બર્કશાયર હેથવે $147 અબજ રોકડ ધરાવે છે

26 ફેબ્રુઆરી પર, બર્કશાયર હાથવેએ Q4 પરિણામો સાથે વર્ષ 2021 માટે તેના વાર્ષિક પરિણામોની જાહેરાત કરી હતી. બર્કશાયરના દરેક વાર્ષિક અહેવાલમાં, વોરેન બફેટ દ્વારા પેન કરવામાં આવેલા શેરધારકો માટે સૌથી વધુ પ્રતીક્ષિત ભાગમાંથી એક વાર્ષિક પત્ર છે. તે વ્યક્તિગત રોકાણમાં ઝલક આપે છે, જોકે બફેટની પ્રક્રિયા અને બર્કશાયર હેથવે હેઠળની એકંદર રોકાણ વ્યૂહરચના પણ આપે છે.

2021 વર્ષ માટે, બર્કશાયર જીકો, બીએનએસએફ અને બીએચઇ જેવા વ્યૂહાત્મક રોકાણોને બાદ કરીને લગભગ $352 બિલિયનના રોકાણ પોર્ટફોલિયો મૂલ્ય સાથે બંધ થયું. બર્કશાયરના કુલ રોકાણ પોર્ટફોલિયોના 89% માટે ટોચના 15 સ્ટૉક્સની જવાબદારી કરવામાં આવી છે. ખરેખર બહાર નીકળી ગયું હતું કે એકંદર પોર્ટફોલિયોનું લગભગ 20% રોકડમાં રાખવામાં આવ્યું હતું. બર્કશાયર દ્વારા બતાવવામાં આવેલ રોકડ માટે આ જબરદસ્ત આકર્ષણને શું સમજાવે છે?

બર્કશાયર હાથવે દ્વારા પ્રસ્તુત લેટેસ્ટ બેલેન્સ શીટ મુજબ, તે $147 બિલિયનના રોકડ સ્ટેશ પર બેસી રહ્યું છે. આ રકમના લગભગ 80% US ટ્રેઝરી બિલમાં રાખવામાં આવે છે અને તેનો અર્થ એ છે કે બર્કશાયર માત્ર US સરકાર દ્વારા જારી કરાયેલ કુલ ટ્રેઝરી બિલના 0.5% ધરાવે છે. બફેટને ક્વોટ કરવા માટે, "કૅશ હોલ્ડિંગ્સ બર્કશાયર હાથવેના એકંદર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ હોલ્ડિંગ્સના લગભગ 20% છે, જે ભૂતકાળમાં કોઈપણ સમયે લગભગ સર્વોચ્ચ કૅશ હોલ્ડિંગ છે. 

ઘણું રોકડ મેળવવાનું કારણ છે. બર્કશાયરને વર્તમાન બજારમાં પૂરતા મૂલ્યના ખિસ્સા નથી. જેણે તેમને રોકડ હોલ્ડિંગ્સમાં વધુ મજબૂર કર્યું છે. જ્યારે તેઓ કહે છે ત્યારે કોઈપણ બફેટના પ્રારંભ સાથે મેળ ખાતો નથી, "ભૂતકાળમાં પણ, આવી મોટી રોકડ સ્થિતિ અપ્રિય રહી છે, પરંતુ ક્યારેય કાયમી નથી". આખરે, બર્કશાયરે તાજેતરમાં આઈબીએમ અને કેટલાક વિમાન કંપનીઓ જેવા સ્ટૉક્સમાં મૂલ્ય શોધવાના ઘણા ગર્ભપાતક પ્રયત્નો કર્યા હતા, જેના પરિણામો આકર્ષક હોવા કરતાં ઓછા સમયમાં હોય છે.

જો બર્કશાયરને પૂરતા રોકાણો મળતા નથી, તો તે ખરેખર શું કરી રહ્યું છે? તેઓ બર્કશાયર હેથવેમાં રોકાણ કરી રહ્યા છે. આ કહેવાની બીજી રીત છે કે તેઓ સ્ટૉકને ફરીથી ખરીદી રહ્યા છે. જ્યારે રોકાણની તકો સુરક્ષાના જરૂરી માર્જિન ઑફર કરતી નથી ત્યારે તે સમજદારી આપે છે. બુફે મુજબ, રી-પર્ચેઝ શેરધારકોની વિવિધ રોકાણોમાં બાકી શેરોને ઘટાડીને માલિકી વધારવાની સૌથી સારી રીત છે.

