ઝીરોધાને મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં: બનાવવામાં ગેમ-ચેન્જર?

શું થઈ રહ્યું છે?

2021 માં, ઝીરોધા, ભારતના ઑનલાઇન બ્રોકરેજ ઉદ્યોગમાં એક મુખ્ય ખેલાડી છે, જેણે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ક્ષેત્રમાં પ્રવેશ કરવાના હેતુની જાહેરાત કરી હતી. તેમના યોજનાનો ઉત્સાહપૂર્ણ પાસું નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત ભંડોળ, ખાસ કરીને ઇન્ડેક્સ ભંડોળ પર સ્પષ્ટ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે.
ઍક્ટિવ રીતે મેનેજ કરેલા ફંડ્સથી વિપરીત, ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ વ્યક્તિગત સ્ટૉક્સને પસંદ અને મેનેજ કરવા માટે ફંડ મેનેજર્સ પર આધાર રાખતા નથી. તેના બદલે, તેઓનો હેતુ પૂર્વનિર્ધારિત ઇન્ડેક્સની પરફોર્મન્સને પુનરાવર્તિત કરવાનો છે, જેમ કે ઇન્ડેક્સ સૂચવે તે જ પ્રમાણમાં ઘટકના સ્ટૉક્સને ખરીદી અને હોલ્ડ કરીને નિફ્ટી લાર્જ મિડકેપ 250 ઇન્ડેક્સ.

ઝીરોધાનું મ્યુચ્યુઅલ ફંડ લેન્ડસ્કેપમાં ડેબ્યુટ બે ઇન્ડેક્સ ફંડની શરૂઆત દ્વારા ચિહ્નિત કરવામાં આવે છે, જેમાં ઇક્વિટી લિંક્ડ સેવિંગ સ્કીમ (ઇએલએસએસ) સેક્શન 80C હેઠળ ટૅક્સ બચત માટે પાત્રતા શામેલ છે. આ બંને ભંડોળ નિફ્ટી લાર્જ મિડકેપ 250 ઇન્ડેક્સને ટ્રૅક કરવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યા છે, જેથી રોકાણકારોને ભારતમાં 100 સૌથી મોટી અને 150 મિડ-સાઇઝની કંપનીઓ માટે એક્સપોઝર પ્રદાન કરી રહ્યા છે, જે સમાન રીતે વિભાજિત થાય છે. આ વ્યૂહાત્મક પસંદગી એક નજીકના દેખાવની યોગ્યતા ધરાવે છે.

કોણે પગલું લીધું છે?

ઝીરોધાએ સ્મોલકેસ, એક ટેક્નોલોજી પ્લેટફોર્મ સાથે બળમાં જોડાયા છે જે રોકાણકારોને સ્ટૉક્સના પોર્ટફોલિયોને એકત્રિત કરવામાં સક્ષમ બનાવે છે. આ સહયોગ ભારતીય બજારમાં ઓછા ખર્ચ, નિષ્ક્રિય રોકાણ વિકલ્પો રજૂ કરવાના તેમના શેર કરેલા ઉદ્દેશને અન્ડરસ્કોર કરે છે. સ્પર્ધાત્મક બ્રોકરેજ ફી અને તેના ડાયરેક્ટ-ટુ-ગ્રાહક વિતરણ મોડેલ ઑફર કરવામાં ઝીરોધાનો ટ્રેક રેકોર્ડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં સાહસ કરવા માટે એક નક્કર ફાઉન્ડેશન પ્રદાન કરે છે. પરંપરાગત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપનીઓથી વિપરીત, ઝીરોધાની ઑપરેશન ટેકનોલોજી પર ભારે લીન્સ, ફંડ મેનેજર્સની મોટી ટીમની જરૂરિયાતને ઘટાડે છે.

પગલાં પાછળનું કાર્યક્રમ

ઝીરોધા ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ, ખાસ કરીને નિફ્ટી લાર્જ મિડકેપ 250 ઇન્ડેક્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગને અવરોધિત કરવા માટે વ્યૂહાત્મક નિર્ણય દર્શાવે છે. આ નિર્ણય ઘણા પરિબળો દ્વારા પ્રેરિત છે:

1. પરફોર્મન્સની સ્થિરતા: લાર્જ-કેપ અને ELSS કેટેગરીમાં સક્રિય રીતે સંચાલિત ભંડોળએ વર્ષોથી તેમના બેંચમાર્કને સતત વધારવા માટે સંઘર્ષ કર્યો છે. ઝીરોધાનો ઉદ્દેશ રોકાણકારોને નિષ્ક્રિય વિકલ્પો પ્રદાન કરીને આ સમસ્યાને દૂર કરવાનો છે જે ન્યૂનતમ માનવ હસ્તક્ષેપ સાથે ઇન્ડેક્સ પ્રદર્શનને પુનરાવર્તિત કરે છે.

