ગોલ્ડમેન સેક્સ શા માટે કોટક બેંકને મૂલ્યમાં ડબલ થવાની અપેક્ષા રાખે છે

લાંબા સમયથી, કોટક બેંક તેના સંરક્ષણ અને તેના કેન્દ્રિત જોખમ અને ચોખ્ખા વ્યાજ પ્રસાર પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવા માટે પ્રશંસા કરવામાં આવી છે. આજે પણ, કોટક બેંક ઉદ્યોગમાં શ્રેષ્ઠ પ્રસારનો આનંદ માણવાનું ચાલુ રાખે છે, પરંતુ તાજેતરના સમયમાં સ્ટૉક ઘણું ધ્યાન કેન્દ્રિત કરતું નથી. તાજેતરમાં આશ્ચર્યજનક પગલામાં, ગોલ્ડમેન સેક્સએ કોટક બેંકને ન્યુટ્રલથી ખરીદવા માટે અપગ્રેડ કર્યા પછી તાજેતરમાં આ સ્ટૉક બધી આંખોની સાઇનોઝર બની ગઈ. તે કોટક બેંકની વર્તમાન સ્તર $42 બિલિયનથી લઈને નાણાંકીય વર્ષ 27 સુધીમાં $100 બિલિયનના બજાર મૂડીમાં ડબલ સુધીની અપેક્ષા રાખે છે.

તે સાઇઝ અને જટિલતાના બેંક માટે અદ્ભુત રિટર્ન છે. આગામી ચાર વર્ષમાં ડબલ કરતાં વધુ સ્ટૉકનો અર્થ હવે અને નાણાંકીય વર્ષ 27 વચ્ચેના સ્ટૉક પર 20% નો CAGR રિટર્ન છે. ગોલ્ડમેન સૅક્સ મુજબ, કોટક મહિન્દ્રા બેંક હવે મૂડીને કામ કરવા અને તેની રિટેલ એસેટ્સ વ્યૂહરચનાના સફળ અમલ માટે આગામી પરિવર્તન તબક્કા માટે સંપૂર્ણપણે તૈયાર કરવામાં આવી હતી. ટૂંકાથી મધ્યમ ગાળા માટે, ગોલ્ડમેન સેક્સે કોટક બેંકની લક્ષ્ય કિંમત ₹2,135 દરે શેર દીઠ વર્તમાન બજાર કિંમત ₹1,710 સામે પેગ કરી છે.

ગોલ્ડમેન સેક્સ માને છે કે કોટક બેંક આવક અપગ્રેડ ચક્ર પર મૂડીકરણ માટે શ્રેષ્ઠ સ્થિતિ ધરાવે છે કારણ કે બજારો વધતા વ્યાજ દરો અને ઋણ પર વધતી ઉપજનો નવો તબક્કા દાખલ કરે છે. વાસ્તવમાં, ગોલ્ડમેન સેક્સએ વધતા વ્યાજ દરના વાતાવરણની મધ્યમાં તેની લાભકારી સ્થિતિના આધારે કોટક મહિન્દ્રા બેંકને ગુજરાણ સૂચિમાં ઉમેર્યું છે. ગોલ્ડમેન તેના ટકાઉ લોન ગ્રોથ મોડેલને કારણે કોટક બેંક પર પણ સકારાત્મક છે, એસેટ્સ પર શ્રેષ્ઠ રિટર્ન (ROA) અને અહીંથી મૂડીના વધુ ચપળતાના મર્યાદિત જોખમ.

અપગ્રેડ હેઠળ એક મજબૂત આવકની વાર્તા પણ છે. ઉદાહરણ તરીકે, કોટક બેંક ચોખ્ખી નફા માટે 20% સીએજીઆર કરતાં વધુ આપવાનો અંદાજ છે. આ તેની મજબૂત ફ્રેન્ચાઇઝી, ઓછી કિંમતના ડિપોઝિટ બેઝ, ઉચ્ચ કાસા રેશિયો અને વિતરણ નેટવર્કમાં નોંધપાત્ર ફ્રન્ટ એન્ડેડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ દ્વારા ટ્રિગર થવાની સંભાવના છે. કોટક બેંક માટે શોર્ટ ટૂ મીડિયમ ટ્રિગર મજબૂત વૉલ્યુમ બનવાની અપેક્ષા છે અને કોટક મહિન્દ્રા બેંક તેની અતિરિક્ત મૂડીને કામ કરવા માટે મૂડી બનાવે છે. જે બજારમાં એક ચિંતાઓ હતી.

એક વસ્તુ કે જે આવનારા ત્રિમાસિકોમાં કોટક બેંકની વધુ સારી કાર્યકારી કામગીરી ચલાવવાની સંભાવના છે તે અનુકૂળ જવાબદારી ફ્રેન્ચાઇઝીથી બને છે. રિટેલ ડિપોઝિટમાં મજબૂત વિકાસ તેમજ મજબૂત કાસા રેશિયોનો સમર્થન થયો છે. કાસા ફ્રેન્ચાઇઝીએ નાણાંકીય વર્ષ 19 અને નાણાંકીય વર્ષ 22 વચ્ચેના આશરે CAGR 18.5% ની વૃદ્ધિ કરી છે, જે સામાન્ય રીતે ખાનગી બેંકો માટે 15% ના મધ્યમ વિકાસ દર સામે વિકસિત થઈ છે. આનાથી કોટક મહિન્દ્રા બેંકનો બજાર હિસ્સો વધારો થયો છે, તે જ સમયે ભંડોળનો ખર્ચ કડક લીશ પર રાખી શકાય છે.

તે ફક્ત જવાબદારીની બાજુમાં જ નથી કે કોટક બેંક તેના બજારમાં સુધારો કરી રહી છે. તેણે સંપત્તિની બાજુએ તેનો બજાર હિસ્સો પણ વધાર્યો છે. ઉદાહરણ તરીકે, નાણાંકીય વર્ષ 19 અને નાણાંકીય વર્ષ 22 વચ્ચે કોટક બેંકના ગિરવે 70 બીપીએસથી 2.8% સુધી વધી ગયા છે. ડિજિટલ ઑફરની ધીમી ગતિ અને ક્લાયન્ટ એક્વિઝિશન અને ક્લાયન્ટ સર્વિસિંગના ડિજિટલ ફ્રેન્ચાઇઝમાં ગહન રોકાણ પણ બેંકને તેની નીચેની લાઇનને વધારવામાં મદદ કરશે. ગોલ્ડમેન સૅચ મુજબ, આ તમામ પરિબળો સાથે જોડાયેલા છે તે આગામી તબક્કા માટે મીઠા સ્થળે કોટક બેંકને સ્થાન આપવાની સંભાવના છે.

કોટક બેંકે હાલમાં કોઈ માર્જિન દ્વારા નિફ્ટી બેંક ઇન્ડેક્સમાં હાલમાં જ તેનો લાભ પણ ઉઠાવ્યો છે. આશ્ચર્યજનક રીતે, કોટક બેંક બજાજ ફાઇનાન્સ અને SBI કાર્ડ્સ જેવી કંપનીઓના મૂલ્યાંકન માટે સરેરાશ 30% ની છૂટ પર ટ્રેડ્સ કરે છે. તે છેલ્લા બે વર્ષમાં મૂલ્યાંકન ડી-રેટિંગ જોયું છે અને તે સ્ટૉકની કિંમત પર સુધારાનો સમય છે. ગોલ્ડમેન સેક માટે, કોટક બેંકનો સ્ટૉક એક એવો વિચાર જેવું લાગે છે કે જેનો સમય આખરે પહોંચી ગયો છે.