शेयर बाजार में बैंकिंग स्टॉक का विश्लेषण

पिछले कुछ वर्षों में भारतीय बैंक विभिन्न प्रकार के कारणों से ध्यान केंद्र में रहे हैं, विशेष रूप से खराब लोन समस्या के कारण. बैंकिंग स्टॉक ने वर्ष की शुरुआत से पूर्ण प्रदर्शन दिया हो सकता है, लेकिन अगस्त की चोटियों से सुधार अस्थिरता की तरह तीव्र रहा है.  

निफ्टी में 35% से अधिक के इंडेक्स वजन के साथ, बैंकिंग स्टॉक का पूरे स्टॉक मार्केट पर वास्तव में मजबूत प्रभाव पड़ा है. इसके अलावा, वे अन्य क्षेत्रों पर एक रिपल प्रभाव भी डालते हैं.

इसलिए, अगर आप शेयर ट्रेडिंग में हैं या इस सेक्टर में इन्वेस्ट करना चाहते हैं, तो आप बैंकिंग स्टॉक के प्रदर्शन का मूल्यांकन कैसे करते हैं?

बैंकिंग स्टॉक के प्रदर्शन का मूल्यांकन(डेटा स्रोत: NSE)

उपरोक्त चार्ट एनएसई निफ्टी 50 इंडेक्स और 100 के बेस स्केल पर निफ्टी प्राइवेट बैंक इंडेक्स के रिलेटिव परफॉर्मेंस को कैप्चर करता है. पॉइंट-टू-पॉइंट के आधार पर, इंडिसेस पिछले एक वर्ष में मार्जिनल परफॉर्मर की तरह दिखते हैं, लेकिन स्पष्ट फोटो प्राप्त करने के लिए, आपको छायादार भाग को देखना होगा, जो अगस्त के अंत में बैंक निफ्टी और प्राइवेट बैंक इंडेक्स को उनकी संबंधित चोटियों से कैप्चर करता है. कि जहां सुधार की गहराई वास्तव में दिखाई देती है.

बैंकिंग स्टॉक में यह तीव्र सुधार घरेलू और वैश्विक दोनों कारकों से संचालित किया गया था. याद रखें, हमने यहां PSU बैंकिंग स्पेस को वास्तव में नहीं देखा है, क्योंकि यह प्राइवेट बैंक है जिसका बैंक निफ्टी पर अधिक आकार का प्रभाव पड़ता है. आज, पूरे PSU बैंकिंग स्पेस की मार्केट कैप एच डी एफ सी बैंक से कम है, और इसलिए, निफ्टी को प्रभावित करने की पूर्व क्षमता काफी सीमित है, कम से कम इस बिंदु पर.

अगस्त की चोटी से बैंकिंग स्टॉक के प्रदर्शन पर धीरे-धीरे देख रहे हैं

इस बिंदु पर समय में बैंकिंग स्टॉक का प्रदर्शन क्या कर रहा है? हम एक स्पष्ट परिप्रेक्ष्य प्राप्त करने के लिए फाइनेंशियल सेक्टर के विभिन्न सेट को देखें.

• अगस्त के बाद निजी बैंकों पर हिट काफी स्पष्ट था. निजी बैंकों से संबंधित प्रमुख चिंताओं में से एक मूल्यांकन भाग था. वास्तव में, ~25-वर्षीय एचडीएफसी बैंक जैसे विशाल व्यापारियों की तुलना में बंधन बैंक ट्रेडिंग जैसे नए सूचीबद्ध बैंक के उदाहरण हैं. हालांकि, अक्टूबर के निचले हिस्से से बाउंस भी बहुत तेज रहा है, लेकिन यह केवल एक अच्छी पुस्तक की गुणवत्ता वाले बैंक ही हैं जो वास्तव में बढ़ रहे हैं.

