શું તમારે આગામી એચડીએફસી ડિફેન્સ ફંડ એનએફઓમાં રોકાણ કરવું જોઈએ?

એચડીએફસી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ 19 મે 2023 ના રોજ પ્રસ્તાવિત એચડીએફસી સંરક્ષણ ફંડની નવી ફંડ ઑફરિંગ (એનએફઓ) શરૂ કરશે. એનએફઓનું સબસ્ક્રિપ્શન 02જી જૂન 2023 ના રોજ બંધ થશે અને એકવાર ફાળવણી પૂર્ણ થયા પછી, આ ભંડોળ એનએવી સંબંધિત વેચાણ અને એનએવી સંબંધિત કિંમતો પર ફરીથી ખરીદી માટે ઉપલબ્ધ રહેશે. 

એચડીએફસી સંરક્ષણ ભંડોળની હાઇલાઇટ્સ

અહીં એચડીએફસી સંરક્ષણ ભંડોળની પ્રસ્તાવિત એનએફઓ ની કેટલીક અદ્ભુત સુવિધાઓ આપેલ છે.

•    આ ભંડોળ સંરક્ષણ અને એરોસ્પેસ સ્ટૉક્સ તેમજ સંલગ્ન ક્ષેત્રોમાં રોકાણ કરશે. તે એનએસઇ નિફ્ટી ડિફેન્સ ઇન્ડેક્સ અને સોસાયટી ઑફ ઇન્ડિયન ડિફેન્સ મેન્યુફેક્ચરર્સ (એસઆઈડીએમ) દ્વારા મંજૂર કરેલ સૂચિમાં બેંચમાર્ક કરશે.

•    આ ભંડોળનું સંચાલન અભિષેક પોદ્દાર દ્વારા કરવામાં આવશે, જેમની પાસે આ ક્ષેત્રમાં 17 વર્ષથી વધુ અનુભવ છે. આ ભંડોળનું ધ્યાન વધતું રક્ષણ ખર્ચ, ભારતીય સંરક્ષણનું ઉચ્ચ સ્વદેશીકરણ, આર એન્ડ ડી કેન્દ્રિત અને ઉત્પાદન ક્ષમતાઓનું વિસ્તરણ હશે.

•    આ ભંડોળ સંરક્ષણ ઇકોસિસ્ટમની ઊંડી સમજણ સાથે રોકાણ કરવા માટે નીચેના અભિગમ પર અનુસરશે. ભંડોળના 80% કરતાં વધુ ભંડોળનું સૂચિબદ્ધ સંરક્ષણ સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કરવામાં આવશે જે સંરક્ષણથી તેમની આવકના 10% કરતાં વધુ પ્રાપ્ત કરે છે.

•    ભંડોળ માટેનું બેંચમાર્ક એનએસઇ પર નિફ્ટી ઇન્ડિયા ડિફેન્સ ઇન્ડેક્સ હશે અને તેનું મૂલ્યાંકન ટીઆરઆઇ (કુલ રિટર્ન્સ ઇન્ડેક્સ) પર કરવામાં આવશે. ટીઆરઆઇમાં, ડિવિડન્ડ અને કેપિટલ ગેઇન્સના બેન્ચમાર્ક રિટર્નને ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે.

•    ભારતમાં સંરક્ષણ સ્ટૉક્સ માટે કુલ સંબોધિત માર્કેટ કેપ ₹299,476 કરોડ છે, જે લગભગ $37 અબજ છે. આ યુનિવર્સના 60% મોટા કેપ સ્ટોક્સ છે, જ્યારે 13% મિડ-કેપ્સ છે અને 28% નાની કેપ્સ છે. સંબોધિત સંરક્ષણ બજારના 78% માટે પીએસયુનું ખાતું.

•    નિફ્ટી ઇન્ડિયા ડિફેન્સ ઇન્ડેક્સમાં 0.94 નો બીટા અને 26.8X નો પી/ઇ રેશિયો છે. સંરક્ષણ ઇપીએસ છેલ્લા 5 વર્ષોમાં સીએજીઆર 17.5% ની વૃદ્ધિ કરી છે, લગભગ 500 બીપીએસ નિફ્ટી કરતાં વધુ છે. નિફ્ટી ઇન્ડિયા ડિફેન્સ ઇન્ડેક્સે છેલ્લા 3 વર્ષોમાં CAGR સ્ટૉક રિટર્ન 63.4% ની ડિલિવરી કરી છે.

•    ફંડ પર કોઈ એન્ટ્રી લોડ રહેશે નહીં પરંતુ જો રિડમ્પશન 1 વર્ષની અંદર થાય તો 1% નો એક્ઝિટ લોડ વસૂલવામાં આવશે. એચડીએફસી ડિફેન્સ ફંડ નિયમિત અને સીધા વિકલ્પો તેમજ વૃદ્ધિ અને આઇડીસીડબલ્યુ ઉપ-વિકલ્પો પ્રદાન કરશે.

ભારતમાં સંરક્ષણની વાર્તા શા માટે આકર્ષક છે?

ભારતીય સંદર્ભમાં સંરક્ષણની વાર્તા શા માટે આકર્ષક છે તે મોટા પ્રશ્નોમાંથી એક છે. ભારતમાં સંરક્ષણ ક્ષેત્ર માટે ઘણા વિકાસ સંચાલકો છે અને અહીં કેટલાક મૂળભૂત પરિબળો છે જે ભારતમાં સંરક્ષણ વાર્તાને ટેકો આપે છે.
•    વૈશ્વિક ભૌગોલિક સંકટ સંરક્ષણ સંરક્ષણ ખર્ચમાં વધારો કરવાનું એક મુખ્ય કારણ છે. પરંતુ મોટો વલણ એ છે કે ખાસ કરીને ભારતમાં સ્વદેશીકરણ થઈ રહ્યું છે. 1991 અને 2020 વચ્ચે, શાંતિપૂર્ણ વાતાવરણને કારણે ઓછો સંરક્ષણ ખર્ચ થયો હતો. યુક્રેન અને ચાઇના પરના રશિયન હુમલા સાથે, સંરક્ષણ ખર્ચ વધારવા માટે બાધ્ય છે કારણ કે દેશો તેમના હિતોને સુરક્ષિત કરે છે.

