अगले 5-वर्षों के लिए 5 मल्टी-बैगर स्टॉक
निकिता भूता
अंतिम अपडेट: 11 दिसंबर 2022 - 06:05 am
अधिकांश इन्वेस्टर इस वर्ष इक्विटी मार्केट से दूर रहेंगे, क्योंकि मार्केट में टम्बल होना शुरू हो गया था और दुनिया भर में कोविड19 के आउटब्रेक के कारण एक बियर फेज़ दर्ज किया गया था. हालांकि, सेंसेक्स और निफ्टी ने क्रमशः मार्च 2020 से सितंबर 16, 2020 तक 51% और ~52% को कूद लिया और कोरोनावायरस (कोविड-19) महामारी से लड़ने के लिए दुनिया भर के देशों द्वारा समन्वित प्रयासों का समर्थन किया. इसके अलावा, मार्केट रेगुलेटर सेबी द्वारा मल्टी कैप फंड के मानदंडों में बदलाव मिडकैप और स्मॉल कैप स्टॉक में बड़ी खरीद देख रहा है. हालांकि, मिडकैप और स्मॉल कैप इंडेक्स में रैली कम समय के लिए हो सकती है क्योंकि फंड मैनेजर को अपने मल्टी कैप फंड पोर्टफोलियो को रीशफल करना होगा.
कुछ निवेशक बाजारों में वृद्धि का लाभ उठाने के लिए अपने पोर्टफोलियो को समाप्त करने के लिए सोच सकते हैं. इसके अलावा, इन्वेस्टर यह भी डर सकते हैं कि कोविड के मामलों में वृद्धि और कोविड19 रोग का इलाज करने के लिए वैक्सीन खोजने में देरी से बाजार को जल्द या बाद में ड्रैग किया जाएगा. हालांकि, इन्वेस्टर लंबे समय में बेहतर रिटर्न अर्जित करने के लिए अपने पोर्टफोलियो में क्वालिटी स्टॉक जोड़ने पर विचार कर सकते हैं.
इस प्रकार, सकारात्मक दृष्टिकोण, भविष्य में वृद्धि की संभावनाओं और कंपनियों के प्रबंधन संभावनाओं के आधार पर, हमने 5 स्टॉक चुने हैं, जो अगले 5-वर्षों की अवधि के दौरान मल्टी-बैगर हो सकते हैं.
क्वेस कॉर्प
आय को QoQ में सुधार करना चाहिए क्योंकि लॉकडाउन उठाए जाते हैं और त्योहार के मौसम में करीब आ जाता है. वर्कफोर्स मैनेजमेंट (डब्ल्यूएफएम) में कंपनी ने लगभग हर दो ग्राहकों में से एक में से लगभग एक डाउनसाइज़ करने की योजना बनाई है, मैनेजमेंट की उम्मीद है कि लॉकडाउन के दौरान औसतन 10-15% तक कम करने वाले ग्राहकों के साथ सबसे खराब होने की संभावना है. हालांकि, प्रबंधन की उम्मीद है कि त्योहार के मौसम के शुरू होने पर हेडकाउंट की प्रवृत्ति अस्वीकार हो जाती है. इसके अलावा, प्रबंधन ऑपरेटिंग एसेट मैनेजमेंट (ओएएम) सेगमेंट की मध्यम अवधि की संभावनाओं पर सकारात्मक रहता है और बाज़ार शेयर लाभ की अपेक्षा करता है, क्योंकि उद्योग में "फ्लाइट-टू-क्वालिटी" दिखाई देता है. हम क्रमशः FY20-22E से अधिक राजस्व, EBITDA और PAT CAGR 2.5%,3.7% और 14.3% की उम्मीद करते हैं. स्टॉक वर्तमान में 36.1x FY21EPS पर ट्रेडिंग कर रहा है.
