तुम्हाला संस्थार IPO विषयी काय माहिती असणे आवश्यक आहे : प्रति शेअर ₹90 ते ₹95 प्राईस बँड

सॅन्स्टार लिमिटेडविषयी

संस्थार लिमिटेड 1982 पासून संयंत्र आधारित विशेष उत्पादनांच्या व्यवसायात आहे. कंपनी अन्न, पशु पोषण आणि इतर औद्योगिक अनुप्रयोगांना पूर्ण करणाऱ्या भारतातील संयंत्र आधारित विशेष उत्पादने आणि घटक उपायांच्या अग्रगण्य उत्पादकांपैकी एक आहे. त्याची स्थापित क्षमता 1,100 मेट्रिक टन प्रति दिवस (एमटीपीए) आहे. सॅन्स्टार लिमिटेडमध्ये भारतात 2 उत्पादन सुविधा आहेत. गुजरातमधील कच्च सुविधेची 350 एमटीपीएची स्थापित क्षमता आहे आणि महाराष्ट्रातील शिरपूरमध्ये सुविधा 750 एमटीपीएची स्थापित क्षमता आहे. त्याचे उत्पादन मोठ्या प्रमाणात प्रतिनिधी, स्थिर करणारे, मिठाईदार, बेकरी उत्पादने, कॉन्फेक्शनरी, पास्ता, सूप, सॉस, क्रीम इत्यादींमध्ये अन्नाची गुणवत्ता सुधारण्यास मदत करतात. हे प्राण्यांच्या खाद्यपदार्थांचे पोषक मूल्य वाढविण्यासाठी पोषक घटक देखील बनवते. याव्यतिरिक्त, संस्थार लिमिटेड डिसइंटिग्रँट्स, एक्सिपिएंट्स, सप्लीमेंट्स, कोटिंग एजंट्स, बाइंडर्स, स्मूथिंग आणि फ्लॅटरिंग एजंट्स, फिनिशिंग एजंट्स इत्यादींसारख्या औद्योगिक उत्पादने देखील तयार करते. कंपनी मका आधारित विशेषता उत्पादने आणि भारतातील घटक उपायांचे तिसरे सर्वात मोठे उत्पादक आहे. 

त्यांचे अनेक उत्पादने विविध उद्योगांमध्ये अर्ज शोधतात. नेटिव्ह मेझ स्टार्च, लिक्विड ग्लूकोज, माल्टोडेक्स्ट्रिन, सॉर्बिटॉल, हाय माल्टोज कॉर्न सिरप आणि डेक्स्ट्रोज मोनोहायड्रेट यासारखे प्रमुख उत्पादने अन्न उद्योगात अनुप्रयोग शोधतात. नेटिव्ह मका स्टार्च, माल्टोडेक्स्ट्रिन, डेक्स्ट्रोज मोनोहायड्रेट आणि सॉर्बिटॉल यासारखे उत्पादने फार्मा उद्योगात देखील अर्ज शोधतात. याव्यतिरिक्त, नेटिव्ह मका स्टार्च देखील कागद उद्योग आणि इतर औद्योगिक अनुप्रयोगांमध्ये अनुप्रयोग शोधते तर चिकट आणि सुधारित स्टार्चसारख्या उत्पादनांमध्ये विस्तृत औद्योगिक अनुप्रयोग देखील आहेत. कॉर्न ग्लूटेन मील 60%, कॉर्न ग्लूटेन फीड 18%, कॉर्न जर्म्स, कॉर्न फायबर, कॉर्न स्टीप लिक्वर आणि मेझ ग्लूटेन मील यासारखे कॉर्न आधारित काही उत्पादने पशु पोषणात विविध प्रकारचे ॲप्लिकेशन्स शोधतात. शेवटी, सॉर्बिटॉल आणि नेटिव्ह मेझ स्टार्च कॉस्मेटिक्स आणि फॅशन आणि वेलनेस उद्योगातही अर्ज शोधतात.

धुलेच्या सुविधेचा विस्तार करण्यासाठी, त्याच्या काही थकित कर्ज आणि अंशत: सामान्य कॉर्पोरेट उद्देशांसाठी परतफेड / पूर्व-पेमेंट करण्यासाठी भांडवली खर्चासाठी नवीन निधीचा वापर केला जाईल. कंपनीचे प्रमोटर्स गौतमचंद सोहनलाल चौधरी, संभव गौतम चौधरी आणि श्रेयांस गौतम चौधरी आहेत. प्रमोटर्सकडे सध्या कंपनीमध्ये 99.77% भाग आहेत, जे IPO नंतर 70.37 पर्यंत डायल्यूट केले जाईल. पॅन्टोमॅथ कॅपिटल ॲडव्हायजर्स प्रायव्हेट लिमिटेडद्वारे IPO लीड मॅनेज केला जाईल, तर इंटाइम इंडिया प्रायव्हेट लिमिटेड ही IPO रजिस्ट्रार असेल.

