एल्गोरिथ्मिक ट्रेडिंग रणनीतियां

एल्गोरिथ्मिक ट्रेडिंग, या एल्गो ट्रेडिंग, कंप्यूटर के उपयोग के माध्यम से प्रक्रिया और निर्णय लेने को ऑटोमेट करने से संबंधित है ताकि एक ट्रेड तेजी से, कुशलतापूर्वक, सटीक और बल्क में निष्पादित किया जा सके. 

अनिवार्य रूप से, एल्गो ट्रेडिंग में लॉजिक का उपयोग करना शामिल है जो किसी कंप्यूटर पर ट्रेड चलाने के लिए सिमुलेट किया जाता है. आइए एक उदाहरण के माध्यम से इसे समझने की कोशिश करें.

जब भी यह एक निश्चित स्तर से अधिक होता है तो व्यापारी एक विशेष शेयर खरीदता है - आइए एक्स-डे मूविंग एवरेज से ऊपर कहते हैं. लेकिन ऐसे कई अन्य ट्रेडर हैं जो इस सिद्धांत को भी समझते हैं कि जब भी यह एक्स-डे मूविंग एवरेज को पार करता है तो यह स्टॉक तेजी से ब्रेक हो जाता है. तो, वे भी उस स्तर पर स्टॉक खरीदना चाहते हैं. ट्रेडर ए, मांग को जानने के लिए, इस सिद्धांत को कंप्यूटर में रखता है जिससे स्टॉक खरीदने के लिए निर्देश मिलता है. चूंकि मैनुअल हस्तक्षेप समाप्त हो गया है, इसलिए ट्रेडर A अन्य ट्रेडर की लिस्ट में शामिल होने से पहले बहुत तेज़ दर पर खरीदारी कर सकता है. यह एल्गोरिथ्म व्यापार का एक सरल उदाहरण है.

दूसरे शब्दों में, एल्गो केवल एक पूर्वनिर्धारित निर्देश है - अगर x कार्यक्रम होता है, तो ऐसा करें (इस स्टॉक या विकल्प या भविष्य को खरीदें/बेचें). जब ऐसे मॉडल का उपयोग करके कंप्यूटरों से सीधे ट्रेड किया जाता है तो यह एल्गोरिथमिक ट्रेडिंग बन जाता है.

अमेरिका में, अल्गो ट्रेडिंग अब सभी सिक्योरिटीज़ मार्केट ट्रेड का लगभग 70% हिसाब से कहा जाता है, जो 2000 के शुरुआत में 10% से अधिक है. भारत में, यह आंकड़ा अब बीएसई और एनएसई पर कुल ट्रेड ऑर्डर का लगभग 50% है, राष्ट्रीय वित्तीय प्रबंधन संस्थान द्वारा तैयार की गई रिपोर्ट के अनुसार.

कुंजी एल्गो ट्रेडिंग रणनीतियां

1980 और 1990 के दशक में व्यापारियों के लिए एक ही स्टॉक के लिए विभिन्न एक्सचेंज पर कीमतों का पालन करना आम था. वे कहते हैं कि कलकत्ता स्टॉक एक्सचेंज से एक स्टॉक खरीदेंगे जिसके बारे में जानकारी है कि यह मुंबई से कम कुछ पैसे के लिए वहां बेच रहा था और फिर इसे BSE पर बेच देगा. यह आर्बिट्रेज ट्रेड एल्गो ट्रेडर्स द्वारा अपनाई गई पहली ट्रेडिंग रणनीतियों में से एक था. इसलिए, कीमतों को मैनुअल रूप से फॉलो करने के बजाय, उन्हें बस कंप्यूटर को विभिन्न एक्सचेंजों पर स्टॉक की कीमत की जांच करने के लिए निर्देश देना था. जिस क्षण कंप्यूटर एक मध्यस्थ अवसर देखेगा, वह व्यापार को चलाएगा.

इसके बाद कंप्यूटर सिमुलेशन बहुत अधिक आधुनिकीकरण के रूप में चला गया क्योंकि एल्गो ट्रेडिंग ने उन्हें बहुत अधिक प्रदान किया था.

