વિદેશી પ્રત્યક્ષ રોકાણ (એફડીઆઈ)

રોકાણો કંપનીની આર્થિક પ્રગતિ કરે છે અથવા તોડે છે. જ્યારે કોઈ કંપની જે નોંધપાત્ર રોકાણ પ્રાપ્ત કરે છે તે વધુ સારી ટીમ અને વિતરણ યોગ્ય વસ્તુઓ બનાવવા માટે કામ કરી શકે છે, ત્યારે રોકાણ કરતી કંપની કેટલાક પરિબળો પર પણ ધ્યાન આપે છે જે સુનિશ્ચિત કરશે કે તેના રોકાણમાં રોકાણ પર નફાકારક વળતર (આરઓઆઈ) હશે. વિદેશી પ્રત્યક્ષ રોકાણ, અથવા એફડીઆઈ, એક એવો માર્ગ છે જે બંને કંપનીઓને સમૃદ્ધ બનાવવામાં મદદ કરે છે.

વિદેશી પ્રત્યક્ષ રોકાણ (એફડીઆઈ) શું છે?

ક્રોસ-બોર્ડર રોકાણની શ્રેણી જ્યાં કોઈ એક અર્થવ્યવસ્થામાં રહેતા રોકાણકાર પાસે ચાલુ રસ છે અને અન્ય અર્થવ્યવસ્થામાં રહેતી કંપની પર નોંધપાત્ર પ્રભાવ સ્થાપિત કરે છે તે વિદેશી પ્રત્યક્ષ રોકાણ છે (એફડીઆઈ). ઉદાહરણ તરીકે, અમેરિકામાં એક કંપની ભારતમાં નવી સ્થાપિત કંપનીને તેના રોકાણો દ્વારા તેના લક્ષ્યો સુધી પહોંચવામાં મદદ કરી શકે છે. 

અન્ય દેશમાં રહેતા રોકાણકાર દ્વારા એક અર્થવ્યવસ્થામાં કંપનીમાં 10% અથવા તેનાથી વધુ મતદાન અધિકારોની માલિકી આવા સંબંધોને ચિત્રિત કરે છે. એફડીઆઈ આંતરરાષ્ટ્રીય આર્થિક એકીકરણનો મુખ્ય ઘટક છે કારણ કે તે અર્થવ્યવસ્થાઓ વચ્ચે સ્થિર અને સ્થાયી જોડાણો બનાવે છે. 

સમગ્ર દેશોમાં ટેક્નોલોજીને ટ્રાન્સફર કરવા માટે એફડીઆઈ એક મહત્વપૂર્ણ માધ્યમ છે. તે વિદેશી બજારોની ઍક્સેસ દ્વારા વૈશ્વિક સ્તરે વેપારની સુવિધા આપે છે. આ આર્થિક વિકાસ માટે એક મહત્વપૂર્ણ સાધન છે. આ ગ્રુપમાં વિદેશી પ્રત્યક્ષ રોકાણની મર્યાદા સાથે ભાગીદાર દેશ અને ક્ષેત્ર દ્વારા તૂટી ગયેલા ઇક્વિટી, પ્રવાહ અને આવકના ઇન અને આઉટ મૂલ્યો જેવા સૂચકોને કવર કરવામાં આવે છે.
 

વિદેશી પ્રત્યક્ષ રોકાણ (એફડીઆઈ) કેવી રીતે કામ કરે છે?

એફડીઆઈ, કંપનીઓ અને સરકાર દ્વારા અર્થવ્યવસ્થામાં કુશળ મજૂરીનું શિકાર કરવા અને સારી વિકાસની સંભાવનાઓ પ્રદાન કરવા કરતાં વધુ સારા પ્રોજેક્ટ્સ લક્ષ્યાંકિત કરે છે. વિદેશી પ્રત્યક્ષ રોકાણ (એફડીઆઈ) માત્ર ઇક્વિટી પ્રવાહને જ નહીં લાવે પરંતુ સંચાલકીય જાણકારી, તકનીકી જાણકારી, નવી રોજગારની તકો, સુધારેલી ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર અને નવી ટેક્નોલોજીને અર્થવ્યવસ્થામાં પણ લાવે છે.

