હેપી ફોર્જિંગ્સ IPO વિશે તમારે શું જાણવું જોઈએ?

હેપી ફોર્જિંગ્સ લિમિટેડ બિઝનેસ મોડેલ વિશે

હેપી ફોર્જિંગ્સ લિમિટેડ 1979 માં શામેલ કરવામાં આવ્યું હતું અને ભારે ફોર્જિંગ્સ અને ઉચ્ચ-ચોકસાઈવાળા મશીનવાળા ઘટકોની ડિઝાઇનિંગ અને ઉત્પાદનમાં નિષ્ણાત હતું. તેના ઉત્પાદનના પોર્ટફોલિયોમાં ક્રૅન્કશાફ્ટ્સ, ફ્રન્ટ એક્સલ કેરિયર્સ, સ્ટિયરિંગ નકલ્સ, વિવિધ આવાસ, ટ્રાન્સમિશન પાર્ટ્સ, પિનિયન શાફ્ટ્સ, સસ્પેન્શન ઉત્પાદનો અને વાલ્વ બૉડીનો સમાવેશ થાય છે. તે તેના સંપૂર્ણ શ્રેણીના ગ્રાહકો માટે ઉપરોક્ત તમામ પ્રોડક્ટ્સની ડિઝાઇન, ઉત્પાદન અને પરીક્ષણને પૂર્ણ કરે છે. તેના કેટલાક માર્કી ગ્રાહકો, આંતરરાષ્ટ્રીય બાબતોમાં અશોક લેલેન્ડ, ડેના ઇન્ડિયા, આઇબીસીસી ઇન્ડસ્ટ્રીઝ, આંતરરાષ્ટ્રીય ટ્રેક્ટર્સ, જેસીબી ઇન્ડિયા, લિબહેર સીએમસીટેક, મહિન્દ્રા અને મહિન્દ્રા, મેરિટર એચવીએસ એબી, એસએમએલ ઇસુઝુ, સ્વરાજ એન્જિન અને ઘણું બધું શામેલ છે. ભૌગોલિક પહોંચના સંદર્ભમાં, બ્રાઝિલ, ઇટલી, જાપાન, સ્પેન, સ્વીડન, થાઇલેન્ડ, તુર્કી, યુકે અને યુએસમાં ગ્રાહકોને સુખી ફોર્જિંગ્સ પૂર્ણ કરે છે; તેની મજબૂત ભારતીય ફ્રેન્ચાઇઝી સિવાય. ખુશ ફોર્જિંગ્સમાં 3 ઉત્પાદન સુવિધાઓ છે. તમામ ત્રણ સુવિધાઓ લુધિયાણા, પંજાબમાં સ્થિત છે; તેમાંથી બે કંગનવાલ અને એક દુગરીમાં સ્થિત. છેલ્લા 40 વર્ષોમાં, હેપી ફોર્જિંગ્સ OEMs ને પસંદગીના સપ્લાયર તરીકે ઉભરી આવ્યું છે.

હેપી ફોર્જિંગ્સ લિમિટેડ ફોર્જિંગ્સ ક્ષમતાના સંદર્ભમાં ભારતમાં જટિલ અને સુરક્ષા મહત્વપૂર્ણ, ભારે બનાવેલ અને ઉચ્ચ ચોક્કસ મશીનવાળા ઘટકોનું ચોથા સૌથી મોટું એન્જિનિયરિંગ led ઉત્પાદક છે. વ્યવસાય મોડેલ અને ખુશ ફોર્જિંગ્સના કામગીરીઓ ઊભી રીતે એકીકૃત કરવામાં આવે છે; વિવિધ ઘટકોનું સ્પૅનિંગ એન્જિનિયરિંગ, પ્રોસેસ ડિઝાઇન, પરીક્ષણ, ઉત્પાદન અને સપ્લાય. કંપની મૂળભૂત રીતે ઘરેલું અને વૈશ્વિક મૂળ ઉપકરણ ઉત્પાદકો (OEM) ઉત્પાદન વ્યવસાયિક વાહનો (CVs) ને પૂર્ણ કરે છે. બિન-ઑટોમોટિવ ક્ષેત્રમાં, ખેતીના ઉપકરણોના ઉત્પાદકો, ઑફ-હાઇવે વાહનો અને તેલ અને ગેસ, વીજળી ઉત્પાદન, રેલવે અને પવન ટર્બાઇન ઉદ્યોગો માટે ઔદ્યોગિક ઉપકરણો અને મશીનરીના ઉત્પાદકોને સુખી ફોર્જિંગ્સ પુરવઠા. કંપની, વર્ષોથી ઉત્પાદન સંચાલિત કંપનીમાંથી એક ઉકેલો આધારિત કંપનીમાં પરિવર્તિત થઈ છે, જે સંપૂર્ણ ફોર્જિંગ લાઇફસાઇકલને આવરી લે છે.

