ગ્લૅન્ડ ફાર્મા લિમિટેડ Ipo નોટ
નિકિતા ભૂતા
છેલ્લું અપડેટ: 9મી સપ્ટેમ્બર 2021 - 01:50 pm
રેટિંગ: સબસ્ક્રાઇબ કરો
સમસ્યા ખુલ્લી છે: નવેમ્બર 9, 2020
સમસ્યા બંધ થઈ ગઈ છે: નવેમ્બર 11, 2020
પ્રાઇસ બૅન્ડ: ₹1,490- 1,500
ઇશ્યૂની સાઇઝ: ~₹6,480 કરોડ (ઉપર કિંમત બેંડ પર)
બિડ લૉટ: 10 ઇક્વિટી શેર
|
% શેરહોલ્ડિંગ |
પ્રી-ઑફર |
પોસ્ટ-ઑફર |
|
પ્રમોટર્સ (ફોસુન) |
74% |
58% |
|
ગ્લૅન્ડ સેલ્સસ |
13% |
6% |
|
એમ્પાવર ટ્રસ્ટ |
5% |
3% |
|
નિલય ટ્રસ્ટ |
2% |
1% |
|
અન્ય |
6% |
32% |
|
કુલ |
100% |
100% |
સ્ત્રોત: કંપની,5paisa રિસર્ચ
કંપનીની પૃષ્ઠભૂમિ
ગ્લેન્ડ ફાર્મા લિમિટેડ એ 2014 થી 2019 સુધી યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં આવક દ્વારા સૌથી ઝડપી વિકસતી જેનેરિક ઇન્જેક્ટેબલ્સ-ફોકસ્ડ કંપનીઓમાંથી એક છે (સ્ત્રોત: ઇક્વિયા રિપોર્ટ). કંપની તેના ઉત્પાદનોને મુખ્યત્વે જૂન 30, 2020 સુધીના 60 થી વધુ દેશોમાં એક વ્યવસાયથી વ્યવસાય ("B2B") મોડેલ હેઠળ યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ, યુરોપ, કેનેડા, ઑસ્ટ્રેલિયા, ભારત અને બાકીના વિશ્વ સહિત વેચે છે. કંપની 1978 માં હૈદરાબાદમાં સ્થાપિત કરવામાં આવી હતી અને ઇન્જેક્ટેબલ્સ વેલ્યૂ ચેઇનના અન્ય તત્વોને આવરી લેવા માટે લિક્વિડ પેરેન્ટરલ્સમાંથી વિસ્તૃત કર્યું છે, જેમાં કરાર વિકાસ, પોતાનો વિકાસ, ડોઝિયર તૈયારી અને ફાઇલિંગ, ટેક્નોલોજી ટ્રાન્સફર અને વિતરણ સિસ્ટમ્સની શ્રેણીમાં ઉત્પાદન શામેલ છે. કંપની સ્ટેરાઇલ ઇન્જેક્ટેબલ્સ, ઓન્કોલોજી અને ઓફથોલ્મિક્સમાં હાજર છે, અને જટિલ ઇન્જેક્ટેબલ્સ, NCE-1s, ફર્સ્ટ-ટુ-ફાઇલ પ્રોડક્ટ્સ અને 505(b)(2) ફાઇલિંગ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. કંપનીઓની ડિલિવરી સિસ્ટમમાં લિક્વિડ વાયલ્સ, લાયોફિલાઇઝ્ડ વાયલ્સ, પ્રી-ફિલ્ડ સિરિંજ, એમ્પોલ્સ, બેગ્સ અને ડ્રૉપ્સ શામેલ છે. કંપની પેપ્ટાઇડ્સ, લાંબા ગાળાના ઇન્જેક્ટેબલ્સ, સસ્પેન્શન અને હાર્મોનલ પ્રોડક્ટ્સ તેમજ પેન અને કાર્ટ્રિજ જેવી નવી ડિલિવરી સિસ્ટમ્સમાં તેના વિકાસ અને ઉત્પાદન ક્ષમતાઓનો વિસ્તાર કરી રહી છે. કંપનીમાં ભારતમાં સાત ઉત્પાદન સુવિધાઓ છે, જેમાં કુલ 22 ઉત્પાદન લાઇન અને ત્રણ એપીઆઈ સુવિધાઓ સાથે ચાર સમાપ્ત ફોર્મ્યુલેશન સુવિધાઓ શામેલ છે. જૂન 30, 2020 સુધી, કંપનીની વાર્ષિક 755 મિલિયન એકમોના સમાપ્ત ફોર્મ્યુલેશન માટે ઉત્પાદન ક્ષમતા હતી.
નાણાંકીય
|
એકીકૃત રૂપિયા કરોડ |
FY19 |
FY20 |
|
આવક |
2,044 |
2,633 |
|
એબિટડા (%) |
34.6 |
36.3 |
|
પ્રી એક્સેપ ઇપીએસ |
30.5 |
49.9 |
|
PE(x) |
49.3 |
30.1 |
|
રો (%) |
17.9 |
23.8 |
સ્ત્રોત: કંપની, 5paisa રિસર્ચ, નોંધ: P/E કિંમત બેન્ડના ઉપર તરફથી છે.
