2021 में खरीदने के लिए 7 स्टॉक
निकिता भूता
अंतिम अपडेट: 11 दिसंबर 2022 - 03:36 pm
आउटलुक:
भारतीय अर्थव्यवस्था ने 2020. में अपेक्षित से बेहतर किया है. निफ्टी 50 एन्ड सेंसेक्स जनवरी 01, 2020 - दिसंबर 31, 2020 से क्रमशः 15% और 16% की वृद्धि हुई है. भारत सरकार और भारतीय रिज़र्व बैंक द्वारा किए गए प्रयासों की पर्याप्त प्रशंसा नहीं की गई है और ग्रामीण पुनरुत्थान में प्रमुख भूमिका निभाई है. शहरी अर्थव्यवस्था के नर्सों को वापस ठीक होने के दौरान पसंदीदा पॉलिसी और ग्रामीण क्षेत्रों में मुख्य ड्राइवर होने की उम्मीद है. कुछ आर्थिक और स्वास्थ्य संकेतक धीरे-धीरे सामान्यीकरण का संकेत दे रहे हैं जो जीडीपी के पूर्वानुमान के लिए चरण को आगे बढ़ाने के लिए निर्धारित करते हैं. राजनीतिक स्थिरता एक महत्वपूर्ण कारक है जो बाजारों का समर्थन करेगा. हालांकि वैल्यूएशन महंगे होते हैं और अधिकांश पॉजिटिव कारक होते हैं, लेकिन कमोडिटी की कीमतों में वृद्धि से महंगाई का जोखिम होता है. हालांकि, हमारे सुझाए गए पोर्टफोलियो पर प्रभाव महत्वपूर्ण होने की उम्मीद नहीं है. हमने ऐसे स्टॉक चुने हैं जिनमें या तो लचीले बिज़नेस मॉडल हैं जो समय की जांच करते हैं या आकर्षक मूल्यांकन पर उपलब्ध हैं और/या डिविडेंड यील्ड आकर्षक हैं.
लॉन्ग-टर्म के लिए टॉप पिक्स:
रिलायंस इंडस्ट्रीज़ (आरआईएल)
सीएमपी:रु 1,985
लक्ष्य: रु 2,204
अपसाइड: ~11%
रिलायंस इंडस्ट्रीज़ (आरआईएल), बाजार पूंजीकरण द्वारा भारत की सबसे बड़ी कंपनी, पेट्रोलियम रिफाइनिंग और मार्केटिंग, पेट्रोकेमिकल्स, खुदरा और दूरसंचार और प्रौद्योगिकी में प्रमुख उपस्थिति है. रिल का एक अत्यधिक एकीकृत और जटिल O2C ऑपरेशन है जो अस्थिर अवधि के दौरान कुशन प्रदान करता है. रिफाइनिंग मार्जिन प्रेशर में हैं, हालांकि, रिल के पास अपने प्रोडक्ट स्लेट को बदलते प्रोडक्ट क्रैक के साथ इन-लाइन एडजस्ट करने की क्षमता है और इसका उद्देश्य मध्य डिस्टिलेट क्रैक को बेहतर बनाने से लाभ उठाना है. पेचेम के लिए, रिल में फीडस्टॉक चुनने की उच्च स्तर की लचीलापन होती है जो अपने मार्जिन को बढ़ाता है और हमारा मानना है कि रिल प्रमुख पेचेम प्रोडक्ट के मार्जिन में तीव्र स्पाइक से लाभ उठाता है. रिटेल और जियो बिज़नेस ने महत्वपूर्ण डिलीवरेजिंग सक्षम किया है और कंपनी को बदल दिया है जिसने O2C के लिए अस्थिर अवधि के दौरान सहायता प्रदान की है. टैरिफ हाइक्स, पोस्ट-पेड और एंटरप्राइज़ सेगमेंट में प्रवेश और एंट्री-लेवल स्मार्ट फोन के लिए गूगल के साथ सहयोग जैसे कारक जियो के लिए विकास को प्रेरित करेंगे. आर-रिटेल के लिए नए स्टोर ओपनिंग और जियोमार्ट का स्केल अप अकार्बनिक अवसरों के साथ मुख्य ड्राइवर हैं.
