ટોચની 10 હેજ ફંડ્સ વ્યૂહરચનાઓ

હેજ ફંડ્સ, જેમ કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ, પૂલ્ડ મની પણ મેનેજ કરો. જો કે, કેટલાક મહત્વપૂર્ણ તફાવતો છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ મોટાભાગે રિટેલ સેવર્સને પૂર્ણ કરે છે જ્યારે હેજ ફંડ્સ ઉચ્ચ રિસ્ક એચએનઆઈ અને સંસ્થાઓને પૂર્ણ કરે છે. હેજ ફંડ્સ જોખમ લેવા અને માળખા બનાવવામાં વધુ લવચીકતા ધરાવે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડની તુલનામાં હેજ ફંડ પણ ઓછું નિયમન કરવામાં આવે છે. 2008 ના નાણાંકીય સંકટ પછી, હેજ ફંડ્સએ નિષ્ક્રિય વ્યૂહરચનાઓ અને ઇટીએફ માટે ઘણા વધારાના પૈસા ગુમાવ્યા છે. અહીં 10 રસપ્રદ હેજ ફંડ વ્યૂહરચનાઓ જોઈ રહી છે.

1. હાઇબ્રિડ્સ અથવા લાંબી/ટૂંકી ઇક્વિટી

લાંબા/ટૂંકા ઇક્વિટી વ્યૂહરચના એકસાથે ઇક્વિટી અથવા ઇક્વિટી ડેરિવેટિવ્સમાં લાંબા અને ટૂંકા સ્થિતિઓનો સમય લઈ રહ્યો છે. આવી લાંબી ટૂંકી વ્યૂહરચનાઓ મૂળભૂત, તકનીકી અથવા ક્વૉન્ટિટેટિવ હોઈ શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જ્યારે તેઓ કોઈ સ્ટૉક અથવા સેક્ટરને અન્ય સ્ટૉક અથવા સેક્ટરને આઉટપરફોર્મ કરવાની અપેક્ષા રાખે ત્યારે હેજ ફંડ્સ લાંબા સમય સુધી કામ કરી શકે છે. જ્યારે હેજ ફંડ અપેક્ષા રાખે છે ત્યારે લાંબી ટૂંકી વ્યૂહરચનાઓ પણ કાર્યરત છે, દા.ત. સોના/સિલ્વર રેશિયોના રિવર્ઝનની અપેક્ષા છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ વિપરીત, હેજ ફંડ્સ અવરોધ વગર પ્રવેશ અને બહાર નીકળવાની પરવાનગી આપતા નથી અને ન્યૂનતમ બૅરિયર પણ ખૂબ જ ઉચ્ચ છે. આ જટિલ વ્યૂહરચનાઓને સક્ષમ કરે છે.

2. ક્રેડિટ રિસ્ક વ્યૂહરચનાઓ

જેમ નામ સૂચવે છે, આવા વ્યૂહરચનાઓ સામાન્ય રીતે રેટિંગ વક્રમાં ઘટાડો કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો AA રેટેડ બૉન્ડ AAA રેટેડ બૉન્ડ જેટલું સુરક્ષિત છે પરંતુ જો ઉપજ લગભગ 100 વધારે છે, તો તે ક્રેડિટ રિસ્ક વ્યૂહરચનાઓ માટે તક આપે છે. હેજ ફંડ્સ આવા કિંમતની અક્ષમતાઓમાંથી શ્રેષ્ઠ બનાવે છે. ક્રેડિટ રિસ્ક હેજ ફંડ સામાન્ય રીતે ડાઉનટર્નમાં ઍક્ટિવ છે.