ફક્ત લાગુ કરતા નંબરો જુઓ. 2020 અને 2021 વર્ષોમાં, બર્કશાયર હાથવેએ $51.7 બિલિયન મૂલ્યનો સ્ટૉક અથવા અંતિમ-2019 સુધીના બાકી સ્ટૉકના 9% ની ખરીદી કરી છે. આ કોવિડ ઓછાનો સારો ઉપયોગ છે. 2022 ના પ્રથમ 2 મહિનામાં, બર્કશાયરએ બીજા $1.2 બિલિયન શેર ખરીદ્યા છે, જે કુલ મૂલ્ય-ઉમેરો શેરધારકોને $53 બિલિયન સુધી પહોંચાડે છે. તે વધુ સંપત્તિના રૂપમાં શેરધારકોને કંપનીના નફા આપવાનો એક સારો માર્ગ છે.

યાદ રાખો, રોકાણમાં, ખોરાકનો પુરાવો ખાવામાં આવે છે

બધા લોકો માટે, જેઓ બર્કશાયર હેથવેની પુસ્તકોમાં ખૂબ જ રોકડ વિશે ચિંતિત છે, તેઓ માટે અહીં ઝડપી પરીક્ષણ કરવામાં આવ્યું છે. શરૂઆતથી જ તેના શેરધારકો માટે કેટલી સંપત્તિ બર્કશાયર હાથવેએ બનાવ્યું છે તે જુઓ અને એસ એન્ડ પી 500 દ્વારા શું બનાવ્યું છે તેની તુલના કરો. પરિણામો ફક્ત આશ્ચર્યચકિત થશે નહીં, પરંતુ તમને આશ્ચર્યચકિત કરવા માટે બંધાયેલા છે. જો ક્યારેય સક્રિય રોકાણની શક્તિ માટે કોઈ ગણું હોય, તો તે અહીં છે. માત્ર નંબરો જુઓ.

ચાલો આપણે એસ એન્ડ પી 500 પરફોર્મન્સ સાથે શરૂ કરીએ. આ ઇન્ડેક્સ 1965 થી છેલ્લા 56 વર્ષોમાં 10.5% ના કમ્પાઉન્ડેડ વાર્ષિક વિકાસ દર (સીએજીઆર) પર વિકસિત થયો છે. લાંબા ગાળે, સીએજીઆર રિટર્ન એ સંપત્તિ નિર્માણ અને સાતત્યનું વધુ સારું બેરોમીટર છે. ચાલો આપણે કેટલાક વાસ્તવિક સંપત્તિ નંબરો સાથે આ પ્રતિસાદને સારી બનાવીએ. 1965 માં એસ એન્ડ પી-500 માં રોકાણ કરેલ $10,000 ની રકમ વર્ષ 2021 ના અંતે $2.68 મિલિયન મૂલ્યની રહેશે.

તુલનામાં બર્કશાયર હેથવે સ્ટોરીનું ભાડું કેવી રીતે છે? 1965 અને 2021 વર્ષમાં તેની સ્થાપના વચ્ચે, બર્કશાયર હાથવેએ 20.1% ના સીએજીઆર રિટર્ન આપ્યું. અન્ય શબ્દોમાં, 1965 માં બર્કશાયર હેથવેમાં રોકાણ કરેલી $10,000 ની રકમ આજે $285 મિલિયન કિંમતની છે. બર્કશાયર હેથવે સ્ટૉક એસ એન્ડ પી 500 ની તુલનામાં 100 ગણો વધુ સંપત્તિ બનાવી છે. દિવસના અંતમાં, વ્યૂહરચના એક સાધન છે અને વળતર છેવટે છે. તે વિતરિત કરવામાં આવ્યું છે!