વિદેશી રોકાણકારો બે માર્ગોમાંથી કોઈપણ માર્ગ દ્વારા ભારતમાં રોકાણ કરી શકે છે: ઑટોમેટિક માર્ગ અથવા સરકારી માર્ગ.

ઑટોમેટિક રૂટ માટે સરકારની મંજૂરી પહેલા જરૂરી નથી. આનો અર્થ એ છે કે વિદેશી રોકાણકારોને દેશની કંપનીઓમાં રોકાણ કરવા માટે સરકાર અથવા વિવિધ મંત્રાલયોમાંથી પસાર થવાની જરૂર નથી. સરકારી માર્ગોમાં સ્વયંસંચાલિત માર્ગો કરતાં કડક નિયમો અને નિયમનો છે. 

ભારતમાં તમારા વ્યવસાય માટે યોગ્ય રોકાણકારને શોધવાની સંપૂર્ણ પ્રક્રિયા ભ્રામક હોઈ શકે છે. તે ઘણો પ્રયત્ન અને સમય આપી શકે છે અને તે ખર્ચાળ ચીજવસ્તુ છે. આ કિસ્સામાં, શ્રેષ્ઠ ઉકેલ એફડીઆઈ એજન્સીનો સંપર્ક કરવાનો છે.
 

વિદેશી પ્રત્યક્ષ રોકાણના પ્રકારો

ચાર પ્રકારના વિદેશી પ્રત્યક્ષ રોકાણો છે
1. ક્ષૈતિજ એફડીઆઈ: હૉરિઝૉન્ટલ એફડીઆઈ મુખ્યત્વે એ જ ઉદ્યોગમાં વિદેશી કંપનીઓમાં ભંડોળનું રોકાણ કરવા અંગે વાત કરે છે જેમ કે એફડીઆઈ રોકાણકારની માલિકી અથવા સંચાલન કરે છે. અહીં કંપની બીજા દેશમાં સ્થિત અન્ય કંપનીમાં રોકાણ કરે છે અને સમાન માલનું ઉત્પાદન કરે છે. 

2. વર્ટિકલ એફડીઆઈ: આ એફડીઆઈ પ્રકારનો અર્થ એ છે કે જ્યારે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ એક જ ઉદ્યોગમાં હોઈ શકે અથવા ન હોઈ શકે તેવી કંપનીઓની સામાન્ય સપ્લાય ચેઇનની અંદર હોય. તેથી, જ્યારે વર્ટિકલ ડાયરેક્ટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ થાય છે, ત્યારે કંપનીઓ વિદેશી કંપનીઓમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે જે તેમના પ્રૉડક્ટ્સને સપ્લાય અથવા વેચી શકે છે. વર્ટિકલ એફડીઆઈને વધુમાં બૅકવર્ડ વર્ટિકલ એકીકરણ અને ફૉર્વર્ડ વર્ટિકલ એકીકરણમાં વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે. 

3. કોન્ગ્લોમેરેટ એફડીઆઈ: જ્યારે કંપનીઓ સંપૂર્ણપણે વિવિધ ઉદ્યોગોમાં બે સંપૂર્ણ અલગ કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે, ત્યારે ટ્રાન્ઝેક્શનને કોન્ગ્લોમેરેટ એફડીઆઈ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. તેથી, એફડીઆઈ સીધા રોકાણકારના વ્યવસાય સાથે સંબંધિત નથી. 

4. પ્લેટફોર્મ એફડીઆઈ: પ્લેટફોર્મ એફડીઆઈમાં, કંપની વિદેશમાં જાય છે, પરંતુ ઉત્પાદિત ઉત્પાદનો તૃતીય દેશમાં નિકાસ કરવામાં આવે છે.
 

વિદેશી પ્રત્યક્ષ રોકાણના ઉદાહરણો

હવે તમે એફડીઆઈનો અર્થ અને એફડીઆઈના પ્રકારો જાણો છો, ચાલો કેટલાક વ્યવહારિક ઉદાહરણોમાં જઈએ.

