આઇનૉક્સ ઇન્ડિયા IPO વિશે તમારે શું જાણવું જોઈએ?

આઇનોક્સ ઇન્ડિયા લિમિટેડ (આઇનોક્સCVA) વેક્યુમ ઇન્સ્યુલેટેડ ક્રાયોજેનિક ઉપકરણ ક્ષેત્રમાં વૈશ્વિક બજાર અગ્રણી તરીકે ઉભરી આવ્યું છે. કંપનીની શક્તિ ટર્નકી પેકેજ્ડ સિસ્ટમ્સની ડિઝાઇનિંગ, એન્જિનિયરિંગ, ઉત્પાદન, સપ્લાય અને કમિશનિંગમાં છે. તે સંપૂર્ણ ક્રાયોજેનિક તાપમાન શ્રેણીમાં ક્રાયોજનના સંગ્રહ, વિતરણ અને સ્થાનાંતરણ માટે માનક અને કસ્ટમાઇઝ્ડ ક્રાયોજેનિક ઉપકરણોના સૌથી મોટા ઉત્પાદકોમાંથી એક છે. વ્યાપક રીતે, ક્રાયોજનમાં હીલિયમ, હાઇડ્રોજન, નાઇટ્રોજન, ઑક્સિજન, આર્ગન, CO2, N2O, LNG અને ઇથાઇલીન શામેલ છે. આઇનોક્સ ઇન્ડિયા લિમિટેડ (આઇનોક્સCVA) પાસે ક્રાયોજેનિક પરિસ્થિતિઓ માટે ડિઝાઇન, એન્જિનિયરિંગ, ઉત્પાદન અને ઉપકરણો અને સિસ્ટમ્સના ઇન્સ્ટોલેશનમાં ઉકેલો પ્રદાન કરવાનો 30 વર્ષનો અનુભવ છે. તે ઊર્જા, સ્ટીલ, સ્વાસ્થ્ય કાળજી, રસાયણો, ખાતરો, એવિએશન, એરોસ્પેસ અને નિર્માણમાં ક્ષેત્રો માટે સ્ટાન્ડર્ડ ક્રાયોજેનિક ટેન્ક્સ અને ઉપકરણો, પીણાંની કેગ્સ, બેસ્પોક ટેકનોલોજી, ઉપકરણો અને મોટા ટર્નકી પ્રોજેક્ટ્સ પ્રદાન કરે છે. આઇનોક્સ ઇન્ડિયા લિમિટેડ (ઇનોક્સક્વા) ભારતમાંથી ક્રાયોજેનિક ટેન્ક્સનું સૌથી મોટું નિકાસકાર પણ છે. સમગ્ર ભૌગોલિક ક્રાયોજેનિક ઉપકરણોની માંગ ક્લિનર ઇંધણ માટેની વધારેલી માંગ દ્વારા ચલાવવામાં આવે છે.

આઇનોક્સ ઇન્ડિયા લિમિટેડ (આઇનોક્સCVA) ના બિઝનેસ 3 મુખ્ય વિભાગોમાં ફેલાયેલ છે. ઔદ્યોગિક ગેસ વિભાગ ઉત્પાદનો, પુરવઠા અને ઔદ્યોગિક ગેસના સંગ્રહ, પરિવહન અને વિતરણ માટે ક્રાયોજેનિક ટેન્ક્સ અને સિસ્ટમ્સ સ્થાપિત કરે છે. આમાં ગ્રીન હાઇડ્રોજન, ઑક્સિજન, નાઇટ્રોજન, આર્ગન, કાર્બન ડાઇઑક્સાઇડ (CO2) અને હાઇડ્રોજન અને કંપની વેચાણ પછીની સેવાઓ પણ પ્રદાન કરે છે. એલએનજી સ્ટોરેજ, વિતરણ અને પરિવહન માટે બીજા એલએનજી વિભાગના ઉત્પાદનો, સપ્લાય અને માનક અને એન્જિનિયર્ડ ઉપકરણો સ્થાપિત કરે છે. તે ઔદ્યોગિક, સમુદ્રી અને ઑટોમોટિવ એપ્લિકેશનો માટે યોગ્ય નાના-પાયે એલએનજી ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઉકેલોને પણ પૂર્ણ કરે છે. ક્રાયો-વૈજ્ઞાનિક વ્યવસાયોનો ત્રીજો વિભાગ ક્રાયોજેનિક વિતરણ સાથે સંકળાયેલા વૈજ્ઞાનિક અને ઔદ્યોગિક સંશોધન માટે ટેક્નોલોજી સઘન ઉપયોગો અને ટર્નકી ઉકેલો માટે ઉપકરણો પ્રદાન કરે છે. વેચાણ માટે સંપૂર્ણપણે ઑફર (ઓએફએસ) હોવાથી, આઇપીઓમાંથી કંપનીમાં કોઈ નવા ભંડોળ આવશે નહીં. IPO ને ICICI સિક્યોરિટીઝ અને ઍક્સિસ કેપિટલ દ્વારા સંચાલિત કરવામાં આવશે. કેફિન ટેક્નોલોજીસ લિમિટેડ ઈશ્યુના રજિસ્ટ્રાર હશે.