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वर्ष |
राजस्व (RsCr) |
एबिडा(%) |
ईपीएस(रु) |
PE(x) |
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FY21E |
6,06,888 |
12.2 |
65.3 |
30.4 |
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FY22E |
6,89,424 |
13.5 |
73.1 |
27.2 |
HCL टेक्नोलॉजीज़:
सीएमपी: रु 946
लक्ष्य: रु 1,048
अपसाइड: ~11%
एचसीएल टेक भारत की तीसरी सबसे बड़ी सूचीबद्ध आईटी सर्विसेज़ कंपनी है और यह एकमात्र कंपनी है जिसकी सेवाओं और उत्पादों की प्रमुख उपस्थिति है. इसकी आईएमएस में नेतृत्व की स्थिति भी है. कंपनी डील विन में ठोस ट्रैक्शन देख रही है और पाइप लाइन मजबूत रहती है जो अच्छी राजस्व दृश्यता प्रदान करती है. हमारा मानना है कि एचसीएल का पोर्टफोलियो अपेक्षाकृत इंसुलेटेड वर्सेज पीयर्स है क्योंकि इसमें यात्रा, ऊर्जा, आतिथ्य आदि जैसे वर्टिकल के लिए कम एकाग्रता है और बीएफएसआई, हेल्थकेयर और टेक्नोलॉजी जैसे कम प्रभाव वाले वर्टिकल के अधिक एक्सपोजर हैं. इसके अलावा, इसमें IMS (रेजिलिएंट सर्विस लाइन) के लिए ~37% एक्सपोजर है जहां इसकी मजबूत पार्टनरशिप और क्षमताएं हैं जो इसे क्लाउड माइग्रेशन और नेटवर्क सुरक्षा के क्षेत्रों में अवसरों पर पूंजीकृत करने में सक्षम बना सकती हैं. एचसीएल टेक आईबीएम प्रोडक्ट प्राप्त करके अपने प्रोडक्ट और प्लेटफॉर्म सेगमेंट को मजबूत करने में सफल रहा है, जिसने पहले वर्ष में सकारात्मक परिणाम प्राप्त किए हैं. इस बीयू ने भी लचीलापन दिखाई है और आवर्ती राजस्व प्रवाह प्रदान करता है.
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वर्ष |
राजस्व (RsCr) |
एबिट(%) |
ईपीएस(रु) |
PE(x) |
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FY21E |
75,523 |
20.9 |
45.6 |
20.7 |
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FY22E |
83,513 |
20.9 |
51.1 |
18.5 |
पावर ग्रिड कॉर्पोरेशन ऑफ इंडिया
सीएमपी: रु 190
लक्ष्य: रु 220
अपसाइड: ~16%
पावर ग्रिड कॉर्पोरेशन ऑफ इंडिया लिमिटेड (पावरग्रिड) विश्व की सबसे बड़ी इलेक्ट्रिकल पावर ट्रांसमिशन उपयोगिताओं में से एक को स्थिर पूंजीकरण और नियमित रो मॉडल से लाभ होना चाहिए, जिसे अगले कुछ वर्षों में स्टैंडअलोन पैट चलाना चाहिए. कंपनी के पास ₹41,000 करोड़ के ऑर्डर हैं और कंपनी ने मार्गदर्शन किया है कि इसके पाइपलाइन में अंतर/इंट्रा स्टेट ट्रांसमिशन वर्क वर्क के लिए ~?17,900 करोड़ के पाइपलाइन में परियोजनाएं हैं. इसके अतिरिक्त, राजस्थान से 20GW, गुजरात से 20GW और 10GW लेह-लद्दाख रे पार्क के अवसर के साथ 28,000-30,000 करोड़ के विचार में हैं. हमारा मानना है कि मौजूदा ऑर्डर और पाइपलाइन अगले 3 वर्षों तक विकास की दृश्यता प्रदान करता है. हालांकि महत्वपूर्ण नए ऑर्डर की कमी से ऑर्डर बुक कम हो गई है, लेकिन मैनेजमेंट ने अतीत में इंगित किया है कि अगर कोई कैपेक्स नहीं है, तो यह लाभांश के भुगतान को अधिकतम कर देगा. इसलिए, हम अपेक्षा करते हैं कि लाभांश क्रमशः FY20 से ₹14.3 और ₹15.0 प्रति शेयर क्रमशः FY22E और FY23E में प्रति शेयर ₹10 बढ़ाएगा. इसके अलावा, कंपनी लंबे समय तक ट्रांसमिशन इन्वेस्टमेंट में पिक-अप करने के लिए सबसे अच्छी तरह से रखी जाती है.
