નાદારી નિરાકરણ પ્રક્રિયાનો અર્થ શું છે?

ભારતીય સંસદે 2016 માં નાદારી અને દેવાળું કોડ (આઈબીસી) પાસ કર્યો, જે દેશમાં કોર્પોરેટ નાદારી નિવારણ પ્રક્રિયા (સીઆઈઆરપી)ને સંચાલિત કરનાર એક કાયદાને અધિનિયમિત કરે છે. આઇબીસી પહેલાં, આર્કેઇક લૉઝના કારણે નાદારી નિરાકરણ પ્રક્રિયામાં વિલંબ થયો અને ધિરાણકર્તાઓને નાદારી કંપનીઓમાં નાણાંની અટકી રહેલી રકમની પુનઃપ્રાપ્તિ કરવી મુશ્કેલ બનાવ્યું.

આ કોડએ ધિરાણકર્તાઓ માટે સંપત્તિઓના મૂલ્યને મહત્તમ બનાવવા માટે અને શક્ય હોય ત્યાં કામગીરીઓની ચાલુતા સુનિશ્ચિત કરવા માટે ધિરાણકર્તા દ્વારા સંચાલિત અને સમયબદ્ધ નાદારી નિવારણ પ્રક્રિયા રજૂ કરી છે. તે તમામ હિસ્સેદારોના હિતોને સંતુલિત કરવાનો પ્રયત્ન કરે છે અને બિન-ચુકવણી માટે દંડ વસૂલ કરીને ક્રેડિટ શિસ્તની સંસ્કૃતિ સ્થાપિત કરે છે અને સુનિશ્ચિત કરે છે કે લેણદારો દેયની વસૂલાત માટે સ્પષ્ટ માર્ગ ધરાવે છે.

સીઆઈઆરપી નાદારી કેસોના સમયસર અને કાર્યક્ષમ નિરાકરણની ખાતરી કરીને ક્રેડિટ માર્કેટને પણ મજબૂત બનાવે છે.

નાદારી નિરાકરણ પ્રક્રિયા શું છે?

આઇબીસી નાણાંકીય તકલીફની પ્રારંભિક ઓળખ અને નિરાકરણ માટે કાનૂની રૂપરેખા પ્રદાન કરીને ભારતમાં ક્રેડિટ સંસ્કૃતિને બદલવામાં મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવી છે. આઈબીસી સીઆઈઆરપી હેઠળ ફર્મ લેવાની, નાદારી વ્યાવસાયિકને તેના વ્યવસ્થાપનને ટ્રાન્સફર કરવાની, લેણદારોની સૂચિ બનાવવા, લેણદારોની સમિતિ (સીઓસી) બનાવવાની અને કેટલાક દેય રકમની ચુકવણી કરી શકે અને કર્જદારની કામગીરીને પુનર્જીવિત કરી શકે તેવા ઠરાવનાર અરજદારની શોધમાં સહાય કરે છે.

જો CIRP સફળ રિઝોલ્યુશન અરજદાર તરફ દોરી શકતી નથી, તો લિક્વિડેશન પ્રક્રિયા શરૂ કરવામાં આવે છે.

પ્રક્રિયા કેવી રીતે કામ કરે છે તે વિશે પગલાં અનુસાર માર્ગદર્શિકા અહીં આપેલ છે:

1) ડિફૉલ્ટરને એનસીએલટી પર લઈ જવું: કોઈપણ ક્રેડિટર, નાણાંકીય અથવા કાર્યકારી, સીઆઈઆરપી શરૂ કરવા માટે ડિફૉલ્ટર લેવાની પરવાનગી છે. લેણદાર ડિફૉલ્ટરને સીઆઈઆરપીમાં સ્વીકારવા માટે રાષ્ટ્રીય કંપની કાયદા ટ્રિબ્યુનલ (એનસીએલટી) માં યાચિકા ફાઇલ કરે છે. એનસીએલટી, ડિફૉલ્ટરના કેસને સાંભળ્યા પછી, તે સિર્પમાં સ્વીકારવું જોઈએ કે નહીં તે નક્કી કરે છે.

2) આઈઆરપીની નિમણૂક: એકવાર ડિફૉલ્ટરને સીઆઈઆરપીમાં દાખલ કર્યા પછી, એનસીએલટી વર્તમાન મેનેજમેન્ટમાંથી કંપનીની કામગીરી કરવા માટે એક ઇન્ટરિમ રિઝોલ્યુશન પ્રોફેશનલ અથવા આઈઆરપીની નિમણૂક કરે છે. ઉપરાંત, રિઝોલ્યુશન પ્રક્રિયા દરમિયાન કંપનીના દેવાઓ પર મોરેટોરિયમ છે.

3) દાવાઓનું સબમિશન: આઈઆરપી ધિરાણકર્તાઓ - નાણાંકીય, કાર્યરત, કર્મચારીઓ વગેરે પાસેથી તેમના દાવાઓ સબમિટ કરવા અરજીને આમંત્રિત કરે છે.

4) સીઓસીની રચના: આઈઆરપી ત્યારબાદ ધિરાણકર્તાઓની સમિતિ અથવા સીઓસી બનાવવા માટે ધિરાણકર્તાઓને આમંત્રિત કરે છે. COC નું પ્રથમ કાર્ય, સામાન્ય રીતે IRP ને રિઝોલ્યુશન પ્રોફેશનલ તરીકે કન્ફર્મ કરવાનું અથવા નવું નિમણૂક કરવાનું છે.