यहां कुछ सामान्य एल्गो ट्रेडिंग रणनीतियां हैं:

निम्नलिखित ट्रेंड

तकनीकी विश्लेषण हमेशा स्टॉक या अन्य सिक्योरिटीज़ ट्रेडिंग का हिस्सा रहा है. जब इसे स्वचालित निष्पादन के लिए कंप्यूटर पर प्लॉट किया जाता है, तो इसे निम्नलिखित रणनीति कहते हैं. इसमें टेक्निकल एनालिसिस इंडिकेटर जैसे मूविंग एवरेज, ट्रेंड लाइन या ऑसिलेटर का उपयोग करना शामिल है और अगर आवश्यक हो, तो एंट्री, साइज़ और एग्जिट निर्णय लेना शामिल है.

निम्नलिखित रणनीतियों के साथ जोखिम प्रबंधन बनाना महत्वपूर्ण है. इसमें आमतौर पर संभावित नुकसान को सीमित करने के लिए स्टॉप-लॉस ऑर्डर सेट करना शामिल होता है अगर ट्रेड अपेक्षित ट्रेंड के खिलाफ जाता है या वांछित स्तरों पर लाभ लॉक-इन करने के लिए मानदंड सेट करता है.

आर्बिट्रेज

आर्बिट्रेज स्ट्रेटेजी में ड्यूल-लिस्टेड सिक्योरिटी या फ्यूचर मार्केट पर ट्रेड किए जा रहे सिक्योरिटीज़ से कीमत में अंतर का लाभ उठाना शामिल है. जब ऐसे आर्बिट्रेज अवसर उभरते हैं, तो कंप्यूटर को अपने आप खरीद/बेचने के लिए निर्देशित किया जाता है.

इस रणनीति में ऐसे एल्गोरिदम शामिल हैं जिनमें इस तरह के अवसर की पहचान करने, हाई-स्पीड ट्रेड को निष्पादित करने, यह सुनिश्चित करने के लिए कि वे कम कीमत पर खरीदते हैं और भविष्य में बाजार शामिल होने पर लगभग एक साथ या समान रणनीति पर बेचते हैं.

हालांकि, ऐल्गो प्लेटफॉर्म पर होने वाले कई व्यापारियों के साथ, ऐसे मध्यस्थता के अवसर तेजी से गायब हो जाते हैं, इसलिए यहां की कुंजी गति है. मध्यस्थता रणनीति में जोखिम होगा यदि कंप्यूटर व्यापार की दूसरी टांग को निष्पादित करने में धीमी है.

इंडेक्स फंड बैलेंसिंग

यहां दो अलग-अलग रणनीतियां शामिल हैं:

a) किसी इंडेक्स के अनुसार पोर्टफोलियो को बनाए रखने के लिए कंप्यूटर प्रोग्राम का उपयोग करके, मिमिकिंग इंडेक्स के लिए प्रोफेशनल को नियुक्त करने के खर्चों पर बचत करना.

b) इंडेक्स फंड को इंडेक्स में बदलाव के अनुसार अपने पोर्टफोलियो स्टॉक खरीदना या बेचना होगा. इस निष्पादन में कुछ समय अंतर है. अगर कंप्यूटर इंडेक्स फंड द्वारा ऐसे संभावित ट्रेड की पहचान कर सकता है, तो यह प्रत्याशा में खरीद/बेच सकता है और लाभ कमा सकता है.

अर्थ प्रत्यावर्तन

इस रणनीति में डिप या बढ़ने के बाद किसी विशेष स्तर पर वापस चलने वाले स्टॉक की संभावनाएं शामिल हैं. गणितीय मॉडल और ऐतिहासिक गतिविधियों का उपयोग करके, एक एल्गो ट्रेडर ऐसे लेवल की गणना कर सकता है और अपने एल्गोरिथ्म में इनपुट कर सकता है. जब भी कोई स्टॉक उस सेट ज़ोन से बाहर निकलता है, तो कंप्यूटर स्टॉक खरीदने या बेचने के लिए ट्रेड को निष्पादित करता है.

