प्रॉफिट कंपनी को ऑटो सेक्टर का नुकसान

प्रॉफिट कंपनी के नुकसान क्या है?

"लाभ में हानि" कंपनी ऐसी कंपनी को निर्दिष्ट करती है जिसने अपने वित्तीय प्रदर्शन में एक परिवर्तन का अनुभव किया है, जो नुकसान से लाभ तक पहुंचती है. यह विभिन्न कारकों के कारण हो सकता है जैसे राजस्व में वृद्धि, कम लागत या दोनों. यह ध्यान देना महत्वपूर्ण है कि विशिष्ट कंपनी और उसके उद्योग के आधार पर भिन्न हो सकते हैं. इस शब्द का इस्तेमाल अक्सर फाइनेंशियल एनालिसिस और इन्वेस्टमेंट में किया जाता है, जहां एनालिस्ट, इन्वेस्टर और अन्य स्टेकहोल्डर समय के साथ कंपनी के परफॉर्मेंस को ट्रैक करते हैं.

लाभकारी कंपनी के नुकसान में निवेश करने से पहले प्रमुख विचार

1. व्यवसाय मॉडल को समझना: कंपनी के व्यापार मॉडल और उद्योग को पूरी तरह समझना. यह निर्धारित करें कि कंपनी का लाभ उठाने का मार्ग वास्तविक और उपलब्ध है.

2. फाइनेंशियल स्टेटमेंट: इनकम स्टेटमेंट, बैलेंस शीट और कैश फ्लो स्टेटमेंट सहित कंपनी के फाइनेंशियल स्टेटमेंट का विश्लेषण करें. ऐसे ट्रेंड की तलाश करें जो राजस्व, सकल मार्जिन और कम नुकसान में सुधार को दर्शाते हैं.

3. लाभप्रदता समयसीमा: लाभप्रदता प्राप्त करने के लिए कंपनी की समयसीमा और कार्यनीति का आकलन करना. समझें कि क्या लाभप्रदता तक पहुंचने के लिए स्पष्ट माइलस्टोन और वास्तविक समय-सीमा है.

4. प्रबंधन टीम: प्रबंधन टीम के ट्रैक रिकॉर्ड और कंपनी की रणनीति को निष्पादित करने की उनकी क्षमता का मूल्यांकन करें. परिवर्तन के दौरान मजबूत नेतृत्व महत्वपूर्ण है.

5. प्रतिस्पर्धी वातावरण: प्रतिस्पर्धी लैंडस्केप पर विचार करें. क्या कंपनी किसी उद्योग में प्रवेश करने के लिए उच्च अवरोधों वाली कंपनी है, या इसे तीव्र प्रतिस्पर्धा का सामना करना पड़ता है? एक चुनौतीपूर्ण प्रतिस्पर्धी वातावरण लाभप्रदता का मार्ग अधिक कठिन बना सकता है.

6. ऋण और तरलता: कंपनी के कर्ज स्तर और तरलता स्थिति की जांच करें. कर्ज के उच्च स्तर से फाइनेंशियल तनाव पैदा हो सकता है और लाभ के मार्ग को रोक सकता है.

7. कैश बर्न रेट: कंपनी की नकद जलने की दर की गणना करें, जो यह दर्शाता है कि यह कितनी जल्दी उपलब्ध नकदी का उपयोग कर रहा है. यह सुनिश्चित करें कि कंपनी के पास अपनी परिचालन आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए पर्याप्त नकद या फंडिंग का एक्सेस हो.

8. बाजार क्षमता: कंपनी के लक्षित बाजार और उसके विकास क्षमता के आकार का आकलन करना. एक बड़ा और विस्तारशील बाजार राजस्व वृद्धि का समर्थन कर सकता है.

9. उत्पाद या सेवा व्यवहार्यता: कंपनी के उत्पादों या सेवाओं की व्यवहार्यता और विशिष्टता का मूल्यांकन करना. क्या वे बाजार में वास्तविक आवश्यकता को पूरा कर रहे हैं या समस्या हल कर रहे हैं?

10. नियामक और कानूनी जोखिम: किसी भी नियामक या कानूनी जोखिमों पर विचार करें जो कंपनी की संचालन और लाभदायक बनने की क्षमता को प्रभावित कर सकते हैं.

11. विविधता: अपनी सभी निवेश पूंजी को एक ही लाभ से हानि करने वाली कंपनी में डालने से बचें. जोखिम फैलाने के लिए अपने पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करें.

12. धैर्य और जोखिम सहिष्णुता: समझ सकते हैं कि टर्नअराउंड कंपनियों में निवेश अस्थिर हो सकता है और रिटर्न प्राप्त करने में समय लग सकता है. अपने खुद के जोखिम सहिष्णुता और निवेश क्षितिज का आकलन करें.

13. अनुसंधान और उचित परिश्रम: निवेश करने से पहले हमेशा अनुसंधान और उचित परिश्रम करें.

स्टॉक का ओवरव्यू: टाटा मोटर्स

विश्लेषण (एनालिसिस):

मार्च 2019 में, कंपनी ने ₹ 31,371 करोड़ का निवल नुकसान अनुभव किया. लेकिन मार्च 2023 तक कंपनी ने ₹ 3,058 करोड़ के निवल लाभ का अनुभव किया है. 32% के डिविडेंड पे-आउट के साथ. यह कच्चे माल की कीमतों की धीमी मांग और वृद्धि के साथ-साथ कोविड-19 का महत्वपूर्ण प्रभाव भी था, जिसका सामना कंपनी को नेट प्रॉफिट में डाउनटर्न का सामना करना पड़ता है, लेकिन इस पूरी अवधि में कंपनी का टर्नओवर बढ़ रहा है.