2. વિવિધતા: નિફ્ટી લાર્જમિડ 250 ઇન્ડેક્સ એનએસઇ પર સૂચિબદ્ધ ઇક્વિટી યુનિવર્સના 87% જેટલું એક્સપોઝર પ્રદાન કરે છે, જે તેને વિસ્તૃત બજાર કવરેજ માંગતા રોકાણકારો માટે આકર્ષક પસંદગી બનાવે છે. વધુ વિવિધતા વિશે ચિંતાઓ હોવા છતાં, ઐતિહાસિક ડેટા સૂચવે છે કે આ સૂચકે સ્પર્ધાત્મક વળતર આપ્યું છે.

3. માર્કેટ અંતર: જ્યારે ઇન્ડેક્સ લાર્જ-કેપ કંપનીઓને ટ્રેક કરતા ફંડ્સ પહેલેથી જ અસ્તિત્વમાં છે, ત્યારે મિડ-કેપ સેગમેન્ટ પેસિવ ફંડ સ્પેસમાં તુલનાત્મક રીતે અનટૅપ રહે છે. ઝીરોધા આ બજાર સેગમેન્ટમાં વહેલા પ્રવેશદ્વાર તરીકે પોતાને વ્યૂહાત્મક રીતે સ્થિત કરી રહ્યું છે.

4. ફીનું દબાણ: સેબી દ્વારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા વસૂલવામાં આવતી ફીને મર્યાદિત કરવા માટે નિયમનકારી પગલાં, રિટર્ન પર ફીની અસરની રોકાણકાર જાગૃતિ સાથે, તેમના ઓછા ખર્ચના માળખાને કારણે પૅસિવ ફંડને વધુ આકર્ષિત કર્યા છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વિતરકો અને રોકાણકારો પર અસર

ઝીરોધાના ફોરે ઇન્ડેક્સ ફંડ્સમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગને ફરીથી આકાર આપવાની અને વિતરકો અને રોકાણકારો બંનેને નોંધપાત્ર રીતે પ્રભાવિત કરવાની ક્ષમતા છે:

A. વિતરકો પર પ્રભાવ:

1. ફી કમ્પ્રેશન: ઓછા ખર્ચના ઇન્ડેક્સ ફંડનો વધારો સમગ્ર ઉદ્યોગમાં ફી કમ્પ્રેશનને વધારી શકે છે, પરંપરાગત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વિતરકોને તેમના મૂલ્ય પ્રસ્તાવને પ્રદર્શિત કરવા માટે પડકારજનક બનાવી શકે છે.

2. આવક મોડેલમાં શિફ્ટ: ડિસ્ટ્રીબ્યુટરોને વૈકલ્પિક આવક મોડેલોને અનુકૂળ કરવાની જરૂર પડી શકે છે, જે સલાહકાર સેવાઓ અથવા મૂલ્ય-વર્ધિત ઑફર પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, જેમ કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વેચાણમાંથી ફી નકારે છે.

B. રોકાણકારો પર અસર:

1. ખર્ચની બચત: રોકાણકારો ઇન્ડેક્સ ફંડ સાથે સંકળાયેલા ઓછા ખર્ચના રેશિયોથી લાભ મેળવે છે, સંભવિત રીતે તેમના એકંદર રિટર્નમાં વધારો કરે છે.

2. પારદર્શિતા: પૅસિવ ફંડ્સ પોર્ટફોલિયો હોલ્ડિંગ્સમાં વધુ પારદર્શિતા પ્રદાન કરે છે, જે રોકાણકારોને વધુ માહિતીપૂર્ણ નિર્ણયો લેવાની મંજૂરી આપે છે.

3. સરળતા: ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ નવીન રોકાણકારોને સમજવામાં સરળ છે, જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ બજારમાં સહભાગીઓના વ્યાપક પૂલને આકર્ષિત કરે છે.

તારણ

ઇન્ડેક્સ ફંડ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીને ઝીરોધાની મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્ડસ્ટ્રીમાં પ્રવેશ સ્ટેટસને વિક્ષેપિત કરવા માટે વ્યૂહાત્મક પગલું ચિહ્નિત કરે છે. સ્મોલકેસ સાથે તેમની ભાગીદારી, ટેક્નોલોજી પર નિર્ભરતા અને ઓછા ખર્ચ પર ભાર આપે છે, નિષ્ક્રિય રોકાણ વિકલ્પો તેમને વિકસિત થતાં પરિદૃશ્યમાં એક મજબૂત ખેલાડી તરીકે સ્થાપિત કરે છે. 

પરંપરાગત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વિતરકો અને રોકાણકારો પરના આ પગલાની અસર ઝીરોધા તેના વર્તમાન વિતરણ નેટવર્કનો લાભ કેટલો સારી રીતે ઉઠાવી શકે છે અને ભારતીય રોકાણકારો ઇન્ડેક્સ ફંડની અપીલ કેવી રીતે કરે છે તેના પર આધારિત રહેશે. 
ઐતિહાસિક રીતે સક્રિય મેનેજમેન્ટની મનપસંદ બજારમાં, ઝીરોધાના નવીન અભિગમ ભારતમાં નિષ્ક્રિય રોકાણના નવા યુગ માટે માર્ગ પ્રદાન કરી શકે છે. આ મહત્વાકાંક્ષી સાહસ ફળ ધરાવે છે કે નહીં તે સમય જ જાહેર કરશે અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગને આપણે જાણીએ છીએ તેમ ફળ આપશે.