તમારે આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ IPO વિશે શું જાણવું જોઈએ?

આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ લિમિટેડ - કંપની વિશે

અગાઉના આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ લિમિટેડની સ્થાપના 2010 માં કરવામાં આવી હતી અને ફેબ્રુઆરી 2011 માં કામગીરી શરૂ કરી હતી. તેને ત્યારબાદ 2017 ની અંદર DVHFL માં મર્જ કરવામાં આવ્યું હતું અને આજ સુધી આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ લિમિટેડનું નામ બદલવામાં આવ્યું હતું, કંપનીએ સમગ્ર ભારતમાં તેની 471 શાખાઓ અને કાર્યાલયોના નેટવર્ક દ્વારા 246,983 કરતાં વધુ ગ્રાહકોને સેવા આપી છે. આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ લિમિટેડ સમગ્ર ભારતમાં હાજરી ધરાવતા કેટલાક વ્યાજબી હાઉસિંગ ફાઇનાન્સરમાંથી એક છે. તેમાં ₹5,000 થી ₹50,000 સુધીનું લોનનું સામાન્ય મૂલ્ય છે, જેથી તે ખરેખર પિરામિડના નીચેની બાબતોને પૂર્ણ કરે છે. બીસીપી ટોપકો VII Pte Ltd (એક બ્લેકસ્ટોન એફિલિએટ કંપની) એ આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ લિમિટેડની હોલ્ડિંગ કંપની છે. તેની ધારણા તેના ગ્રાહક-કેન્દ્રિત અભિગમથી છે જેમાં દેશની વસ્તીના 90% ને આવરી લેવાની અને તેમને કસ્ટમાઇઝ્ડ ક્રેડિટ સોલ્યુશન્સ પ્રદાન કરવાની ક્ષમતા છે. તે સામાન્ય રીતે ઔપચારિક ધિરાણ પદ્ધતિની સીમાની બહાર હોય તેવા સેગમેન્ટને સશક્ત બનાવવાનો પ્રયત્ન કરે છે.

સાદી વેનિલા લોન સિવાય, આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ લિમિટેડ ટોપ-અપ લોન, બિઝનેસ લોન, ઓછા આવક જૂથો માટે ભંડોળ, બેલેન્સ ટ્રાન્સફર સુવિધા વગેરે પણ પ્રદાન કરે છે. તેની કુલ AUM તારીખ ₹18,885 કરોડની છે, અને કંપની પાસે આ ગ્રાહકોને સેવા આપવા માટે લગભગ 3,700 કર્મચારીઓની ટીમ છે. હોમ કન્સ્ટ્રક્શન લોન સિવાય, આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ લિમિટેડ પ્રોપર્ટી પર લોન (LAP), કમર્શિયલ પ્રોપર્ટી લોન, પ્લોટ ખરીદી માટે લોન વગેરે પણ પ્રદાન કરે છે. આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ લિમિટેડ દ્વારા આવકના પુરાવા વિનાના કેટલાક ચોક્કસ લાભો છે, 30 વર્ષ સુધીની લોનની મુદત, ઓછામાં ઓછી ₹10,000 માસિક આવક, ઝડપી/પારદર્શક લોન પ્રક્રિયા, વ્યાજબી EMI અને આવકવેરા અધિનિયમની કલમ 80C હેઠળ સુસંગત કર લાભો.

ગ્રાહકોને વધારાના આગળના ધિરાણને સક્ષમ કરવા માટે કંપનીના મૂડી આધારને વધારવા માટે નવા ભંડોળનો ઉપયોગ કરવામાં આવશે. કંપનીનો પ્રમોટર BCP ટોપકો VII Pte Ltd છે, જે US ના બ્લેકસ્ટોન ગ્રુપનું સંલગ્ન છે. પ્રમોટરનો હિસ્સો હાલમાં 98.72% છે, જે IPO પછી દૂર કરશે. IPOનું નેતૃત્વ ICICI સિક્યોરિટીઝ, કોટક મહિન્દ્રા કેપિટલ, સિટીગ્રુપ ગ્લોબલ માર્કેટ્સ, SBI કેપિટલ માર્કેટ્સ અને નોમુરા ફાઇનાન્શિયલ સલાહકાર દ્વારા કરવામાં આવશે; જ્યારે કેફિન ટેકનોલોજીસ લિમિટેડ IPO રજિસ્ટ્રાર હશે.

આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ IPO સમસ્યાના હાઇલાઇટ્સ

અહીં જાહેર ઇશ્યૂના કેટલાક મુખ્ય હાઇલાઇટ્સ છે આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ IPO.

• આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ IPO મે 08, 2024 થી મે 10, 2024 સુધી ખુલશે; બંને દિવસો સહિત. આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ લિમિટેડનો સ્ટૉક પ્રતિ શેર ₹10 નું ફેસ વેલ્યૂ ધરાવે છે અને બુક બિલ્ડિંગ IPO માટેની પ્રાઇસ બેન્ડ પ્રતિ શેર ₹300 થી ₹315 ની રેન્જમાં સેટ કરવામાં આવી છે.
   
• આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ IPO એ શેર અને વેચાણ માટે ઑફર (OFS) ઘટકની નવી ઇશ્યૂનું સંયોજન હશે. જેમ તમે જાણો છો, એક નવી સમસ્યા કંપનીમાં નવી ભંડોળ લાવવા માટે પ્રયત્ન કરે છે, પરંતુ તે ઇપીએસ અને ઇક્વિટી ડાઇલ્યુટિવ પણ છે. બીજી તરફ, OFS માત્ર માલિકીનું ટ્રાન્સફર છે.
   
• આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ IPO નો નવો ભાગ IPO માં 3,17,46,032 શેર (આશરે 317.46 લાખ શેર) ની સમસ્યા શામેલ છે, જે પ્રતિ શેર ₹315 ની ઉપરની કિંમત બેન્ડમાં ₹1,000 કરોડના નવા ઇશ્યૂ સાઇઝમાં અનુવાદ કરશે.
   
• આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ લિમિટેડના IPO ના વેચાણ (OFS) ભાગમાં 6,34,92,063 શેર (આશરે 634.92 લાખ શેર) ની વેચાણ/ઑફર શામેલ છે, જે પ્રતિ શેર ₹315 ની ઉપરની કિંમત બેન્ડમાં ₹2,000 કરોડના OFS સાઇઝમાં અનુવાદ કરશે.
   
• 634.92 લાખ શેરના ઓએફએસના કદમાંથી, સંપૂર્ણ વેચાણ પ્રમોટર શેરધારક દ્વારા જ થશે. યુએસના બ્લૅકસ્ટોન ગ્રુપના સહયોગી બીસીપી ટોપકો VII પીટીઇ લિમિટેડ, જે આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ લિમિટેડના પ્રમોટર માલિક છે, આઇપીઓના ભાગ રૂપે સંપૂર્ણ 634.92 લાખ શેર પ્રદાન કરશે.
   
• આમ, આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ લિમિટેડના કુલ IPOમાં નવી સમસ્યા અને 9,52,38,095 શેર (આશરે 952.38 લાખ શેર) નો સમાવેશ થાય છે જે પ્રતિ શેર ₹315 ની ઉપરી બેન્ડમાં કુલ ઇશ્યૂ સાઇઝ ₹3,000 કરોડનું એકંદર શેર થાય છે.

આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ લિમિટેડના IPO ને IPO મેઇનબોર્ડ પર NSE અને BSE પર સૂચિબદ્ધ કરવામાં આવશે.

