UBS અને ક્રેડિટ સુઈસ મર્જ કરે છે; તે શા માટે થયું અને તેનો અર્થ શું છે?

તે લગભગ એક વીકેન્ડ પ્લોટની જેમ હતું જે શાંત રીતે દૃશ્યોની પાછળ રમવામાં આવ્યું હતું. કાસ્ટમાં સમગ્ર વિશ્વમાં સેન્ટ્રલ બેંક ઑફ સ્વિટ્ઝરલૅન્ડ, ક્રેડિટ સુઇસ, UBS અને રેગ્યુલેટર્સ શામેલ છે. આ વિષય ક્રેડિટ સુઈસ, એક સસ્તા 167 વર્ષીય બેંક અને નાણાંકીય સેવાઓમાં વિશ્વના નેતાનું ઑર્ડરલી ક્લોઝર હતું. સોમવારે ગભરાટના કોઈપણ લક્ષણોને ટાળવા માટે સોમવારે સોમવારે સોદા પર સોદો કેવી રીતે સોદામાં સોદાની રચના કરવામાં આવી હતી તે જુઓ.

ક્રેડિટ સુઇસના મુખ્ય પાસાઓ UBS માં મર્જર કરે છે

એકવાર સમય પર, ઝુરિચના જીનોમનું પ્રતિનિધિત્વ 3 મોટી અને શક્તિશાળી બેંકો જેમ કે. UBS, ક્રેડિટ સુઇસ અને સ્વિસ બેંકિંગ કોર્પોરેશન. સ્વિસ બેંકિંગ કોર્પોરેશનને 1998 માં UBS માં મર્જ કરવામાં આવ્યું છે. ચોક્કસપણે 25 વર્ષ પછી, UBS દ્વારા ક્રેડિટ સૂસનો ઉપયોગ પણ કરવામાં આવ્યો છે. UBS અને ક્રેડિટ સૂસ વચ્ચેની ડીલની રચના કેવી રીતે કરવામાં આવી છે તે અહીં આપેલ છે.

• ડીલની શરતો હેઠળ, યૂનિયન બેંક ઑફ સ્વિટ્ઝરલૅન્ડ ક્રેડિટ સુઇસ ખરીદવા માટે એસએફઆર 3 અબજ (આશરે $3.23 અબજ) ઑફર કરશે. આ ઑફર સંપૂર્ણપણે સ્વિસ સરકાર અને સ્વિસ સેન્ટ્રલ બેંક દ્વારા સિંડિકેટ કરવામાં આવી હતી.
   

• ક્રેડિટ સુઇસના શેરધારકોને તેમના દ્વારા ધારણ કરવામાં આવતા દરેક 22.48 શેર માટે UBS નું 1 શેર મળશે. આ પ્રતિ શેર SFR0.76 ની ચુકવણી છે, જે પ્રતિ શેર SFR1.86 ક્રેડિટ સુસની બજાર કિંમત સામે છે. તે અયોગ્ય લાગે છે, પરંતુ તે શ્રેષ્ઠ હતું જે શેરધારકો સાથે થઈ શકે છે. તે લગભગ ત્રણ વાર UBS દ્વારા કરવામાં આવેલી મૂળ ઑફર છે.
   

• રેસ્ક્યુ પૅકેજના ભાગ રૂપે UBS, ક્રેડિટ સુઇસ કેપિટલ અને સ્વિટ્ઝરલૅન્ડ સરકાર વચ્ચે નુકસાનનું વહેંચણી થશે. 2022 વર્ષ માટે, ક્રેડિટ સુઇસે એ $7.3 બિલિયનનું ચોખ્ખું નુકસાન જાણ કર્યું હતું.
   

• આશ્ચર્યજનક નથી, સંપૂર્ણ $17 બિલિયન વધારાના ટાયર 1 (AT-1) બોન્ડ્સને નામંજૂર કરવામાં આવશે અને શૂન્ય પર લખવામાં આવશે. આ બૉન્ડ ધારકોને કંઈ મળતું નથી. યાદ રાખો કે AT1 બૉન્ડ્સ એ કાયમી બૉન્ડ્સ છે જેને અત્યંત ગંભીર કિસ્સાઓમાં જારીકર્તા દ્વારા નકારી શકાય છે. ભારતમાં, યસ બેંક કેસમાં સમાન કેસ થયો.
   

