પુટ રેશિયો સ્પ્રેડ સમજાયેલ છે

પુટ રેશિયો સ્પ્રેડ શું છે?

પુટ રેશિયો સ્પ્રેડ એક પ્રીમિયમ ન્યુટ્રલ વ્યૂહરચના છે જેમાં ઉચ્ચ હડતાલ પર ખરીદવાનો વિકલ્પ શામેલ છે અને તેના અંતર્ગત સ્ટૉકની ઓછી સ્ટ્રાઇક પર વધુ વિકલ્પો વેચવાનો સમાવેશ થાય છે.

જ્યારે પુટ રેશિયો ફેલાવવાનું શરૂ કરવું

જ્યારે એક વિકલ્પ વેપારી વિચારે છે ત્યારે પુટ રેશિયોનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે કે અંતર્ગત સંપત્તિ માત્ર વેચાયેલી હડતાળ સુધી જ નજીકની મુદતમાં આવશે. આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ મૂળભૂત રીતે પ્રીમિયમના અગાઉના ખર્ચને ઘટાડવા માટે કરવામાં આવે છે અને કેટલાક કિસ્સાઓમાં અપફ્રન્ટ ક્રેડિટ પણ પ્રાપ્ત થઈ શકે છે.

પુટ રેશિયો સ્પ્રેડ કેવી રીતે બનાવવું?

• 1 આઇટીએમ/એટીએમ ખરીદો
• વેચો 2 OTM પુટ

પુટ રેશિયો સ્પ્રેડ એક ઇન-ધ-મની (આઇટીએમ) અથવા એટ-ધ-મની (એટીએમ) ખરીદવાથી અમલમાં મુકવામાં આવે છે અને સાથે જ સમાન સમાપ્તિ સાથે તેના અંતર્ગત સંપત્તિના બે આઉટ-ધ-મની (ઓટીએમ) ના વિકલ્પો વેચવામાં આવે છે. ટ્રેડરની સુવિધા મુજબ સ્ટ્રાઇક કિંમતને કસ્ટમાઇઝ કરી શકાય છે.

ચાલો એક ઉદાહરણ સાથે સમજવાનો પ્રયત્ન કરીએ:

ધારો કે નિફ્ટી ₹ 9300 માં ટ્રેડ કરી રહી છે. જો શ્રી એ માને છે કે કિંમત સમાપ્તિ પર 9200 સુધી આવશે, ત્યારબાદ તેઓ એક ઘણું 9300 ખરીદીને રેશિયો સ્પ્રેડ કરી શકે છે. સ્ટ્રાઇકની કિંમત ₹1 પર મૂકી શકે છે40 અને એક સાથે 9200 ની બે ઘણી બધી વેચાણથી સ્ટ્રાઇકની કિંમત ₹70 પર મૂકવી. આ ટ્રેડ શરૂ કરવા માટે ચૂકવેલ/પ્રાપ્ત થયેલ ચોખ્ખું પ્રીમિયમ શૂન્ય છે. ઉપરોક્ત ઉદાહરણ તરફથી મહત્તમ નફો ₹ 7500 (100*75) હશે. તે માત્ર ત્યારે જ થશે જ્યારે અંતર્નિહિત સંપત્તિની સમયસીમા 9200 પર સમાપ્ત થશે. આ કિસ્સામાં, શૉર્ટ પુટ વિકલ્પોની હડતાલ મૂલ્યહીન સમાપ્ત થશે અને 9300 સ્ટ્રાઇકમાં તેમાં કેટલાક આંતરિક મૂલ્ય હશે. જો કે, જો તે નીચેની બાજુએ બ્રેક-ઇવન પૉઇન્ટ ભંગ કરે તો મહત્તમ નુકસાન અમર્યાદિત રહેશે.

સમજવાની સરળતા માટે, અમે એકાઉન્ટ કમિશન શુલ્કમાં લાગતા નથી. સમાપ્તિના વિવિધ પરિસ્થિતિઓ માનતા પેઑફ શેડ્યૂલ નીચે આપેલ છે.

પેઑફ શેડ્યૂલ:

પેઑફ ગ્રાફ:

ઑપ્શન ગ્રીક્સનો અસર:

ડેલ્ટા: જો નેટ પ્રીમિયમ પુટ રેશિયો સ્પ્રેડથી પ્રાપ્ત થાય છે, તો ડેલ્ટા હકારાત્મક હશે, જેનો અર્થ એ છે કે કોઈપણ અપસાઇડ મૂવમેન્ટના પરિણામે માર્જિનલ પ્રોફિટ થશે અને કોઈપણ મોટી ડાઉનસાઇડ મૂવમેન્ટના પરિણામે મોટું નુકસાન થશે.

જો નેટ પ્રીમિયમ ચૂકવવામાં આવે છે, તો ડેલ્ટા નકારાત્મક હશે, જેનો અર્થ એ છે કે કોઈપણ ઉપરની ગતિથી પ્રીમિયમ નુકસાન થશે, જ્યારે મોટી ડાઉનસાઇડ મૂવમેન્ટને મોટી નુકસાન પહોંચાડવાની જરૂર છે.

વેગા: પુટ રેશિયો સ્પ્રેડમાં નેગેટિવ વેગા છે. સૂચિત અસ્થિરતામાં વધારો નકારાત્મક અસર કરશે.

થેટા: સમય સાથે, થિટા વ્યૂહરચના પર સકારાત્મક અસર કરશે કારણ કે વિકલ્પ પ્રીમિયમ ઈરોડ થશે કારણ કે સમાપ્તિની તારીખો નજીક આવશે.

ગામા: પુટ રેશિયો સ્પ્રેડમાં ટૂંકા ગામાની સ્થિતિ છે, જેનો અર્થ એ છે કે કોઈપણ મુખ્ય ડાઉનસાઇડ મૂવમેન્ટ વ્યૂહરચનાની નફાકારકતાને અસર કરશે.

જોખમનું સંચાલન કેવી રીતે કરવું?

જો અંતર્ગત સંપત્તિ ઓછી બ્રેક થઈ જાય તો પુટ રેશિયો સ્પ્રેડ અમર્યાદિત જોખમ સાથે સંપર્ક કરવામાં આવે છે, તેથી નુકસાનને મર્યાદિત કરવા માટે કોઈ પણ સખત સ્ટૉપ લૉસને અનુસરવું જોઈએ.

પુટ રેશિયો સ્પ્રેડનું વિશ્લેષણ:

જ્યારે રોકાણકાર મધ્યમથી સહન કરે છે ત્યારે પુટ રેશિયોનો ઉપયોગ કરવો શ્રેષ્ઠ છે કારણ કે રોકાણકાર જ્યારે ઓછી (વેચાયેલ) સ્ટ્રાઇક પર સ્ટૉકની કિંમત સમાપ્ત થાય ત્યારે જ મહત્તમ નફા કરશે. જોકે કિંમત વધારે હોય તો તમારા નફા મર્યાદિત રહેશે નહીં.