પ્રમોટર હોલ્ડિંગ્સ અને ઇન્વેસ્ટર ફાળવણી ક્વોટા

કંપની યુએસના બ્લેકસ્ટોન ગ્રુપના એફિલિએટ BCP Topco VII Pte Ltd દ્વારા નોંધપાત્ર રીતે 98.72% ની મર્યાદા સુધીની માલિકી ધરાવે છે. ઑફરની શરતો મુજબ, ક્વૉલિફાઇડ ઇન્સ્ટિટ્યુશનલ બાયર્સ (ક્યુઆઇબી) માટે નેટ ઑફરના 50% કરતાં વધુ નહીં, જ્યારે રિટેલ ઇન્વેસ્ટર્સ માટે નેટ ઑફરની સાઇઝના 35% કરતાં ઓછી ન હોવી આરક્ષિત છે. અવશેષ 15% એચએનઆઈ/એનઆઈઆઈ રોકાણકારો માટે અલગ રાખવામાં આવે છે. નીચે આપેલ ટેબલ વિવિધ કેટેગરીમાં ફાળવણીના ભેટને કેપ્ચર કરે છે.

અહીં નોંધવામાં આવી શકે છે કે ઉપર દર્શાવેલ નેટ ઑફર એટલે કર્મચારીની ક્વૉન્ટિટી નેટ અને પ્રમોટર ક્વોટા, જેમ કે ઉપર દર્શાવેલ છે. કંપની દ્વારા તેના રેડ હેરિંગ પ્રોસ્પેક્ટસ (આરએચપી)માં કર્મચારીઓ માટે આરક્ષિત શેર તરીકે ₹7.00 કરોડ સુધીનો કર્મચારી ક્વોટા જાણ કરવામાં આવ્યો છે. એન્કર ભાગ, QIB ભાગમાંથી કાર્વ કરવામાં આવશે અને લોકો માટે ઉપલબ્ધ QIB ભાગને પ્રમાણમાં ઘટાડવામાં આવશે.

આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ IPO માં ઇન્વેસ્ટ કરવા માટે લૉટ સાઇઝ

લૉટ સાઇઝ એ ન્યૂનતમ શેરની સંખ્યા છે જે ઇન્વેસ્ટરને IPO એપ્લિકેશનના ભાગ રૂપે મૂકવી પડશે. લૉટ સાઇઝ માત્ર IPO માટે લાગુ પડે છે અને એકવાર તે લિસ્ટ થયા પછી તેને 1 શેરના ગુણાંકમાં પણ ટ્રેડ કરી શકાય છે કારણ કે તે એક મુખ્ય બોર્ડની સમસ્યા છે. IPO માંના રોકાણકારો માત્ર ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ અને તેના ગુણાંકમાં રોકાણ કરી શકે છે. આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ લિમિટેડના કિસ્સામાં, ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ ₹14,805 ના ઉપર બૅન્ડ સૂચક મૂલ્ય સાથે 47 શેર છે. નીચે આપેલ ટેબલ આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ લિમિટેડના IPO માં રોકાણકારોની વિવિધ શ્રેણીઓ માટે લાગુ ન્યૂનતમ અને મહત્તમ લૉટ્સ સાઇઝને કૅપ્ચર કરે છે.

અહીં નોંધવામાં આવી શકે છે કે B-HNI કેટેગરી અને QIB (યોગ્ય સંસ્થાકીય ખરીદદાર) કેટેગરી માટે, કોઈ ઉપરની મર્યાદા લાગુ પડતી નથી.

આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ IPO માટેની મુખ્ય તારીખો અને કેવી રીતે અરજી કરવી?

આ સમસ્યા 08 મે 2024 ના રોજ સબસ્ક્રિપ્શન માટે ખુલ્લી છે અને 10 મે 2024 ના રોજ સબસ્ક્રિપ્શન માટે બંધ થાય છે (બંને દિવસો સહિત). ફાળવણીના આધારે 13 મે 2024 ના રોજ અંતિમ કરવામાં આવશે અને રિફંડ 14 મે 2024 ના રોજ શરૂ કરવામાં આવશે. આ ઉપરાંત, ડીમેટ ક્રેડિટ 14 મે 2024 ના રોજ પણ થવાની અપેક્ષા છે અને સ્ટૉક NSE અને BSE પર 15 મે 2024 ના રોજ સૂચિબદ્ધ થશે. આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ લિમિટેડ ભારતમાં આવા વ્યાજબી હોમ ફાઇનાન્સિંગ સ્ટૉક્સ માટે ભૂખને ટેસ્ટ કરશે. ફાળવવામાં આવેલા શેરની મર્યાદા સુધીના ડિમેટ એકાઉન્ટમાં ક્રેડિટ આઇએસઆઇએન (INE883F01010) હેઠળ 14 મે 2024 ની નજીક થશે. ચાલો હવે આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ લિમિટેડના IPO માટે કેવી રીતે અરજી કરવી તેના વ્યવહારિક મુદ્દા પર જઈએ.