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वर्ष |
राजस्व (RsCr) |
ईपीएस(रु) |
PE(x) |
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FY21E |
39,299 |
20.6 |
9.2 |
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FY22E |
42,738 |
23.9 |
7.9 |
टाटा कंज्यूमर प्रोडक्ट (TCPL)
सीएमपी: रु 590
लक्ष्य: रु 688
अपसाइड: ~17%
टाटा कंज्यूमर प्रोडक्ट्स (टीसीपीएल), दुनिया का दूसरा सबसे बड़ा ब्रांडेड चाय प्लेयर एक बड़े रूप से ब्रांडेड चाय और कॉफी प्लेयर होने से एक विविध एफएमसीजी कंपनी में बदल रहा है. हमारा मानना है कि TCPL एक ऐसे बाजार में अनब्रांडेड से ब्रांडेड चाय में क्रमिक शिफ्ट का मुख्य लाभार्थी होगा जहां मूल्य द्वारा ~45% के लिए शीर्ष दो (TCPL और HUL) अकाउंट और ~40-45% शेयर के लिए असंगठित सेगमेंट अकाउंट. इसकी पहले से ही स्थापित दो प्रमुख ब्रांड (टाटा टी और सॉल्ट) के अलावा, कंपनी अपने अपेक्षाकृत छोटे पोर्टफोलियो दल और मसालों (टाटा सम्पन) से विकास करना चाहती है. हमारा मानना है कि टीसीपीएल के लिए टीईए पोर्टफोलियो की सीधी पहुंच पर लाभ उठाने का महत्वपूर्ण अवसर है. इसके अलावा, खाद्य व्यवसाय का एकीकरण संयुक्त इकाई की बिक्री के 2-3% की सहक्रिया प्राप्त करने की उम्मीद है और अभी तक सहक्रिया का केवल हिस्सा ही अनुभव किया गया है.
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वर्ष |
राजस्व (RsCr) |
एबिडा(%) |
ईपीएस(रु) |
PE(x) |
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FY21E |
11,231 |
14.3 |
10.6 |
55.7 |
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FY22E |
12,061 |
14.6 |
11.5 |
51.3 |
कोफोर्ज (कोफो):
सीएमपी:रु 2,706
लक्ष्य: रु 3,043
अपसाइड: ~13%
कोफोर्ज (पूर्ववर्ती एनआईआईटी टेक्नोलॉजी), निजी इक्विटी को छोड़ने का एक हिस्सा है, यह मिड-साइज़ आईटी सर्विसेज़ कंपनी है, जो प्रबंधन और इसकी गो-टू-मार्केट रणनीति के पुनर्भरण के बाद क्षेत्र में अग्रणी विकास प्रोफाइल पोस्ट कर रही है. कोफो ने लगातार डिजिटल क्षमताओं के निर्माण में निवेश किया है और उभरती हुई तकनीक में इसकी विशेषज्ञता, जिसमें डिजिटल एकीकरण शामिल है, जैसे कि इंश्योरेंस, बीएफएस और ट्रांसपोर्टेशन ने इसे स्केल दिया है जो एक बड़े पीयर के बराबर है. क्लाइंट माइनिंग और डील विन पर लगातार ध्यान केंद्रित करने से क्षेत्र की अग्रणी वृद्धि दरों में सहायता मिली है. इसने Q1FY21 में अपने ट्रैवल वर्टिकल (राजस्व का ~19%) पर महत्वपूर्ण प्रभाव के बावजूद अच्छी तरह से प्रदर्शन करने में सक्षम बनाया है. कोफोर्ज में अगले 12 महीनों में USD489mn के स्वस्थ डील पाइपलाइन और एक्जीक्यूटेबल ऑर्डर हैं. TTM के आधार पर स्वस्थ ऑर्डर का अर्थ है 1.3x का बुक-टू-बिल अनुपात. निरंतर टॉप-क्वार्टाइल ग्रोथ के नेतृत्व में, कोफो ने पिछले दो वर्षों में ~19% प्रीमियम से मिड-कैप पीयर्स तक ट्रेड किया है. हमारा मानना है कि स्टॉक इसकी मजबूत एग्जीक्यूशन क्षमताओं को देखते हुए प्रीमियम वैल्यूएशन को कमांड करना जारी रहेगा.
