ક્વાન્ટ અર્બિટરેજ ફન્ડ - ડાયરેક્ટ ( જિ ) : NFO ની વિગતો

ક્વૉન્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા શરૂ કરવામાં આવેલ ક્વૉન્ટ આર્બિટ્રેજ ફંડ, એક ઓપન-એન્ડેડ હાઇબ્રિડ સ્કીમ છે, જે ઇક્વિટી માર્કેટના કૅશ અને ડેરિવેટિવ સેગમેન્ટમાં આર્બિટ્રેજની તકો દ્વારા મૂડી વધારો અને આવક ઉત્પન્ન કરવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. તે ડેટ અને મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં પણ રોકાણ કરે છે. ન્યૂ ફંડ ઑફર (એનએફઓ) 18 માર્ચ 2025 થી 1 એપ્રિલ 2025 સુધી ખુલ્લી છે, જેમાં ન્યૂનતમ સબસ્ક્રિપ્શન રકમ ₹5,000 છે. યોજનાનો રોકાણનો ઉદ્દેશ પ્રાપ્ત કરવામાં આવશે તેની કોઈ ખાતરી નથી.

ભારતીય બજારોમાં રોકાણ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં એકાઉન્ટ ખોલો

NFOની વિગતો: ક્વાન્ટ અર્બિટરેજ ફન્ડ - ડાયરેક્ટ ( જિ )

રોકાણનો ઉદ્દેશ અને વ્યૂહરચના

ઉદ્દેશ:

ક્વૉન્ટ આર્બિટ્રેજ ફંડનો ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઉદ્દેશ - ડાયરેક્ટ (G) એ ઇક્વિટી માર્કેટના રોકડ અને ડેરિવેટિવ સેગમેન્ટમાં આર્બિટ્રેજની તકોમાં મુખ્યત્વે ઇન્વેસ્ટ કરીને અને ડેબ્ટ અને મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં બૅલેન્સ ઇન્વેસ્ટ કરીને કેપિટલ એપ્રિશિયેશન અને ઇન્કમ જનરેટ કરવાનો છે. યોજનાનો રોકાણનો ઉદ્દેશ પ્રાપ્ત કરવામાં આવશે તેની કોઈ ખાતરી નથી.

રોકાણની વ્યૂહરચના:

ક્વાન્ટ અર્બિટરેજ ફન્ડ - ડાયરેક્ટ ( જિ ) સક્રિય રીતે મેનેજ કરવામાં આવશે. ફંડ મેનેજર આર્બિટ્રેજની તકો ઓળખશે અને બંને બજારોમાં એક સાથે સોદાઓ અમલમાં મૂકશે. સેબીની માર્ગદર્શિકાઓના સંદર્ભમાં, સ્કીમ હંમેશા કૅશ માર્કેટમાં ટૂંકા વેચાણ કરશે નહીં. યોજનાના ઋણ ઘટકનું રોકાણ કરજ સિક્યોરિટીઝ અને મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં કરવામાં આવશે. ડેટ પોર્ટફોલિયોનો સમયગાળો મુખ્યત્વે ન્યૂનતમ વ્યાજ દરના જોખમ સાથે આવક ઉત્પન્ન કરવાના હેતુથી સંચાલિત કરવામાં આવશે. ફંડ મેનેજર દ્વારા સમયાંતરે અપનાવી શકાય તેવી કેટલીક આર્બિટ્રેજ વ્યૂહરચનાઓમાં શામેલ છે:

કૅશ-ફ્યુચર આર્બિટ્રેજ: આર્બિટ્રેજ સ્પૉટ માર્કેટમાં સ્ટૉકની કિંમત અને ફ્યુચર્સ માર્કેટમાં માર્કેટ ન્યૂટ્રલ આધારે ફેલાયેલ છે. જો ફ્યુચર્સ માર્કેટમાં સ્ટૉકની કિંમત સ્પોટ માર્કેટ કરતાં વધુ હોય, તો ટૅક્સ અને અન્ય ખર્ચ સ્કીમ માટે ઍડજસ્ટ કર્યા પછી સ્પૉટ માર્કેટમાં સ્ટૉક ખરીદી શકે છે અને ફ્યુચર્સ માર્કેટમાં સમાન જથ્થામાં સમાન સ્ટોક વેચી શકે છે. આ સ્ટૉક અને ફ્યુચર્સ વચ્ચે વહનનો ખર્ચ કમાવવા માટે ફંડ પૂરું પાડે છે. 