પ્લાન્ટ અને મશીનરીની ખરીદી અને કંપનીના બાકી કર્જની ચુકવણી માટે નવા જારી કરવામાં આવતા ભાગનો ઉપયોગ કરવામાં આવશે. સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે નવા ભંડોળના કેટલાક ભાગનો ઉપયોગ પણ કરવામાં આવશે. IPO ને JM ફાઇનાન્શિયલ, ઍક્સિસ કેપિટલ, ઇક્વિરસ કેપિટલ અને મોતિલાલ ઓસ્વાલ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સલાહકારો દ્વારા સંચાલિત કરવામાં આવશે. લિંક ઇન્ટિમ ઇન્ડિયા પ્રાઇવેટ લિમિટેડ ઈશ્યુના રજિસ્ટ્રાર હશે.

હેપી ફોર્જિંગ્સ લિમિટેડના IPO ઇશ્યૂના હાઇલાઇટ્સ

હેપી ફોર્જિંગ્સ IPOના જાહેર ઇશ્યૂના કેટલાક મુખ્ય હાઇલાઇટ્સ અહીં આપેલ છે.

• હેપી ફોર્જિંગ્સ લિમિટેડનો IPO ડિસેમ્બર 19, 2023 થી ડિસેમ્બર 21, 2023 સુધી ખુલશે. હેપી ફોર્જિંગ્સ લિમિટેડનો સ્ટૉક પ્રતિ શેર ₹2 નું ફેસ વેલ્યૂ છે અને બુક બિલ્ડિંગ IPO માટેની પ્રાઇસ બેન્ડ પ્રતિ શેર ₹808 થી ₹850 ની રેન્જમાં સેટ કરવામાં આવી છે. અંતિમ કિંમત બુક બિલ્ડિંગની પ્રક્રિયા દ્વારા આ બેન્ડની અંદર શોધવામાં આવશે.

• હેપી ફોર્જિંગ્સ લિમિટેડનો IPO એક નવી સમસ્યા અને વેચાણ માટે ઑફર (OFS) નું સંયોજન હશે. જ્યારે નવી સમસ્યા કંપનીમાં નવી ભંડોળ લાવવાની હોય છે, ત્યારે ઇપીએસ અને ઇક્વિટી ડાઇલ્યુટિવ પણ છે. જો કે, ઓએફએસ માત્ર માલિકીનું ટ્રાન્સફર છે અને ઇક્વિટી અથવા ઇપીએસમાં ફેરફાર કરવામાં આવતું નથી.

• ચાલો નવા જારી કરવાના ભાગથી શરૂ કરીએ. હેપી ફોર્જિંગ્સ લિમિટેડના IPOના નવા ઇશ્યૂ ભાગમાં 47,05,882 શેર (આશરે 47.06 લાખ શેર) ની સમસ્યા શામેલ છે, જે પ્રતિ શેર ₹850 ની ઉપરની કિંમત બેન્ડમાં ₹400.00 કરોડના નવા ઇશ્યૂ સાઇઝમાં અનુવાદ કરશે.

• વેચાણ માટેની ઑફર શું છે (OFS). હેપી ફોર્જિંગ્સ લિમિટેડના IPOના વેચાણ ભાગ માટેની ઑફરમાં 71,59,920 શેર (આશરે 71.60 લાખ શેર) નું વેચાણ શામેલ છે, જે પ્રતિ શેર ₹850 ની ઉપરની કિંમત બેન્ડમાં ₹608.59 કરોડના નવા ઇશ્યૂ સાઇઝમાં અનુવાદ કરશે.