स्रोत: 5paisa रिसर्च
गुजरात गैस (GGA)
गैस एनजीटी/गुजरात एचसी आदेश का एक प्रमुख लाभार्थी है, जो मोरबी क्षेत्र में कोयला गैसिफिकेशन के उपयोग को रोकता है - परिणामस्वरूप, वित्तीय वर्ष 20 में गैस की बिक्री मोरबी में दोगुनी से अधिक है. इसके अलावा, गैस एलएनजी की कीमतों पर एक इनवर्स प्ले है और कंपनी की मात्रा में वृद्धि के लिए कमजोर एलएनजी की कीमतों का आउटलुक अच्छा है. गैस को सीजीडी स्पेस के अंदर अच्छी तरह से रखा जाता है, जिसमें भौगोलिक विस्तार की संभावना होती है, क्योंकि इसमें 40 शहरों में गैस वितरित करने का लाइसेंस होता है. यह लंबे समय तक अर्जित वृद्धि की दृश्यता देता है. We expect PAT CAGR of 5% over FY20-22E driven by volume growth and margin expansion. स्टॉक ट्रेड 23.5x FY21E (IGL की छूट पर).
स्रोत: 5 पैसा रिसर्च
एक्साइड इंडस्ट्रीज
एक्साइड इंडस्ट्री, ड्यूपोली प्लेयर, ऑटो रिप्लेसमेंट डिमांड रिकवरी से लाभ उठाता है क्योंकि यह प्रकृति में कम विवेकाधीन है (स्थगित करना मुश्किल है). इसी प्रकार, OE सेगमेंट को जल्द ही सामान्य होना चाहिए, उभरते अवसर (सोलर और ई-रिक्शा), लागत नियंत्रण और न्यूनतम कैपेक्स और सॉफ्टर लीड कीमतों को कंपनी को लाभ पहुंचाना चाहिए. हालांकि, कोविड19 के प्रसार के कारण अर्थव्यवस्था में मंदी के कारण कंपनी को छोटी अवधि की चुनौतियों का सामना करना पड़ेगा. इस प्रकार, हम FY20-22E से अधिक 3.3% का मार्जिनल रेवेन्यू CAGR देखते हैं. हम आगामी तिमाही में Ebitda मार्जिन सामान्य होने की उम्मीद करते हैं, क्योंकि वॉल्यूम प्री-Covid लेवल पर वापस आते हैं और बिक्री के साथ सिंक में उत्पादन बढ़ जाता है. स्टॉक वर्तमान में 23.5x FY21EPS पर ट्रेडिंग कर रहा है.
स्रोत: 5paisa रिसर्च
SBI लाइफ इंश्योरेंस (SBI लाइफ)
मजबूत वितरण, एसबीआई लाइफ, भारत का सबसे बड़ा प्राइवेट लाइफ इंश्योरर, इस अवसर का लाभ उठाने के लिए अच्छी तरह से रखा गया है. SBILI के डिस्ट्रीब्यूशन रीच और कस्टमर बेस परिवर्तनीय हैं और इसे स्पेस में सबसे बड़ा प्राइवेट प्लेयर बनने में प्रेरित किया है. ऑप्टिमल-कॉस्ट स्ट्रक्चर, SBI बैंका पार्टनरशिप और हाई एजेंट प्रोडक्टिविटी प्रमुख प्रतिस्पर्धी लाभ हैं, इसके अलावा कस्टमर बेस के अलावा. SBILI के प्रोडक्ट पोर्टफोलियो में वर्षों के दौरान कम्पोजिशन बदल गया है. ULIP पहले की प्रमुख ग्रोथ ड्राइवर थे, लेकिन सुरक्षा पर ध्यान केंद्रित करना बढ़ रहा है. इसके परिणामस्वरूप मार्जिन में संरचनात्मक विस्तार होना चाहिए. SBI लाइफ मजबूत रिन्यूअल द्वारा मदद करने वाले मैक्रो प्रेशर बनाम सहकर्मियों के खिलाफ अधिक लचीलापन दिखा सकता है. हम FY20-22E से अधिक 11% VNB Cagr की पूर्वानुमान लगाते हैं. स्टॉक 2.9X FY21E पैसा/ईवी पर ट्रेड करता है