રોકાણકારો તેમના વર્તમાન ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટ દ્વારા અપ્લાઇ કરી શકે છે અથવા ASBA એપ્લિકેશનને ઇન્ટરનેટ બેન્કિંગ એકાઉન્ટ દ્વારા સીધા લૉગ કરી શકાય છે. આ ફક્ત સ્વ-પ્રમાણિત સિંડિકેટ બેંકો (SCSB) ની અધિકૃત સૂચિ દ્વારા જ કરી શકાય છે. ASBA એપ્લિકેશનમાં, જરૂરી રકમ માત્ર અરજીના સમયે બ્લૉક કરવામાં આવે છે અને જરૂરી રકમ માત્ર ઍલોટમેન્ટ પર ડેબિટ કરવામાં આવે છે. રોકાણકારો રિટેલ ક્વોટમાં (દરેક એપ્લિકેશન દીઠ ₹2 લાખ સુધી) અથવા HNI / NII ક્વોટામાં (₹2 લાખથી વધુ) અરજી કરી શકે છે. કિંમત પછી ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ જાણવામાં આવશે.

આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ લિમિટેડના ફાઇનાન્શિયલ હાઇલાઇટ્સ

નીચે આપેલ ટેબલ છેલ્લા 3 સંપૂર્ણ નાણાંકીય વર્ષો માટે આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ લિમિટેડના મુખ્ય ફાઇનાન્શિયલ કૅપ્ચર કરે છે.

ડેટા સ્ત્રોત: સેબી સાથે ફાઇલ કરેલ કંપની આરએચપી (એફવાયનો અર્થ એપ્રિલ-માર્ચ સમયગાળાથી છે)

આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ લિમિટેડના ફાઇનાન્શિયલમાંથી કેટલાક મુખ્ય ટેકઅવે છે જેને નીચે મુજબ ગણવામાં આવી શકે છે

1. છેલ્લા 3 વર્ષોમાં, નાણાંકીય વર્ષ 23 માં આવક લગભગ 30% નાણાંકીય વર્ષ 21 કરતાં વધી રહી છે, તેના આધારને ધ્યાનમાં રાખીને આવકની વૃદ્ધિ મજબૂત રહી છે. પાછલા બે વર્ષમાં વિકાસને સંતુલિત કરવામાં આવ્યો છે, પરંતુ આકર્ષક બાબત એ છે કે કંપનીએ છેલ્લા 3 વર્ષની સરેરાશ 25% ની નજીકના છેલ્લા વર્ષ માટે 26.66% ના ખૂબ જ તંદુરસ્ત નેટ માર્જિનની જાણ કરી છે.
    
2. છેલ્લા 2 વર્ષોમાં ચોખ્ખા નફામાં લગભગ 60% વધારો થયો છે અને તે ચોખ્ખા માર્જિનમાં સુધારો કરવામાં સ્પષ્ટ છે. ઉપરાંત, ઇક્વિટી પર રિટર્ન (આરઓઇ) 14.73% પર અને એસેટ્સ પર રિટર્ન (આરઓએ) 3.28% લેન્ડિંગ બિઝનેસના સ્ટેન્ડપોઇન્ટથી લેટેસ્ટ વર્ષમાં ખૂબ જ આકર્ષક છે. તેની સંપત્તિની ગુણવત્તાને મજબૂત સ્તરે રાખીને, કંપનીએ ઇક્વિટી પર તેની રિટર્ન અને સંપત્તિઓ પર રિટર્નમાં સુધારો કરવાનું સંચાલિત કર્યું છે.
    