• ઑફર ફોર સેલ (ઓએફએસ)માં ઑફર કરવામાં આવતા 71.60 લાખ શેરોમાંથી કંપનીના પ્રમોટર શેરહોલ્ડર પરિતોષ કુમાર ગર્ગ એચયુએફ, 49.22 લાખ શેર ઑફર કરશે. બેલેન્સ 22.38 લાખ શેર ભારત બિઝનેસ એક્સેલન્સ ફંડ દ્વારા આપવામાં આવશે, જે હેપી ફોર્જિંગ્સ લિમિટેડના ઇન્વેસ્ટર શેરહોલ્ડર છે.

• પરિણામે, હેપી ફોર્જિંગ્સ લિમિટેડના IPO નું કુલ ઇશ્યૂ સાઇઝમાં 1,18,65,802 શેર (આશરે 118.66 લાખ શેર) ની સમસ્યા અને વેચાણનો સમાવેશ થાય છે, જે પ્રતિ શેર ₹850 ની ઉપલી કિંમત બેન્ડમાં કુલ IPO સાઇઝ ₹1,008.59 કરોડમાં બદલાય છે.

હેપી ફોર્જિંગ્સ લિમિટેડના IPO ને IPO મેઇનબોર્ડ પર NSE અને BSE પર સૂચિબદ્ધ કરવામાં આવશે.

પ્રમોટર હોલ્ડિંગ્સ અને ઇન્વેસ્ટર ક્વોટા ફાળવણી ક્વોટા

કંપનીના પ્રમોટર્સ પરિતોષ કુમાર, આશીષ ગર્ગ, મેઘા ગર્ગ, આયુષ કેપિટલ એન્ડ ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસેજ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ, ગર્ગ ફેમિલી ટ્રસ્ટ, પરિતોષ કુમાર ગર્ગ (HUF) અને આશીષ ગર્ગ એન્ડ સન્સ (HUF) છે. હાલમાં પ્રમોટર્સ કંપનીમાં 88.24% હિસ્સો ધરાવે છે, જેને IPO પછી 73.05% પર ડાઇલ્યુટ કરવામાં આવશે. ઑફરની શરતો અનુસાર, ક્વૉલિફાઇડ ઇન્સ્ટિટ્યુશનલ બાયર્સ (ક્યુઆઇબી) માટે નેટ ઑફરનું 50% અનામત રાખવામાં આવે છે, જ્યારે કુલ ઇશ્યુ સાઇઝનું 35% રિટેલ ઇન્વેસ્ટર્સ માટે અનામત રાખવામાં આવે છે. અવશેષ 15% એચએનઆઈ/એનઆઈઆઈ રોકાણકારો માટે અલગ રાખવામાં આવે છે. નીચે આપેલ ટેબલ વિવિધ કેટેગરીમાં ફાળવણીના ભેટને કેપ્ચર કરે છે.

અહીં નોંધવામાં આવી શકે છે કે ઉપરની નેટ ઑફર એટલે કર્મચારી ક્વોટાની ક્વૉન્ટિટી નેટ, જો કોઈ હોય તો. એન્કર ભાગ, QIB ભાગમાંથી કાર્વ કરવામાં આવશે અને લોકો માટે ઉપલબ્ધ QIB ભાગને પ્રમાણમાં ઘટાડવામાં આવશે.

હેપી ફોર્જિંગ્સ લિમિટેડના IPO માં ઇન્વેસ્ટ કરવા માટે લૉટ સાઇઝ

લૉટ સાઇઝ એ ન્યૂનતમ શેરની સંખ્યા છે જે ઇન્વેસ્ટરને IPO એપ્લિકેશનના ભાગ રૂપે મૂકવી પડશે. લૉટ સાઇઝ માત્ર IPO માટે લાગુ પડે છે અને એકવાર તે લિસ્ટ થયા પછી તેને 1 શેરના ગુણાંકમાં પણ ટ્રેડ કરી શકાય છે કારણ કે તે એક મુખ્ય બોર્ડની સમસ્યા છે. IPO માંના રોકાણકારો માત્ર ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ અને તેના ગુણાંકમાં રોકાણ કરી શકે છે. હેપી ફોર્જિંગ્સ લિમિટેડના કિસ્સામાં, ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ ₹14,450 ના ઉપર બેન્ડ સૂચક મૂલ્ય સાથે 17 શેર છે. નીચે આપેલ ટેબલ હેપી ફોર્જિંગ્સ લિમિટેડના IPO માં રોકાણકારોની વિવિધ શ્રેણીઓ માટે લાગુ પડતા ન્યૂનતમ અને મહત્તમ લૉટ્સ સાઇઝને કૅપ્ચર કરે છે.