स्रोत: 5paisa रिसर्च
सुदर्शन केमिकल्स (SCIL)
स्थिरता से मार्केट शेयर प्राप्त करने और विश्व का 4th सबसे बड़ा रंग पिगमेंट उत्पादक बनने के बाद, सिल को अपने दो सबसे बड़े वैश्विक प्रतिस्पर्धियों (बीएएसएफ और स्पष्ट) के निकटतम निकास के संदर्भ में तेजी से विकास जारी रखने के लिए अच्छी तरह से तैयार किया गया है. कंपनी के कम लागत वाले निर्माण लाभ, तकनीकी क्षमताएं, व्यापक उत्पाद पोर्टफोलियो, बढ़ते ग्राहक संबंध और पर्यावरणीय अनुपालन इसकी प्रमुख शक्तियां हैं. इनपुट कॉस्ट प्रेशर, जो FY19 फाइनेंशियल को प्रभावित करते हैं, अब फेडिंग हो रही है. SCIL में अगले कुछ वर्षों के लिए Rs10bn की कीमत का कैपेक्स प्लान है, जिससे बढ़ती राजस्व और रोस चलाने की उम्मीद है. सुपीरियर मार्जिन प्रोफाइल के साथ कैपेक्स उच्च मूल्य वाले सेगमेंट (हाई-परफॉर्मेंस पिगमेंट) की ओर आधारित होगा. हम FY20-22E पर 9.8%, 18.1% और 23.2% का राजस्व, EBITDA और PAT CAGR की उम्मीद करते हैं. द स्टॉक ट्रेड 28.8 FY21EPS.
कुछ निवेशक बाजारों में वृद्धि का लाभ उठाने के लिए अपने पोर्टफोलियो को समाप्त करने के लिए सोच सकते हैं. इसके अलावा, इन्वेस्टर यह भी डर सकते हैं कि कोविड के मामलों में वृद्धि और कोविड19 रोग का इलाज करने के लिए वैक्सीन खोजने में देरी से बाजार को जल्द या बाद में ड्रैग किया जाएगा. हालांकि, इन्वेस्टर लंबे समय में बेहतर रिटर्न अर्जित करने के लिए अपने पोर्टफोलियो में क्वालिटी स्टॉक जोड़ने पर विचार कर सकते हैं.
इस प्रकार, सकारात्मक दृष्टिकोण, भविष्य में वृद्धि की संभावनाओं और कंपनियों के प्रबंधन संभावनाओं के आधार पर, हमने 5 स्टॉक चुने हैं, जो अगले 5-वर्षों की अवधि के दौरान मल्टी-बैगर हो सकते हैं.
क्वेस कॉर्प
आय को QoQ में सुधार करना चाहिए क्योंकि लॉकडाउन उठाए जाते हैं और त्योहार के मौसम में करीब आ जाता है. वर्कफोर्स मैनेजमेंट (डब्ल्यूएफएम) में कंपनी ने लगभग हर दो ग्राहकों में से एक में से लगभग एक डाउनसाइज़ करने की योजना बनाई है, मैनेजमेंट की उम्मीद है कि लॉकडाउन के दौरान औसतन 10-15% तक कम करने वाले ग्राहकों के साथ सबसे खराब होने की संभावना है. हालांकि, प्रबंधन की उम्मीद है कि त्योहार के मौसम के शुरू होने पर हेडकाउंट की प्रवृत्ति अस्वीकार हो जाती है. इसके अलावा, प्रबंधन ऑपरेटिंग एसेट मैनेजमेंट (ओएएम) सेगमेंट की मध्यम अवधि की संभावनाओं पर सकारात्मक रहता है और बाज़ार शेयर लाभ की अपेक्षा करता है, क्योंकि उद्योग में "फ्लाइट-टू-क्वालिटी" दिखाई देता है. हम क्रमशः FY20-22E से अधिक राजस्व, EBITDA और PAT CAGR 2.5%,3.7% और 14.3% की उम्मीद करते हैं. स्टॉक वर्तमान में 36.1x FY21EPS पर ट्रेडिंग कर रहा है.