જો ફ્યુચર્સ એક્સપાયરી ટ્રેડ પહેલાં કૅશ માર્કેટમાં કિંમત પર ડિસ્કાઉન્ટ પર ક્વોટ કરી રહ્યા હોય તો ફ્યૂચર્સ ખરીદીને અને કૅશ માર્કેટમાં શેર વેચીને પરત કરી શકાય છે, જે કૅશ માર્કેટની તુલનામાં ભવિષ્ય વચ્ચે ડિસ્કાઉન્ટની મર્યાદા સુધી નફાની ક્ષમતામાં વધારો કરશે. સામાન્ય રીતે કૅશ અને ફ્યુચર સેગમેન્ટ વચ્ચેની કિંમત સમાપ્તિના દિવસે કન્વર્જ થાય છે. લૉક કરેલ આર્બિટ્રેજ પ્રોફિટ બુક કરવા માટે સમાપ્તિના દિવસે કૅશ અને ફ્યુચર ટ્રેડ પરત કરવામાં આવશે.

ફ્યુચર્સ ટ્રાન્ઝૅક્શનનું રોલિંગ ઓવર: ફ્યુચર્સ ટ્રાન્ઝૅક્શનની રોલિંગનો અર્થ છે:

1) ફ્યુચર્સમાં ટૂંકા સ્થિતિને અનવાઇન્ડિંગ કરવું અને એક સાથે પછીના મહિનાના ફ્યુચર્સનું વેચાણ કરવું; અને

2) સ્પૉટ પોઝિશન પર હોલ્ડિંગ.

જો તે ફાયદાકારક સાબિત થાય અથવા રિડમ્પશનને પૂર્ણ કરે તો વર્તમાન મહિનાના ભવિષ્યની સમાપ્તિ પહેલાં સ્પૉટ અને ભવિષ્યની સ્થિતિ બંનેને અનવાઇન્ડિંગની ઘટનાઓ પણ હોઈ શકે છે. જો ફંડ મેનેજરના અભિપ્રાયમાં યોગ્ય આર્બિટ્રેજની તકો ઉપલબ્ધ ન હોય, તો સ્કીમ ટૂંકા ગાળાના ડેટ અને મની માર્કેટ સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરી શકે છે. ફંડ મેનેજર ફ્યુચર્સ માર્કેટ અને સ્પોટ માર્કેટમાં સ્ટૉકની કિંમત વચ્ચેના તફાવતનું મૂલ્યાંકન કરશે. જો ફ્યુચર્સ માર્કેટમાં સ્ટૉકની કિંમત સ્પોટ માર્કેટ કરતાં વધુ હોય, તો ખર્ચ અને ટૅક્સ સ્કીમ માટે એડજસ્ટ કર્યા પછી સ્પોટ માર્કેટમાં સ્ટૉક ખરીદશે અને ફ્યુચર્સ માર્કેટમાં સમાન જથ્થામાં સમાન સ્ટૉકનું વેચાણ કરશે, એક સાથે. યોજના એક ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ અને અન્ય વચ્ચેની તકોનો લાભ લેવા માટે પણ જોઈશે. ડેરિવેટિવ એક્સપોઝરના હેતુઓ માટે માર્જિન મનીની જરૂરિયાત ટર્મ ડિપોઝિટ, કૅશ અથવા કૅશ સમકક્ષના રૂપમાં રાખવામાં આવશે.