5) રિઝોલ્યુશન અરજદારોને આમંત્રિત કરવું (આરએએસ): રિઝોલ્યુશન પ્રોફેશનલ પછી લેણદારોને ચૂકવવામાં અને ડિફૉલ્ટરની કામગીરીઓ કરવામાં રસ ધરાવતા કોઈપણને આમંત્રિત કરે છે.

6) સફળ RAની પસંદગી: CoC ત્યારબાદ તમામ રિઝોલ્યુશન અરજદારો પર મત આપે છે અને એક એવો પ્લાન પસંદ કરે છે જે મહત્તમ રિકવરીમાં મદદ કરે છે અને ઑપરેશનના સતત વચનનું શ્રેષ્ઠ વચન દર્શાવે છે.

7) RA માટે NCLT મંજૂરી: NCLT ને સફળ રિઝોલ્યુશન પ્લાનને અંતિમ મંજૂરી આપવી આવશ્યક છે.

જો કોઈ સફળ RA નથી તો કંપનીને લિક્વિડેશનમાં મોકલવામાં આવે છે.

આઈઆરપી શરૂ કરવાના પરિણામો શું છે?

નાદારી નિરાકરણ પ્રક્રિયા ઘણા પરિણામો તરફ દોરી શકે છે:

ઋણની ચુકવણી અને કાનૂની કાર્યવાહી પર મોરેટોરિયમ: એકવાર એનસીએલટી સીઆઈઆરપીમાં કંપનીને સ્વીકારે પછી, ડિફૉલ્ટર સામે કોઈ કાનૂની કાર્યવાહી શરૂ કરી શકાતી નથી અથવા ચાલુ રાખી શકાતી નથી. ઉપરાંત, તમામ ડેબ્ટ તે ક્ષણે મોરેટોરિયમ હેઠળ આવે છે.

મેનેજમેન્ટમાં ફેરફાર: કંપનીનું મેનેજમેન્ટ એક રિઝોલ્યુશન પ્રોફેશનલને પાસ કરવામાં આવે છે.

સફળ નિરાકરણ: સીઓસી દ્વારા મંજૂર નવું મેનેજમેન્ટ ડિફૉલ્ટરને લેવામાં આવી શકે છે.

લિક્વિડેશન: જો સીઆઈઆરપી સમયસીમાની અંદર સફળ રિઝોલ્યુશન અરજદાર શોધવામાં નિષ્ફળ થાય, તો એનસીએલટી ડિફૉલ્ટરને લિક્વિડેશનમાં મોકલવા માટે રિઝોલ્યુશન પ્રોફેશનલ મંજૂરી આપી શકે છે.

ક્રેડિટર રિકવરી: ફાઇનાન્શિયલ ક્રેડિટર્સને કોઈપણ રિકવરી પર પ્રથમ શુલ્ક મળે છે, ત્યારબાદ ઑપરેશનલ ક્રેડિટર્સ કે જેમાં સરકારી દેય અને કર્મચારીઓ શામેલ હોઈ શકે છે. 

શેરધારકો પર અસર: સામાન્ય રીતે, શેરધારકો રિઝોલ્યુશન પ્લાનના આધારે ઇક્વિટીનું સંપૂર્ણ પાતળી જોઈ શકે છે.

COC દ્વારા મંજૂર કરેલ રિઝોલ્યુશન પ્લાનના આધારે, દેણદાર પુનર્ગઠિત કર્જ અને કાર્યકારી મોડેલ સાથે ચાલી રહેલી સમસ્યા તરીકે નાદારીમાંથી ઉદભવી શકે છે અથવા જો કોઈ રિઝોલ્યુશન વ્યવહાર્ય ન હોય તો તે લિક્વિડેશનમાં જઈ શકે છે.

તારણ

આઈઆરપી શરૂ કરીને, આનો ઉદ્દેશ સંરચિત અને સમયબદ્ધ રીતે નાદારીને ઉકેલવાનો છે, જેમાં સામેલ તમામ હિસ્સેદારોના હિતોને સંતુલિત કરવાનો અને ડિફૉલ્ટરના વ્યવસાયના મૂલ્યને શક્ય તેટલી વધુ સુરક્ષિત રાખવાનો છે.

નાદારી અને દેવાળું કોડ હેઠળની સીઆઈઆરપીને ધિરાણકર્તાઓ અને દેવાળી કંપનીના નિરાકરણ માટે સંપત્તિઓની વધુ ઝડપી પુનઃપ્રાપ્તિ થઈ છે. અત્યાર સુધી, આઇબીસી રિયલ એસ્ટેટ પ્રોજેક્ટ રિઝોલ્યુશનમાં વિલંબ, કાર્યકારી ધિરાણકર્તાઓ ખરાબ રકમ મેળવવા જેવી પડકારોને દૂર કરવા માટે વધુ રિફાઇનમેન્ટ વિશે ચાલુ ચર્ચાઓ સાથે વિકસિત કરવાનું ચાલુ રાખે છે, અને ડિફૉલ્ટ કંપનીઓના પ્રમોટર્સને વ્યવસાયમાં પાછા આવવાનો રસ્તો મળે છે.