મુખ્ય બિંદુઓ
ગ્લેન્ડએ B2B જેનેરિક ઇન્જેક્ટેબલ્સ સેગમેન્ટમાં પોતાની માટે એક સ્થાન બનાવ્યું છે, જેમાં કંપની પાસે ઘણા મોટા વૈશ્વિક ઇન્જેક્ટેબલ પ્લેયર્સ (સાજાન્ટ, એપોટેક્સ, ફ્રેસિનિયસ અને એથેનેક્સ) સાથે મજબૂત સંબંધ છે. બહુવિધ ભાગીદારો સાથે તેના બિન-વિશિષ્ટ કરારને જોતાં, B2B મોડેલ ગ્લેન્ડને તેના ઘણા અणुઓમાં 25- 30% માર્કેટ શેર મેળવવાની મંજૂરી આપે છે, જેથી ઉત્પાદન-સ્તરે અર્થવ્યવસ્થાઓને વધારવામાં આવે છે. આ ઉપરાંત, મુખ્ય અणुઓ (એનોક્સાપેરિન, હેપારીન) માટે પાછલા એકીકરણ સાથે એક વર્ટિક રીતે એકીકૃત સપ્લાય ચેઇન, સખત ખર્ચ નિયંત્રણ જાળવવા માટે ગ્લેન્ડને સક્ષમ કરે છે.
ઇન્જેક્ટેબલ પ્રોડક્ટ્સ મૂલ્ય દ્વારા વૈશ્વિક ફાર્મા બજારના 39% માટે એકાઉન્ટ છે, અને ઇન્જેક્ટેબલ પ્રોડક્ટ્સમાં વૈશ્વિક સ્તરે વૉલ્યુમ વૃદ્ધિ 2014-19 વર્સેસ 6% સીએજીઆર પર 2% સીએજીઆરમાં વધારે છે. નિર્માણ સ્ટેરાઇલ ઇન્જેક્ટેબલ પ્રોડક્ટ્સ, લિમિટેડ સ્પર્ધા અને વારંવાર ઘટાડો, ઇંજેક્ટેબલ પ્રોડક્ટ્સમાં સામાન્ય રીતે 35-40% ના ઉચ્ચ એબિટડા માર્જિન (વીએસ) હોય છે. 15-20% ઓરલ-સૉલિડ્સ માટે), જેના દ્વારા મોટાભાગના સ્થાપિત ઇન્જેક્ટેબલ પ્લેયર્સ માટે મજબૂત નફાકારકતા ચલાવે છે.
યુએસ/ભારત ગ્લેન્ડ માટે બે મુખ્ય બજારો છે, જ્યાં કંપનીએ એફવાય18-20 પર 18% cc/25% આવક સીએજીઆર પ્રદાન કરી છે, જે નવા પ્રારંભ દ્વારા નેતૃત્વ કરવામાં આવી છે. જ્યારે ગ્લેન્ડની બાકી 82 પ્રોડક્ટ્સની પાઇપલાઇન નજીકની મુદતમાં યુએસ બજારમાં વૃદ્ધિ આગળ વધશે, ત્યારે કંપની જટિલ ઇન્જેક્ટેબલ્સ (પેપ્ટાઇડ્સ, પેનમ્સ, લાંબા સમય સુધી કામ કરતી ઇન્જેક્ટેબલ્સ) અને નવા ડિલિવરી ફોર્મેટમાં તેની વિકાસ ક્ષમતાઓને પણ વધારી રહી છે. જોકે ચાઇના ગ્લેન્ડ માટે એક મોટો સંભવિત બજાર હોઈ શકે છે જ્યાં કંપનીનું ચાઇનીઝ પેરેન્ટેજ (ફોસુન ફાર્મા) તેને ચાઇનીઝ માર્કેટ પર ટૅપ કરવા માટે ફાયદાકારક સ્થિતિમાં મૂકે છે, અમે હજી સુધી આ ફ્રન્ટ પર કોઈ નોંધપાત્ર ટ્રેક્શન જોયું નથી (ગ્લેન્ડમાં માત્ર 6 પ્રોડક્ટ ફાઇલિંગ છે).
મુખ્ય જોખમ પરિબળ:
ટોચના 5 પ્રોડક્ટ્સ ગ્લેન્ડના યુએસ સેલ્સના 40-45% માટે એકાઉન્ટ ધરાવે છે, જ્યાં સ્પર્ધા હજુ પણ ઇનોક્સાપેરિન અને કેસ્પોફંગઇનમાં મર્યાદિત છે.
ઇંજેક્ટેબલ્સ સુવિધાઓ પર ઉચ્ચતમ USFDA સ્ક્રૂટિની, જોકે વારંવાર ગ્રાહક ઑડિટ અત્યાર સુધી USFDA મુદ્દાઓને સ્પષ્ટ રાખવામાં ગ્લેન્ડને મદદ કરી છે
તારણ:
અમે ગ્લેન્ડની લાંબા ગાળાની વાર્તા પસંદ કરીએ છીએ અને ગ્લેન્ડ ફાર્મા IPO સમસ્યા સબસ્ક્રાઇબ કરવાની ભલામણ કરીએ છીએ.
વધુ વિગતો માટે આ વિડિઓ જુઓ -
5paisa પર ટ્રેન્ડિંગ
સચિન ગુપ્તા
5Paisa રિસર્ચ ટીમ
રુચિત જૈનતમારા માટે શું મહત્વપૂર્ણ છે તે વધુ જાણો.
ડિસ્ક્લેમર: સિક્યોરિટીઝ માર્કેટમાં રોકાણ બજારના જોખમોને આધિન છે, રોકાણ કરતા પહેલાં તમામ સંબંધિત દસ્તાવેજો કાળજીપૂર્વક વાંચો. વિગતવાર ડિસ્ક્લેમર માટે કૃપા કરીને ક્લિક કરો અહીં.
5paisa નો ઉપયોગ કરવા માંગો છો
ટ્રેડિંગ એપ?
