સેબી છ નવા ઇએસજી એમએફ સ્કીમની કેટેગરી ઉમેરે છે

ઇએસજી (પર્યાવરણીય, સામાજિક, શાસન) ભંડોળએ છેલ્લા કેટલાક વર્ષોમાં ઘણા રોકાણકારોનું હિત પસંદ કર્યું છે. વાસ્તવમાં, મહામારી એ સમયગાળો હતો જ્યારે રોકાણકારો વાસ્તવમાં પર્યાવરણ વિશે જાગૃત હોય તેવી કંપનીઓમાં રોકાણ કરવાના મહત્વને સમજી હતા, તે સારા સામાજિક નાગરિકો છે અને કોર્પોરેટ શાસનના ઉચ્ચ ધોરણોને અનુસરે છે. આ બધા વિશે ઈએસજી ભંડોળ છે. તેઓ કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે જે તેમની કાર્યવાહી અને તેમની કામગીરીમાં સતત ઉચ્ચ સ્તરના ઇએસજીને પ્રદર્શિત અને પ્રદર્શિત કરે છે. વૈશ્વિક સ્તરે, નિરીક્ષણ એ છે કે આવી કંપનીઓ કે જે ઇએસજીના માપદંડોને પૂર્ણ કરે છે તે કંપનીઓના અન્ય વર્ગોને આગળ વધારે છે. પરંતુ તેના પર વધુ.

વધુ ઈએસજી કેટેગરીની જરૂર શા માટે છે?

હાલમાં, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા પ્રોત્સાહન આપવામાં આવતા ઈએસજી ફંડને સેક્ટર/થિમેટિક ફંડના વિસ્તૃત હેડર હેઠળ વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે. જ્યારે એએમસી શરૂ કરી શકે તેવા વિષયગત ભંડોળની સંખ્યા પર મર્યાદા છે, ત્યારે વિષયગત ભંડોળની દરેક સબ-કેટેગરી એએમસી દીઠ માત્ર એક હોઈ શકે છે. આમ, દરેક એએમસીમાં તકનીકી રીતે માત્ર એક ઈએસજી ભંડોળ હોઈ શકે છે. તે જ જગ્યા છે જ્યાં ઇએસજી ભંડોળની શ્રેણીઓનો વિસ્તાર કરવા માટે ફંડ હાઉસ સેબી સાથે લૉબી કરી રહ્યા હતા. તે એએમસીને સમય જતાં બહુવિધ એનએફઓ માટે વાર્તા લાવવાની તક આપશે. ઉપરાંત, આજે ભારતમાં તમામ ઇએસજી ફંડનું AUM ₹10,000 કરોડથી ઓછું છે.

તે ઑફર કરતી તકને ધ્યાનમાં રાખીને લગભગ હળવું છે. સેબીના વિચાર છે કે ઇએસજી એમએફ યોજનાઓની 6 નવી શ્રેણીઓને મંજૂરી આપવી એ ભંડોળ ઘરોને બજારના ખૂબ જ વિશિષ્ટ સેગમેન્ટ પર ટૅપ કરવા માટે ખૂબ જ ગ્રેન્યુલર અને કેન્દ્રિત ઇએસજી યોજનાઓને ફ્લોટ કરવાની વધુ તકો આપવાની મંજૂરી આપવાની છે. ફક્ત સમય જ જણાવશે કે આનાથી ઇએસજી ક્ષેત્રમાં વધુ ભંડોળ પ્રવાહિત થશે અને શું માપદંડને પૂર્ણ કરવા માટે પૂરતા ભંડોળ હશે, પરંતુ ઇએસજી ભંડોળની સૂચિને 6 સુધી વિસ્તૃત કરવું એ એક સારી શરૂઆત છે.

સેબી દ્વારા મંજૂર ઇએસજી ફંડની 6 શ્રેણીઓ શું છે?

ઉપલબ્ધ થિમેટિક ફંડને વિસ્તૃત કરવા માટે (ઇએસજી ફોકસ સાથે), ઉપલબ્ધ થીમની સંખ્યાને સેબી દ્વારા 1 થી 6 સુધી વિસ્તૃત કરવામાં આવી છે. અહીં 6 થીમ્સ છે જેનો ઉપયોગ હવે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કરી શકે છે.

બાકાત થીમ:

આ થીમ હેઠળ ફંડ કેટલીક ઈએસજી સંબંધિત પ્રવૃત્તિઓ, બિઝનેસ પ્રથાઓ વગેરેના આધારે સિક્યોરિટીઝને બાકાત રાખી શકે છે. આ વ્યૂહરચનામાં સંભવિત અસર, સંઘર્ષ સાથે આદર્શ રીતે બાકાતના પ્રકારનો ઉલ્લેખ કરવો આવશ્યક છે; બાકાત માટેની થ્રેશોલ્ડ અથવા શરત અને માપદંડની સ્થાપના અથવા મૂલ્યાંકનમાં ઉપયોગમાં લેવાતા લાગુ કાયદા/નિયમન/માર્ગદર્શિકા/ફ્રેમવર્કનો સંદર્ભ આપવો આવશ્યક છે.
 