• बांड की उपज की गति पर एक प्रमुख चिंता थी. नवंबर में लगभग 7.7% में कम सेटल करने से पहले पिछले वर्ष 6.4% से लेकर 8.2% सितंबर के महीने में बॉन्ड की उपज बढ़ गई थी, क्योंकि लिक्विडिटी संबंधी समस्याओं का समाधान किया गया था. बांड में यह तीव्र वृद्धि बैंकों के बांड पोर्टफोलियो और म्यूचुअल फंड में डेप्रिशिएशन की सुविधा प्रदान करती है. इसे बैंकों को दो तरीकों से हिट करना चाहिए: अपने बांड पोर्टफोलियो के संदर्भ में उन्हें उस सीमा तक मार्क-टू-मार्केट करना पड़ा; और दूसरा, अपने डेब्ट फंड और म्यूचुअल फंड की इनकम फंड के संपर्क की सीमा तक.

• आईएल एंड एफएस फियास्को एक ऐसी बात थी जिसने बोर्ड में बैंकों को बोला. इसके अलावा, एसबीआई और बीओबी जैसे सर्वोच्च सार्वजनिक क्षेत्र के बैंक जिनका आईएल एंड एफएस की शेयर पूंजी पर सीधा एक्सपोजर था, सबसे प्रभावित थे. स्टॉक को तयशुदा स्थिति में डाउनग्रेड कर दिया गया है. IL&FS ने लगभग ₹91,000 करोड़ के बॉन्ड जारी किए थे, जिनमें से 1/4^th अगले एक वर्ष में रिडेम्पशन के लिए आ रहे हैं.

• एनबीएफसी में दबाव से पीएसयू बैंकों पर भी दबाव डाला गया. एनबीएफसी पीएसयू बैंकों के अंतिम माइल डिलीवरी पार्टनर थे और आईएल एंड एफएस फियास्को का एनबीएफसी तनाव में अनुवाद किया गया था. एसबीआई ने एनबीएफसी को रु. 15,000 करोड़ से रु. 45,000 करोड़ तक के फंडिंग सपोर्ट में तीन गुना वृद्धि के लिए सहमत होने के बाद यह आंशिक रूप से हल किया गया है.

अब, PSU बैंकिंग स्टॉक के प्रदर्शन के लिए
(डेटा स्रोत: NSE)

ऊपर दिए गए चार्ट से, यह स्पष्ट है कि प्राइवेट बैंक स्टॉक में होने वाले नुकसान की वसूली के दौरान, PSU बैंकों के स्टॉक अभी भी yoy के आधार पर 20% से अधिक हैं. निजी बैंकों के मामले में, यह गिरावट एक मूल्यांकन फ्रोथ के कारण अधिक थी, जो तब से टेपर किया गया है. हालांकि, पीएसयू बैंकों के मामले में, एनबीएफसी संकट और बढ़ते एनपीए प्रावधानों के संबंध में चिंताओं के कारण यह अधिक था.

तो इस बाजार में बैंकिंग स्टॉक से कैसे संपर्क करें?

यह एक महत्वपूर्ण सवाल है, विशेष रूप से इस जंक्चर में. बैंकों के प्रति आपका दृष्टिकोण तीन कारकों पर भविष्यवाणी करना चाहिए.

सबसे पहले, प्राइवेट बैंकों में वैल्यूएशन फ्रोथ का एक अच्छा हिस्सा बाहर हो सकता है और गुणवत्तापूर्ण प्राइवेट बैंक प्रवेश के अधिक विश्वसनीय स्तर प्रदान कर रहे हैं.

दूसरे, PSU बैंक बॉन्ड मार्केट क्रंच की तुरंत चिंता कर चुके हैं, लेकिन उच्च उपज से बांड की अवक्षयता अभी भी बनी रहती है. कि एक हिट है कि इस वर्ष के दौरान बैंकों को लेना होगा.

अंत में, हम एनबीएफसी में आते हैं. यहां, RBI ने पहले ही अधिक कठोर नियामक ढांचे पर संकेत किया है और जो NBFC इन्वेस्टमेंट का चेहरा बदल सकता है.

तो इस खण्ड के साथ देखभाल के साथ संपर्क करें.