| वर्ष | रेवेन्यू (आरएस सीआर) | OPM (%) | प्री-एक्सेप्शनल पैट (रु. करोड़) | ईपीएस (रु) | पीई (x) |
| FY20 | 10,991 | 6.0 | 254 | 17.2 | 25.8 |
| FY21E | 10,270 | 5.8 | 181 | 12.2 | 36.1 |
| FY22E | 11,545 | 6.1 | 332 | 22.4 | 19.7 |
गुजरात गैस (GGA)
गैस एनजीटी/गुजरात एचसी आदेश का एक प्रमुख लाभार्थी है, जो मोरबी क्षेत्र में कोयला गैसिफिकेशन के उपयोग को रोकता है - परिणामस्वरूप, वित्तीय वर्ष 20 में गैस की बिक्री मोरबी में दोगुनी से अधिक है. इसके अलावा, गैस एलएनजी की कीमतों पर एक इनवर्स प्ले है और कंपनी की मात्रा में वृद्धि के लिए कमजोर एलएनजी की कीमतों का आउटलुक अच्छा है. गैस को सीजीडी स्पेस के अंदर अच्छी तरह से रखा जाता है, जिसमें भौगोलिक विस्तार की संभावना होती है, क्योंकि इसमें 40 शहरों में गैस वितरित करने का लाइसेंस होता है. यह लंबे समय तक अर्जित वृद्धि की दृश्यता देता है. We expect PAT CAGR of 5% over FY20-22E driven by volume growth and margin expansion. स्टॉक ट्रेड 23.5x FY21E (IGL की छूट पर).
| वर्ष | रेवेन्यू (आरएस सीआर) | ओपीएम (%) | प्री-एक्सेप्शनल पैट (रु. करोड़) | ईपीएस (रु.) | PE (x) |
| FY20 | 10,300 | 16.0 | 1,203 | 17.5 | 17.4 |
| FY21E | 9,108 | 17.9 | 890 | 12.9 | 23.5 |
| FY22E | 11,800 | 18.5 | 1,327 | 19.3 | 15.8 |
एक्साइड इंडस्ट्रीज
एक्साइड इंडस्ट्री, ड्यूपोली प्लेयर, ऑटो रिप्लेसमेंट डिमांड रिकवरी से लाभ उठाता है क्योंकि यह प्रकृति में कम विवेकाधीन है (स्थगित करना मुश्किल है). इसी प्रकार, OE सेगमेंट को जल्द ही सामान्य होना चाहिए, उभरते अवसर (सोलर और ई-रिक्शा), लागत नियंत्रण और न्यूनतम कैपेक्स और सॉफ्टर लीड कीमतों को कंपनी को लाभ पहुंचाना चाहिए. हालांकि, कोविड19 के प्रसार के कारण अर्थव्यवस्था में मंदी के कारण कंपनी को छोटी अवधि की चुनौतियों का सामना करना पड़ेगा. इस प्रकार, हम FY20-22E से अधिक 3.3% का मार्जिनल रेवेन्यू CAGR देखते हैं. हम आगामी तिमाही में Ebitda मार्जिन सामान्य होने की उम्मीद करते हैं, क्योंकि वॉल्यूम प्री-Covid लेवल पर वापस आते हैं और बिक्री के साथ सिंक में उत्पादन बढ़ जाता है. स्टॉक वर्तमान में 23.5x FY21EPS पर ट्रेडिंग कर रहा है.
