ફ્લેક્સી-કેપ ફંડ અથવા મલ્ટી-કેપ ફંડ - કયું વધુ સમજદારી આપે છે?
5Paisa રિસર્ચ ટીમ
છેલ્લું અપડેટ: 15th ડિસેમ્બર 2022 - 12:33 am
તે એક વર્ષથી વધુ સમયથી સેબી દ્વારા મલ્ટી-કેપ ફંડ્સની વ્યાખ્યામાં સુધારો કરતો પરિપત્ર જારી કરવામાં આવ્યો છે અને પરિણામે, ફ્લેક્સી-કેપ ઉભરવામાં આવ્યું છે. સમજવા માટે વાંચો કે કયો વધુ જાણકારી છે - ફ્લેક્સી-કેપ અથવા મલ્ટી-કેપ?
સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા (સેબી)એ મલ્ટી-કેપ ફંડ્સની વ્યાખ્યામાં ફેરફાર કર્યો, જેના પરિણામે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રેશનલાઇઝેશન પછી ફ્લેક્સી-કેપ કેટેગરી બનાવવામાં આવી. સપ્ટેમ્બર 11, 2020 ના રોજ, સેબીએ એક પરિપત્ર પ્રકાશિત કર્યું હતું કે તે તમામ મલ્ટી-કેપ ભંડોળ બનાવવા માંગતા હતા જે ફેબ્રુઆરી 2021 સુધી તેમની સંપત્તિઓમાંથી ઓછામાં ઓછી 25% નો ભંડોળ તૈનાત કરવા માટે જરૂરી હતો. આ સુનિશ્ચિત કરવા માટે કરવામાં આવ્યું હતું કે ભંડોળ તેમના નામ સુધી રહે. આ સાથે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારો ખાતરી કરતા ન હતા કે આવા ભંડોળ સાથે રહેવું અને સ્ટૉક રોકાણકારોને આશ્ચર્યચકિત કરવામાં આવ્યા હતા કારણ કે આવી મોટી વેચાણ અને ખરીદી માર્કેટમાં ઘણી અસ્થિરતાનું કારણ બનશે.
જો કે, હિસ્સેદારો પાસેથી ચર્ચા અને દરખાસ્તોને અનુસરીને, સેબીએ ફ્લેક્સી-કેપ તરીકે ઓળખાતી નવી શ્રેણી બનાવી છે. વ્યાખ્યા સેટ કરવામાં આવી હતી જેથી મલ્ટી-કેપ ભંડોળ હવે બજારની મૂડીમાં ભંડોળ ફાળવવા માટે મફત રહેશે. તેથી, આ બંનેને સમજવા માટે સરખામણી કરવી સંપૂર્ણ અર્થપૂર્ણ છે કે શું તેમની વચ્ચે વધુ સારું છે. આને સમાપ્ત કરવા માટે, અમે નિફ્ટી 500 ટોટલ રિટર્ન્સ ઇન્ડેક્સ (ટીઆરઆઇ) ની તપાસ કરી છે જે જાન્યુઆરી 2006 થી ડિસેમ્બર 2021 સુધીના 16 વર્ષથી વધુના ડેટા સાથે ફ્લેક્સી-કેપ ફંડ્સ અને નિફ્ટી 500 મલ્ટી-કેપ 50:25:25 ટીઆરઆઇનું પ્રતિનિધિત્વ કરશે.
|
રોલિંગ રિટર્ન (%) |
1-વર્ષ |
3-વર્ષ |
5-વર્ષ |
|
નિફ્ટી 500 મલ્ટિ - કેપ 50:25:25 ટ્રાઇ |
11.1% |
12.4% |
12.9% |
|
નિફ્ટી 500 ટ્રાઈ |
11.7% |
11.7% |
11.4% |
જેમ આપણે જોઈ શકીએ છીએ, નિફ્ટી 500 મલ્ટી-કેપ 50:25:25 ટ્રાઇ નીફ્ટી 500 ટ્રાઇ કરતાં વધુ સારી છે. આનો અર્થ એ છે કે રિટર્ન્સ ફ્રન્ટ મલ્ટી-કેપ ફંડ્સ પર ફ્લેક્સી-કેપ ફંડ્સ કરતાં થોડું વધુ સારું છે. પરંતુ જોખમ એ એવી બાબત છે જેને અવગણવું જોઈએ નહીં.