ઇંડેક્સ આર્બિટ્રેજ: નિફ્ટી 50 પચાસ ઘટક સ્ટૉકમાંથી તેનું મૂલ્ય પ્રાપ્ત કરે છે; ઘટક સ્ટૉક્સ (તેમના સંબંધિત વજનમાં) નો ઉપયોગ સિન્થેટિક ઇન્ડેક્સ મૅચિંગ નિફ્ટી ઇન્ડેક્સ બનાવવા માટે કરી શકાય છે. ઉપરાંત, સૈદ્ધાંતિક રીતે, ભવિષ્યનું વાજબી મૂલ્ય સ્પૉટ કિંમત વત્તા વહનની કિંમત સમાન છે. સૈદ્ધાંતિક રીતે, તેથી, નિફ્ટી ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સની કિંમત અન્ડરલાઇંગ સ્ટૉક્સ પર ફ્યુચર્સ દ્વારા બનાવેલ સિંથેટિક ઇન્ડેક્સની કિંમત સમાન હોવી જોઈએ. માર્કેટની ખામીઓને કારણે, ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સ સિન્થેટિક ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સ સાથે બરાબર સંબંધિત ન હોઈ શકે. નિફ્ટી ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સ સામાન્ય રીતે સિન્થેટિક ઇન્ડેક્સમાં છૂટ પર ટ્રેડ કરે છે કારણ કે નિફ્ટી ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સનો ઉપયોગ કરીને સ્ટૉક હેજિંગના મોટા પ્રમાણમાં આર્બિટ્રેજની તકોમાં વધારો કરે છે. એક ઉદાહરણ જેમાં ઇન્ડેક્સ આર્બિટ્રેજની તક અસ્તિત્વમાં છે તે એ છે કે જ્યારે ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર ડિસ્કાઉન્ટ ટુ ઇન્ડેક્સ (સ્પૉટ) પર ટ્રેડિંગ કરે છે અને ઘટક સ્ટૉકના ફ્યુચર્સ સંચિત પ્રીમિયમ પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા છે. ફંડ મેનેજર સિન્થેટિક ઇન્ડેક્સ (કન્સ્ટિટ્યુન્ટ સ્ટૉક ફ્યુચર્સ) માં નિફ્ટી ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સ અને શોર્ટ પોઝિશનમાં લાંબા પોઝિશન લઈને આવી આર્બિટ્રેજની તકો કૅપ્ચર કરવાનો પ્રયત્ન કરશે. તકના આધારે, રિવર્સ પોઝિશન પણ શરૂ કરી શકાય છે.

અન્ય તપાસો આગામી NFO

પોર્ટફોલિયો પ્રોટેક્શન હેજિંગ: યોજના ઇક્વિટી પોર્ટફોલિયોને હેજ કરવા માટે એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ડેરિવેટિવ્સનો ઉપયોગ કરી શકે છે. ફંડ મેનેજર પોર્ટફોલિયોમાં સ્ટૉક્સને હેજ કરવા માટે ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સ અને ઑપ્શન્સ અથવા સ્ટૉક ફ્યુચર્સ અને ઑપ્શન્સનો ઉપયોગ કરશે. ફંડ શ્રેષ્ઠ સ્ટૉક પસંદગી દ્વારા આલ્ફા જનરેટ કરવાનો અને યોગ્ય ઇન્ડેક્સ વેચીને અથવા બજારની દિશામાં વ્યૂહાત્મક દ્રષ્ટિકોણ લઈને બજારના જોખમોને દૂર કરવાનો પ્રયત્ન કરશે. વિકલ્પોનો ઉપયોગ કરીને હેજિંગના ઉદાહરણો–

કૉલ વિકલ્પ (ખરીદો): ફંડ ₹1000 ની સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ પર કૉલ વિકલ્પ ખરીદે છે અને ₹50 નું પ્રીમિયમ ચૂકવે છે, જો વિકલ્પની સમાપ્તિ સમયે સ્ટૉકની માર્કેટ કિંમત 1050 કરતાં વધુ હોય તો ફંડ નફા કમાશે, જે કુલ સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ અને તેના પર પ્રીમિયમ છે. જો ઑપ્શન સ્ટૉકની કિંમતની સમાપ્તિની તારીખ ₹1000 થી ઓછી હોય, તો ₹50 નું પ્રીમિયમ ગુમાવતી વખતે ફંડ વિકલ્પનો ઉપયોગ કરશે નહીં.

પુટ વિકલ્પ (ખરીદો): ફંડ ₹50 નું પ્રીમિયમ ચૂકવીને ₹1000 માં પુટ વિકલ્પ ખરીદે છે. જો સ્ટૉકની કિંમત ₹900 સુધી ઘટી જાય, તો ફંડ
તેના નુકસાનને સુરક્ષિત કરશે અને ₹100 ના નુકસાનને બદલે માત્ર ₹50 નું પ્રીમિયમ ચૂકવવું પડશે, જ્યારે જો સ્ટૉકની કિંમત ₹1100 સુધી ચાલે છે, તો ફંડ વિકલ્પ સમાપ્ત થઈ શકે છે અને પ્રીમિયમને દૂર કરી શકે છે, જેથી ₹50 નું પ્રીમિયમ ભર્યા પછી ₹100 વધારો થઈ શકે છે. સ્કીમ પોર્ટફોલિયોમાં સ્ટૉકને હેજ કરવા માટે ઇન્ડેક્સ અને સ્ટૉક ફ્યુચર્સ અને વિકલ્પો બંનેનો ઉપયોગ કરી શકે છે.

