મ્યુચ્યુઅલ ફંડ NFO કલેક્શન FY23 માં 42% શા માટે ઘટાડે છે

પાછલા વર્ષની તુલનામાં નાણાંકીય વર્ષ FY23 માં નવી ભંડોળની ઑફર તુલનાત્મક રીતે નિષ્ક્રિય કરવામાં આવી હતી. હવે, બે કારણોસર નવી ભંડોળની ઑફર અથવા એનએફઓ મહત્વપૂર્ણ છે. તેઓ નવા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ગ્રાહકોને ઑનબોર્ડ કરવા માટે ફંડ હાઉસ માટેની તક પ્રદાન કરે છે. બીજું, તે ફંડ હાઉસને ગ્રાહકને નવું પ્રોડક્ટ અને નવી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટોરી પ્રદાન કરવાની તક આપે છે. આ સફળતા માત્ર સારા ઉત્પાદનનું કાર્ય જ નથી, પરંતુ યોગ્ય બજારની સ્થિતિઓ, યોગ્ય પિચ, યોગ્ય માર્કેટિંગ વ્યૂહરચના અને ભંડોળ ઘર દ્વારા લાભ લેવામાં આવતા બેન્કાશ્યોરન્સ નેટવર્ક પણ છે. તે આપણને મૂટ પ્રશ્ન પર લાવે છે; નાણાંકીય વર્ષ 23 માં એનએફઓ શા માટે ફાઇનાન્શિયલ વર્ષ 22 ની નીચે આવ્યા હતા. પરંતુ નાણાંકીય વર્ષ 22 માટે એનએફઓની વાર્તા પર પ્રથમ એક નજર નાખો.

નાણાંકીય વર્ષ 22 માટેની એનએફઓ સ્ટોરી – છેલ્લું વર્ષ

ડેટા સ્ત્રોત: AMFI

છેલ્લાં વર્ષ દરમિયાન એનએફઓ ફ્લોના મુખ્ય ટેકઅવે શું છે, એટલે કે, FY22.

• 2 મહિનાઓ હતા જ્યારે એનએફઓ દ્વારા માસિક સંગ્રહ ₹20,000 કરોડથી વધુ હતા અને જ્યારે માસિક સંગ્રહ ₹10,000 કરોડથી વધુ હોય ત્યારે 4 મહિના હતા. નાણાંકીય વર્ષ 22 માટે કુલ વાર્ષિક એનએફઓ પ્રવાહિત સ્થિતિ ₹107,986 કરોડ છે.
   

• મહત્તમ એનએફઓ ફ્લોને આકર્ષિત કરતી કેટેગરી ફ્લેક્સી-કેપ અને મલ્ટી-કેપ કેટેગરી હતી. નવી શ્રેણી સ્થાપિત થઈ છે જેના પરિણામે એનએફઓ સાથે અંતર ભરવા માટે ઘણા ભંડોળ ઊભું થયું હતું. ઉપરાંત, ફ્લેક્સી કેપ અને મલ્ટી કેપ કેટેગરી આલ્ફા શોધનારાઓ માટે આપનું સ્વાગત હતું. આશ્ચર્યજનક રીતે નથી, ફ્લેક્સી કેપ્સ/મલ્ટી-કેપ્સએ ₹37,674 કરોડના NFO ફ્લો જોયા હતા.
   

• ડાયનેમિક ફંડ્સ અથવા બેલેન્સ્ડ એડવાન્ટેજ ફંડ્સ (બીએએફએસ) નાણાંકીય વર્ષ 22 માં મોટાભાગે પ્રભાવિત થયા, જે મુખ્યત્વે એસબીઆઈ બીએએફ એનએફઓમાં રેકોર્ડ કલેક્શન દ્વારા સંચાલિત થયા હતા, જેણે લગભગ 70% એફવાય22 માં તમામ બીએએફ એનએફઓ પ્રવાહ એકત્રિત કર્યા હતા.
   

• થીમેટિક ફંડ સ્મોલ કેપ, મિડ-કેપ અને સેક્ટોરલ નાટકોથી પ્રમાણિત છે જેમાં ₹15,840 કરોડના NFO ફ્લો આકર્ષિત થાય છે. રોકાણકારો એનએફઓમાં સાહસ કરવા તૈયાર હતા જ્યાં તેમના માટે વિશિષ્ટ આલ્ફા દેખાય છે.
   

• નાણાંકીય વર્ષ 22 માં એનએફઓ ક્રિયામાં નિષ્ક્રિય ભંડોળનું આકર્ષણ પણ ખૂબ જ મજબૂત હતું. ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ અને ઇન્ડેક્સ ઇટીએફ સહિત પેસિવ ફંડ્સમાં નાણાંકીય વર્ષ 22 માં એનએફઓ ફ્લોના ₹23,466 કરોડ પણ આકર્ષિત થયા છે.

એકંદરે, એફવાય22 એક મજબૂત વર્ષ હતો જેમ કે મલ્ટી-કેપ્સ, ફ્લેક્સી-કેપ્સ, બીએએફએસ, આલ્ફા શોધતી ફંડ્સ અને પેસિવ જેવી વિશિષ્ટ કેટેગરીના નેતૃત્વમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં એનએફઓ પ્રવાહિત થાય છે.

FY23 માટે NFO સ્ટોરી – તે શા માટે 42% નીચું હતું?

