ડિકોડિંગ બેંક ડિપોઝિટ-લેન્ડિંગ રેટ ઍક્શન

આરબીઆઈ દ્વારા તાજેતરની નાણાંકીય નીતિમાં, આરબીઆઈએ રેપો દર 90bps થી 4.9% સુધી વધારી હતી અને રહેઠાણ સ્થિતિને પાછી ખેંચવાથી તાત્કાલિક, નજીક અને મધ્યમ શરતોમાં બેંકોના નિમ અને કમાણીના માર્ગ સંબંધિત પ્રશ્નો ઉભી થયા છે.

બેંકો તરત રેપો રેટના વધારા પર કેવી રીતે પ્રતિક્રિયા કરી રહ્યા છે?

જાન્યુઆરી'22 થી અગ્રણી બેંકોએ MCLR 25-65bps સુધી વધાર્યું છે. એચડીએફસી બેંક અને કોટકે 65bps વધારા (7.85% સુધી) સાથે એસબીઆઈ અને ઍક્સિસ દ્વારા 40bps (અનુક્રમે 7.4% અને 7.75% સુધી), આઈડીએફસી ફર્સ્ટ બેંક દ્વારા 25bps સુધી અને આરબીએલ દ્વારા 45bps સુધીની લીડ લીધી છે. EBLR (બાહ્ય બેંચમાર્ક ધિરાણ દર) ખાસ કરીને હોમ લોન માટે લિંક કરેલ રેપો રેટમાં અગ્રણી બેંકોના હોમ લોનના દરો 7.5-7.6% સુધીમાં સુધારો કરવામાં આવી રહ્યો છે (6.6-6.7%ની તુલનામાં) દર વધારવાના ચક્ર પહેલાં.

Since Jan’22, SBI has raised retail term deposits in <2 years bucket by 20bps, 2-3 years by 25bps, and >3 years by 10-15bps. Similarly, HDFC Bank and Axis have raised in <2 years bucket by 35bps and 15bps respectively, in >2 years bucket by 20-25bps. Kotak has been at the forefront, hiking Term Deposit rates by 45-50bps across 1-5 years bucket. IDFC FIRST Bank, too, has increased retail term deposits in < 1-year bucket by 100bps and in 1-2 years bucket by 75bps. Bandhan has increased term deposit rates by 50bps in 1-2 years bucket.

જથ્થાબંધ જમા દરોમાં એક વર્ષના બકેટમાં 100-170bps નો સૌથી તીવ્ર સ્પાઇક જોવા મળ્યો છે. એક વર્ષથી ઓછા સમયમાં, રિટેલ અને બલ્ક ડિપોઝિટ દરો વચ્ચેનો તફાવત અગાઉ >100bps વેરિયન્સની તુલનામાં સંપૂર્ણપણે બ્રિજ કરવામાં આવે છે. વાસ્તવમાં, 3-6 મહિનાના બકેટમાં, ડિસેમ્બર 21 સુધી આપવામાં આવતા સમાન દરોની તુલનામાં જથ્થાબંધ થાપણના દરો 80-125bps પ્રીમિયમ પર છે.

The median savings deposit rate declined during the rate cut cycle by 60bps from 3.5% in Jan’19 to 2.9% in Mar’22. તેથી, તેને વધતા વ્યાજ દરના પરિસ્થિતિમાં લેગ સાથે પણ વધારવામાં આવશે. કોટકએ બચત દરને 50bps થી 4% સુધી >₹5 મિલિયન ડિપોઝિટ બૅલેન્સ માટે વધારીને લીડ લીડ લીધી છે. ઉપરાંત, ફેડરલ બેંકે ₹50 મિલિયનથી 4% સુધીના સિલક માટે બચત દર વધારી છે. આઈડીએફસી ફર્સ્ટ બેંક વહેલી તકે ચાલતી રહી છે, જે મે માટે બચત દર 100bps થી 6% સુધીમાં ₹1-5 મિલિયન અને ₹10-50 મિલિયનની બચત સિલક માટે ઉભી કરી રહી છે.