આઇનૉક્સ ઇન્ડિયા IPO સમસ્યાના હાઇલાઇટ્સ

અહીં આઇનોક્સ ઇન્ડિયા આઇપીઓના જાહેર મુદ્દાઓની કેટલીક મુખ્ય હાઇલાઇટ્સ છે.

• આઇનોક્સ ઇન્ડિયા લિમિટેડ (આઇનોક્સVA) નું આઇપીઓ ડિસેમ્બર 14, 2023 થી ડિસેમ્બર 18, 2023 સુધી ખુલશે. આઇનોક્સ ઇન્ડિયા લિમિટેડ (ઇનોક્સCVA) નું સ્ટૉક પ્રતિ શેર ₹2 નું ફેસ વેલ્યૂ છે અને બુક બિલ્ડિંગ IPO માટેની પ્રાઇસ બેન્ડ પ્રતિ શેર ₹627 થી ₹660 ની બેન્ડમાં સેટ કરવામાં આવી છે. બુક બિલ્ડિંગની પ્રક્રિયા દ્વારા આ બેન્ડની અંદર અંતિમ કિંમત શોધવામાં આવશે.
   
• આઇનૉક્સ ઇન્ડિયા લિમિટેડ (આઇનૉક્સCVA) નું IPO સંપૂર્ણપણે કોઈ નવા ઈશ્યુ ભાગ વગર વેચાણ માટે ઑફર (OFS) હશે. જેમ તમે જાણો છો, એક નવી સમસ્યા કંપનીમાં નવી ભંડોળ લાવવા માટે પ્રયત્ન કરે છે, પરંતુ તે ઇપીએસ અને ઇક્વિટી ડાઇલ્યુટિવ પણ છે. જો કે, ઓએફએસ માત્ર માલિકીનું ટ્રાન્સફર છે અને ઇક્વિટી અથવા ઇપીએસમાં ફેરફાર કરવામાં આવતું નથી.
   
• આઇનોક્સ ઇન્ડિયા લિમિટેડ (આઇનોક્સCVA) ના વેચાણ માટેની ઑફર (OFS) ભાગમાં 2,21,10,955 શેર (આશરે 221.11 લાખ શેર) નો વેચાણ શામેલ છે, જે પ્રતિ શેર ₹660 ની ઉપરની કિંમત બેન્ડમાં ₹1,459.32 કરોડના વેચાણ માટે ઑફર (OFS) સાઇઝમાં અનુવાદ કરશે.
   
• OFS વેચાણ પ્રમોટર શેરહોલ્ડર્સ અને ઇન્વેસ્ટર શેરહોલ્ડર્સ દ્વારા કરવામાં આવશે. ઓએફએસમાં શેર ઑફર કરતા પ્રમોટર શેરધારકોમાં સિદ્ધાર્થ (104.37 લાખ શેર) છે; પવન કુમાર જૈન (50 લાખ શેર); નયંતરા જૈન (50 લાખ શેર); અને ઇશિતા જૈન (12 લાખ શેર). બાકીના શેર OFS માં ઇન્વેસ્ટર શેરધારકો દ્વારા ઑફર કરવામાં આવશે.
   
• કારણ કે IPO માં કોઈ નવું ઇશ્યૂ ઘટક નથી, તેથી OFS ભાગ IPO ની એકંદર સાઇઝ પણ હશે. તેથી, આઇનોક્સ ઇન્ડિયા લિમિટેડ (આઇનોક્સVA) ના એકંદર IPOમાં 2,21,10,955 શેર (આશરે 221.11 લાખ શેર) વેચાણનો સમાવેશ થાય છે, જે પ્રતિ શેર ₹660 ની ઉપરની કિંમત બેન્ડમાં કુલ IPO સાઇઝ ₹1,459.32 કરોડમાં બદલાય છે.

