અર્થશાસ્ત્રી પ્રોનબ સેન બેંકોમાં મેચ્યોરિટી મૅચ થવાની ચેતવણી

એવું કહેવામાં આવે છે કે જો તમે વિશ્વના એક તરફથી અન્ય તરફ તમામ અર્થશાસ્ત્રીઓને રજૂ કરી છે, તો પણ તેઓ નિષ્કર્ષ સુધી પહોંચી શકશે નહીં. અર્થશાસ્ત્રીઓ સામાન્ય રીતે ધારણાઓ અને સેટરિસ પેરિબસની સ્થિતિઓના સંદર્ભમાં કેવી રીતે વાત કરે છે તે ઓળખવા માટે આ હળવા નસોમાં હતો. જો કે, જ્યારે પ્રોનબ સેન જેવા પ્રખ્યાત અર્થશાસ્ત્રીઓ બોલે છે, ત્યારે ભારત ધ્યાનપૂર્વક સાંભળે છે. આખરે, તે માત્ર ભારતના સૌથી અગ્રણી આંકડાશાસ્ત્રી જ નથી પરંતુ ભૂતપૂર્વ આયોજન કમિશનના સભ્ય પણ રહ્યા છે. પરંતુ, પ્રોનબ સેનએ ખરેખર શું કહ્યું છે, જેના કારણોમાં બિલાડીને છોડી દીધી છે?
પ્રોનબ સેનએ ચેતવણી આપી છે કે ભારતના બેંકિંગ ક્ષેત્રને એક મોટી સંપત્તિ-જવાબદારીની આગાહીનો સામનો કરવો પડી શકે છે. સેનએ પણ ચેતવણી આપી છે કે આ સંપત્તિની જવાબદારી મેળ ખાતી નથી જેમાં સામાન્ય રીતે બેંકિંગ ક્ષેત્રમાં અને ભારતીય અર્થવ્યવસ્થામાં લાંબા ગાળાના પ્રતિબંધો સાથે કોઈપણ સમયે વિસ્ફોટ થઈ શકે છે.

સેન મુજબ, આવા વિસ્ફોટનું એકમાત્ર કારણ નથી થયું કારણ કે મોટી સંપત્તિની જવાબદારી મેળ ખાતી ઘણી ભારતીય બેંકો હજી પણ પીએસયુ બેંકો છે જ્યાં સુરક્ષાની અસરકારક ગેરંટી છે.

પરંતુ ખરેખર મેચ્યોરિટી મેળ ખાતી નથી? બેંકો સામે બે પ્રકારની મેચ્યોરિટી મેળ ખાતી નથી. જ્યારે તમે લાંબા ગાળા માટે લોન લેશો અને ટૂંકા ગાળા માટે ધિરાણ આપો છો ત્યારે પ્રથમ મેચ્યોરિટી મૅચ થતી નથી. નકારાત્મક ફેલાવાને કારણે આ ખતરનાક છે અને સામાન્ય નથી. જ્યારે બેંકો ટૂંકા ગાળા ઉધાર લે છે અને લાંબા ગાળા સુધી ધિરાણ આપે છે ત્યારે પરિપક્વતાનો સામાન્ય પ્રકાર મૅચ્યોરિટી મેળ ખાતો નથી. સેન મુજબ, આ એક ગંભીર સમસ્યા છે કારણ કે, બેંકોએ માત્ર તેમની ડિપોઝિટ પ્રોફાઇલને ઘટાડી દીધી નથી પરંતુ તેમની ધિરાણ પ્રોફાઇલને પણ વધારી દીધી છે.