.વલ્ચર ફંડ્સ અને ડિસ્ટ્રેસ્ડ ડેબ્ટ

આ ક્રેડિટ રિસ્ક વ્યૂહરચનાઓનો ઉપસેટ છે પરંતુ ઘણું વિશેષ છે અને તેના માટે ઘણા કાનૂની પોષણ છે. જ્યારે કોઈ કંપની તેની નાણાંકીય જવાબદારીઓને પૂર્ણ કરવામાં અસમર્થ હોય અથવા તેની લિક્વિડિટી સંકટમાં (ભારતમાં અને એનબીએફસીમાં કેટલીક પીએસયુ બેંકો) હોય, ત્યારે તેના ઋણ મૂલ્યો. મૂલ્યવાન રોકાણોને ઓળખવા માટે વ્યુલ્ચર ફંડ્સ મૂળભૂત વિશ્લેષણનો ઉપયોગ કરે છે. આવા ફંડ્સ સામાન્ય રીતે તેમની અનન્ય પ્રકૃતિને ધ્યાનમાં રાખીને લાંબા લૉક-ઇન સમયગાળો ધરાવે છે.

ફિક્સ્ડ ઇન્કમ આર્બિટ્રેજ

માર્બિટ્રેજ બજાર સંબંધિત કિંમતની અકાર્યક્ષમતાને કારણે કિંમતના તફાવતોનો ઉપયોગ કરવા વિશે છે. એક સરળ ઉદાહરણ એ છે કે જો ઉપજ વસ્તુના ટૂંકા અંતમાં ઉપજ લાંબા સમયમાં ઉપજ કરતાં વધુ હોય તો. તે વાસ્તવમાં અન્ય રીતે હોવું જોઈએ કારણ કે લાંબા સમયગાળાનો અર્થ વધુ જોખમ હોય છે. આવી પરિસ્થિતિઓ નિશ્ચિત આવકની મધ્યસ્થીને વધારે છે. ફિક્સ્ડ ઇન્કમ આર્બિટ્રેજ સ્ટ્રેટેજીસમાં ઇલ્ડ કર્વ આર્બિટ્રેજ અને કેપિટલ સ્ટ્રક્ચર આર્બિટ્રેજનો સમાવેશ થાય છે.

કન્વર્ટિબલ્સ પર આર્બિટ્રેજ

સંપૂર્ણપણે કન્વર્ટિબલ ડિબેન્ચર (એફસીડી) અથવા આંશિક રૂપે કન્વર્ટિબલ ડિબેન્ચર (પીસીડી) નો ઉદાહરણ લો. આવા કન્વર્ટિબલ્સ એફસીડી/પીસીડીને પૂર્વ-નિર્ધારિત કિંમત પર ચોક્કસ સંખ્યામાં શેરમાં બદલવા માટે એમ્બેડેડ વિકલ્પ સાથે આવે છે. જો કંપનીનું મૂલ્યાંકન બદલાઈ ગયું છે, તો આવા પરિવર્તનશીલ બાબતો અત્યંત મૂલ્યવાન બની શકે છે. પરિવર્તનશીલ આર્બિટ્રેજમાં સ્ટૉક ફ્યુચર્સમાં એક સાથે ટૂંકા સ્થિતિ લેતી વખતે કંપનીના પરિવર્તનશીલ સિક્યોરિટીઝમાં લાંબી સ્થિતિઓ લેવાનો સમાવેશ થાય છે. તે સ્ટૉક સાથે સંબંધિત કંપનીની રૂપાંતરિત કરી શકાય તેવી સિક્યોરિટીઝની કિંમતની અક્ષમતાઓથી નફા મેળવવાનો પ્રયત્ન કરે છે.

6. સંબંધિત મૂલ્ય પર આર્બિટ્રેજ

આ ઘણીવાર ભારત અને વિદેશમાં હેજ ફંડ્સ દ્વારા કાર્યરત ઉચ્ચ જોખમની વ્યૂહરચના છે. ભારતમાં, આને પણ લોકપ્રિય રીતે જોડી વેપાર પણ કહેવામાં આવે છે. તે ખૂબ જ સંબંધિત રોકાણો અથવા લાંબા ગાળાના સંબંધોમાંથી વિચલન વચ્ચે વિસંગત કિંમતની અંતરનો લાભ લે છે. સામાન્ય રીતે, સંબંધિત મૂલ્ય આર્બિટ્રેજ વ્યૂહરચનાઓમાં ઉચ્ચ જોખમ શામેલ હોય છે કારણ કે તે બંને રીતો અને નુકસાનને પહોંચી શકે છે તેથી આકર્ષક બની શકે છે. તેથી સખત સ્ટૉપ લૉસ અને ઊંડાઈની કુશળતા હોવી જરૂરી છે.