Inox ઇન્ડિયા લિમિટેડ (InoxCVA) ના IPO ને IPO મેઇનબોર્ડ પર NSE અને BSE પર સૂચિબદ્ધ કરવામાં આવશે.

પ્રમોટર હોલ્ડિંગ્સ અને ઇન્વેસ્ટર ફાળવણી ક્વોટા

કંપનીને સિદ્ધાર્થ જૈન, નયંતરા જૈન, પવન કુમાર જૈન અને ઇશિતા જૈન દ્વારા પ્રોત્સાહન આપવામાં આવ્યું હતું. હાલમાં પ્રમોટર્સ કંપનીમાં 99.30% હિસ્સો ધરાવે છે, જેને IPO પછી 75.46% પર ડાઇલ્યુટ કરવામાં આવશે. ઑફરની શરતો અનુસાર, ક્વૉલિફાઇડ ઇન્સ્ટિટ્યુશનલ બાયર્સ (ક્યુઆઇબી) માટે નેટ ઑફરનું 50% અનામત રાખવામાં આવે છે, જ્યારે કુલ ઇશ્યુ સાઇઝનું 35% રિટેલ ઇન્વેસ્ટર્સ માટે અનામત રાખવામાં આવે છે. અવશેષ 15% એચએનઆઈ/એનઆઈઆઈ રોકાણકારો માટે અલગ રાખવામાં આવે છે. નીચે આપેલ ટેબલ વિવિધ કેટેગરીમાં ફાળવણીના ભેટને કેપ્ચર કરે છે.

અહીં નોંધવામાં આવી શકે છે કે ઉપરની નેટ ઑફર એટલે કર્મચારી ક્વોટાની ક્વૉન્ટિટી નેટ, જો કોઈ હોય તો. એન્કર ભાગ, QIB ભાગમાંથી કાર્વ કરવામાં આવશે અને જાહેર માટે QIB ભાગ પ્રમાણમાં ઘટાડવામાં આવશે.

આઇનૉક્સ ઇન્ડિયા IPO માં ઇન્વેસ્ટ કરવા માટે લૉટ સાઇઝ

લૉટ સાઇઝ એ ન્યૂનતમ શેરની સંખ્યા છે જે ઇન્વેસ્ટરને IPO એપ્લિકેશનના ભાગ રૂપે મૂકવી પડશે. લૉટ સાઇઝ માત્ર IPO માટે લાગુ પડે છે અને એકવાર તે લિસ્ટ થયા પછી તેને 1 શેરના ગુણાંકમાં પણ ટ્રેડ કરી શકાય છે કારણ કે તે એક મુખ્ય બોર્ડની સમસ્યા છે. IPO માંના રોકાણકારો માત્ર ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ અને તેના ગુણાંકમાં રોકાણ કરી શકે છે. આઇનોક્સ ઇન્ડિયા લિમિટેડ (આઇનોક્સCVA)ના કિસ્સામાં, ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ ₹14,520 ના ઉપર બેન્ડ સૂચક મૂલ્ય સાથે 22 શેર છે. નીચે આપેલ ટેબલ આઇનોક્સ ઇન્ડિયા લિમિટેડ (આઇનોક્સ વીએ) ના આઇપીઓમાં રોકાણકારોની વિવિધ શ્રેણીઓ માટે લાગુ ન્યૂનતમ અને મહત્તમ લૉટ્સ સાઇઝને કૅપ્ચર કરે છે.

અહીં નોંધવામાં આવી શકે છે કે B-HNI કેટેગરી અને QIB (યોગ્ય સંસ્થાકીય ખરીદદાર) કેટેગરી માટે, કોઈ ઉપરની મર્યાદા લાગુ પડતી નથી.

આઇનૉક્સ ઇન્ડિયા (આઇનૉક્સVA) IPO માટેની મુખ્ય તારીખો અને કેવી રીતે અરજી કરવી?

