શેર બજારમાં બેંકિંગ સ્ટૉક્સનું વિશ્લેષણ

ભારતીય બેંકો પાછલા કેટલાક વર્ષોમાં, ખાસ કરીને ખરાબ લોનની સમસ્યાને કારણે વિવિધ કારણોસર ધ્યાન કેન્દ્રમાં રહી છે. બેંકિંગ સ્ટૉક્સએ વર્ષની શરૂઆતથી એક સમાન પ્રદર્શન આપ્યું હોઈ શકે છે, ત્યારે ઑગસ્ટના શિખરોમાંથી સુધારો અસ્થિરતાની જેમ તીવ્ર રહ્યું છે.  

નિફ્ટીમાં 35% કરતાં વધુના ઇન્ડેક્સ વજન સાથે, બેંકિંગ સ્ટૉક્સને સંપૂર્ણ રીતે સ્ટૉક માર્કેટ પર ખરેખર મજબૂત અસર થયો છે. વધુમાં, તેઓ અન્ય ક્ષેત્રો પર એક સરળ અસર પણ બનાવે છે.

તેથી, જો તમે આ સેક્ટરમાં રોકાણ કરવા માંગો છો તો તમે બેંકિંગ સ્ટૉક્સના પ્રદર્શનનું મૂલ્યાંકન કેવી રીતે કરો છો?

બેંકિંગ સ્ટૉક્સના પ્રદર્શનનું મૂલ્યાંકન(ડેટા સ્ત્રોત: NSE)

ઉપરોક્ત ચાર્ટ એનએસઇ નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સ અને નિફ્ટી પ્રાઇવેટ બેંક ઇન્ડેક્સની મૂળભૂત સ્કેલ 100 પર કૅપ્ચર કરે છે. પૉઇન્ટ-ટુ-પૉઇન્ટના આધારે, સૂચકો છેલ્લા એક વર્ષમાં માર્જિનલ પરફોર્મર્સ જેવું દેખાય છે, પરંતુ સ્પષ્ટ ચિત્ર મેળવવા માટે, તમારે શેડ કરેલા ભાગને જોવાની જરૂર છે, જે બેંકની નિફ્ટી અને ખાનગી બેંક ઇન્ડેક્સને તેમના સંબંધિત શિખરોમાંથી ઑગસ્ટમાં કૅપ્ચર કરે છે. તે જ જગ્યાએ સુધારાની ઊંડાઈ વાસ્તવમાં દેખાય છે.

બેન્કિંગ સ્ટૉક્સમાં આ તીવ્ર સુધારો ઘરેલું અને વૈશ્વિક બંને પરિબળોના સંયોજન દ્વારા ચલાવવામાં આવ્યું હતું. યાદ રાખો, અમે અહીં વાસ્તવમાં પીએસયુ બેંકિંગ જગ્યા જોઈ નથી, કારણ કે તે ખાનગી બેંકો છે કે જેઓ બેંક નિફ્ટી પર વધારે અસર કરે છે. આજે, સંપૂર્ણ પીએસયુ બેંકિંગ જગ્યાની બજાર મર્યાદા એચડીએફસી બેંકની કરતાં ઓછી છે, તેથી, નિફ્ટીને પ્રભાવિત કરવાની ભૂતપૂર્વ ક્ષમતા ઓછામાં ઓછી સમયમાં મર્યાદિત છે.

ઑગસ્ટના શિખરથી બેંકિંગ સ્ટૉક્સના પ્રદર્શન પર ગ્રેન્યુલર રીતે જોઈ રહ્યા છીએ

આ સમયે બેંકિંગ સ્ટૉક્સના પ્રદર્શનને શું ચલાવી રહ્યા છે? સ્પષ્ટ દ્રષ્ટિકોણ મેળવવા માટે આપણે નાણાંકીય ક્ષેત્રના વિવિધ સેટ્સને જોઈએ.

• ઑગસ્ટ પછી ખાનગી બેંકો પર હિટ ખૂબ જ સ્પષ્ટ હતી. ખાનગી બેંકો સંબંધિત મુખ્ય ચિંતાઓમાંથી એક મૂલ્યાંકનનો ભાગ હતો. વાસ્તવમાં, ~25-વર્ષીય એચડીએફસી બેંક જેવી વિશાળ જાયન્ટ્સની તુલનામાં બંધન બેંક ટ્રેડિંગ જેવી નવી સૂચિબદ્ધ બેંકની ઘટનાઓ છે. જો કે, ઓક્ટોબરની ઓછી બાઉન્સ પણ ખૂબ જ ઝડપી રહી છે, પરંતુ તે માત્ર એક સારી બુક ક્વૉલિટી ધરાવતી બેંકો છે જે ખરેખર આગળ વધી રહી છે.