निष्पादन-आधारित रणनीति

एल्गोरिथ्मिक ट्रेडिंग में निष्पादन-आधारित रणनीति ऑटोमेशन और पूर्वनिर्धारित नियमों का उपयोग व्यवस्थित रूप से और अनुशासन के साथ, व्यापार निष्पादन प्रक्रिया को अनुकूलित करने के लिए करती है. यह विधि लाभदायक, विशेष रूप से संस्थागत निवेशकों और बड़े व्यापारियों के लिए साबित होती है, जिसका उद्देश्य बाजार के महत्वपूर्ण प्रभाव के बिना व्यापार को कुशलतापूर्वक चलाना है. इस रणनीति को लागू करके, व्यापारी अपने व्यापारों पर बेहतर नियंत्रण प्राप्त करते हैं, बेहतर गति से लाभ प्राप्त करते हैं, और बेहतर कीमत की खोज में योगदान देते हैं, जिससे अंततः अनुकूल व्यापार परिणाम होते हैं.

स्थिति आकार

स्थिति आकार का लक्ष्य प्रत्येक व्यापार को पूंजी की एक अनुकूल राशि आवंटित करना है, जो संभावित लाभ और हानि पर विचार करता है और जोखिम प्रबंधित करते समय रिटर्न को अधिकतम करने का लक्ष्य रखता है. यह व्यापारियों को जोखिम प्रबंधन के लिए निरंतर दृष्टिकोण बनाए रखने में मदद करता है और किसी भी एकल व्यापार के संपर्क से बचने में मदद करता है.

वॉल्यूम-वेटेड औसत कीमत

अगर कोई ट्रेडर किसी स्टॉक के बल्क ट्रेड को निष्पादित करना चाहता है, तो यह स्ट्रेटजी ट्रेड को छोटे वॉल्यूम में तोड़ देगी ताकि निष्पादित कीमत ऐतिहासिक वॉल्यूम-वेटेड औसत कीमत या VWAP के करीब हो. यह मार्केट ट्रेंड, कीमत दक्षता के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी प्रदान करता है, और ट्रेडर को सूचित ट्रेडिंग निर्णय लेने में मदद कर सकता है.

टाइम-वेटेड औसत कीमत

इस रणनीति का विचार एक बड़े ऑर्डर को तोड़ना और समय देना है ताकि औसत कीमत समय-वज़न वाली औसत कीमत या टवैप के करीब हो. यह विचार एकसमान वितरण सुनिश्चित करने के लिए विभिन्न समय अंतरालों के माध्यम से एक बड़ा ऑर्डर निष्पादित करना है.

एल्गोरिथ्मिक ट्रेडिंग कैसे काम करता है

एल्गोरिथ्मिक ट्रेडिंग का उपयोग करने का मुख्य विचार ट्रेड को तेजी से निष्पादित करने में मदद करने के लिए मैनुअल हस्तक्षेप को समाप्त करना है. एल्गोरिदमिक ट्रेडिंग कैसे काम करती है इसका एक ओवरव्यू यहां दिया गया है:

1. रणनीति – जैसा कि हमने ऊपर देखा है, वैसे ही व्यापारी अल्गो ट्रेडिंग के लिए चुन सकता है या अपने आप एक नई रणनीति भी विकसित कर सकता है. इन रणनीतियों का उपयोग करने से पहले कंप्यूटर में किया जाता है और समय के साथ परीक्षण किया जाता है या ऐतिहासिक मॉडल का उपयोग करता है.

2. निगरानी – एक बार रणनीतियां रखी जाने के बाद, कंप्यूटर को बाजारों का ट्रैक रखने के लिए लाइव डेटा प्रदान किया जाता है ताकि कब भी किसी भी ट्रेड को निष्पादित किया जाए.

3. ऑर्डर जनरेशन – जैसे ही इवेंट स्ट्रेटजी में डाल दिया जाता है, कंप्यूटर तेज़ गति से ट्रेड ऑर्डर जनरेट करता है.

4. एग्जीक्यूशन – अगर ट्रेड का निष्पादन किया गया था या नहीं, तो कंप्यूटर को भी ट्रैक करना होगा.