● સ્પેન-આધારિત ઝારા ફેબ ઇન્ડિયામાં ઇન્વેસ્ટ કરી શકે છે અથવા પ્રાપ્ત કરી શકે છે, એક ભારતીય કંપની જે ઝારા જેવા પ્રૉડક્ટ્સ બનાવે છે. બંને કંપનીઓ એક જ માલ અને કપડાંના ઉદ્યોગની હોવાથી, એફડીઆઈનું વર્ગીકરણ આડી એફડીઆઈ છે.
● સ્વિસ કૉફી ઉત્પાદક, નેસ્કેફે, બ્રાઝિલ, કોલંબિયા અને વિયેતનામ જેવા દેશોમાં કૉફી પ્લાન્ટેશનમાં રોકાણ કરી શકે છે. આ પ્રકારની એફડીઆઈને બૅકવર્ડ વર્ટિકલ એકીકરણ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે કારણ કે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફર્મ તેની સપ્લાયરની ચેઇન ખરીદે છે. બીજી તરફ, જ્યારે કોઈ કંપની સપ્લાય ચેઇનમાં તેની સ્થિતિ કરતાં વધુ અન્ય કંપનીમાં રોકાણ કરવાનું નક્કી કરે છે, ત્યારે તેને ફૉર્વર્ડ વર્ટિકલ ઇન્ટિગ્રેશન તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, ભારતીય કૉફી કંપની થાઈ ફૂડ બ્રાન્ડમાં રોકાણ કરવા માંગે છે.
● US રિટેલર વૉલમાર્ટ ભારતીય ઑટોમેકર ટાટા મોટર્સમાં કૉન્ગ્લોમરેટ FDI તરીકે ઇન્વેસ્ટ કરી શકે છે.
● ફ્રેન્ચ પરફ્યુમ બ્રાન્ડ ચૅનલએ યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં ઉત્પાદન સુવિધાઓ સ્થાપિત કરી છે અને તેના ઉત્પાદનોને યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ, એશિયા અને બાકીના યુરોપને નિકાસ કરે છે, જે પ્લેટફોર્મ એફડીઆઈ હેઠળ આવે છે.
 

વિદેશી પ્રત્યક્ષ રોકાણ (એફડીઆઈ) અને વિદેશી પોર્ટફોલિયો રોકાણ (એફપીઆઈ) વચ્ચેનો તફાવત

વિદેશી પ્રત્યક્ષ રોકાણની પદ્ધતિઓ

વ્યાપકપણે, વિદેશી પ્રત્યક્ષ રોકાણ (એફડીઆઈ) કરવા માટે બે પદ્ધતિઓ છે:

● ગ્રીનફીલ્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ
● બ્રાઉનફીલ્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ

ગ્રીનફીલ્ડ રોકાણ વ્યૂહરચનામાં, કંપની અન્ય દેશમાં શરૂઆતથી વ્યવસાય શરૂ કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, ડોમિનોઝ અને મેકડોનાલ્ડ એ યુએસ-આધારિત કંપનીઓ છે જે ભારતમાં શરૂઆતથી શરૂ થઈ હતી. તેઓ હવે તેમના સંબંધિત સેગમેન્ટમાં લીડર છે. બીજી તરફ, બ્રાઉનફીલ્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજીમાં, કંપની શરૂઆતથી બિઝનેસ બનાવતી નથી. તેના બદલે, તેઓ મર્જર અથવા અધિગ્રહણનો માર્ગ પસંદ કરે છે. 
 

એફડીઆઈના ફાયદાઓ અને નુકસાન

વિદેશી પ્રત્યક્ષ રોકાણના ફાયદાઓમાં શામેલ છે-

● એફડીઆઈ સામાન્ય રીતે ઉત્પાદન પ્રવૃત્તિમાં વધારો કરે છે અને સેવા ક્ષેત્રમાં સુધારો કરે છે. આમ વધુ રોજગારની તકો બનાવી રહ્યા છીએ 
● અન્ય દેશોમાં વિશિષ્ટ માર્કેટ ઍક્સેસ પ્રદાન કરે છે
● દેશના ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરમાં સુધારો કરવા અને વિકસિત વિસ્તારોને વિકસિત કરવામાં મદદ કરવા માટે ઉદ્યોગો અને ફેક્ટરીઓ બનાવે છે
● તે જ્ઞાન શેર કરીને ટેક્નોલોજી અને કાર્યકારી પ્રથાઓને સુધારવામાં પણ મદદ કરે છે
● જ્યારે વિદેશી રોકાણ ઉત્પાદનને વધારે છે ત્યારે નિકાસ વધે છે
● આવક અને રોજગારની તકો વધશે, જેથી વસ્તીની પ્રતિ વ્યક્તિની આવક વધશે

એફડીઆઈના નુકસાનમાં નીચેનાનો સમાવેશ થાય છે.