7. કોર્પોરેટ ઇવેન્ટ આધારિત વ્યૂહરચનાઓ

આ વ્યૂહરચનાઓ વિશિષ્ટ કોર્પોરેટ કાર્યો જેમ કે વિલયન, ટેકઓવર્સ, પુનર્ગઠન, પુનર્ગઠન, સંપત્તિ વેચાણ, સ્પિન-ઑફ, ડિવિડન્ડ ઘોષણાઓ વગેરેને કારણે થઈ શકે છે. ઇવેન્ટ-આધારિત વ્યૂહરચનાઓને મોડેલિંગમાં કુશળતાની જરૂર છે અને સિમ્યુલેશન અને કૃત્રિમ બુદ્ધિમત્તાનો વ્યાપક ઉપયોગ કરવો પડે છે.

8. વ્યૂહરચના તરીકે ક્વૉન્ટ

ક્વૉન્ટિટેટિવ હેજ ફંડ વ્યૂહરચનાઓ રોકાણના નિર્ણયો લેવા માટે ક્વૉન્ટિટેટિવ વિશ્લેષણ પર આધારિત છે. આવા હેજ ફંડની વ્યૂહરચનાઓ સામાન્ય રીતે ઇચ્છિત રોકાણના ઉદ્દેશો પ્રાપ્ત કરવા માટે ટેક્નોલોજી-આધારિત એલ્ગોરિધમિકનો ઉપયોગ કરે છે. ક્વૉન્ટિટેટિવ વ્યૂહરચનાઓને ઘણીવાર "બ્લૅક બૉક્સ" ફંડ્સ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે કારણ કે રોકાણકારો સામાન્ય રીતે રોકાણની વ્યૂહરચના વિશિષ્ટતાઓ સુધી મર્યાદિત ઍક્સેસ ધરાવે છે. આવી વ્યૂહરચનાઓ સામાન્ય રીતે માલિકી છે અને ઓછી લેટેન્સી અમલનો ઉપયોગ કરો.

9. વૈશ્વિક મેક્રો વ્યૂહરચના

વૈશ્વિક મેક્રોનો અર્થ વિવિધ દેશોમાં વ્યાપક રાજકીય અને આર્થિક શિફ્ટના આધારે રોકાણના નિર્ણયો લેવાનો છે. આમાં જીડીપી વૃદ્ધિમાં શિફ્ટ, મધ્યસ્થીમાં શિફ્ટ, વ્યાજ અને ઉપજમાં ફેરફારો, કરન્સી મૂલ્યમાં મોટા શિફ્ટ વગેરેનો સમાવેશ થાય છે. ક્લાસિક કેસ નાણાંકીય સંકટ 2008, યુરોપિયન સંકટ 2011 અને એશિયન સંકટ 1998માં વેપાર છે.

10. બહુવિધ વ્યૂહરચનાનો અભિગમ

એક નટશેલમાં, આ ઉપરોક્ત રણનીતિઓમાંથી કેટલાક અથવા ઘણી બધી વ્યૂહરચનાઓનું એકત્રીકરણ છે. તે હેજ ફંડ મેનેજરને વધુ લવચીકતા પ્રદાન કરે છે. બહુ-વ્યૂહરચના ભંડોળમાં જોખમ ઓછી હોય છે અને મૂડી સંરક્ષણ પર ઘણો ज़ोર આપવામાં આવે છે

વાસ્તવમાં ઉપ-વ્યૂહરચનાઓના સ્કોર છે પરંતુ હેજ ફંડ્સ ઉપરોક્ત કોઈપણ વર્ગીકરણની અંદર વ્યાપક રીતે કાર્ય કરે છે.