|
રિસ્ક મેટ્રિક્સ |
સ્ટાન્ડર્ડ ડિવિએશન (%) |
ડાઉનસાઇડ ડિવિએશન (%) |
મહત્તમ ડ્રૉડાઉન (%) |
શાર્પ રેશિયો |
સૉર્ટિનો રેશિયો |
|
નિફ્ટી 500 મલ્ટિ - કેપ 50:25:25 ટ્રાઇ |
21.11 |
17.72 |
-66.79 |
0.4 |
0.5 |
|
નિફ્ટી 500 ટ્રાઈ |
21.71 |
17.64 |
-63.71 |
0.3 |
0.4 |
જોખમના સંદર્ભમાં, બંને લગભગ સમાન છે જ્યારે અમે સ્ટાન્ડર્ડ વિચલન અને ડાઉનસાઇડ વિચલન દ્વારા માપવામાં આવેલ અસ્થિરતા પરીક્ષણ દ્વારા ચલાવીએ છીએ. જો કે, વાસ્તવિક તફાવત મહત્તમ ડ્રોડાઉનમાં જોવા મળે છે. આ ઉપાય દર્શાવે છે કિ, નિફ્ટી 500 મલ્ટિ કેપ 50:25:25 ટીઆરઆઇ નિફ્ટી 500 ટીઆરઆઇ ગિંગ અધિક આરઆઇ. આનો અર્થ એ છે કે સરેરાશ મલ્ટી-કેપ ફંડ્સ પર ફ્લેક્સી-કેપ ફંડ્સ કરતાં વધુ પડતા હોય છે અને આ તેમની એસેટ ફાળવણીને કારણે હોય છે.
ડિસેમ્બર 2021 સુધી, મલ્ટી-કેપ ફંડ્સ માટે કેટેગરી સરેરાશ ફાળવણી 47% છે, અને સ્મોલ-કેપ માટે 18% છે. તેવી જ રીતે, ફ્લેક્સી-કેપ ફંડ માટે લાર્જ-કેપ અને સ્મોલ-કેપ માટેની કેટેગરી ફાળવણી 71% અને 7% છે. ફ્લેક્સી-કેપ ભંડોળ મોટી મર્યાદા પક્ષપાતી હોવાથી, તેઓ મલ્ટી-કેપ ભંડોળની તુલનામાં ઓછું પડશે. તેથી, રૂઢિચુસ્ત રોકાણકારો માટે ફ્લેક્સી-કેપ ભંડોળ વધુ અર્થસભર બને છે, જ્યારે મધ્યમ રોકાણકારો મલ્ટી-કેપ ભંડોળને ધ્યાનમાં લઈ શકે છે. એવું કહેવાથી, અસ્થિરતાના સંદર્ભમાં બંને સમાન લાઇન્સ પર ખસેડો.
5paisa પર ટ્રેન્ડિંગ
તમારા માટે શું મહત્વપૂર્ણ છે તે વધુ જાણો.
ડિસ્ક્લેમર: સિક્યોરિટીઝ માર્કેટમાં રોકાણ બજારના જોખમોને આધિન છે, રોકાણ કરતા પહેલાં તમામ સંબંધિત દસ્તાવેજો કાળજીપૂર્વક વાંચો. વિગતવાર ડિસ્ક્લેમર માટે કૃપા કરીને ક્લિક કરો અહીં.
5paisa નો ઉપયોગ કરવા માંગો છો
ટ્રેડિંગ એપ?