આ સમસ્યા 14 ડિસેમ્બર 2023 ના રોજ સબસ્ક્રિપ્શન માટે ખુલ્લી છે અને 18 ડિસેમ્બર 2023 ના રોજ સબસ્ક્રિપ્શન માટે બંધ થાય છે (બંને દિવસો સહિત). ફાળવણીના આધારે 19 ડિસેમ્બર 2023 ના રોજ અંતિમ કરવામાં આવશે અને 20 ડિસેમ્બર 2023 ના રોજ રિફંડ શરૂ કરવામાં આવશે. આ ઉપરાંત, ડિમેટ ક્રેડિટ 20 ડિસેમ્બર 2023 ના રોજ થવાની અપેક્ષા છે અને સ્ટૉક NSE અને BSE પર 21 ડિસેમ્બર 2023 ના રોજ સૂચિબદ્ધ થશે. આઇનોક્સ ઇન્ડિયા લિમિટેડ (આઇનોક્સCVA) વૈકલ્પિક ઉર્જા સ્ટૉક્સમાં માર્કેટ પ્રોક્સીઝ માટે ક્રેડિટને ડિમેટ એકાઉન્ટમાં ક્રેડિટ કરવાની ભૂખને ટેસ્ટ કરશે, જે ફાળવવામાં આવેલા શેરની મર્યાદા સુધી આઇએસઆઇએન (INE616N01034) હેઠળ 20 ડિસેમ્બર 2023 ની નજીક થશે. ચાલો હવે આઇનૉક્સ ઇન્ડિયા લિમિટેડ (INOXCVA) ના IPO માટે કેવી રીતે અરજી કરવી તેના વધુ વ્યવહારિક મુદ્દા પર જઈએ.

રોકાણકારો તેમના વર્તમાન ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટ દ્વારા અપ્લાઇ કરી શકે છે અથવા ASBA એપ્લિકેશનને ઇન્ટરનેટ બેન્કિંગ એકાઉન્ટ દ્વારા સીધા લૉગ કરી શકાય છે. આ ફક્ત સ્વ-પ્રમાણિત સિંડિકેટ બેંકો (SCSB) ની અધિકૃત સૂચિ દ્વારા જ કરી શકાય છે. ASBA એપ્લિકેશનમાં, જરૂરી રકમ માત્ર અરજીના સમયે બ્લૉક કરવામાં આવે છે અને જરૂરી રકમ માત્ર ઍલોટમેન્ટ પર ડેબિટ કરવામાં આવે છે. રોકાણકારો રિટેલ ક્વોટમાં (દરેક એપ્લિકેશન દીઠ ₹2 લાખ સુધી) અથવા HNI / NII ક્વોટામાં (₹2 લાખથી વધુ) અરજી કરી શકે છે. કિંમત પછી ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ જાણવામાં આવશે.

આઇનૉક્સ ઇન્ડિયા લિમિટેડની ફાઇનાન્શિયલ હાઇલાઇટ્સ (આઇનૉક્સVA)

નીચેના ટેબલ છેલ્લા 3 પૂર્ણ થયેલા નાણાંકીય વર્ષો માટે આઇનોક્સ ઇન્ડિયા લિમિટેડ (આઇનોક્સCVA) ના મુખ્ય ફાઇનાન્શિયલ કૅપ્ચર કરે છે.

ડેટા સ્ત્રોત: સેબી સાથે ફાઇલ કરેલ કંપની આરએચપી (એફવાયનો અર્થ એપ્રિલ-માર્ચ સમયગાળાથી છે)

Inox India Ltd (InoxCVA) ના ફાઇનાન્શિયલમાંથી કેટલીક મુખ્ય ટેકઅવે છે જેને નીચે મુજબ ગણવામાં આવી શકે છે

1. છેલ્લા 3 વર્ષોમાં, આવકનો વિકાસ મજબૂત અને વધી રહ્યો છે. આઇનોક્સ ઇન્ડિયા લિમિટેડ (આઇનોક્સવા) ના ઉત્પાદનો અને ઉકેલોની માંગમાં વૃદ્ધિ સાથે સિંકમાં આવક પૂલના વિસ્તરણથી તે સ્પષ્ટ છે. ઘરેલું અને નિકાસ બજાર પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાથી કંપનીને તેના વ્યવસાય મોડેલને નોંધપાત્ર રીતે જોખમ દૂર કરવામાં મદદ મળી છે.
    
2. વૈકલ્પિક ઉર્જા માટે પ્રોક્સી હોવાથી, તે ચોક્કસ નફાનું માર્જિન છે જે ખરેખર મહત્વપૂર્ણ હશે અને તે સતત ધોરણે 15% થી વધુ છે અને ઇક્વિટી (આરઓઇ) પર મજબૂત રિટર્ન તેમજ સંપત્તિઓ પર મજબૂત રિટર્ન (આરઓએ) ના સંદર્ભમાં મજબૂત કર્ષણ દર્શાવે છે. પેટ માર્જિનની જેમ, ROE પણ સતત 25% થી વધુ રહ્યું છે, જે તેને વધુ વિશ્વસનીય બનાવે છે.
    