सॅनस्टार IPO चे हायलाईट्स

संस्थार IPO च्या सार्वजनिक इश्यूचे काही प्रमुख हायलाईट्स येथे दिले आहेत.

•    संस्थार IPO जुलै 19, 2024 ते जुलै 23, 2024 पर्यंत उघडले जाईल; दोन्ही दिवसांसह. सॅन्स्टार लिमिटेडचा स्टॉक प्रति शेअर ₹2 चे फेस वॅल्यू आहे आणि बुक बिल्डिंग IPO साठी प्राईस बँड प्रति शेअर ₹90 ते ₹95 श्रेणीमध्ये सेट करण्यात आला आहे. 

•    संस्थार आयपीओ चा नवीन इश्यू भाग 4,18,00,000 शेअर्स (418.00 लाख शेअर्स) जारी करतो, जे प्रति शेअर ₹95 च्या वरच्या किंमतीच्या बँडमध्ये ₹397.10 कोटी नवीन इश्यू साईझमध्ये बदलले जाईल.

•    IPO च्या विक्रीसाठी (OFS) भागात 1,19,00,000 शेअर्सच्या (119.00 लाख शेअर्स) विक्री / ऑफरचा समावेश आहे, जो प्रति शेअर ₹95 च्या वरच्या किंमतीच्या बँडमध्ये ₹113.05 कोटीच्या OFS आकाराचे अनुवाद होईल. ओएफएसमधील 119 लाख शेअर्स संपूर्णपणे प्रमोटर शेअरधारक आणि प्रमोटर ग्रुप शेअरधारकांद्वारे ऑफर केले जात आहेत. 

•    त्यामुळे, एकूण IPO मध्ये नवीन इश्यू आणि 5,37,00,000 शेअर्स (537.00 लाख शेअर्स) असतील जे प्रति शेअर ₹95 च्या वरच्या बँडमध्ये एकूण ₹510.15 कोटीच्या इश्यू साईझला एकत्रित करते.
सॅन्स्टार लिमिटेडच्या IPO हे NSE आणि BSE वर IPO मेनबोर्डवर सूचीबद्ध केले जाईल.
 

संस्थार IPO आणि ॲप्लिकेशन तपशिलाची प्रमुख तारीख

IPO संबंधित प्रमुख तारीख येथे आहेत.

गुंतवणूकदार एकतर त्यांच्या विद्यमान ट्रेडिंग अकाउंटद्वारे अप्लाय करू शकतात किंवा ASBA ॲप्लिकेशन थेट इंटरनेट बँकिंग अकाउंटद्वारे लॉग केले जाऊ शकतात. हे केवळ स्वयं-प्रमाणित सिंडिकेट बँकांच्या (SCSB) अधिकृत यादीद्वारेच केले जाऊ शकते. ASBA ॲप्लिकेशनमध्ये, आवश्यक रक्कम केवळ अर्जाच्या वेळी ब्लॉक केली जाते आणि आवश्यक रक्कम केवळ वाटपावर डेबिट केली जाते. हे लक्षात घेणे आवश्यक आहे की ASBA ॲप्लिकेशन्समध्ये कोणतीही रिफंड संकल्पना नाही. एकूण ॲप्लिकेशन रक्कम ASBA (ब्लॉक केलेल्या रकमेद्वारे समर्थित ॲप्लिकेशन्स) सिस्टीम अंतर्गत ब्लॉक केली जाते. एकदा वाटप अंतिम झाल्यानंतर, केवळ दिलेल्या वाटपाच्या मर्यादेपर्यंतच रक्कम डेबिट केली जाते आणि बॅलन्स रकमेवरील धारणा स्वयंचलितपणे बँक अकाउंटमध्ये रिलीज केली जाते. डिमॅट अकाउंटमध्ये शेअर्सचे क्रेडिट जुलै 25 2024 रोजी आयएसआयएन कोड – (INE08NE01025) अंतर्गत गुंतवणूकदारांना दिसेल. डिमॅट अकाउंटमध्ये हा वाटप केवळ शेअर्सच्या वाटपाच्या मर्यादेपर्यंत लागू आहे आणि जर IPO मध्ये कोणतेही वाटप केले नसेल तर डिमॅट अकाउंटमध्ये कोणतेही क्रेडिट दिसणार नाही.

