સેબી: નિપ્પોન લાઇફ ઇન્ડિયા મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણકારો ₹1,800 કરોડનું નુકસાન કરે છે

ભૂતપૂર્વ રિલાયન્સ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની પસંદગીની સ્કીમમાં રોકાણકારો, હવે નિપ્પોન લાઇફ ઇન્ડિયા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ તરીકે રીબ્રાન્ડેડ થયા છે, તેણે યસ બેંકના અતિરિક્ત ટાયર-1 (એટી-1) બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરવાના ફંડના નિર્ણયને કારણે લગભગ ₹1,830 કરોડના સામૂહિક નુકસાનનો સામનો કર્યો હતો, જે ત્યારબાદ સંપૂર્ણપણે લખવામાં આવ્યું હતું. આ માહિતી ઑગસ્ટ 2024 માં સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા (સેબી) દ્વારા જારી કરાયેલ નોટિસમાં મનીકંટ્રોલ દ્વારા અહેવાલ મુજબ આપવામાં આવે છે.

AT-1 બોન્ડ્સ, ઘણીવાર બેંકો દ્વારા જારી કરવામાં આવે છે, તેમના મૂડી અનામતને પ્રોત્સાહન આપવા માટે સાધનો તરીકે કાર્ય કરે છે.

જ્યારે રોકાણકારોએ આ AT-1 બોન્ડ રોકાણોથી નોંધપાત્ર નુકસાન થયું હતું, ત્યારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડએ ટ્રાન્ઝૅક્શનમાંથી મેનેજમેન્ટ ફીમાં લગભગ ₹88.60 કરોડની કમાણી કરી હતી, જે સેબીની નોટિસનું કથિત આરોપી હાંસ બેંક સાથે "ક્વિડ પ્રો ક્વો" વ્યવસ્થાનો ભાગ હતું.

નિપ્પોન લાઇફ ઇન્ડિયા મ્યુચ્યુઅલ ફંડએ સ્ટૉક એક્સચેન્જ ડિસ્ક્લોઝર દ્વારા સેબી શો-કોઝ નોટિસની રસીદ પ્રાપ્ત કરી છે. જો કે, ચોક્કસ આરોપો અને તપાસની વિગતો જાહેર રીતે જાહેર કરવામાં આવી નથી. તેના ઓગસ્ટ 8 ના ઑર્ડરમાં, સેબીએ જણાવ્યું હતું કે એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની (એએમસી) એ કેટલીક યોજનાઓ પર અતિરિક્ત ખર્ચ કર્યો હતો, અને ફંડ ટ્રસ્ટી એએમસી દ્વારા નિયમોનું પાલન સુનિશ્ચિત કરવામાં નિષ્ફળ થયા છે.

આ આરોપો મહત્વપૂર્ણ છે, કારણ કે સેબીએ પ્રશ્ન કર્યો છે કે શા માટે ફંડ હાઉસને યોગ્ય સમયગાળા માટે કમાયેલ મેનેજમેન્ટ ફી રિફંડ કરવાની અને સસ્પેન્શનનો સામનો કરવો જોઈએ નહીં.

નોંધપાત્ર રીતે, સેબી શો-કોઝ નોટિસ સેન્ટ્રલ બ્યુરો ઑફ ઇન્વેસ્ટિગેશન (સીબીઆઈ) સહિત બહુવિધ એજન્સીઓ સાથે સંકળાયેલ વ્યાપક તપાસનું પાલન કરે છે, જે અગાઉ રિલાયન્સ કેપિટલની માલિકીની સંસ્થાઓ દ્વારા યસ બેંકના એટી-1 બોન્ડ્સમાં કરવામાં આવેલા આશરે ₹2,850 કરોડના રોકાણોની તપાસ કરે છે.

ડિસેમ્બર 2024 માં, મનીકંટ્રોલ એ પણ જણાવ્યું હતું કે નિપ્પોન લાઇફ ઇન્ડિયા એમએફ એ રાણા કપૂર પરિવાર સાથે જોડાયેલી કંપની મોર્ગન ક્રેડિટ પ્રાઇવેટ લિમિટેડના નૉન-કન્વર્ટિબલ ડિબેન્ચર્સ (એનસીડી) માં ₹950 કરોડનું રોકાણ કરવા માટે સીબીઆઈની ચકાસણી હેઠળ હતું.

પબ્લિકેશન સમયે આ બાબત વિશે નિપ્પોન ઇન્ડિયા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પર મોકલવામાં આવેલ ઇમેઇલ પૂછપરછમાં, ફંડ હાઉસ તરફથી પ્રતિસાદ પ્રાપ્ત થયા પછી લેખ અપડેટ કરવામાં આવશે.

જ્યારે રિલાયન્સ કેપિટલની એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની અને રિલાયંસ હોમ ફાઇનાન્સ અને રિલાયંસ કોમર્શિયલ ફાઇનાન્સ જેવી સંબંધિત એકમોની માલિકી હોય ત્યારે નિયમનકારી સમીક્ષા હેઠળના વ્યવહારો થયા હતા. સપ્ટેમ્બર 2019 માં, રિલાયન્સ મ્યુચ્યુઅલ ફંડને નિપ્પૉન ઇન્ડિયા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ તરીકે રિબ્રાન્ડેડ કરવામાં આવ્યું હતું.

કેસની તારીખના મૂળ ડિસેમ્બર 2016-માર્ચ 2020 સુધી, જે દરમિયાન યસ બેંક અને રિલાયન્સ કેપિટલ સાથે સંકળાયેલી કંપનીઓ વચ્ચેના કેટલાક વ્યવહારોએ નિયમનકારી ધ્યાન આકર્ષિત કર્યું. તપાસકર્તાઓનો હેતુ આ ટ્રાન્ઝૅક્શનમાં ક્વિડ પ્રો કો એગ્રીમેન્ટ હતા કે નહીં તે નક્કી કરવાનો છે.

સેબીના નિષ્કર્ષ મુજબ, અગાઉના રિલાયન્સ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને રિલાયન્સ કેપિટલએ યસ બેંકના એટી-1 બોન્ડ્સમાં ₹2,850 કરોડનું રોકાણ કર્યું છે, જેમાં મોર્ગન ક્રેડિટ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ દ્વારા જારી કરાયેલ એનસીડી માટે નિર્દેશિત આ રકમનો એક ભાગ છે. સેબીની સૂચનાને આગળ એક ક્વિડ પ્રો કો-ઓ વ્યવસ્થા પર કથિત લગાવ્યું હતું જેમાં યસ બેંક, જાન્યુઆરી 2017 માં, રિલાયન્સ હોમ ફાઇનાન્સ-કમ્પ્રાઇઝિંગ કૅશ ક્રેડિટ/વર્કિંગ કેપિટલ લોન અને તેના NCD માં રોકાણને ₹500 કરોડની સુવિધા પ્રદાન કરી હતી.

ત્યારબાદ, ઑક્ટોબર 2017 માં, યસ બેંકે રિલાયન્સ કેપિટલ, રિલાયન્સ હોમ ફાઇનાન્સ અને રિલાયન્સ કમર્શિયલ ફાઇનાન્સ દ્વારા જારી કરાયેલા NCDમાં રોકાણ દ્વારા ભંડોળમાં અતિરિક્ત ₹2,900 કરોડ પ્રદાન કર્યા હતા.