क्या डेब्ट फंड अभी भी अच्छे बेट हैं?

अगर आप डेट फंड पर डेटा को सितंबर 2019 के महीने के लिए देखते हैं, तो कर्ज और लिक्विड फंड में रिडेम्पशन रु. 150,000 करोड़ था. बेशक, यह आंशिक रूप से आधे वर्ष की लिक्विडिटी की आवश्यकताओं के कारण होता है, लेकिन डेट फंड पर दबाव कुछ समय के लिए दिखाई दे रहा है. 2018 से क्रेडिट रिस्क फंड और FMP जैसे डेब्ट फंड की विशिष्ट श्रेणियां दबाव में आ गई हैं. इस समय इन्वेस्टर को डेब्ट फंड से कैसे संपर्क करना चाहिए? क्या डेब्ट फंड से बाहर रहने और बैंक FD में पार्किंग करने की रणनीति काम करेगी? या क्या इस समय डेब्ट फंड में अवसरों के लिए इन्वेस्टर को स्काउट करना चाहिए? म्यूचुअल फंड से बचने और अधिक महत्वपूर्ण रूप से इन्वेस्टमेंट करने के लिए क्या प्रकार के म्यूचुअल फंड हैं?

हां, आज डेब्ट फंड में कोई समस्या है

यह विश्वास करना नहीं होगा कि कर्ज निधियों के साथ कोई समस्या नहीं है. उदाहरण के लिए, अगर आप प्रमुख रेटिंग एजेंसियों को जोड़ते हैं, तो 2019 में डेब्ट की डाउनग्रेड की संख्या 300 तक हो चुकी है. जो बहुत थोड़ा कहता है. इसके अतिरिक्त, ऋण जारीकर्ताओं के पास कमजोर बैलेंस शीट हैं क्योंकि नीचे दिए गए चार्ट का चित्रण है.

चार्ट सोर्स: मैकिंसी

ऊपर दिए गए चार्ट काफी संकेतक है. भारत में सबसे उभरते और विकासशील देशों में तनावपूर्ण दीर्घकालिक ऋण (बेंचमार्क के रूप में 1.5 से कम ब्याज कवरेज प्राप्त करना) का सबसे अधिक हिस्सा है. वर्तमान वर्ष में वैश्विक प्रतिस्पर्धात्मकता सूचकांक में भारत की रैंकिंग का भी एक कारण रहा है. तुलन-पत्र में इस तनाव का अनुवाद उप-पूर्व ऋण में हुआ है, जो अधिकांश समस्याओं का स्रोत था. लेकिन एक श्रेणी के रूप में ऋण निधियों की भूमिका अभी भी होती है. यहां जवाब पाएं!

डेब्ट फंड अभी भी वैल्यू क्यों जोड़ते हैं?

बाजार में विभिन्न म्यूचुअल फंड प्रकार के म्यूचुअल फंड में, आपके पोर्टफोलियो को स्थिरता और नियमितता प्रदान करने में डेब्ट फंड की भूमिका निभानी है. अगर आप डेब्ट कैटेगरी में सबसे अच्छे म्यूचुअल फंड की मॉर्निंगस्टार रैंकिंग देखते हैं, तो अधिकांश सब-कैटेगरी सकारात्मक रिटर्न देते रहते हैं. नकारात्मक रिटर्न केवल दो श्रेणियों में 1 वर्ष से अधिक की अवधि में देखा जाता है, अर्थात. क्रेडिट रिस्क फंड और डायनामिक एलोकेशन फंड. और इन दोनों मामलों में, बड़े पैमाने पर एनबीएफसी ऋण से तनाव आया है, जो आईएल एंड एफएस डिफॉल्ट के बाद ट्रिगर किया गया था. अच्छी खबर यह है कि डेब्ट फंड इस सेगमेंट के अपने एक्सपोजर को कम कर रहे हैं.

