्टॉक में अपोलो टायर, ओबेरॉय होटल ऑपरेटर EIH लिमिटेड, ज्योति लैब्स, ड्रगमेकर नाटको फार्मा, बैटरी मेकर अमारा राजा, ग्रेट ईस्टर्न शिपिंग और JK पेपर शामिल हैं.

भारत में वैल्यू स्टॉक का ओवरव्यू

नेस्ले इंडिया: स्विस जायंट नेसल की भारतीय इकाई भारत की एफएमसीजी कंपनियों में से एक है और हिन्दुस्तान यूनिलिवर और आईटीसी की तरह प्रतिस्पर्धा करती है. यह मैगी नूडल्स, नेस्केफे कॉफी, किटकैट चॉकलेट और रोजमर्रा के दूध पाउडर जैसे कुछ सबसे अच्छे मान्यताप्राप्त ब्रांड के तहत फूड प्रोडक्ट, पेय, चॉकलेट और कन्फेक्शनरी बेचता है.

भारत इलेक्ट्रॉनिक्स: बेल एक राज्य के स्वामित्व वाली एयरोस्पेस और रक्षा इलेक्ट्रॉनिक्स कंपनी है. नवरत्न पीएसयू नौ भारतीय शहरों में फैक्टरियों में भूमि और एयरोस्पेस अनुप्रयोगों के लिए उन्नत इलेक्ट्रॉनिक उत्पाद बनाता है. इसके प्रोडक्ट में नेविगेशन सिस्टम, राडार, कम्युनिकेशन सिस्टम और इलेक्ट्रॉनिक वॉरफेयर सिस्टम शामिल हैं.

पीआई इंडस्ट्रीज: 1946 में स्थापित, पीआई उद्योग भारत की शीर्ष कृषि-विज्ञान कंपनियों में से एक है. कंपनी कीटनाशकों, शाकनाशियों, कवकनाशियों और विशेषता रसायनों की एक श्रृंखला का निर्माता है. यह बहुराष्ट्रीय निगमों को आर एंड डी सेवाएं और कस्टम संश्लेषण और निर्माण सेवाएं भी प्रदान करता है.

अपोलो टायर्स: भारत के सर्वश्रेष्ठ प्रसिद्ध टायर निर्माताओं में से एक, अपोलो टायर लगभग 50 वर्ष पहले शुरू किए गए. यह कार और एसयूवी, स्कूटर और बाइक, कमर्शियल वाहनों, ट्रैक्टर और अर्थमूविंग उपकरणों के लिए टायर बनाता है. गुड़गांव आधारित कंपनी में आंध्र प्रदेश, तमिलनाडु, केरल और गुजरात में कारखाने हैं. इसके पास पूरे भारत और यूरोप, दक्षिण-पूर्व एशिया, अमेरिका और अफ्रीका के कई देशों में बिक्री और विपणन कार्यालय हैं.

ईआईएच: यह ओबेरॉय समूह की प्रमुख कंपनी है. कंपनी ओबेरॉय होटल और रिसॉर्ट के तहत भारत और छह अन्य देशों में 20 लग्जरी होटल और दो लग्जरी क्रूज का संचालन करती है. यह नौ भारतीय शहरों में 10 ट्राइडेंट फाइव-स्टार होटल और 1903 में स्थापित दिल्ली में मेडेंस हेरिटेज होटल भी चलाता है.

ज्योति लैब्स: चार दशक पुरानी कंपनी ने एक ही उत्पाद, उजाला फैब्रिक व्हाइटनर से अपना नाम बनाया, लेकिन अब घर और व्यक्तिगत देखभाल उत्पादों की विस्तृत श्रृंखला है. इनमें मैक्सो मॉस्किटो रिपेलेंट, डिश वॉशिंग प्रोडक्ट प्रिल और एक्सो, और मार्गो सोप शामिल हैं.

नाटको फार्मा: फार्मास्यूटिकल कंपनी खुराक निर्माण, विनिर्माण और बाजार तैयार करती है और सक्रिय फार्मास्यूटिकल घटक या बल्क ड्रग्स विकसित करती है. यह ऑन्कोलॉजी और कार्डियोलॉजी जैसे विशिष्ट क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करता है, और अपने उत्पादों को 50 से अधिक देशों में निर्यात करता है, जिसमें यूरोप में अमेरिका और कई देश शामिल हैं.

अमरा राजा: कंपनी भारत की ऑटोमोटिव बैटरियों के सबसे बड़े निर्माताओं में से एक है. जब तक हाल ही में अमरा राजा बैटरी के नाम से जाना जाता है, कंपनी ने बैटरी से परे विविधता प्राप्त करने और नई ऊर्जा और गतिशीलता सेगमेंट में महत्वपूर्ण प्लेयर बनने के लिए अपनी रणनीति के अनुसार अमरा राजा एनर्जी एंड मोबिलिटी लिमिटेड में अपना नाम बदल दिया.