इन्व्हेस्टर कोटा वाटप 

ऑफरच्या अटीनुसार, पात्र संस्थात्मक खरेदीदारांसाठी (क्यूआयबी) निव्वळ ऑफरच्या 50% पेक्षा जास्त ऑफर राखीव नाही, तर किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी निव्वळ ऑफर साईझच्या 35% पेक्षा कमी नसावी. अवशिष्ट 15% एचएनआय / एनआयआय गुंतवणूकदारांसाठी बाजूला ठेवले जाते. खालील टेबल विविध श्रेणींमध्ये वाटप कॅप्चर करते.

अँकर भाग, QIB भागातून तयार केला जाईल आणि जनतेला उपलब्ध असलेला QIB भाग त्या प्रमाणात कमी केला जाईल.

सॅनस्टार IPO: गुंतवणूकीसाठी लॉट साईझ

सॅन्स्टार लिमिटेडच्या बाबतीत, किमान लॉट साईझ ₹14,915 च्या अप्पर बँड सूचक मूल्यासह 157 शेअर्स आहेत. खालील टेबल सॅनस्टार लिमिटेडच्या IPO मधील इन्व्हेस्टरच्या विविध कॅटेगरीसाठी लागू असलेले किमान आणि कमाल लॉट्स साईझ कॅप्चर करते.

बी-एचएनआय श्रेणीसाठी आणि क्यूआयबी (पात्र संस्थात्मक खरेदीदार) श्रेणीसाठी, कोणतीही उच्च मर्यादा लागू नाही.

सॅन्स्टार लिमिटेडचे फायनान्शियल हायलाईट्स

खालील टेबल मागील 3 पूर्ण झालेल्या आर्थिक वर्षांसाठी सॅनस्टार लिमिटेडच्या प्रमुख फायनान्शियल कॅप्चर करते. 

डाटा स्त्रोत: SEBI सह दाखल केलेली कंपनी RHP (FY म्हणजे एप्रिल-मार्च कालावधी)

संस्थार लिमिटेडच्या फायनान्शियलमधून काही प्रमुख टेकअवे आहेत जे खालीलप्रमाणे लिहू शकतात:

a) मागील 3 वर्षांमध्ये, महसूलाची वाढ एकूणच मजबूत झाली आहे. तथापि, उद्योगाच्या चक्रीय स्वरूपामुळे, आर्थिक वर्ष 24 मधील विक्री आर्थिक वर्ष 23 पेक्षा कमी होते. जर तुम्ही FY24 विक्रीसह FY22 एल्सची तुलना केली, तर त्यामध्ये दुप्पट पेक्षा जास्त आहे, त्यामुळे ट्रॅक्शन अद्याप 2-वर्षाच्या कालावधीत चांगले आहे. याव्यतिरिक्त, आर्थिक वर्ष 24 मध्ये कमी महसूल असूनही निव्वळ नफा जास्त आहेत. अगदी निव्वळ मार्जिन FY24 मध्ये जवळपास 6.26% पर्यंत दुप्पट झाले आहेत. 

ब) कंपनीचे निव्वळ मार्जिन FY24 मध्ये जवळपास 6.26% पर्यंत दुप्पट झाले असताना, ट्रेंड ROE आणि ROA सकारात्मक आहे. उदाहरणार्थ, आर्थिक वर्ष 24 साठी इक्विटी वरील रिटर्न (आरओई) 26.31% आहे; मागील दोन वर्षांपेक्षा जास्त आहे. 12.66% मध्ये रिटर्न ऑन ॲसेट्स (आरओए) देखील मागील दोन वर्षांच्या सरासरीपेक्षा जास्त आहे.

c) कंपनीकडे नवीन वर्षात जवळपास 2.02X वर ॲसेट टर्नओव्हर रेशिओद्वारे मोजलेल्या ॲसेटची तुलनात्मकरित्या आरोग्यदायी परिमाण आहे आणि हे उत्पादन क्षेत्रासाठी खूपच चांगले मानले जाते. याव्यतिरिक्त, मजबूत आरओए कंपनीच्या नफा ट्रॅक्शनवर ॲसेट टर्नओव्हर रेशिओचा प्रभाव वाढवते.
एकंदरीत, कंपनीने नवीनतम वर्षात विक्रीमध्ये सर्वात मोठ्या प्रमाणात वाढ झाली आहे, परंतु जेव्हा 2-वर्षापेक्षा जास्त कालावधी पाहता तेव्हा नंबर अद्याप प्रभावी आहेत. एका वर्षात जेव्हा निव्वळ विक्री पडली असते, तेव्हा निव्वळ मार्जिन जवळपास दुप्पट झाले आहेत. हे महत्त्वाचे आहे.