चार्ट सोर्स: ब्लूमबर्ग

ऐसे चार्ट पॉइंट जो डेब्ट फंड अपने एक्सपोजर को NBFC डेब्ट में ट्रिम कर रहे हैं. क्रेडिट रिस्क फंड बास्केट में भी, क्वालिटी पोर्टफोलियो वाले फंड अभी भी पूरे हो चुके हैं. यह केवल वही विशिष्ट फंड है, जो स्वयं को उच्च उपज वाले NBFC क़र्ज़ पर बहुत पतला फैला रहे हैं, जो समस्याओं का सामना कर रहे हैं. पिछले कुछ वर्षों में एक जोखिम यह है कि सभी डेट फंड क्रेडिट रिस्क ब्रश द्वारा पेंट किए जा रहे हैं; जो सत्य से दूर है. कुल मिलाकर, डेब्ट फंड में ₹13.50 ट्रिलियन का AUM होता है और अभी भी कुल म्यूचुअल फंड AUM के 50% से अधिक का अकाउंट होता है.

डेब्ट फंड रणनीति के लिए 5-पॉइंट दृष्टिकोण

डेब्ट फंड को खेलने की भूमिका होती है और इससे उन्हें पूरी तरह छोड़ नहीं सकता है. समय की आवश्यकता एक अधिक कैलिब्रेटेड डेब्ट फंड रणनीति है.

1. डेब्ट फंड इन्वेस्टमेंट को आपके लक्ष्यों द्वारा चलाया जाना चाहिए. मध्यम अवधि के लक्ष्यों को पूरा करने के आधार पर ऋण आवंटन का कार्य करें. टचस्टोन के रूप में, क्रेडिट रिस्क फंड आपके डेब्ट पोर्टफोलियो का 10% से अधिक नहीं होना चाहिए; और लीडर को स्टिक करें.

2. जी-सेक फंड और इनकम फंड क्रेडिट रिस्क फंड से कहीं ज्यादा लिक्विड हैं. अगर आपके पास माइलस्टोन आ रहे हैं, तो आपको कम जोखिम वाले नाटकों में इन्वेस्ट रहना चाहिए और क्रेडिट रिस्क फंड या डायनामिक एलोकेशन फंड से बचना चाहिए.

3. अगर आप अच्छे पुराने FD पर वापस जाने के बारे में सोच रहे हैं, तो याद रखें कि बैंक FD की तुलना में डेब्ट फंड अधिक टैक्स-एफिशिएंट और सुविधाजनक हैं. अगर आप इंडेक्सेशन लाभ जोड़ते हैं, तो डेब्ट फंड पर लॉन्ग टर्म गेन अत्यंत टैक्स-फ्रेंडली हो सकते हैं.

4. डेब्ट फंड की सुंदरता, फिक्स्ड डिपॉजिट के विपरीत, यह है कि आप गिरने की दरों से लाभ उठाते हैं (जैसा कि अभी परिदृश्य है). बेंचमार्क के रूप में, 1-2% की दरों में गिरावट से 4-5% तक लंबी अवधि के डेब्ट फंड पर रिटर्न बढ़ा सकती है. कि वास्तव में उन्हें इसका मूल्य बनाता है.

5. इन्वेस्टर को डेब्ट फंड की अपनी धारणा को बदलना होगा और PSU बैंक में FD के साथ समान नहीं होना चाहिए. डेब्ट फंड में कोई गारंटीड रिटर्न नहीं है और पोर्टफोलियो मिक्स बहुत सारे मामले हैं. डेब्ट फंड में आपके डेब्ट फंड के पोर्टफोलियो के आधार पर कीमत जोखिम, डिफॉल्ट जोखिम और इन्फ्लेशन जोखिम जैसे जोखिम होते हैं.

संक्षेप में, ऋण निधियां एक आकर्षक परिसंपत्ति वर्ग होने की अपेक्षा उपयुक्त होती हैं. उनके पास आपके लॉन्ग टर्म फाइनेंशियल प्लान में निश्चित रूप से भूमिका निभानी है!