સેનએ તેમના બિંદુને ઓળખવા માટે કેટલાક રસપ્રદ આંકડાઓ આપ્યા છે. આજે, બેંક ધિરાણની સરેરાશ મુદત 9 વર્ષની નજીક છે, જ્યારે થાપણોની સરેરાશ મુદત 2.5 વર્ષની છે. હવે જે બેંકોની પુસ્તકોમાં મોટી સંપત્તિની જવાબદારી મેળ ખાતી નથી. થોડા વધુ રસપ્રદ આંકડાઓ છે. લગભગ 20 વર્ષ પહેલાં, કાર્યકારી મૂડી લોનની સમાવિષ્ટ બેંક ધિરાણ પુસ્તકના 70%. હવે કાર્યકારી મૂડી ધિરાણ માત્ર લગભગ 35% સુધી ઘટે છે. તે જ સમયે ફિક્સ્ડ એસેટ્સ માટે લોન પર, રિટેલ કર્જદારોને લાંબા ગાળાના મોર્ગેજ વધી ગયા છે.

યોગ્ય દ્રષ્ટિકોણમાં મેચ્યોરિટી મૅચ થતી નથી સમજવા માટે, માત્ર 2018 પર પાછા જવાની જરૂર છે. તે સમયે, આઇએલ અને એફએસ ટૂંકા ગાળાના સીપી બજારમાં ઉધાર લેવામાં આવી હતી કારણ કે તે ઓછા ખર્ચે ભંડોળ મેળવી શક્યું હતું, જ્યારે તે નોંધપાત્ર લૉક-ઇન અવધિ સાથે લાંબા ગાળાના ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પ્રોજેક્ટ માટે ધિરાણ આપી રહ્યું હતું. વર્ષોથી વસ્તુઓ સારી હતી પરંતુ 2018 માં આરબીઆઈએ વધારેલા દરો અને પૈસાનું બજાર કઠોર થયું. આઇએલ અને એફએસ જૂના દરો પર તેના ટૂંકા ગાળાના ધિરાણ સાધનોને પુનર્ધિરાણ કરી શક્યા નથી અને પરિણામ આઇએલ અને એફએસનો લાગુ થયો.

સેનએ આ ટ્રેન્ડ માટે બે મુખ્ય કારણો ઓળખ્યા છે. સૌ પ્રથમ, ભારતીય બેંકો તેમની જવાબદારીની પ્રોફાઇલ બદલ્યા વગર યુનિવર્સલ બેંકો બની ગઈ. તે ડિઝાઇન કરતાં ડિફૉલ્ટ દ્વારા વધુ હતું. બીજું, એમએસએમઇ ધિરાણ 2020 પછી નોંધપાત્ર રીતે ઘટી ગયું છે અને તે કાર્યકારી મૂડી ભંડોળ માટે મુખ્ય માંગ ખિસ્સામાંથી એક હતું. આ બંને પરિબળો બેંકોના ટૂંકા ગાળાના કાર્યકારી ધિરાણને ઘટાડવા અને બંધક અને અન્ય જેવા લાંબા ગાળાના ધિરાણ ઉત્પાદનોમાં તેમના સંપર્કમાં વધારો કરવા માટે સંકળાયેલા છે. 

છેવટે, સેનએ પીએસયુ બેંકોની ખાનગીકરણ પર પણ રસપ્રદ નિરીક્ષણ કર્યું છે. તેમણે RBI ના લગભગ RBI બુલેટિનના લેખની જેમ જ સાવધાનીથી કહ્યું છે જેણે ખૂબ જ વિવાદ પેદા કર્યો હતો. સેન પાસે અલગ તર્ક છે. સેન મુજબ, પીએસયુ બેંકોની ખાનગી કરીને, તેઓ સરકાર તરફથી ટેસિટ સહાયની વિશેષાધિકાર ગુમાવે છે. આઇએલ અને એફએસના કિસ્સામાં સરકાર થોડું કરી શકે છે. આશરે કહે છે કે જો ઘણી ખાનગી બેંકો મેચ્યોરિટી મેચ્યોરિટી મેળ ખાતી નથી, તો તે ટિકિંગ ટાઇમ બોમ્બ બની શકે છે.