એકીકરણ થીમ:

આ થીમ હેઠળ, ફંડ (થીમ તરીકે) સ્પષ્ટપણે ઇએસજી સંબંધિત પરિબળોને ધ્યાનમાં લઈ શકે છે જે રોકાણના જોખમ અને રિટર્ન માટે સામગ્રી છે. આનો ઉપયોગ પરંપરાગત નાણાંકીય મેટ્રિક્સની ઉપર અને ઉપર હોઈ શકે છે જેનો ઉપયોગ રિટર્ન્સ વધારવા અને જોખમને ઘટાડવાના ઉદ્દેશ્ય સાથે કોઈપણ વિવેકપૂર્ણ રોકાણ નિર્ણયમાં કરવામાં આવે છે.
 

બેસ્ટ-ઇન-ક્લાસ થીમ (પોઝિટિવ સ્ક્રીનિંગ થીમ):

ઇએસજીની આ ચોક્કસ સબ-થીમનો હેતુ એવી કંપનીઓમાં રોકાણ કરવાનો છે જે સમકક્ષો કરતાં વધુ સારું કામગીરી કરે છે અથવા તેમને ઇએસજી બાબતો સંબંધિત એક અથવા વધુ પરફોર્મન્સ મેટ્રિક્સ પર આઉટશાઇન કરે છે. આવા મેટ્રિક્સની વિગતો અને વિશિષ્ટતાઓ સ્પષ્ટપણે જાહેર કરવી જોઈએ.
 

ઇમ્પેક્ટ ઇન્વેસ્ટિંગ થીમ:

આ ચોક્કસ થીમનો હેતુ નાણાંકીય વળતર સાથે સકારાત્મક, માપવા યોગ્ય સામાજિક અથવા પર્યાવરણીય અસર બનાવવાનો છે. સ્પષ્ટપણે, આવા સામાજિક અથવા પર્યાવરણની અસર કોઈપણ ભંડોળ નમૂનાનો ભાગ બનવા માટે જથ્થાબંધ અને સમજૂતીપાત્ર હોવી જોઈએ. ફંડ મેનેજર કોમેન્ટરીએ અસરકારક ઉદ્દેશ પ્રાપ્ત કરવાના માર્ગો અને સાધનો પણ પ્રદાન કરવા આવશ્યક છે. ચાલો હકારાત્મક ESG ની અસર પર એક ક્ષણ ખર્ચ કરીએ. ભંડોળની પદ્ધતિએ સ્કીમ અથવા અંતર્નિહિત કંપનીઓ પસંદગીની પ્રક્રિયામાં હોઈ શકે તેવી પ્રતિકૂળ અસરોને ઓળખવા, ઘટાડવા અથવા મેનેજ કરવાની પ્રક્રિયાનું સ્પષ્ટપણે વર્ણન કરવું આવશ્યક છે.
 

ટકાઉ ઉદ્દેશોની થીમ:

આ થીમ હેઠળ, ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ લાંબા ગાળાના મેક્રો અથવા સંરચનાત્મક ઈએસજી સંબંધિત વલણોથી લાભ મેળવવાની અપેક્ષા ધરાવતા સેક્ટર્સ, ઉદ્યોગો અથવા કંપનીઓમાં ઇન્વેસ્ટ કરવાનો પ્રયત્ન કરશે. ફરીથી, આ જથ્થાબંધ અને દેખરેખપાત્ર હોવું જોઈએ. તે ઉદ્દેશ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવા માટે તર્કસંગત સહિત કેન્દ્રિત ઉદ્દેશનું વર્ણન અહીં આવશ્યકતાઓનો ભાગ હશે.
 

ટ્રાન્ઝિશન અથવા ટ્રાન્ઝિશન સંબંધિત ઇન્વેસ્ટમેન્ટ થીમ:

આ થીમ હેઠળ, ઉક્ત ફંડ હાઉસનો હેતુ પર્યાવરણીય પરિવર્તનને સમર્થન અથવા સુવિધા આપતી કંપનીઓ અને જારીકર્તાઓમાં રોકાણ કરવાનો છે. રોકાણને સકારાત્મક અને માપવા યોગ્ય સામાજિક અને પર્યાવરણીય પરિવર્તન ઉત્પન્ન કરવું જોઈએ. આ ગ્રીન એનર્જી, ડિકાર્બોનાઇઝેશન વગેરે તરફ હોઈ શકે છે.

આવા ઈએસજી થીમને પૂર્ણ કરવાની અતિરિક્ત શરતો

કેટેગરીના વિસ્તરણ પર સેબી નોટ પણ તે શરતોની રૂપરેખા આપે છે જે આવા નવા ટેમ્પલેટ માટે ઉપર અને ચાલવા માટે પૂરી થવી જોઈએ.