● તે જોખમો ધરાવે છે અને ઘરેલું ઇન્વેસ્ટમેન્ટને રોકે છે
● એક્સચેન્જ દરોમાં ઉતાર-ચડાવ વિદેશી રોકાણોને જોખમી બનાવી શકે છે
● તે દેશની હંમેશા બદલતી રાજકીય વાતાવરણ, વિદેશી નીતિ અને નિયમો પર આધારિત છે
● ઘરેલું કંપનીઓ તેમના બિઝનેસ અને નફાનું નિયંત્રણ ગુમાવી શકે છે
● વિદેશી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ દ્વારા માર્કેટ શેર મેળવવાનું પ્રોત્સાહન ઘરેલું અને નાના ટ્રેડર્સ માટે મોટા નુકસાન તરફ દોરી શકે છે

એફડીઆઈ વિકાસશીલ દેશો પર સકારાત્મક અસર કરે છે. જો કે, કેટલાક સંભવિત જોખમો છે. પ્રતિકૂળ પસંદગી અને તકલીફ ધરાવતા વેચાણને કારણે વિનાશ થઈ શકે છે. લીવરેજ લાભને અસર કરી શકે છે અને તેના સાચા લાભોને મર્યાદિત કરી શકે છે. ઉપરાંત, દેશના કુલ મૂડી પ્રવાહમાં વિદેશી પ્રત્યક્ષ રોકાણનો ઉચ્ચ ભાગ તે દેશની સંસ્થાઓની શક્તિને બદલે નબળાઈને પ્રતિબિંબિત કરી શકે છે. વિકાસશીલ દેશો માટે વિદેશી અને ઘરેલું આબોહવાના રોકાણના વાતાવરણમાં સુધારો કરવાની નીતિની ભલામણ કરવી જરૂરી છે.
 

ભારતમાં એફડીઆઈ માટે પરવાનગી ધરાવતા ક્ષેત્રો

ભારતમાં વિદેશી પ્રત્યક્ષ રોકાણ (એફડીઆઈ)ને સ્વયંસંચાલિત માર્ગ અથવા સરકારી મંજૂરી દ્વારા વિવિધ ક્ષેત્રોમાં મંજૂરી આપવામાં આવે છે. 100% હેઠળ ઑટોમેટિક રૂટ, કૃષિ, હવાઈ પરિવહન સેવાઓ, હવાઈ મથકો, ઑટોમોબાઈલ્સ, બાયોટેકનોલોજી (ગ્રીનફીલ્ડ) અને ફાર્માસ્યુટિકલ્સ (ગ્રીનફીલ્ડ) જેવા ક્ષેત્રો સરકારની મંજૂરી વિના વિદેશી રોકાણને મંજૂરી આપે છે. વધુમાં, 100% સુધીના એફડીઆઈને ઑટોમેટિક રૂટ હેઠળ નિર્દિષ્ટ મર્યાદાઓ સાથે ઇન્શ્યોરન્સ, તબીબી ઉપકરણો અને પેન્શન જેવા ક્ષેત્રોમાં પરવાનગી આપવામાં આવે છે. સરકારની મંજૂરીની આગળના રોકાણો સાથે સંરક્ષણ, હવાઈ પરિવહન સેવાઓ અને ટેલિકોમ સેવાઓ જેવા કેટલાક ક્ષેત્રોને સ્વયંસંચાલિત માર્ગ હેઠળ 49% એફડીઆઈ સુધીની પરવાનગી આપે છે. ભારત સરકારે બેંકિંગ (જાહેર ક્ષેત્ર), પ્રિન્ટ મીડિયા અને મલ્ટી-બ્રાન્ડ રિટેલ ટ્રેડિંગ સહિત વિશિષ્ટ ક્ષેત્રોની પણ રૂપરેખા આપી છે, જ્યાં એફડીઆઈને સરકારી માર્ગ હેઠળ વ્યાખ્યાયિત મર્યાદા સુધીની પરવાનગી છે. આ સંરચિત અભિગમ ભારતના વિવિધ આર્થિક ક્ષેત્રોમાં વિદેશી રોકાણોના સંતુલિત અને નિયમિત પ્રવાહની ખાતરી કરે છે.

