ઇન્શ્યોરન્સ સેક્ટર, સકારાત્મક અથવા નકારાત્મક ચાલન માટેના નવા નિયમો?

ભારત સરકારે, તેના નાણાકીય વર્ષ 22 માં કેન્દ્રીય બજેટમાં, બે મુખ્ય જાહેરાતો કરી છે, (1) ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓમાં અનુમતિપાત્ર એફડીઆઈ મર્યાદામાં 49% થી 74% સુધી વધારો કર્યો છે અને સુરક્ષા સાથે વિદેશી માલિકી અને નિયંત્રણની મંજૂરી આપી છે, (2) જે યુએલઆઈપી નીતિઓની પરિપક્વતા આવક માટે કર મુક્તિને મંજૂરી આપે છે જેમાં વાર્ષિક માત્ર Rs250k સુધીનું કુલ પ્રીમિયમ છે (vs. અગાઉ કોઈ મર્યાદા નથી). જ્યારે એફડીઆઈની મર્યાદામાં વધારો આ ક્ષેત્ર માટે સકારાત્મક છે, ત્યારે તે મોટા અને સારી મૂડી ધરાવતા ખેલાડીઓ માટે સ્પર્ધાત્મક તીવ્રતા વધારશે જ્યાં એફડીઆઈ 49% થી ઓછી હતી. ULIP ટેક્સેશન પર, તે ટેક્સ આર્બિટ્રેજ લાભને દૂર કરે છે જેનો ઉપયોગ Vs. મ્યુચ્યુઅલ ફંડનો આનંદ માણવા માટે કરવામાં આવે છે, જેથી તેના સંબંધિત આકર્ષણને સેવિંગ વાહન તરીકે ઘટાડી શકાય છે, જોકે મોટા ખેલાડીઓ દ્વારા શરૂ કરવામાં આવેલી અમુક ઓછી કિંમતની યુલિપ્સ કરતાં વધુ કાર્યક્ષમ રહે છે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારો માટે.

એફડીઆઈ મર્યાદામાં વધારો:

સરકારે ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓમાં 49% થી 74% સુધીની પરવાનગીપાત્ર એફડીઆઈ મર્યાદા વધારવાનો અને સુરક્ષા સાથે વિદેશી માલિકી અને નિયંત્રણની મંજૂરી આપવાનો પ્રસ્તાવ કર્યો છે. નવા માળખા હેઠળ, બોર્ડ અને મુખ્ય વ્યવસ્થાપન વ્યક્તિઓના મોટાભાગના નિયામકો ભારતીયો રહેશે, જેમાં ઓછામાં ઓછા 50% નિયામકો સ્વતંત્ર નિયામકો હશે અને સામાન્ય આરક્ષણ તરીકે નફાનું નિર્દિષ્ટ ટકાવારી રહેશે. આ પહેલ ઉદ્યોગમાં કેટલાક નાના ખેલાડીઓને તેમજ કેટલાક વર્તમાન જેવી ભાગીદારોને વધુ જરૂરી મૂડી પ્રદાન કરવાની સંભાવના છે. જો કે મોટાભાગના સૂચિબદ્ધ ખેલાડીઓ સારી રીતે મૂડીકૃત છે અને તેમના વિદેશી જેવી ભાગીદારોને તેમના હોલ્ડિંગ્સમાંથી બહાર નીકળતા જોયું છે, સિવાય આઇપીઆરયુના કિસ્સામાં અમે તેમને આ એફડીઆઈના લાભાર્થીઓ તરીકે જોતા નથી. તેના વિપરીત, તે ક્ષેત્રમાં સ્પર્ધાત્મક તીવ્રતા વધારી શકે છે, ખાસ કરીને નૉન-લાઇફ સેગમેન્ટમાં જ્યાં કંપનીઓ સરળ મૂડીથી સજ્જ હોય તો આક્રમક કિંમતનું સમાધાન કરી શકે છે. તેથી, અમે આને સૂચિબદ્ધ ઇન્શ્યોરન્સ પ્લેયર્સ માટે માર્જિનલ નકારાત્મક વિકાસ તરીકે જોઈએ પરંતુ સમગ્ર ક્ષેત્ર માટે સકારાત્મક બનાવીએ છીએ.