ग्रेट ईस्टर्न शिपिंग: कंपनी कच्चे तेल, तरल प्राकृतिक गैस और ठोस बल्क उत्पादों को परिवहन करती है और दावा करती है कि यह भारत की सबसे बड़ी निजी-क्षेत्र शिपिंग कंपनी है. यह 29 टैंकर और 13 ड्राई बल्क कैरियर सहित कुल 42 वेसल का संचालन करता है.

जेके पेपर: नई दिल्ली आधारित कंपनी 1947 में भारत को स्वतंत्रता प्राप्त होने से पहले अपने इतिहास का पता लगाती है. आज, कंपनी कार्यालय पत्र, कोटेड पेपर, लेखन और मुद्रण पत्र और उच्च स्तरीय पैकेजिंग बोर्ड जैसे खंडों में एक अग्रणी खिलाड़ी है. इसमें तीन एकीकृत पल्प और पेपर मिल हैं; ओडिशा, गुजरात और तेलंगाना में प्रत्येक में एक.

वैल्यू स्टॉक में निवेश करने से पहले विचार करने लायक कारक

मूल्य स्टॉक पर बेट की तलाश करने वाले निवेशकों को अपना पैसा काम करने से पहले अपनी समुचित परिश्रम करना चाहिए, उन्हें किसी अन्य निवेश करते समय क्या करना चाहिए. विशेष रूप से, उन्हें निम्नलिखित कारकों पर विचार करना चाहिए.

कंपनी का प्रदर्शन: मूल्य स्टॉक में निवेश करते समय यह पहला कदम ध्यान में रखना चाहिए. कंपनी के वित्तीय और संचालन प्रदर्शन पर एक नजर रखना आवश्यक है. इसमें पिछले कुछ वर्षों में कंपनी की राजस्व और लाभ वृद्धि, ऋण स्तर और नकद प्रवाह की जांच शामिल होगी.

प्रमुख रेशियो: निवेशकों को निवेश करने से पहले स्टॉक की कीमत-से-अर्निंग रेशियो, प्राइस-टू-बुक वैल्यू, प्रति शेयर आय और अन्य महत्वपूर्ण मेट्रिक्स की जांच करनी चाहिए.

अवसर और जोखिम: निवेशकों को कई अन्य पहलुओं का अध्ययन करना चाहिए जो मूल्य स्टॉक को प्रभावित कर सकते हैं. इनमें मैक्रोइकोनॉमिक कारक, बिज़नेस और सेक्टोरल चुनौतियां शामिल हो सकती हैं.

भारत में वैल्यू स्टॉक में निवेश कैसे करें

मूल्य स्टॉक में निवेश करने से पहले, या उस मामले के लिए किसी अन्य स्टॉक में निवेश करने से पहले निवेशकों को अपने आस्ति आवंटन को अंतिम रूप देना चाहिए. मूल रूप से, उन्हें यह निर्णय लेना चाहिए कि उन्हें अपने पोर्टफोलियो का कितना प्रतिशत वैल्यू स्टॉक में इन्वेस्ट करना चाहिए और उन्हें ग्रोथ इन्वेस्टिंग और फिक्स्ड इनकम जैसी अन्य स्ट्रेटेजी के लिए कितना एलोकेट करना चाहिए.

ऐसा पूरा होने के बाद, इन्वेस्टर को वैल्यू स्टॉक की शॉर्ट लिस्ट तैयार करने, उन कंपनियों का विश्लेषण करने और फिर 5paisa.com जैसे प्लेटफॉर्म का उपयोग करके इन्वेस्ट करना शुरू करना चाहिए.

निष्कर्ष

मूल्य स्टॉक संभावित रूप से निवेशकों को उच्च विवरणी प्रदान कर सकते हैं, यदि वे अंडरवैल्यूड कंपनियों की पहचान करने में सक्षम हों. फ्लिप साइड पर, वैल्यू इन्वेस्टिंग स्ट्रेटेजी से मिलने वाले रिटर्न अक्सर ग्रोथ इन्वेस्टिंग स्ट्रेटेजी के पीछे भी रह सकते हैं, यह तब होता है जब स्टॉक मार्केट पहले 2020 क्रैश से रीबाउंड हो जाते हैं.

तथापि, जब बाजारों ने पिछले वर्ष और इस वर्ष से पहले बाजारों का व्यापार किया तो उस कार्यनीति का भुगतान किया. इससे पता चलता है कि वैल्यू स्टॉक पर बेट की तलाश करने वाले निवेशक मरीज होने चाहिए और जल्दी से खरीदने या बेचने के निर्णय नहीं लेने चाहिए.