सॅनस्टार IPO चे मूल्यांकन मेट्रिक्स

आपण मूल्यांकनाच्या भागात बदलू द्या. ₹4.75 च्या नवीनतम वर्षाच्या डायल्यूटेड EPS वर, वर्तमान कमाईच्या 20 पट किंमत/उत्पन्न रेशिओमध्ये प्रति शेअर ₹95 ची अप्पर बँड स्टॉक किंमत सवलत मिळते. आर्थिक वर्ष 24 परिणाम आधीच जाहीर केले गेले असल्याने, आम्हाला आर्थिक वर्ष 25 मध्ये मिळू शकणारे डाटा मिळवण्यासाठी आणखी दोन तिमाही प्रतीक्षा करावी लागेल. तथापि, पोषण आणि वनस्पती आधारित घटक कंपनीच्या दृष्टीकोनातून हे वाजवी मूल्यांकन आहे. हे एक उद्योग आहे जे फक्त पिक-अप बद्दल आहे आणि भारतात मोठ्या प्रमाणात ॲप्लिकेशन्स आहेत. तसेच, नैसर्गिक घटकांसाठी रासायनिक आधारित आणि कृत्रिम घटकांकडून एकूण बदल घडत आहे. त्या ट्रेंड शिफ्टने कंपनीला पुढे जाण्यास मदत करावी. कंपनीकडे निश्चितच कार्यरत असलेल्या स्थानावर नेतृत्व स्थिती आहे. आता, कंपनीला उत्तर देणे आवश्यक आहे की त्यांना नवीन वर्षाची नफा वाढ टिकवून ठेवू शकतो आणि त्यासाठी आम्हाला जून आणि सप्टेंबर समाप्त झालेल्या पहिल्या दोन तिमाहीसाठी वास्तविक तिमाही डाटाची प्रतीक्षा करावी लागेल, ज्यामुळे डाटा एक्स्ट्रापोलेट करण्यासाठी काही बेस देणे आवश्यक आहे.

येथे काही गुणवत्तापूर्ण फायदे आहेत जे संस्थार लिमिटेडने टेबलमध्ये आणले आहेत. 

•    कंपनीने मका आधारित विशेष उत्पादने आणि घटकांच्या उपायांच्या मुख्य क्षेत्रात एक मजबूत फ्रँचाईज तयार केली आहे. कंपनी विविध प्रकारच्या उद्योगांची पूर्तता करते जेणेकरून त्याचे व्यवसाय मॉडेल आपोआप जोखीमहीन असते.

•    संस्थार लिमिटेडकडे बाजारात जागतिक उपस्थिती आहे जिथे प्रवेश अडथळे आधीच खूप जास्त आहेत. त्याचे मॉडेल देखील स्केलेबल आहे आणि म्हणून हे विशिष्ट उद्योग आगामी वर्षांमध्ये उपस्थित असलेल्या संधीवर टॅप करू शकते.

•    मोठा आणि वैविध्यपूर्ण ग्राहक आधार कंपनीसाठी अतिरिक्त पॉझिटिव्ह आहे. त्यामध्ये समाविष्ट करण्यासाठी, अत्याधुनिक उत्पादन आणि नवकल्पनांवर लक्ष केंद्रित करणे भविष्यात महत्त्वपूर्ण असण्याची शक्यता आहे.

जर तुम्ही आर्थिक वर्ष 24 साठी गुणवत्तापूर्ण घटक आणि किंमत/उत्पन्न मूल्यांकन जोडले तर कथा वाजवीपणे चांगली असल्याचे दिसून येते; जरी कंपनी नफा गुणोत्तरातील वाढ टिकवून ठेवू शकत असल्यास ते अद्याप स्पष्ट नाही. दीर्घ प्रतीक्षा कालावधी असलेल्या आणि कमी सहसंबंध मालमत्ता वर्ग शोधणाऱ्या गुंतवणूकदारांसाठी, संस्थार IPO हे पोर्टफोलिओमध्ये सर्वोत्तम जोड आहे. आता खालील जोखीम मर्यादित असू शकतात.