• ઉપરોક્ત દરેક વિષયો હેઠળ, એક AMC માત્ર એક જ ESG ફંડ શરૂ કરી શકે છે. તેનો અર્થ એ છે કે, કોઈપણ સમયે કોઈપણ AMC પાસે મહત્તમ 6 ESG ફંડ શરૂ કરી શકાય છે. જો કે, સેબી ખૂબ જ સ્પષ્ટ છે કે આવા કિસ્સાઓમાં ખોટી વેચાણ અને હરિત ધોવાનું સંપૂર્ણપણે ટાળવું જોઈએ, જે નિયમનકારી ચકાસણી હેઠળ ભંડોળ લાવી શકે છે.
   
• જ્યારે કોઈ ચોક્કસ ભંડોળ ઘર / એએમસી ઇએસજી ભંડોળની ચોક્કસ વ્યૂહરચનાનો વિકલ્પ પસંદ કરે છે, ત્યારે ભંડોળના ઓછામાં ઓછા 80% ભંડોળનું ઇક્વિટી અને ઇક્વિટી સંબંધિત સાધનોમાં રોકાણ કરવું આવશ્યક છે જે ચોક્કસ ઇએસજી થીમને પૂર્ણ કરે છે. ભંડોળ મેનેજર બૅલેન્સ 20% ની ફાળવણીમાં વિવેકબુદ્ધિ ધરાવશે.
   
• હાલમાં, ભંડોળની ઇએસજી કેટેગરી માટે, સેબી તેમને માત્ર એવી કંપનીઓમાં રોકાણ કરવાની મંજૂરી આપે છે જેમાં વ્યાપક વ્યવસાયિક જવાબદારી અને ટકાઉક્ષમતા અહેવાલો (બીઆરએસઆર) પ્રકટીકરણ છે. આગળ વધતા, ઇએસજી યોજના આવી બીઆરએસઆર કંપ્લાયન્ટ કંપનીઓમાં ઓછામાં ઓછી 65% એયૂએમનું રોકાણ કરી શકે છે. આનાથી ફંડ મેનેજરને વધુ પસંદગી મળશે.
   
• ઇએસજી યોજનાની વ્યૂહરચના સામાન્ય નામ લઈ શકતી નથી પરંતુ તેના બદલે યોજનાના નામમાં ચોક્કસ વ્યૂહરચના પ્રતિબિંબિત કરવી આવશ્યક છે. આ રોકાણકારો દ્વારા બ્રોકર્સ દ્વારા કોઈપણ ખોટી વેચાણ અથવા ભંડોળના ખોટા અર્થઘટનને ટાળશે. ઇએસજી યોજનાઓના સંદર્ભમાં પાલન કરવા માટે બધા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ માટે આ જરૂરી છે.
   
• માસિક પોર્ટફોલિયો ડિસ્કલોઝરમાં સુરક્ષા મુજબના બીઆરએસઆર સ્કોરનો સમાવેશ થવો જોઈએ, જેમાં આવા બીઆરએસઆર સ્કોર પ્રદાન કરતા ઇઆરપીના નામનો સમાવેશ થાય છે. ઇએસજી યોજનાઓ સાથે એએમસીએસને ફરજિયાત રીતે તમામ રોકાણકાર કંપનીઓના તમામ નિરાકરણોના સંદર્ભમાં તેમના વોટ કાસ્ટ કરવાની જરૂર પડશે જેથી ઇએસજી ધોરણોની જાળવણી અને દેખરેખ રાખવામાં આવે. આવા વોટિંગનો મ્યૂઝ ફંડ દ્વારા પણ જાહેર કરવામાં આવે છે.
   
• માસિક પોર્ટફોલિયો ડિસ્ક્લોઝરમાં ફંડ મેનેજરની ટિપ્પણીમાં ઇએસજી વ્યૂહરચના ફંડ પર કેવી રીતે લાગુ કરવામાં આવી હતી, એસ્કેલેશન વ્યૂહરચનાઓ શામેલ હોવી જોઈએ જ્યાં કંપનીઓ ટૂંકી અને કોઈપણ ઇએસજી રેટિંગ મૂવમેન્ટ કરી રહી છે. ઈએસજી ફ્રેમવર્ક પર કંપનીઓ સાથે જોડાણો અને પરિણામોની વિગતવાર જાણ કરવી આવશ્યક છે.
   
• એએમસીને તેમની ઇએસજી યોજનાઓના પોર્ટફોલિયો અને ભંડોળના નામમાં ઉલ્લેખિત અથવા ઉલ્લેખિત વિષયોનું પાલન કરવા સંબંધિત વાર્ષિક ધોરણે સ્વતંત્ર વાજબી ખાતરી પણ સુનિશ્ચિત કરવી આવશ્યક છે. એએમસી બોર્ડને આવા રેટિંગની ક્ષમતા વિશે પોતાને સુનિશ્ચિત કરવું અને ખાતરી કરવી આવશ્યક છે અને વ્યાજનો કોઈ સંઘર્ષ નથી તેની ખાતરી કરવી આવશ્યક છે.

આ એક સારી શરૂઆત છે અને કંપનીઓ પર દબાણનો વિસ્તાર કરશે જેથી વધુ ઇએસજી અનુપાલન કરી શકાય. આ થીમ રોકાણકારોના દ્રષ્ટિકોણથી કેવી રીતે દૂર થઈ જાય છે તે હવે જોવામાં આવે છે.