प्रमुख ऑपरेशनल हाइलाइट्स:

1. टाटा मोटर्स लिमिटेड (टीएमएल) भारत के कमर्शियल व्हीकल (सीवी) सेगमेंट में एक अग्रणी खिलाड़ी है, जिसमें एफवाई 22 के दौरान 45% का मार्केट शेयर है.
2. TML के पास जागुआर लैंड रोवर (JLR) के कारण प्रमुख बाजारों में वैश्विक उपस्थिति है, जो कंपनी के राजस्व का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है.
3. जेएलआर इलेक्ट्रिफिकेशन प्लेटफॉर्म और आर्किटेक्चर पर काम कर रहा है, जगुआर ब्रांड 2025 तक पूरी तरह से इलेक्ट्रिक बनने के लिए तैयार है और लैंड रोवर के पास 2026 तक छह बैटरी इलेक्ट्रिक वाहन (बीईवी) हैं.
4. टीएमएल के पास भारत में 10 विनिर्माण सुविधाएं हैं, यूके में पांच और यूरोप में दो हैं, और चेरी ऑटोमोबाइल्स के साथ संयुक्त उद्यम में चीन में एक निर्माण सुविधा स्थापित की है.
5. टाटा सन्स प्राइवेट लिमिटेड (टीएसपीएल) के पास टीएमएल में 43.73% हिस्सेदारी है और फंड इन्फ्यूजन के माध्यम से कंपनी को वित्तीय सहायता प्रदान की गई है.

वित्तीय प्रदर्शन:

1. लगभग ₹ 1 लाख करोड़ के राजस्व और ₹ 7,800 करोड़ के पॉजिटिव फ्री कैश फ्लो के साथ TML में मजबूत Q4 FY2023 था.
2. जेएलआर ने जीबीपी 23 बिलियन की राजस्व के साथ एक मजबूत स्थिर वर्ष का उत्पादन किया, जिससे वर्ष का 2.4% एबिट प्राप्त हुआ, और इस वर्ष को जीबीपी 3.8 बिलियन की नकद और जीबीपी 3 बिलियन मूल्य का निवल ऋण समाप्त हो गया.
3. गैर-वाहन व्यवसाय लगभग 33% तक बढ़ गया, और पिछले तीन वर्षों से स्पेयर और सर्विस प्रवेश लगातार सुधार रहा है.
4. ₹ 2,400 करोड़ से समाप्त होने वाले वर्ष के टैक्स और कैपेक्स के बाद कैश प्रॉफिट, और टैक्स के बाद कैश प्रॉफिट द्वारा सभी कैपेक्स को फंड किया जाता है.
5. EV बिज़नेस PLI क्रेडिट को छोड़कर लगभग EBITDA न्यूट्रल है, और सतत लाभ के लिए सही ट्रैक पर है.

मुख्य जोखिम और चिंताएं:

1. सीवी और पीवी के लिए भारत में उद्योग की वृद्धि एक अंक होने की उम्मीद है, जिसमें बसों और मध्यम और भारी कमर्शियल में सबसे अधिक वृद्धि होती है.
2. कंपनी सीवी और पीवी के लिए इलेक्ट्रिफिकेशन इन्वेस्टमेंट में अगले वर्ष ₹ 8,000 करोड़ इन्वेस्ट करने की योजना बनाती है.
3. कंपनी यूरो 7 नियमों को पूरा करने के लिए बर्फ में निवेश जारी रखेगी, लेकिन उनके अधिकांश प्रयास ईवी स्पेस में होंगे.
4. डिस्काउंट पुलबैक कस्टमर वैल्यू के अनुमान से चलाया गया था, और कस्टमर वैल्यू बढ़ाने के प्रयास किए गए हैं.

आउटलुक:

TML के फाइनेंशियल लक्ष्यों में निवेश के बाद 6% प्लस EBIT और GBP 2 बिलियन मुफ्त कैश फ्लो प्रदान करना शामिल है, जिसमें 12 महीनों में circa GBP 1 बिलियन के शुद्ध कर्ज में कमी होती है. कंपनी पीवी मार्केट में नए नेमप्लेट पेश करके और सीएनजी और ईवी सेगमेंट में अपने पोर्टफोलियो का विस्तार करके अपने वॉल्यूम और मार्केट शेयर की रक्षा करने की योजना बनाती है.
कंपनी अपने मॉडल के लिए पीएलआई लाभ प्राप्त करने में विश्वास रखती है. जेएलआर की उम्मीद है कि जीबीपी 3 बिलियन से लेकर जीबीपी 1 बिलियन तक अपनी निवल ऋण स्थिति को कम करने के लिए जीबीपी 2 बिलियन से अधिक नकद जनरेट किया जा रहा है.
जेएलआर कुछ समय बान्ड बाजार में वापस आ सकता है लेकिन निवेश खर्च के लिए निधि की आवश्यकता नहीं है. कंपनी ATL और डिजिटल कम्युनिकेशन के माध्यम से ब्रांड हेल्थ में सुधार करने पर ध्यान केंद्रित कर रही है, और इन्फ्लुएंसर एडवोकेसी ने नेट प्रमोटर स्कोर में अच्छा सुधार किया है.