કવર કરેલ કૉલ સ્ટ્રેટેજી: ફંડ મેનેજર અંતર્ગત સુરક્ષામાં સમાન લાંબા સ્થિતિ સામે કૉલ વિકલ્પો લખીને કવર કરેલ કૉલ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરી શકે છે, જેથી પોઝિશન ખુલ્લી રાખવાને બદલે રિટર્નમાં લૉક કરી શકાય છે. આ વ્યૂહરચના ફંડ મેનેજરોને લાંબા અંતર્ગતમાંથી લૉક કરેલ રિટર્ન ઉપરાંત પ્રીમિયમ આવક કમાવવાની મંજૂરી આપે છે. વ્યૂહરચનાનો ઉદ્દેશ વિકલ્પ પ્રીમિયમ કમાવવાનો છે. આ વ્યૂહરચના ફંડ મેનેજરને નુકસાનના જોખમને ઘટાડવાની મંજૂરી આપે છે (પ્રાપ્ત થયેલ પ્રીમિયમની મર્યાદા સુધી), જેના પરિણામે યોજના માટે વધુ સારી રિસ્ક ઍડજસ્ટેડ રિટર્ન મળે છે. કવર કરેલ કૉલ, જોકે ઉપરના નુકસાનનું અંતર્નિહિત જોખમ હોય છે.

હેજિંગ અને આલ્ફા સ્ટ્રેટેજી :ફંડ હેજ ઇક્વિટી પોર્ટફોલિયો માટે એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ડેરિવેટિવ્સનો ઉપયોગ કરશે. ફંડ મેનેજર પોર્ટફોલિયોમાં સ્ટૉક્સને હેજ કરવા માટે ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સ અને ઑપ્શન્સ અથવા સ્ટૉક ફ્યુચર્સ અને ઑપ્શન્સનો ઉપયોગ કરશે. ફંડ શ્રેષ્ઠ સ્ટૉક પસંદગી દ્વારા આલ્ફા જનરેટ કરવાનો અને યોગ્ય ઇન્ડેક્સ વેચીને બજારના જોખમોને દૂર કરવાનો પ્રયત્ન કરશે. ઉદાહરણ તરીકે, કોઈપણ વ્યક્તિ it સ્ટૉક ખરીદીને અને CNXIT ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર વેચીને અથવા બેંક સ્ટૉક ખરીદીને અને બેંક ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સ વેચીને અથવા સ્ટૉક ખરીદીને અને નિફ્ટી ઇન્ડેક્સ વેચીને પૉઝિટિવ આલ્ફા જનરેટ કરવાનો પ્રયત્ન કરી શકે છે.

કૅલેન્ડર સ્પ્રેડ: આ વ્યૂહરચના હેઠળ, યોજના બે ડેરિવેટિવ કોન્ટ્રાક્ટ (દા.ત. ફ્યુચર્સ) સમાન અન્ડરલાઇંગ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ પરંતુ વિવિધ સમાપ્તિ સાથે

અન્ય ડેરિવેટિવ વ્યૂહરચનાઓ: ડેરિવેટિવ્સ પર સેબીની માર્ગદર્શિકા હેઠળ મંજૂરી મુજબ, ફંડ મેનેજર સ્ટૉક/ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સ અને/અથવા વિકલ્પો ખરીદી અથવા વેચીને અન્ય વિવિધ સ્ટૉક અને ઇન્ડેક્સ ડેરિવેટિવ વ્યૂહરચનાઓનો ઉપયોગ કરશે. દા.ત. ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજી જેમાં ઉચ્ચ સહસંબંધ સાથે બે સ્ટૉક ફ્યુચર્સમાં ટૂંકા સ્થિતિ સાથે લાંબા સ્થિતિ સાથે મેળ ખાય છે.