ઉચ્ચ પ્રીમિયમ યુલિપમાંથી આવક પર ટૅક્સ: 

આવકવેરા અધિનિયમની કલમ 10(10D) હેઠળ, જો વીમાની રકમ ઓછામાં ઓછી 10X વાર્ષિક પ્રીમિયમ હોય તો જીવન વીમા પૉલિસીઓની આગળ વધે છે તો લાઇફ ઇન્શ્યોરન્સ પૉલિસીઓની આગળ વધે છે. સરકાર મુજબ, આના પરિણામે લાઇફ ઇન્શ્યોરન્સના નાના અને અસલી કિસ્સાઓને લાભ આપવા માટે આ કલમના કાયદાકીય હેતુને હરાવવા માટે મોટા પ્રીમિયમ સાથે યુલિપ્સમાં રોકાણ કરવાના ઘટનાઓ થયા છે. તેથી, તેનો પ્રસ્તાવ કરવામાં આવ્યો છે કે (1) કર મુક્તિ ફેબ્રુઆરી 1, 2021 પર અથવા તેના પછી જારી કરેલા કોઈપણ ULIPના સંદર્ભમાં લાગુ થશે નહીં, જો પૉલિસીના સમયગાળા દરમિયાન કોઈપણ વર્ષ માટે ચૂકવવાપાત્ર પ્રીમિયમની રકમ Rs.250k કરતાં વધુ હોય અને, (2) જો ફેબ્રુઆરી 1, 2021 ના રોજ અથવા તેના પછી જારી કરવામાં આવેલા એકથી વધુ ULIPs માટે પ્રીમિયમ ચૂકવવાપાત્ર હોય, તો કર મુક્તિ ફક્ત આવી પૉલિસીઓના સંદર્ભમાં જ ઉપલબ્ધ રહેશે, જ્યાં કુલ પ્રીમિયમ Rs250k થી વધુ ન હોય. જો કે, કોઈ વ્યક્તિની મૃત્યુ પર પ્રાપ્ત થયેલી કોઈપણ રકમ મુક્તિ રહેશે. બિન-મુક્ત પૉલિસીઓ પર લાગુ કર દર મ્યુચ્યુઅલ ફંડ (@10% + સરચાર્જ/સેસ) માટે ઉપલબ્ધ છૂટક મૂડી લાભ કરવેરા શાસનની સમાન હશે.

સ્ટૉકની કામગીરી

એસ એન્ડ પી બીએસઈ સેન્સેક્સ કેન્દ્રીય બજેટ નાણાંકીય વર્ષ 22 ની જાહેરાત પછી માત્ર 1% (ફેબ્રુઆરી 01, 2021- ફેબ્રુઆરી 26, 2021) ઉપર હતી. અહીં, અમે કેટલીક ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓના સ્ટૉક્સ પર ચર્ચા કરી છે જેમણે સકારાત્મક વળતર આપ્યું છે અથવા તે જ સમયગાળામાં બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સ S&P BSE સેન્સેક્સને ઓછું કર્યું છે. 

સ્ત્રોત: BSE

ઇન્શ્યોરન્સ સેક્ટરના સ્ટૉક્સએ પાછલા 1 મહિનામાં બીએસઈ બેન્ચમાર્ક કર્યું છે. આઈસીઆઈસીઆઈ પ્રૂ લાઇફ 5.9% ફેબ્રુઆરી 01, 2021- ફેબ્રુઆરી 26, 2021 થી ટેન્ક કર્યું. સમાન રીતે, એસબીઆઈ લાઇફ સમાન સમયગાળામાં 2.3% ની રહે છે. જોકે, એચડીએફસી લાઇફ ફેબ્રુઆરી 01, 2021- ફેબ્રુઆરી 26, 2021 થી માર્જિનલ રીતે 0.3% મેળવ્યું છે.