प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग (IPO) में इन्वेस्ट करने के लिए 5 टिप्स

2015 और 2018 के बीच, IPO फंड जुटाने का मूल स्रोत और निवेशकों के लिए अपने फंड को पार्क करने का एक रोचक तरीका बन गया. एल्केम, एवेन्यू सुपरमार्ट और शंकर बिल्डिंग प्रोडक्ट जैसे IPO लिस्टिंग के बाद बहुत अच्छी तरह से किए गए. हालांकि, IPO मार्केट में भी निराशाओं का हिस्सा था. मीडियोक्र IPO से अच्छे IPO को अलग कैसे करें, लाखों डॉलर का प्रश्न बना रहता है. IPO ऑफरिंग में इन्वेस्ट करने में आपकी मदद करने के लिए पांच सुझाव दिए गए हैं.

प्रमोटर की पृष्ठभूमि की जांच किए बिना IPO में इन्वेस्ट न करें

यह अमूर्त लग सकता है लेकिन प्रमोटर की पेडिग्री बहुत मायने रखती है. अगर प्रमोटर के पास स्टॉक मार्केट वेल्थ या कॉर्पोरेट गवर्नेंस के मुद्दों को नष्ट करने का पिछला रिकॉर्ड है, तो ऐसे समस्याओं से बचा जा सकता है. बिज़नेस की आकर्षकता के बावजूद, एक बुरा मैनेजमेंट बहुत क्षति कर सकता है. एक ही उद्योग में सत्यम बनाम इन्फोसिस देखें. प्रमोटर्स की गुणवत्ता का एक कंपनी के मूल्यांकन और IPO के प्रदर्शन पर सीधा भार होता है. अक्सर, यह एक बुरी कंपनी और एक अच्छी कंपनी के बीच अंतर बनाने वाले प्रमोटर हैं.

वैल्यूएशन मायने रखते हैं क्योंकि आप IPO हाइप के लिए बहुत ज्यादा भुगतान नहीं कर सकते हैं

जब हम मूल्यांकन की बात करते हैं, तो यह सिर्फ पी/ई अनुपात के बारे में नहीं बल्कि कंपनी के विकास के संदर्भ में पी/ई अनुपात के बारे में अधिक है. उदाहरण के लिए, IPO के समय भी एवेन्यू सुपरमार्ट का मूल्य समृद्ध रूप से किया गया था. इसके बावजूद, कंपनी ने लिस्टिंग के बाद 200% से अधिक रिटर्न दिए. जब प्रमोटर और एंकर इन्वेस्टर समृद्ध मूल्यांकन पर कंपनी में अपनी होल्डिंग से बाहर निकलने की कोशिश करते हैं तो सावधानी बरतें. ऐसे मामलों में आपको गेंद खेलने की ज़रूरत नहीं है.

फंड का उपयोग आपको IPO की क्वालिटी के बारे में बहुत कुछ बताता है

IPO प्रॉस्पेक्टस में, फंड का उपयोग स्पष्ट रूप से निर्धारित किया जाता है. आईपीओ पर ध्यान केंद्रित करना हमेशा अच्छा होता है जो अपने मुख्य बिज़नेस को बढ़ाने में आईपीओ संसाधनों के बड़े हिस्से का उपयोग करता है. उदाहरण के लिए, अगर कोई विनिर्माण कंपनी IPO फंड का उपयोग अपने पैमाने का विस्तार करने या रणनीतिक विविधीकरण करने के लिए कर रही है, तो यह एक अच्छा विचार है. यह कंपनी की दीर्घकालिक संभावनाओं को बढ़ाएगा. आपको IPO में इन्वेस्ट करने के बारे में दोहरा सावधान होना चाहिए जहां कार्यशील पूंजी आवश्यकताओं को पूरा करने, रियल एस्टेट प्रॉपर्टी में इन्वेस्ट करने, ग्रुप कंपनियों में इन्वेस्ट करने आदि के बारे में बहुत सावधान होना चाहिए. कुछ कंपनियां उच्च लागत वाले लोन का पुनर्भुगतान करने के लिए IPO आगे बढ़ने का भी उपयोग करती हैं. हालांकि यह स्वीकार्य है, लेकिन निवेशकों को याद रखना चाहिए कि इक्विटी की कर्ज की तुलना में अधिक लागत है.

आईपीओ से सावधान रहें जहां प्रमोटर काफी हिस्सा ले रहा है

अक्सर आपको आईपीओ (बिक्री के लिए ऑफर) घटक भी मिलते हैं. यहां प्रमोटर या एंकर इन्वेस्टर IPO के हिस्से के रूप में अपने हिस्से के हिस्से को मुद्रित करना चाहता है. यह बड़ी संस्थाओं और उद्यमियों द्वारा प्रोत्साहित कंपनियों के लिए सच है. यह पूरी तरह से समझ योग्य है. हालांकि, आपको ऐसी कंपनियों का सावधान होना चाहिए जहां प्रमोटर कंपनी में अपने हिस्से को लगातार कम करने की कोशिश कर रहे हैं. यह बिल्कुल अच्छा संकेत नहीं है. IPO के बाद कंपनी में प्रमोटर स्टेक कंपनी और उसके बिज़नेस के प्रति उनकी निरंतर प्रतिबद्धता का संकेत है. याद रखें कि प्रमोटर शेयर भी गिरवी रख सकते हैं और जिसके परिणामस्वरूप प्रमोटर होल्डिंग को बाध्य कर सकते हैं. ये सभी लाल ध्वज हैं जो देखने के लिए. आप बिज़नेस में प्रमोटर में इन्वेस्ट करते हैं, इसलिए आपको दीर्घकालिक बिज़नेस के प्रति प्रतिबद्ध प्रमोटर की आवश्यकता होती है.

बहुत ज्यादा ऋण या बहुत ज्यादा इक्विटी से सावधान रहें

फाइनेंशियल संकट के बाद पिछले 11 वर्षों में, सबसे खराब प्रदर्शन करने वाले IPO बहुत ज्यादा लोन में मिले हैं. उच्च कर्ज स्तर वाली कंपनियों के पास हमेशा एक सॉल्वैंसी समस्या होगी और जो उस धन की सीमा को रखती है जिसे वे बना सकते हैं. यह उद्योगों में इतना अधिक है कि धातुओं और बुनियादी ढांचे के मामले में चक्रीय होते हैं. कर्ज में फाइनेंशियल जोखिम है और यहां सबसे अधिक मिड-कैप और यहां तक कि बड़ी कैप कंपनियां गड़बड़ी में पड़ जाती हैं. जितना अधिक ऋण बुरा है, उतना ही इक्विटी कंपनी की भाषा भी बनाती है.

अगली बार आप एक IPO में निवेश करते हैं, इन पांच बातों के लिए देखें. यह एक अच्छा प्रारंभिक बिंदु है!