• સ્વિસ સેન્ટ્રલ બેંક (એસએનબી) એ યુબીએસ માટે ઇમરજન્સી લાઇન ઑફ ક્રેડિટના રૂપમાં એસએફઆર 100 બિલિયન ($108 બિલિયન) ની લિક્વિડિટી સહાય પ્રદાન કરી છે. જો કે, UBS માટે પણ બહાર નીકળવાની કલમ છે. જો ક્રેડિટ સુઈસનો ક્રેડિટ ડિફૉલ્ટ સ્વેપ (CDS) મર્યાદાથી વધી જાય છે, તો UBS ડીલની બહાર જઈ શકે છે.

ક્રેડિટ સુઇસના ઘણા બ્લન્ડર્સ

ક્રેડિટ સુઇસમાં શું થયું તે વિશે કંઈ નવું નહોતું. સમસ્યાઓ બગડી રહી છે અને 2008u ના વૈશ્વિક નાણાંકીય સંકટ અને 2010 ના યુરોપિયન સંકટ પછી બેંકની સ્થિતિ પ્રગતિશીલ રીતે વધુ ખરાબ થઈ રહી છે. છેલ્લા કેટલાક મહિનાઓમાં વસ્તુઓ વધુ ખરાબ થઈ ગઈ, પરંતુ વૈશ્વિક બેન્કિંગ સંકટ વધુ ખરાબ થવાને કારણે આ વેચાણ માટે વાસ્તવિક ટ્રિગર છેલ્લા કેટલાક દિવસોમાં આવ્યું હતું. ઉપરાંત, ક્રેડિટ સુઇસના નવા નિયુક્ત અધ્યક્ષ બ્રિન્કમાંથી બેંકને પાછા લાવવા માટે કંઈ કરી શકતા નથી. સમસ્યાઓ ખૂબ જ ગહન હતી.

ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેન્કિંગમાં ફોરેને દોષી ઠરવી એ એક વસ્તુ છે; પરંતુ UBS એ પણ કર્યું હતું પરંતુ ક્રેડિટ સુઈસના પરિણામોનો સામનો ક્યારેય કર્યો ન હતો. તાજેતરના કેટલાક વર્ષોમાં કેટલાક આકર્ષક ભંડોળ નિર્ણયો હતા. ઉદાહરણ તરીકે, બિલ હવાંગના આર્ચેગોસ કેપિટલ માટે સૌથી મોટા ફાઇનાન્સર તરીકે ક્રેડિટ સુઈસ $5.4 અબજ ગુમાવે છે. તે ગ્રીનસિલ કેપિટલની છેતરપિંડી સપ્લાય ચેન પ્રવૃત્તિઓને $2.5 બિલિયન ભંડોળ ગુમાવ્યું છે. પરંતુ તે બધું ન હતું. ક્રેડિટ સુઇસે બલ્ગેરિયામાં દવાના વિક્રેતાઓને ભંડોળ પૂરું પાડ્યું હતું, મોઝામ્બિકમાં સરકારી કરપ્શન અને ભૂતપૂર્વ કર્મચારીઓ પર ગતિ કરી અને ગ્રાહકનો ડેટા લીક કર્યો હતો. પરિણામ ડિસેમ્બર 2022 ત્રિમાસિકમાં $147 અબજનો મોટો પ્રવાહ હતો, જેને કારણે બેંક માટે ટકાઉ રહેવું અશક્ય બની ગયું.