નાણાંકીય વર્ષ 23 માટે નવા ફંડ ઑફર (એનએફઓ) દ્વારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કલેક્શન ₹62,342 કરોડ છે. તે નાણાંકીય વર્ષ 22 માં ₹107,896 ના એનએફઓ કલેક્શન કરતાં 42.2% ઓછું છે. એક હદ સુધી, નાણાંકીય વર્ષ 23 માં એનએફઓ પ્રવાહને અસ્થિર બજારો, ટેપિડ એફપીઆઇ પ્રવાહ અને વૈશ્વિક હેડવિન્ડ્સ જેવા પરિબળો દ્વારા અસર કરવામાં આવ્યા હતા. આ ટેબલ નાણાંકીય વર્ષ 23 માં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એનએફઓનું વિવરણ કેપ્ચર કરે છે.

ડેટા સ્ત્રોત: AMFI

અહીં નાણાંકીય વર્ષ 23 માં એનએફઓ પ્રવાહમાંથી કેટલાક મુખ્ય ટેકઅવે છે અને તેઓ શા માટે નાણાંકીય વર્ષ 22 કરતાં વધુ ઓછું હતા. છેવટે, નાણાંકીય વર્ષ 22 થી વિપરીત, નાણાકીય વર્ષ 23 પાસે એક મહિનો પણ ન હતો, જેમાં ₹10,000 કરોડથી વધુ કલેક્શન હતું.

• થિમેટિક ઇક્વિટી ફંડ એક કેટેગરી હતી જ્યાં નાણાંકીય વર્ષ 22 કરતાં નાણાકીય વર્ષ 23 વચ્ચે વધુ સારું સંચાલન કર્યું હતું. આ મુખ્યત્વે આલ્ફાની શોધમાં નાણાંકીય વર્ષ દરમિયાન મિડ-કેપ, સ્મોલ કેપ અને સેક્ટોરલ સ્ટોરીમાં રુચિના વધારાને કારણે થયું હતું. ઉપરાંત, આમાંથી ઘણા ક્ષેત્રીય અને વિષયગત ભંડોળમાં એએમસીની યોજનાઓની સંખ્યા પર સેબી તરફથી કોઈ પ્રતિબંધ નથી.
   

• જ્યારે મલ્ટી-કેપ અને ફ્લેક્સી-કેપ નાણાંકીય વર્ષ22 ના યુફોરિયાની નજીક હતી, ત્યારે પૅસિવ ફંડમાં કેટલાક ખરીદીનું વ્યાજ જોવા મળ્યું હતું. નાણાંકીય વર્ષ 23 દરમિયાન, ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ (ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ) એ ₹6,004 કરોડ એકત્રિત કર્યા જ્યારે ETF અને FOF (ફંડ્સના ફંડ) એ પણ ₹3,376 કરોડ એકત્રિત કર્યા હતા. આ વલણ એવું લાગે છે કે જ્યાં આલ્ફા શોધવામાં આવ્યું હતું, રોકાણકારો મિડ-કેપ, સ્મોલ કેપ અથવા સેક્ટોરલ થીમ્સના એનએફઓને પસંદ કરી રહ્યા હતા. વધુ વૈવિધ્યસભર નાટકો માટે, ઓછા ખર્ચના નિષ્ક્રિય ભંડોળની પસંદગી હતી.
   

• નાણાંકીય વર્ષ 23 નું રસપ્રદ સાઇડલાઇટ એ નાણાંકીય વર્ષ 23 માં એનએફઓ દ્વારા ₹16,356 કરોડના સુધીના બંધ અને નિશ્ચિત મુદતની યોજનાઓ દ્વારા મજબૂત સંગ્રહ હતું. વધુ ઉપજમાં લૉક કરવા ઉપરાંત, કૅપિટલ ગેઇન્સ ટેક્સ પણ હતું. નવા ફાઇનાન્સ બિલ હેઠળ, લાંબા ગાળાના મૂડી લાભ કર લાભોને શુદ્ધ અથવા નજીકના ઋણ ભંડોળ માટે પાછો ખેંચવામાં આવી રહ્યા હતા. મહિનાનો માર્ચ આ ભંડોળ માટે છેલ્લો હુર્રા જોયો હતો જેથી કરનો શ્રેષ્ઠ લાભ મળી શકે.
   

• આખરે, મે 2022 અને જૂન 2022 દરમિયાન સેબી દ્વારા 2-મહિનાનું એનએફઓ ફ્રીઝ લાગુ કરવામાં આવ્યું હતું. આ તેના નવીનતમ નિયમ સાથે સંપૂર્ણ અનુપાલનની ખાતરી કરવા માટે હતું કે ભંડોળ સીધા ગ્રાહકો પાસેથી એએમસીને ટ્રાન્સફર કરવું જોઈએ અને બ્રોકર્સ અથવા સલાહકારો દ્વારા નહીં. આ વિચાર ભંડોળના દુરુપયોગને રોકવાનો હતો. અનુપાલનમાં આ વિલંબને કારણે નાણાંકીય વર્ષ 23 માં એનએફઓ પર 2-મહિનાનું ફ્રીઝ થયું.

એકંદરે, FY22 ની તુલનામાં FY23 NFO એકત્રીકરણ 42% ઓછું હતું. જ્યારે બીએએફએસ અને ફ્લેક્સી-કેપ્સની ઘટેલી આકર્ષકતા એક ભૂમિકા ભજવી હતી, ત્યારે સેબી ફ્રીઝ નાણાંકીય વર્ષ 23 માં એનએફઓ પ્રવાહના ટેપરિંગ તરફ દોરી ગયું હતું.