જે એફડીઆઈ હેઠળ પ્રતિબંધિત ક્ષેત્રો છે

પ્રતિબંધિત ક્ષેત્રોની સૂચિ:
•    *સરકારી/ખાનગી લૉટરી, ઑનલાઇન લૉટરી વગેરે સહિત લૉટરી બિઝનેસ.
•    ચિટ ફંડ
•    ટ્રાન્સફરેબલ ડેવલપમેન્ટ રાઇટ્સમાં ટ્રેડિંગ (ટીડીઆર)
•    સિગાર્સ, ચેરૂટ્સ, સિગારિલોસ અને સિગારેટ્સનું ઉત્પાદન (તંબાખૂ અથવા તંબાખૂના વિકલ્પો)
•    કેસિનોઝ સહિત જુગાર અને બેટિંગ*
•    નિધી કંપની
•    **રિયલ એસ્ટેટ બિઝનેસ અથવા ફાર્મ હાઉસનું નિર્માણ
•    ખાનગી ક્ષેત્રના રોકાણો માટે સેક્ટર ખુલ્લા નથી - પરમાણુ ઉર્જા, રેલવે કામગીરી (એકીકૃત એફડીઆઈ નીતિ હેઠળ ઉલ્લેખિત પરવાનગી સિવાય)

* ફ્રેન્ચાઇઝ, ટ્રેડમાર્ક, બ્રાન્ડનું નામ, મેનેજમેન્ટ કરાર સહિત કોઈપણ સ્વરૂપમાં વિદેશી ટેક્નોલોજી સહયોગ પણ લૉટરી બિઝનેસ અને ગેમ્બલિંગ અને બેટિંગ પ્રવૃત્તિઓ માટે પ્રતિબંધિત છે

** રિયલ એસ્ટેટ વ્યવસાયમાં સેબી (આરઇઆઇટી) નિયમો, 2014 હેઠળ નોંધાયેલ અને નિયમિત નગરની દુકાનો, રહેણાંક/વ્યવસાયિક પરિસરનું નિર્માણ, રસ્તાઓ અથવા પુલ અને રિયલ એસ્ટેટ રોકાણ ટ્રસ્ટ (આરઇઆઇટી) નો સમાવેશ થશે નહીં.
 

એફડીઆઈ હેઠળ રિપોર્ટિંગની જરૂરિયાતો શું છે?

ભારતીય સંવિધાન હેઠળ, વિદેશી પ્રત્યક્ષ રોકાણ (એફડીઆઈ) 1999 ના વિદેશી વિનિમય વ્યવસ્થાપન અધિનિયમ (એફઇએમએ) દ્વારા નિયમન કરવામાં આવે છે અને ઉદ્યોગ અને આંતરિક વેપાર પ્રોત્સાહન વિભાગ (ડીપીઆઇઆઇટી) દ્વારા જારી કરાયેલી એકીકૃત એફડીઆઈ નીતિ છે. 

એફડીઆઈ પ્રાપ્ત કરતી કંપનીઓએ ઍડવાન્સ્ડ રેમિટન્સ ફોર્મ (એઆરએફ) નો ઉપયોગ કરીને 30 દિવસની અંદર ઇનફ્લોનો રિપોર્ટ કરવો આવશ્યક છે. 
શેર ફાળવ્યા પછી, તેમણે 30 દિવસની અંદર FC-GPR ફોર્મ કરવું આવશ્યક છે. વધુમાં, વિદેશી જવાબદારીઓ અને સંપત્તિઓ (એફએલએ) પર વાર્ષિક વળતર દર વર્ષે જુલાઈ 15 સુધી સબમિટ કરવું આવશ્યક છે. 

નિવાસીઓ અને બિન-નિવાસીઓ વચ્ચેના કોઈપણ શેરનું ટ્રાન્સફર 60 દિવસની અંદર ફોર્મ એફસી-ટીઆરએસનો ઉપયોગ કરીને જાણ કરવું આવશ્યક છે. 
આ આવશ્યકતાઓ સંવૈધાનિક અને નિયમનકારી ધોરણો સાથે પારદર્શિતા અને અનુપાલનની ખાતરી કરે છે, જે ભારતમાં એફડીઆઈ કામગીરીને સરળ બનાવે છે.