कालबाह्य दिवशी वन्यपूर्ण निफ्टी स्विंग्स HFT कार्टेल मॅनिप्युलेशनचे इग्नाईट भीती

एका महिन्यात निफ्टी 50 इंडेक्स मधील दोन अचानक इंट्राडे ट्रेंड रिव्हर्सलने हाय-फ्रिक्वेन्सी ट्रेडिंग फर्ममध्ये संभाव्य संकलनाविषयी चिंता वाढवली आहे. असे आरोप आले आहे की या फर्म फायनान्शियल लाभासाठी इंडेक्स मॅनिप्युलेट करण्यासाठी प्रगत तंत्रज्ञानाचा लाभ घेत आहेत. मनीकंट्रोलद्वारे मुलाखत घेतलेल्या डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडर्स नुसार, कथित मॅनिप्युलेशनमध्ये निफ्टी इंडेक्स मूव्हमेंट्सशी लिंक केलेल्या पर्यायांच्या काँट्रॅक्ट्समध्ये पोझिशन्स शोषणे समाविष्ट आहे. निर्देशांकावर प्रभाव टाकण्यासाठी आणि त्यांच्या पर्यायांमधून मोठ्या प्रमाणात नफा मिळविण्यासाठी अत्याधुनिक तंत्रज्ञान वापरण्याचा संशय फर्मचा आहे.

लक्षणीयरित्या, गुरुवारी रोजी लक्षणीय किंमतीतीतील चढ-उतार होण्याच्या दोन्ही घटना, ज्यामध्ये साप्ताहिक निफ्टी पर्यायांच्या समाप्ती तारखेचा समावेश होतो.

एप्रिल 18 रोजी, सत्रात दोन तास उर्वरित असताना, निफ्टी जवळपास 22,300 पर्यंत स्थिर होती जेव्हा त्याने 30 सेकंदांच्या आत 200 पॉईंट्सची फसवणूक केली. मे 16 रोजी दुसऱ्या घटनेदरम्यान, निफ्टी खाली किंवा समानतेने बहुतेक सत्रासाठी मागील जवळ ट्रेडिंग करीत होती. तथापि, अंतिम 45 मिनिटांमध्ये, इंडेक्स 200 पॉईंटपेक्षा जास्त वाढले. पहिल्या भागात, निफ्टी 22300 खरेदीदारांनी नफा केलेला पर्याय लक्षणीयरित्या ठेवला, तर दुसऱ्या क्षेत्रात, निफ्टी 22300 कॉल पर्यायांचे खरेदीदार फायनान्शियल रिवॉर्ड मिळवले.

डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडर्स हार्बर टू कॉन्स्पायरसी थिअरीज. हाय-फ्रिक्वेन्सी ट्रेडिंग (एचएफटी) फर्म म्हणूनही ओळखल्या जाणाऱ्या एक सिद्धांत पोझिट, इतर व्यापाऱ्यांच्या स्टॉप-लॉस ऑर्डर शोधण्यासाठी अत्याधुनिक अल्गोरिदमचा वापर करा. त्यानंतर ते मोठ्या प्रमाणात खरेदी किंवा विक्री ऑर्डरसह ही ऑर्डर ट्रिगर करतात, ज्यामुळे पर्यायांच्या किंमतीमध्ये संक्षिप्त वाढ होते.

F&O ट्रेडर्स या तीक्ष्ण किंमतीतील चढ-उतारांना त्यांच्या प्राईस चार्टच्या सिरिंजच्या अनुरूपतेमुळे 'इंजेक्शन्स' लेबल करतात. एक वाढत्या षडयंत्रशास्त्र सिद्धांतामुळे ठराविक उच्च-वारंवारता व्यापार संस्थांनी मुख्य इंडेक्स घटकांचे नियंत्रण करण्यासाठी एकत्रित केले आहे, ज्यामुळे बेंचमार्क इंडायसेसमध्ये तात्पुरते चढउतार होतात. आत्ताच Fno360 पेजला भेट द्या! आणि 5paisa's FnO360: स्टेप-बाय-स्टेप गाईडवर पूर्वनिर्धारित स्ट्रॅटेजी तपासा

संतोष पासी, पासी तंत्रज्ञानाचा संस्थापक, हा कथित एचएफटी कार्टेल्सचा वोकल क्रिटिक आहे. त्यांनी 22300 मध्ये जलद वाढ दिली आहे ज्यामुळे एप्रिल 8 रोजी पुरावा म्हणून पर्याय वॉल्यूम दिले आहे. केवळ तीन सेकंदांमध्ये, वॉल्यूम वाढले आणि किंमत दोन मिनिटांमध्ये ₹45 ते ₹392 पर्यंत वाढली.

“जेव्हा ऑप्शनची किंमत ₹46.30 ते ₹68.90 पर्यंत वाढली आणि नंतर ₹117.80 पर्यंत आली, तेव्हा सर्व बिड त्याच किंमतीत आली, जी थोडी संशयास्पद आहे, ज्यामुळे वॉल्यूममधील वाढ मोठ्या प्रमाणात होती." पासीने मनीकंट्रोलला सांगितले. "सर्व खरेदीदारांनी अचूकपणे त्याच किंमतीत बिड करण्याचा निर्णय घेतला" असे त्यांनी सांगितले.

इतर संशयास्पद गोष्टी म्हणतात की त्यांनी लक्षात घेतली की 22300 विकल्पांची किंमत, वाढण्यापूर्वीच्या तासांमध्ये. “काही तास समाप्त होण्यासाठी काही तास असल्याचे विचारात घेऊन, त्यांनी त्याच्याकडे असलेल्या दराने क्षय होत नव्हते (मूल्य गमावणे). जेव्हा मार्केट साईडवे होते तेव्हाही पर्यायाची मागणी असते हे दर्शविले होते.".

मोठ्या व्यापाऱ्यांचे क्लेम्स त्यांच्या डेरिव्हेटिव्ह होल्डिंग्सना फायदा देण्यासाठी स्पॉटच्या किंमती हाताळण्यासाठी देखील जगभरात वॉईस केले जातात. risk.net चा अहवाल रोबेको द्वारे अभ्यास करण्याचा प्रस्ताव, हाँगकाँगच्या चायनीज विद्यापीठ आणि कोपेनहॅगन बिझनेस स्कूल यांनी फेब्रुवारी 2003 ते डिसेंबर 2021 पर्यंत डेरिव्हेटिव्ह डाटाची तपासणी केली. अभ्यासाला इक्विटी इंडेक्स फ्यूचर्समध्ये किंमत वाढते, ज्यामुळे महिन्याच्या थर्ड फ्रायडे रोजी मार्केट उघडणे शक्य होते, ज्याला 'विचिंग डे' म्हणतात, जेव्हा असंख्य पर्याय कालबाह्य होतात.

संशोधकांनी स्पाईकच्या उदयासाठी विविध हायपोथिजचे मूल्यांकन केले आणि अहवालानुसार बाजारपेठेतील मॅनिप्युलेशन एकमेव स्पष्टीकरण होते याचे निर्धारण केले. ही विसंगती अशा पक्षांकडून अंदाजे $3.8 अब्ज वर्षाला संपत्ती हस्तांतरण करण्याचा सल्ला देते, ज्यांच्याकडे दीर्घ काळ ठेवले आहे आणि कमी कॉल असलेल्या पक्षांकडून अल्पावधीत कॉल स्थिती असल्याचे सूचित करते.