3. કંપની પાસે સરેરાશ પરસેવો કરતા ઓછી સંપત્તિઓ હતી, પરંતુ જ્યારે કંપની ઉચ્ચ વિકાસના માર્ગ પર હોય ત્યારે તે આ સમય પર ખૂબ જ સંબંધિત ન હોઈ શકે. જો કે, આરઓઇને વધારવું અને ભવિષ્યની તારીખે મૂલ્યાંકનને યોગ્ય બનાવવું એ મહત્વપૂર્ણ છે.

ચાલો આપણે મૂલ્યાંકનના ભાગ પર જઈએ. ₹16.83 ના લેટેસ્ટ વર્ષના ડાઇલ્યુટેડ EPS પર, સ્ટૉક 39.22 વખત P/E પર IPO માં ઉપલબ્ધ છે. ઉદ્યોગમાં કોઈપણ તુલનાત્મક બેંચમાર્ક કંપનીઓની ગેરહાજરીમાં, સહકર્મીની તુલના કરવી મુશ્કેલ છે. જો કે, સરેરાશ વજનના આધારે, P/E લગભગ 44 ગણું છે. જો કે, 15% થી વધુના મજબૂત પેટ માર્જિન અને 25% કરતાં વધુ મજબૂત આરઓઇ. ચોક્કસપણે પી/ઇ માટે મજબૂત યોગ્યતા આપે છે. ઉપરાંત, વર્તમાન મૂલ્યાંકન પરિમાણો ઐતિહાસિક આવક પર આધારિત છે, પરંતુ ઉચ્ચ ટકાઉ વિકાસ સાથે, P/E 1 વર્ષ આગળ અને 2-વર્ષ આગળના આધારે વધુ વાજબી રહેશે.

ચાલો આપણે કેટલાક ગુણવત્તાસભર ફાયદાઓ પર નજર કરીએ કે જે આઇનૉક્સ ઇન્ડિયા લિમિટેડ (આઇનૉક્સક્વા) ટેબલ પર લાવે છે. કંપનીએ મજબૂત વૃદ્ધિ દર્શાવી છે અને તે ટેબલમાં કેટલાક સ્માર્ટ ક્વૉન્ટિટેટિવ અને ક્વૉલિટેટિવ ફાયદાઓ લાવે છે. ચાલો પ્રથમ કેટલાક જથ્થાત્મક ફાયદાઓ જોઈએ.

• નાણાંકીય વર્ષ 23 અને H1FY24 માં 60% થી વધુની આવકના 45.8% નિકાસ હતા.
• 3,100 સમકક્ષ ટેન એકમો (ઇટીયુ), 2.4 મિલિયન ડિસ્પોઝેબલ સિલિન્ડરની સ્થાપિત ક્ષમતા.
• 1,201 ઘરેલું ગ્રાહકો અને 228 આંતરરાષ્ટ્રીય ગ્રાહકો ધરાવે છે
• ટોચની લાઇન અને બોટમ લિયન છેલ્લા 3 વર્ષોમાં સીએજીઆર 20% થી વધુ થઈ ગઈ છે.

ચાલો હવે કંપનીને પસંદ કરતા કેટલાક ગુણાત્મક પરિબળો તરફ દોરીએ.

• નોકરી પર ખર્ચ કરેલ મજબૂત મેનેજમેન્ટ ક્વૉલિટી વિશાળ માનવશક્તિ
• ઉભરતી વૈકલ્પિક ઉર્જા જગ્યા માટે રસપ્રદ પ્રોક્સી તરીકે ઉભરી રહ્યા છીએ
• ઉત્પાદનો અને ઉકેલોનું મિશ્રણ જે પરિણામોની નજીક આઉટપુટ લે છે

તે એક ઉચ્ચ વળતરનો વ્યવસાય છે અને જ્યારે ટેક્નોલોજીનો લાભ લેવામાં આવે ત્યારે શ્રેષ્ઠ કામ કરે છે. મૂલ્યાંકન ઉચ્ચતમ બાજુ જોઈ શકે છે, પરંતુ આ ઉચ્ચ વિકાસની ક્ષમતા ધરાવતું એક વિશિષ્ટ વ્યવસાય છે. IPO ભારતમાં વૈકલ્પિક ઉર્જા જગ્યા માટે પ્રોક્સી શોધતા કોઈપણ રોકાણકાર માટે અનુકૂળ છે. જો કે, જોખમો વધુ હોય છે અને તેથી લાંબા ગાળાનું રોકાણ ક્ષિતિજ એક સારી પસંદગી હશે.