અહીં નોંધવામાં આવી શકે છે કે B-HNI કેટેગરી અને QIB (યોગ્ય સંસ્થાકીય ખરીદદાર) કેટેગરી માટે, કોઈ ઉપરની મર્યાદા લાગુ પડતી નથી.

હેપી ફોર્જિંગ્સ લિમિટેડ IPO માટેની મુખ્ય તારીખો અને કેવી રીતે અરજી કરવી?

આ સમસ્યા 19 ડિસેમ્બર 2023 ના રોજ સબસ્ક્રિપ્શન માટે ખુલ્લી છે અને 21 ડિસેમ્બર 2023 ના રોજ સબસ્ક્રિપ્શન માટે બંધ થાય છે (બંને દિવસો સહિત). ફાળવણીના આધારે 22 ડિસેમ્બર 2023 ના રોજ અંતિમ કરવામાં આવશે અને 26 ડિસેમ્બર 2023 ના રોજ રિફંડ શરૂ કરવામાં આવશે. આ ઉપરાંત, ડિમેટ ક્રેડિટ 26 ડિસેમ્બર 2023 ના રોજ થવાની અપેક્ષા છે અને સ્ટૉક NSE અને BSE પર 27 ડિસેમ્બર 2023 ના રોજ સૂચિબદ્ધ થશે. હેપી ફોર્જિંગ્સ લિમિટેડ ભારતમાં ફોર્જિંગ્સ ક્ષેત્રની સંસ્થાને માર્કેટ પ્રોક્સીની ભૂખને પરીક્ષણ કરશે. ફાળવવામાં આવેલા શેરની મર્યાદા સુધીના ડિમેટ એકાઉન્ટમાં ક્રેડિટ આઇએસઆઇએન (INE330T01021) હેઠળ 26 ડિસેમ્બર 2023 ની નજીક થશે. ચાલો હવે આપણે હેપી ફોર્જિંગ્સ લિમિટેડના IPO માટે કેવી રીતે અરજી કરવી તેના વધુ વ્યવહારિક મુદ્દા પર જઈએ.

રોકાણકારો તેમના વર્તમાન ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટ દ્વારા અપ્લાઇ કરી શકે છે અથવા ASBA એપ્લિકેશનને ઇન્ટરનેટ બેન્કિંગ એકાઉન્ટ દ્વારા સીધા લૉગ કરી શકાય છે. આ ફક્ત સ્વ-પ્રમાણિત સિંડિકેટ બેંકો (SCSB) ની અધિકૃત સૂચિ દ્વારા જ કરી શકાય છે. ASBA એપ્લિકેશનમાં, જરૂરી રકમ માત્ર અરજીના સમયે બ્લૉક કરવામાં આવે છે અને જરૂરી રકમ માત્ર ઍલોટમેન્ટ પર ડેબિટ કરવામાં આવે છે. રોકાણકારો રિટેલ ક્વોટમાં (દરેક એપ્લિકેશન દીઠ ₹2 લાખ સુધી) અથવા HNI / NII ક્વોટામાં (₹2 લાખથી વધુ) અરજી કરી શકે છે. કિંમત પછી ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ જાણવામાં આવશે.

હેપી ફોર્જિંગ્સ લિમિટેડના ફાઇનાન્શિયલ હાઇલાઇટ્સ

નીચે આપેલ ટેબલ છેલ્લા 3 સંપૂર્ણ નાણાંકીય વર્ષો માટે હેપી ફોર્જિંગ્સ લિમિટેડના મુખ્ય ફાઇનાન્શિયલ કૅપ્ચર કરે છે. 