| वर्ष | रेवेन्यू (आरएस सीआर) | OPM (%) | प्री-एक्सेप्शनल पैट (रु. करोड़) | ईपीएस (रु) | पीई (x) |
| FY20 | 9,856 | 13.8 | 847 | 10.0 | 16.6 |
| FY21E | 8,658 | 13.3 | 597 | 7.0 | 23.5 |
| FY22E | 10,508 | 14.1 | 856 | 10.1 | 16.4 |
SBI लाइफ इंश्योरेंस (SBI लाइफ)
मजबूत वितरण, एसबीआई लाइफ, भारत का सबसे बड़ा प्राइवेट लाइफ इंश्योरर, इस अवसर का लाभ उठाने के लिए अच्छी तरह से रखा गया है. SBILI के डिस्ट्रीब्यूशन रीच और कस्टमर बेस परिवर्तनीय हैं और इसे स्पेस में सबसे बड़ा प्राइवेट प्लेयर बनने में प्रेरित किया है. ऑप्टिमल-कॉस्ट स्ट्रक्चर, SBI बैंका पार्टनरशिप और हाई एजेंट प्रोडक्टिविटी प्रमुख प्रतिस्पर्धी लाभ हैं, इसके अलावा कस्टमर बेस के अलावा. SBILI के प्रोडक्ट पोर्टफोलियो में वर्षों के दौरान कम्पोजिशन बदल गया है. ULIP पहले की प्रमुख ग्रोथ ड्राइवर थे, लेकिन सुरक्षा पर ध्यान केंद्रित करना बढ़ रहा है. इसके परिणामस्वरूप मार्जिन में संरचनात्मक विस्तार होना चाहिए. SBI लाइफ मजबूत रिन्यूअल द्वारा मदद करने वाले मैक्रो प्रेशर बनाम सहकर्मियों के खिलाफ अधिक लचीलापन दिखा सकता है. हम FY20-22E से अधिक 11% VNB Cagr की पूर्वानुमान लगाते हैं. स्टॉक 2.9X FY21E पैसा/ईवी पर ट्रेड करता है
| वर्ष | न्यू प्रीम्यूम इनकम (रु. करोड़) | VNB (रु. करोड़) | VNB मार्जिन (%) | प्री-एक्सेप्शनल पैट (रु. करोड़) | ईवी प्रति शेयर | पी/ईवी (x) |
| FY20 | 40,324 | 2,010 | 18.7 | 1,422 | 263 | 3.3 |
| FY21E | 45,654 | 1,963 | 18.5 | 1,566 | 298 | 2.9 |
| FY22E | 54,424 | 2,495 | 20.3 | 1,960 | 343 | 2.5 |
सुदर्शन केमिकल्स (SCIL)
स्थिरता से मार्केट शेयर प्राप्त करने और विश्व का 4th सबसे बड़ा रंग पिगमेंट उत्पादक बनने के बाद, सिल को अपने दो सबसे बड़े वैश्विक प्रतिस्पर्धियों (बीएएसएफ और स्पष्ट) के निकटतम निकास के संदर्भ में तेजी से विकास जारी रखने के लिए अच्छी तरह से तैयार किया गया है. कंपनी के कम लागत वाले निर्माण लाभ, तकनीकी क्षमताएं, व्यापक उत्पाद पोर्टफोलियो, बढ़ते ग्राहक संबंध और पर्यावरणीय अनुपालन इसकी प्रमुख शक्तियां हैं. इनपुट कॉस्ट प्रेशर, जो FY19 फाइनेंशियल को प्रभावित करते हैं, अब फेडिंग हो रही है. SCIL में अगले कुछ वर्षों के लिए Rs10bn की कीमत का कैपेक्स प्लान है, जिससे बढ़ती राजस्व और रोस चलाने की उम्मीद है. सुपीरियर मार्जिन प्रोफाइल के साथ कैपेक्स उच्च मूल्य वाले सेगमेंट (हाई-परफॉर्मेंस पिगमेंट) की ओर आधारित होगा. हम FY20-22E पर 9.8%, 18.1% और 23.2% का राजस्व, EBITDA और PAT CAGR की उम्मीद करते हैं. द स्टॉक ट्रेड 28.8 FY21EPS.
| वर्ष | रेवेन्यू (आरएस सीआर) | OPM (%) | प्री-एक्सेप्शनल पैट (रु. करोड़) | ईपीएस(रु) | PE(x) |
| FY20 | 1,708 | 14.4 | 108 | 15.7 | 31.2 |
| FY21E | 1,702 | 15.3 | 117 | 17.0 | 28.8 |
| FY22E | 2,061 | 16.6 | 164 | 23.8 | 20.5 |
स्रोत: 5paisa रिसर्च
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5Paisa रिसर्च टीम
सचिन गुप्ता
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