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वर्ष |
राजस्व (RsCr) |
एबिडा(%) |
ईपीएस(रु) |
PE(x) |
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FY21E |
4,675 |
13.3 |
80.7 |
33.5 |
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FY22E |
5,474 |
15.1 |
109.7 |
24.7 |
आरबीएल (RBL) बैंक:
सीएमपी: रु 231
लक्ष्य: रु 300
अपसाइड: ~30%
भारत के सबसे तेजी से बढ़ते निजी क्षेत्र के बैंकों में से एक आरबीएल (RBL) बैंक, जो पूरे देश में विस्तार की उपस्थिति के साथ एक आकर्षक नाटक है, जिसे सहकर्मियों और बेहतर बिज़नेस मॉडल को स्टीप डिस्काउंट दिया गया है. आरबीएल की 15.1% की टियर-1 कार और Q2FY21 को कुल कार 16.5% के साथ पर्याप्त पूंजी स्थिति है. यह 3QFY21 में प्राथमिक आवंटन के माध्यम से ~?1,566 करोड़ के इन्फ्यूजन को मजबूत करने के लिए सेट किया जाता है, जो कि CET-1 कैपिटल में ~230bps जोड़ेगा. मजबूत आंतरिक एक्रूअल, संभावित रिज़ोल्यूशन और कॉर्पोरेट पोर्टफोलियो कंसोलिडेशन नियर-टू-मीडियम टर्म के लिए अच्छी पूंजीकरण सुनिश्चित करेगा. एनआईएम और कम क्रेडिट लागत में सुधार के कारण आरबीएल की समग्र लाभप्रदता में सुधार होने की उम्मीद है. आगे बढ़ने वाले एनआईएम में सुधार रिटेल लोन के बढ़ते हिस्से, डिपॉजिट दर में कटौती और अतिरिक्त लिक्विडिटी को चलाते समय एसेट की गुणवत्ता में सुधार करने की उम्मीद है कि शिखर स्तर से क्रेडिट लागत कम हो जाएगी. लायबिलिटी साइड पर, RBL ने H1FY21 में एक मजबूत 32% yoy ग्रोथ डिलीवर किया है और थोक डिपॉजिट को शेड कर दिया है. प्रोफाइल बेहतर बनाने के बावजूद, आरबीएल वर्तमान में इंडसइंड, सिटी यूनियन और एयू जैसे सहकर्मियों को लिस्टिंग के बाद से औसत छूट से अधिक डिस्काउंट पर ट्रेडिंग कर रहा है; इसी प्रकार, यह फेडरल बैंक को औसत प्रीमियम से कम प्रीमियम पर ट्रेडिंग कर रहा है.
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वर्ष |
एनआईआई(आरएससीआर) |
पीपॉप(आरएससीआर) |
ईपीएस(रु) |
P/BV |
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FY21E |
3,950 |
2,880 |
10.1 |
1.0 |
|
FY22E |
4,450 |
3,110 |
19.5 |
0.9 |
कावेरी बीज
सीएमपी: रु 520
लक्ष्य: रु 714
अपसाइड: ~37%
कावेरी बीज भारत के प्रमुख बीज उत्पादकों में से एक है, जिसमें कॉटन, कॉर्न, धान, बाजरा, सूर्यमुखी, सोरघम और विभिन्न सब्जियों के लिए संकर शामिल हैं. कावेरी बीजों ने इक्विटी या डेब्ट के रूप में कोई बाहरी पैसा नहीं जुटाया है, और इस बीच शेयर बायबैक और डिविडेंड के माध्यम से शेयरधारकों (FY20 सहित) को ~?850 करोड़ का भुगतान किया है. यह कंपनी की मजबूत FCF जनरेशन को दर्शाता है. नॉन-कॉटन पोर्टफोलियो अब कुल बीज राजस्व के आधे भाग में योगदान करता है लेकिन कुल बीज एबिटडा का लगभग 70% है. नॉन-कॉटन पोर्टफोलियो को कॉटन पोर्टफोलियो (कॉटन में नई टेक्नोलॉजी के लिए अप्रूवल बारिंग) से तेजी से बढ़ने की संभावना है और इससे अधिक मार्जिन भी उत्पन्न होती है. स्थिर ईपीएस वृद्धि के बावजूद कावेरी को अधिकांश निवेशकों द्वारा अनदेखा किया जाता है, ~45% 'कोर' रो (एक्स-कैश), और 7-8% लाभांश + बायबैक उत्पादन के बावजूद. 9.8x FY21E पे पर, यह स्पष्ट रूप से अंडरवैल्यू दिखता है. हमारा मानना है कि नॉन-कॉटन बिज़नेस के लिए आय मिश्रण में बदलाव - जो कम नियमित, उच्च मार्जिन और तेजी से बढ़ रहा है - मार्जिन में एक विस्तार और समय के साथ मूल्यांकन में वृद्धि कर सकता है.
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वर्ष |
राजस्व (RsCr) |
एबिडा(%) |
ईपीएस(रु) |
PE(x) |
|
FY21E |
10,560 |
29.0 |
53.3 |
9.8 |
|
FY22E |
11,716 |
29.6 |
59.5 |
8.7 |
5paisa पर ट्रेंडिंग
सचिन गुप्ता
5Paisa रिसर्च टीम
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