ડેટા સ્ત્રોત: સેબી સાથે ફાઇલ કરેલ કંપની આરએચપી (એફવાયનો અર્થ એપ્રિલ-માર્ચ સમયગાળાથી છે)

હેપી ફોર્જિંગ્સ લિમિટેડના ફાઇનાન્શિયલમાંથી કેટલાક મુખ્ય ટેકઅવે છે જેને નીચે મુજબ ગણવામાં આવી શકે છે  

a) છેલ્લા 3 વર્ષોમાં, આવકનો વિકાસ મજબૂત રહ્યો છે અને લગભગ 40% સીએજીઆરનો વધતો વલણ દર્શાવ્યો છે. જો કે, હેપી ફોર્જિંગ્સ લિમિટેડ વિશે શું દર્શાવે છે તે છે કે છેલ્લા બે વર્ષોમાં ચોખ્ખા નફામાં તેની ટોચની લાઇન અને બોટમ લાઇનમાં નોંધપાત્ર કર્ષણ બતાવવામાં આવ્યું છે.

b) જ્યારે કંપની જે વિશિષ્ટ કાર્યરત છે તેમાં નેતૃત્વની સ્થિતિ ધરાવે છે, ત્યારે પીઅર ગ્રુપમાં સૌથી ઉચ્ચતમ ક્લિપમાં 15% થી વધુની સતત ક્લિપમાં પેટ માર્જિન ખૂબ જ સ્વસ્થ રહી છે. આ ઉપરાંત, 20% થી વધુ અને 15% ઉપરના ROA પણ કાઉન્ટર પર પ્રીમિયમ મૂલ્યાંકનને સપોર્ટ કરે છે.

c) કંપનીમાં સંપત્તિઓની પરસેવો ઓછી છે, પરંતુ તે આગામી કેટલીક ત્રિમાસિકમાં થવો જોઈએ કારણ કે ઘણા રોકાણો ફ્રન્ટ-એન્ડેડ હોવા જોઈએ. જો કે, મજબૂત આરઓએ તેના માટે બનાવવા કરતાં વધુ હશે.
ચાલો આપણે મૂલ્યાંકનના ભાગ પર જઈએ. ₹23.32 ના લેટેસ્ટ વર્ષના ડાઇલ્યુટેડ EPS પર, સ્ટૉક 36.45 વખત P/E પર IPO માં ઉપલબ્ધ છે. તે થોડી ઊંચા બાજુ P/E રેશિયો છે, પરંતુ PEG ની શરતોમાં યોગ્ય દેખાય છે. ઉપરાંત, આ FY23 નંબર છે, તેથી આદર્શ રીતે જો તમે FY24 અથવા FY25 ના સંદર્ભમાં P/E રેશિયો જોશો, તો મૂલ્યાંકન વધુ યોગ્ય દેખાવું જોઈએ. જો કે, ROE અને PAT માર્જિન જેવા અન્ય ફાઇનાન્શિયલ તુલનાત્મક રીતે મજબૂત છે અને તે મૂલ્યાંકન કરી શકે છે. હવે, કેટલાક ગુણાત્મક પાસાઓ માટે.    

• ભારે ફોર્જિંગ્સની જગ્યામાં વિશિષ્ટ નેતૃત્વની સ્થિતિ ધરાવે છે અને વિશિષ્ટ સીવી જગ્યાને પૂર્ણ કરે છે, જે તેને વિશિષ્ટ મૂલ્યાંકન આપે છે

• ગ્રાહકો સાથે ઊંડાણપૂર્વકના સંબંધો સાથે ફોર્જિંગ્સ જગ્યામાં પછાત અને ફૉર્વર્ડ એકીકરણ સાથે વિવિધ વ્યવસાયિક મોડેલ

• OEM સ્પેસમાં ગ્રાહકોને મૂડી કાર્યક્ષમતાનો રેકોર્ડ અને સમયસર અને કાર્યક્ષમ ડિલિવરીનો ટ્રેક રેકોર્ડ
રોકાણકારોએ આ વાતની પ્રશંસા કરવી જોઈએ કે IPOનું મૂલ્યાંકન વધુ હોય છે પરંતુ તેને સરળતાથી અનન્ય સ્થિતિ અને વેચાણ અને નફા પર મજબૂત માર્જિન દ્વારા જે કંપનીએ છેલ્લા ત્રણ વર્ષોમાં સતત જાળવવામાં આવ્યું છે તેના પર યોગ્ય ઠરાવી શકાય છે. આદર્શ રીતે, આ ફોર્જિંગ્સ ક્ષેત્ર પર લાંબા ગાળાનો ખેલ છે જેથી IPO માં રોકાણકારોએ મહત્તમ ટિપિંગ પોઇન્ટ લાભો મેળવવા માટે કંપની પર 2-3 વર્ષનો દ્રષ્ટિકોણ લેવો જોઈએ.