ક્રેડિટ સૂસના પતન માટે તાત્કાલિક ટ્રિગર યુએસમાં એસવીબી ફાઇનાન્શિયલ અને સિગ્નેચર બેંક જેવા નામો દ્વારા ટ્રિગર કરવામાં આવેલ વૈશ્વિક બેંકિંગ સંકટમાંથી આવ્યું હતું. આ બંને બેંકોને બોન્ડ્સના આગ વેચાણ દ્વારા તેમના ડિપોઝિટ પર ફંડ મેળવવાનો પ્રયત્ન કરતા મોટો નુકસાન થયો હતો. વધતા બૉન્ડની ઊપજને કારણે થયેલ નુકસાનને કારણે બંને બેંકો પાસે અંતરને દૂર કરવા માટે પૂરતી મૂડી ન હતી. ક્રેડિટ સૂસ માટે પણ સમાન ભાગ્યની અપેક્ષા છે. અન્ય એક ટ્રિગર હતો જ્યારે ક્રેડિટ સુઇસના 9.90% શેરહોલ્ડર (સાઉદી નેશનલ બેંક) દ્વારા બેંકમાં કોઈપણ નવા ભંડોળ ભરવાનું નકારવામાં આવ્યું હતું; જેમ કે કતાર રોકાણ પ્રાધિકરણ કર્યું હતું. તે વિંડો બંધ થઈ ગઈ છે, UBS માં ક્રેડિટ સૂસને મર્જ કરવા કરતાં સ્વિસ સરકાર માટે મર્યાદિત વિકલ્પો બાકી હતા.

ક્રેડિટ સુઇસ અને UBS માટે આનો અર્થ શું છે?

એક વસ્તુ ચોક્કસ છે. આ ક્રેડિટ સૂસનો અંત છે કારણ કે અમે આ વેનરેબલ બેંકને જાણીએ છીએ. કોઈપણ વ્યક્તિ બીજા મોટા બેંકિંગ નામના પડવાને બચાવી શકે છે, પરંતુ આ કિસ્સામાં બેંક માત્ર દોષ ધરાવે છે. પ્રતિષ્ઠિત સંપત્તિ વ્યવસ્થાપક હોવાથી, ક્રેડિટ સુઇસ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેન્કિંગમાં પસાર થઈ ગઈ છે. તે ક્રેડિટ સુઇસ માટે નફાકારક હતું, પરંતુ તેના સાથે સાથે બેંક માત્ર તૈયાર ન હતી એવા જોખમો પણ આવ્યા હતા. તે ક્રેડિટ સુઇસ માટે વાસ્તવિક ટિપિંગ પોઇન્ટ જેવું હતું.

તે માત્ર ક્રેડિટ સુઈસ જ નથી પરંતુ અન્ય યુરોપિયન બેંકોએ પણ તે કર્યું છે. ડૉઇચે બેંકએ સમાન કાર્ય કર્યું અને ઘણી સમસ્યાઓનો સામનો કરી રહ્યું છે. UBS અને સ્વિસ બેન્કિંગ કોર્પોરેશન પણ પ્રથમ બોસ્ટન, ડોનાલ્ડ, લફકીન અને જેનરેટ, SG વૉરબર્ગ, બ્રિન્સન પાર્ટનર્સ અને ડિલ્લોન વાંચવા જેવા નામો સહિત વૈશ્વિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેંકો ખરીદી રહ્યા છે. જ્યારે ભંડોળ અને માળખાના સંયોજનમાં મુશ્કેલી આવી, ત્યારે તે ત્યારે રોકાણ બેન્કિંગ માટે ઉત્સાહ બિન-ઉતારવામાં આવી હતી.

આ વધુ નિયમનકારી સ્તરે પ્રશ્ન ઉઠાવે છે. યુએસમાં ગ્લાસ સ્ટીગલ એક્ટ હોવાનો ઉપયોગ કરવામાં આવ્યો હતો, જેણે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેન્કિંગમાંથી કમર્શિયલ બેન્કિંગને અલગ કર્યું. પછીથી તેને છેલ્લા 25 વર્ષોમાં ડાઇલ્યુટ કરવામાં આવ્યું હતું, જેણે આખરે વૈશ્વિક નાણાંકીય સંકટ બનાવ્યું હતું. જે કહેવું મુશ્કેલ છે, એક પરિણામ એ હોઈ શકે છે કે બેંકો અન્ય ક્ષેત્રોમાં વિવિધતા લાવવાને બદલે તેમના મુખ્ય વ્યવસાય સામે રહેવાની સંભાવના ધરાવે છે. તે ક્રેડિટ સુઇસ સ્ટોરી સાથે શરૂ કરવા માટે અને સારા પરિણામ હોવા જોઈએ.