3. કંપની પાસે લેટેસ્ટ વર્ષમાં માત્ર 0.12X માં સંપત્તિઓની પરસેવો છે, અને તે સતત લેવલ રહી છે. જો કે, ધિરાણ વ્યવસાયમાં તેનું ખૂબ મહત્વ નથી, કારણ કે તે ચોખ્ખું માર્જિન અને એનઆઈએમએસ છે જે ખરેખર મહત્વપૂર્ણ છે. નાણાંકીય વર્ષ 23 માં, આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ લિમિટેડમાં 5.8% નો પ્રસાર છે, અને માત્ર 38.1% નો આવક ગુણોત્તર છે. કુલ એનપીએ 1.2% અને નેટ એનપીએ 0.8% પર ઉદ્યોગના ધોરણો કરતાં ઘણું ઓછું છે.

એકંદરે, કંપનીએ ટોચની લાઇન અને નીચેની લાઇન તેમજ નફાકારકતા અને કાર્યક્ષમતાના માર્જિનના સંદર્ભમાં તંદુરસ્ત નંબરો જાળવી રાખ્યા છે.

આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ IPO ના મૂલ્યાંકન મેટ્રિક્સ

ચાલો આપણે મૂલ્યાંકનના ભાગ પર જઈએ. ₹13.40 ના લેટેસ્ટ વર્ષના ડાઇલ્યુટેડ EPS પર, ₹315 ની ઉપર બૅન્ડ સ્ટૉકની કિંમત 23-24 વખત P/E રેશિયો પર ડિસ્કાઉન્ટ મેળવે છે. જો કે, આ પ્રકારના P/E રેશિયો વ્યાજબી હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ સેગમેન્ટમાં સામાન્ય છે. જો તમે FY24 ના પ્રથમ 9 મહિના માટે નંબર પર નજર કરો છો, તો EPS પહેલેથી જ ₹13.5 પર છે, તેથી સંપૂર્ણ વર્ષના EPS પ્રતિ શેર ₹18.00 સુધી વધારી શકાય છે. હવે તે 17-18 વખતના P/E રેશિયોમાં અનુવાદ કરે છે, જે વધુ વાજબી અને યોગ્ય રીતે આકર્ષક દેખાય છે.

અહીં કેટલાક ગુણાત્મક ફાયદાઓ છે જે આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ લિમિટેડ ટેબલ પર લાવે છે.

• આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ લિમિટેડ ઓછી આવકના હાઉસિંગ સેગમેન્ટ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, જ્યાં ખરાબ સંપત્તિ ગુણોત્તર પરંપરાગત રીતે ઓછું હોય છે કારણ કે ડિફૉલ્ટ્સ પર નજર રાખવામાં આવે છે.
   
• આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ લિમિટેડ પાસે ફાઇનાન્સિંગના વિવિધ અને લાંબા ગાળાના સ્રોતોનો ઍક્સેસ છે, જે સુનિશ્ચિત કરી શકે છે કે સ્વસ્થ સ્તરે ફેલાયેલા છે.
   
• તેનું બિઝનેસ મોડેલ વિવિધ જીવન ચક્રોમાં સમય-પરીક્ષણ કરવામાં આવ્યું છે અને તે બંનેને બનાવે છે; મજબૂત અને લવચીક.

ઓછી કિંમતના હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ બિઝનેસ કાગળ પર જોખમી દેખાઈ શકે છે, પરંતુ જો યોગ્ય ખર્ચ મિશ્રણ સાથે યોગ્ય રીતે અમલમાં મુકવામાં આવે તો, તે ઓછું જોખમનું બિઝનેસ હોઈ શકે છે. તે આધાર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ દ્વારા દર્શાવવામાં આવ્યું છે. રોકાણકારો વ્યાજબી હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ પર આ સ્ટૉકને લાંબા ગાળાના ખેલાડી તરીકે જોઈ શકે છે, જે સામાજિક ઉદ્દેશોને પૂર્ણ કરે છે અને આર્થિક રીતે વ્યવહાર્ય પણ છે.