જી-સેક ઉપજ માર્ચ'22 થી 7.6% સુધી 75bps અને >80bps સુધી કોર્પોરેટ બોન્ડની ઉપજ. એએએ કોર્પોરેટ બોન્ડ જી-સેકન્ડ ઉપર ફેલાય છે અને બીબીબી સાથે ~40bps સ્થિર રહી છે- કોર્પોરેટ લગભગ 4.5% ફેલાય છે.

બેંકોની ડિપોઝિટ પ્રોફાઇલનું મૂલ્યાંકન કરતી ડિપોઝિટ ટ્રાજેક્ટરીના ખર્ચ માટે ડિપોઝિટ દર વધારનો અર્થ શું છે?

- અગ્રણી ખાનગી બેંકો માટે, ~20% ડિપોઝિટ એચડીએફસી બેંક અને ઍક્સિસ માટે જથ્થાબંધ છે, બંધન માટે 23%, આઈડીએફસી ફર્સ્ટ બેંક માટે 15-16%, અને એસબીઆઈ અને કોટક માટે 10-12% છે. રિટેલ ટર્મ ડિપોઝિટ તેમાંના મોટાભાગના માટે 30-40% ડિપોઝિટ છે.

- કરન્ટ એકાઉન્ટ ડિપોઝિટનો પ્રમાણ (દર વધારા દ્વારા અસર કરવામાં આવ્યો નથી) કોટક માટે સૌથી વધુ >20% છે, ત્યારબાદ આઈડીએફસી ફર્સ્ટ બેંક માટે 18%, એચડીએફસી બેંક, એક્સિસ અને આરબીએલ માટે 15% અને એસબીઆઈ માટે 6% છે.

- સેવિંગ ડિપોઝિટ કોટક માટે 40% અને આઈડીએફસીએફ બેંક અને ફેડરલ બેંક માટે 30-32% છે અને તેઓને દર વધારા દ્વારા અસર કરવામાં આવશે. અન્ય બેંકોએ હજુ સુધી તેમની સેવિંગ ડિપોઝિટ રેટમાં ફેરફાર કર્યો નથી.

અસરકારક દર ટ્રાન્સમિશન માટે બેંક ક્રેડિટ પોર્ટફોલિયો કેવી રીતે સ્થિત છે?

- ખાનગી બેંક માટે ઇબીઆર-લિંક્ડ લોનનો (ફ્લોટિંગ રેટ લોનનો) અનુપાત ડિસેમ્બર'21 (માર્ચ'21 / માર્ચ'20 માં 43% / 17.5%ની તુલનામાં) જેટલો 57% જેટલો ઊંચો છે જ્યારે પીએસયુ બેંકો માટે ડિસેમ્બર'21 (વીએસ 20.3% / 4.8% માર્ચ'21 / માર્ચ'20) માં 28% હતો. પીએસયુ બેંકોના 60% કરતાં વધુ ફ્લોટિંગ-રેટ લોન હજુ પણ એમસીએલઆર સાથે જોડાયેલ છે.

- બેંકોમાં, કોટકના એકંદર લોન પોર્ટફોલિયોના 50% EBLR સાથે જોડાયેલ છે, ત્યારબાદ એચડીએફસી બેંક અને ઍક્સિસ દ્વારા 39% પર, અને એસબીઆઈ દ્વારા 34% પર.

- એસબીઆઈ અને ઇન્ડસઇન્ડ પાસે 41% એમસીએલઆર સાથે જોડાયેલ લોનનો પ્રમાણ પ્રમાણમાં વધારે છે અને 47%, અનુક્રમે.

- ફિક્સ્ડ-રેટ પ્રકૃતિની લોનનો પ્રમાણ IIB અને HDFCB માટે ~45% અને 30-32% છે ઍક્સિસ અને કોટક.

બેંકોએ 5.75-5.9% ની પીક રિટેલ ટર્મ ડિપોઝિટ દરો સાથે મેચ્યોરિટી બકેટમાં ડિપોઝિટ દરો પણ વધાર્યા છે. ઑફિગમાં વધુ રેપો રેટ વધારાની સાથે, આવતા મહિનાઓમાં દરો વધુ સુધારવામાં આવશે