• બૉન્ડની ઉપજના ખર્ચ પર એક મુખ્ય ચિંતા હતી. નવેમ્બરમાં લિક્વિડિટી સમસ્યાઓનું સમાધાન થવાના કારણે 7.7% નવેમ્બરમાં લગભગ 6.4% થી લગભગ 8.2% સપ્ટેમ્બરના મહિનામાં બોન્ડની ઉપજ વધી ગઈ હતી. બોન્ડના બોન્ડ પોર્ટફોલિયોમાં અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં આ તીવ્ર વધવામાં આવે છે. આ બે રીતે બેંકોને હિટ કરવાની માનવામાં આવી હતી: તેમના પોતાના બોન્ડ પોર્ટફોલિયોના સંદર્ભમાં તેમને બજારમાં માર્ક કરવાની જરૂર હતી; અને બીજું, તેમના ડેબ્ટ ફંડ્સ અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સના ઇન્કમ ફંડ્સ સુધીના એક્સપોઝરની મર્યાદા સુધી.

• આઇએલ એન્ડ એફએસ ફિયાસ્કો એવી કંઈક હતી જે સમગ્ર બોર્ડમાં બેંકોને બોલાવ્યા હતા. વધુમાં, એસબીઆઈ અને બોબ જેવી ટોચની જાહેર ક્ષેત્રની બેંકો કે જેની આઇએલ અને એફએસની શેર મૂડીમાં સીધી એક્સપોઝર હતી તે સૌથી વધુ અસરકારક હતી. સ્ટૉકને ત્યારથી "ડિફૉલ્ટ" સ્ટેટસમાં ડાઉનગ્રેડ કરવામાં આવ્યું છે. આઇએલ અને એફએસએ લગભગ ₹91,000 કરોડના બોન્ડ જારી કર્યા હતા, જેમાંથી આગામી એક વર્ષમાં 1/4^th રિડમ્પશન માટે આવી રહ્યા છે.

• એનબીએફસીમાં તણાવ પણ પીએસયુ બેંકો પર દબાણ મૂકી છે. એનબીએફસી પીએસયુ બેંકો અને આઈએલ અને એફએસ ફિયાસ્કોને એનબીએફસી તણાવમાં અનુવાદિત છેલ્લા માઇલ ડિલિવરી પાર્ટનર હતા. એસબીઆઈ એનબીએફસીને ₹15,000 કરોડથી ₹45,000 કરોડ સુધીની ભંડોળ સહાયમાં ત્રણ ગણી વધારો કરવા માટે સંમત થયા પછી આનું આંશિક રીતે ઉકેલવામાં આવ્યું છે.

હવે, PSU બેંકિંગ સ્ટૉક્સના પરફોર્મન્સ માટે
(ડેટા સ્ત્રોત: NSE)

ઉપરોક્ત ચાર્ટમાંથી, તે સ્પષ્ટ છે કે જ્યારે ખાનગી બેંક સ્ટૉક્સમાં નુકસાન પુનઃપ્રાપ્ત કરવા માટે સંચાલિત થાય છે, ત્યારે પીએસયુ બેંકોના સ્ટૉક્સ હજુ પણ વાયઓવાયના આધારે 20% થી વધુ નીચે છે. ખાનગી બેંકોના કિસ્સામાં, મૂલ્યાંકન ફ્રથને કારણે ઘટાડો વધુ હતો, જે ત્યારથી ટેપર કર્યું છે. જો કે, પીએસયુ બેંકોના કિસ્સામાં, એનબીએફસી સંકટ અને વધતી એનપીએ જોગવાઈઓ પર ચિંતાને કારણે તે વધુ હતું.

તેથી આ બજારમાં બેંકિંગ સ્ટૉક્સનો સંપર્ક કેવી રીતે કરવો?

આ એક ગંભીર પ્રશ્ન છે, ખાસ કરીને આ જંક્ચરમાં. બેંકો માટેનો તમારો અભિગમ ત્રણ પરિબળો પર આગાહી કરવો આવશ્યક છે.

પ્રથમ, ખાનગી બેંકોમાં મૂલ્યાંકન ફ્રથનો એક સારો ભાગ બહાર નીકળી શકે છે અને ગુણવત્તાયુક્ત ખાનગી બેંકો પ્રવેશના વધુ વિશ્વસનીય સ્તરો પ્રદાન કરી રહી છે.

બીજું, પીએસયુ બેંકોએ બૉન્ડ માર્કેટ ક્રંચની તાત્કાલિક ચિંતા થઈ હોઈ શકે છે પરંતુ ઉચ્ચ ઉપજથી બોન્ડ ડેપ્રિસિએશન હજુ પણ રહે છે. આ એક હિટ છે કે બેંકોને આ વર્ષ દરમિયાન લેવું પડશે.

અંતે, અમે એનબીએફસીમાં આવીએ છીએ. અહીં, આરબીઆઈ પહેલેથી જ વધુ કડક નિયમનકારી રૂપરેખા પર સૂચિત કરી દીધી છે અને જે એનબીએફસી રોકાણનો ચહેરો બદલી શકે છે.

તેથી કાળજી સાથે આ સેગમેન્ટનો સંપર્ક કરો.