5. जोखिम प्रबंधन या स्टॉप-लॉस – कंप्यूटर को ऐसी घटनाओं का भी ध्यान रखना होगा जिनमें आंशिक रूप से निष्पादित किया गया व्यापार वांछित परिणाम नहीं दे रहा है. ऐसे मामलों में, कंप्यूटर को स्टॉप-लॉस रणनीतियां चलानी होती हैं.

अल्गो ट्रेडिंग रणनीतियों का उपयोग कहां किया जाता है?

आर्बिट्रेज के अवसरों का लाभ उठाने, जटिल ट्रेड ऑर्डर का निष्पादन, सिक्योरिटी, रिस्क मैनेजमेंट की कीमत पर बल्क ट्रेड के प्रभाव को कम करने, स्टॉप-लॉस लेवल में ऑटोमेटिक बदलाव, विकल्प, फॉरेक्स, बॉन्ड आदि सहित सभी प्रकार के मार्केट में स्मार्ट और डायनेमिक हेजिंग पोजीशन लेने सहित एल्गो ट्रेडिंग के कई उपयोग हैं.

एल्गोरिथ्मिक ट्रेडिंग के लाभ और नुकसान

एल्गोरिथ्मिक ट्रेडिंग तेज़ और कुशल है, लेकिन यह अपने खुद के खर्चों के साथ भी आता है.

एल्गोरिथ्मिक ट्रेडिंग के लाभ:

1. एल्गो ट्रेडिंग ट्रेडर को मिलीसेकेंड के भीतर ट्रेड करने में मदद करती है, जिससे पूरी प्रोसेस बेहतर हो जाती है. यह फैट फिंगर जैसी मैनुअल गलतियों को दूर करके भी प्रोसेस को कुशल बनाता है जिससे पिछले कुछ बिलियन रुपये का नुकसान हुआ है.

2. कंप्यूटर की कीमत का विश्लेषण करने के लिए उपयोग किए जाने वाले विभिन्न मॉडलों के कारण संभव सर्वश्रेष्ठ कीमत पर ट्रेडर को निष्पादित करने का मौका व्यापारी पाता है.

3. अन्य दिशाओं को ध्यान में रखते हुए भी मनुष्य व्यापार को चलाते समय परिवेश हो सकता है. उदाहरण के लिए, स्टॉप लॉस चलाते समय ईजीओ क्रीप इन हो सकता है. एल्गो ट्रेडिंग भावनाओं से बचने से इन मानव हस्तक्षेपों के प्रभाव को दूर करता है.

4. ऑर्डर कन्फर्मेशन तेज़ होता है क्योंकि खरीदार या विक्रेता प्राप्त करने की संभावना अधिकतम कीमतों पर ट्रेड निष्पादित किया जाता है.

एल्गोरिथ्मिक ट्रेडिंग के नुकसान:

1. अगर बेचने के लिए स्तरों की गणना करने के लिए कोडिंग ठीक से दर्ज नहीं किया जाता है, तो इससे भारी नुकसान हो सकता है.

2. एल्गो ट्रेडिंग कभी-कभी बढ़ती अस्थिरता का कारण बन सकती है.

3. एल्गो ट्रेडिंग के लिए तेज़ कंप्यूटर और परिष्कृत सॉफ्टवेयर की आवश्यकता होती है, जिससे उच्च लागत होती है.

4. सेबी अल्गो व्यापारियों पर कठोर स्थिति ले रहा है क्योंकि यह छोटे खुदरा व्यापारियों के लिए नुकसानदायक हो सकता है.

निष्कर्ष

एल्गो ट्रेडिंग दुनिया भर में व्यापक स्वीकृति प्राप्त कर रहा है और व्यापारियों और निवेशकों को इसके साथ रहना सीखना होगा. इसने सिक्योरिटीज़ मार्केट में लिक्विडिटी जोड़ी है. साथ ही, इससे कुछ अस्थिरता भी आई है.

इस ट्रेड में सफल होने के लिए सही एल्गोरिथ्मिक ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी और सर्वश्रेष्ठ एल्गो ट्रेडिंग सॉफ्टवेयर को चुनना महत्वपूर्ण है. हाई-फ्रीक्वेंसी ट्रेडिंग करने से पहले आपको एल्गो ट्रेडिंग कोर्स भी लेना चाहिए.