•    1995 થી છેલ્લા 27 વર્ષોમાં, જીડીપીના શેર તરીકે ભારતીય સંરક્ષણ ખર્ચ લગભગ 2.5% રહ્યો છે. આ 3.5% કરતાં ઓછું છે જે યુએસ ખર્ચ કરે છે પરંતુ જીડીપીના 1.7% કરતાં વધુ જે ચીન સંરક્ષણ પર ખર્ચ કરે છે. સંપૂર્ણ શબ્દોમાં, ભારતનો સંરક્ષણ ખર્ચ 1995 માં $10 બિલિયનથી વધીને 2021 માં $77 બિલિયન થયો છે. ભારતીય સંરક્ષણ ખર્ચ હજુ પણ ચાઇનામાંથી માત્ર એક ત્રીજું છે જે સંપૂર્ણ શરતોમાં અને યુએસના દસ કરતાં ઓછું છે.

•    એક કારણ કે જેણે ભારતીય સંરક્ષણ સ્ટૉક્સને લાઇમલાઇટમાં લાવ્યા છે તે ભારત સરકારનો આત્મા નિર્ભર પ્લાન છે. સરકાર આયાત કરવાના બદલે ઘરેલું ઉત્પાદકો માટે રક્ષણ આદેશોને વધુ વધુ ફાર્મ આઉટ કરવા માંગે છે. આ ચુકવણીના દબાણની સંતુલનને ઘટાડશે, પરંતુ ભારતીય સંરક્ષણ કંપનીઓને રાજકીય સંઘર્ષ અને સંઘર્ષોના સમયે તણાવ ઘટાડવા અને વધારવા માટે પ્રોત્સાહિત કરશે.

•    વેપાર એ ભારતમાં સંરક્ષણના મોટા ચાલકોમાંથી એક છે. આ નંબરોને ધ્યાનમાં લો. ભારતનું સંરક્ષણ મૂડી ખર્ચ છેલ્લા 6 વર્ષોમાં 9% સીએજીઆરની વૃદ્ધિ થઈ છે. ભારતમાં સંરક્ષણ ઉપકરણોની સ્વદેશી ખરીદી છેલ્લા 5 વર્ષોથી 18% સીએજીઆર પર વધી ગઈ છે જ્યારે સંરક્ષણ નિકાસ 8 વર્ષમાં 8-ફોલ્ડ વધી ગયા છે, પરંતુ નાના આધારે. 

•    સ્વદેશી સંરક્ષણ ખરીદીઓમાં 2019 માં 54% થી વધારો થયો છે અને નાણાંકીય વર્ષ 24 માં અંદાજિત 75% થયો છે. આ ભારતીય સંરક્ષણ કંપનીઓ માટે ઘણો વ્યવસાય છે. જો કે, જ્યારે સેનાએ 83% સ્વદેશીકરણ પ્રાપ્ત કર્યું છે, ત્યારે હવાઈ દળ માત્ર 56% છે અને નૌસેના પણ માત્ર 62% છે. તેમાં મોટી તક છે. એકલા નાણાંકીય વર્ષ 23 માં, ભારતે સ્થાનિક રૂપે 99% સાથે સંરક્ષણ ઉપકરણોના ₹2.70 ટ્રિલિયનનો ઑર્ડર આપ્યો હતો. 

•    કેટલાક નિયમનકારી ફેરફારો સંરક્ષણ કંપનીઓને મદદ કરવાની સંભાવના છે. ઉદાહરણ તરીકે, પહેલેથી જ 74% એફડીઆઈ ઑટોમેટિક રૂટ, 100% ખાનગી ભાગીદારી, 411 આયાત પ્રતિબંધિત છે અને આર એન્ડ ડી દ્વારા સંચાલિત વ્યવસાય પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. સરકારી આદેશો જાહેર ક્ષેત્ર અને ભારતના ખાનગી ક્ષેત્રને યોગ્ય રહ્યા છે.

વધુમાં, સંરક્ષણ નિકાસની મોટી સંભાવના છે, પરંતુ તે માત્ર શરૂઆત કરવા વિશે છે. હવે મોટી વાર્તા સ્વદેશીકરણ છે અને તે જ છે જે ભારતીય કંપનીઓ ટૅપ કરી રહી છે અને તે એચડીએફસી સંરક્ષણ ભંડોળનું ધ્યાન કેન્દ્રિત કરશે.
રોકાણકારોએ શું કરવું જોઈએ? એનએફઓ વિશે વિવિધ દલીલો છે, પરંતુ અમે તેને હમણાં છોડી શકીએ છીએ. નીચેની લાઇન એ છે કે આ લાંબા ગાળાની ભારતીય કેન્દ્રિત વાર્તાનો ભાગ બનવાની એક શ્રેષ્ઠ તક છે. જો કે, સંરક્ષણ ટૂંકા ગાળા માટે નથી અને તે લાંબા સમયગાળાની રમત છે. વસ્તુઓ ઝડપથી બદલી શકે છે, જેથી આ થોડા વધારે જોખમની ક્ષમતા ધરાવતા રોકાણકારો માટે આદર્શ છે.