પૅસિવ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સપ્ટેમ્બર ત્રિમાસિકમાં વર્ચસ્વ ધરાવે છે

રોકાણકારની પસંદગીના બદલાતા રંગનું મૂલ્યાંકન કરવાની એક રીત એ પ્રવાહને મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં જોવાની છે. અહીં અમે Q2FY23 ત્રિમાસિકમાં પ્રવાહ જોઈએ એટલે કે ત્રિમાસિક સપ્ટેમ્બર 2022 સમાપ્ત થયું હતું. અહીં વ્યાપક ચિત્ર છે. ડેબ્ટ ફંડમાં વેચાણ અથવા રિડમ્પશન કરવામાં આવ્યું હતું અને તે મોટાભાગે દરો વધશે તેવી અપેક્ષાઓના કારણે હતું. આ નકારાત્મક છે, ખાસ કરીને બોન્ડ ફંડ્સ માટે જે લાંબા સમયગાળા ધરાવે છે કારણ કે આવા બોન્ડ્સ વધતા વ્યાજ દરોને કારણે મૂડી ઘટાડવાના સૌથી વધુ જોખમ પર છે. સપ્ટેમ્બર 2022 સુધી, ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડના નેટ AUM ₹38.42 ટ્રિલિયન છે. 

સપ્ટેમ્બર 2022 ત્રિમાસિકમાં મોટી વાર્તા નિષ્ક્રિય પ્રવાહ વિશે હતી. હા, ડેબ્ટ ફંડ્સ aw આઉટફ્લો અને ઇક્વિટી ફંડ્સ નેટ ઇન્ફ્લો જોયા. જો કે, તે નિષ્ક્રિય ભંડોળ અથવા અનુક્રમણિકા આધારિત ભંડોળ હતા જેમાં મોટાભાગના પ્રવાહ જોયા હતા. જેમ કે ઍક્ટિવ ફંડ મેનેજરો સતત ધોરણે માર્કેટ સૂચકાંકોને હરાવવા માટે સંઘર્ષ કરે છે, તેમ શિફ્ટ દેખાય છે. રોકાણકારો ઇન્ડેક્સ રિટર્ન અને ઓછા ખર્ચના સંયોજન પર લાવણી કરી રહ્યા છે જે આ નિષ્ક્રિય ભંડોળ દ્વારા આપવામાં આવે છે. મટીરિયલ શું છે કે ભારતીય રોકાણકારો ઉંમર આવી રહ્યા છે અને જાણે છે કે બ્રેડની કયા બાજુ બટર થઈ ગઈ છે.

વધુ વાંચો: શું વધુ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારો નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત ફંડમાં ફેરવી રહ્યા છે?

Q2FY23માં ડેબ્ટ ફંડ્સ, નેટ આઉટફ્લો જોયા, આલ્બિટ સબડિયુડ

સપ્ટેમ્બર 2022 ત્રિમાસિક માટે, ડેબ્ટ ફંડ્સ ફરીથી નકારાત્મક હતા. જો કે, જૂન 2022 ત્રિમાસિકમાં ₹70,213 કરોડ અને માર્ચ 2022 ત્રિમાસિકમાં ₹118,010 કરોડની તુલનામાં ત્રિમાસિકમાં ₹11,278 કરોડના નેટ આઉટફ્લો ઘણો ઓછું હતું. જો તમે એકંદર ડેબ્ટ ફંડ્સના AUM પર ધ્યાન આપો છો, તો તેને શેરના સંદર્ભમાં 231 પૉઇન્ટ્સ દ્વારા ટેપર કરવામાં આવ્યું છે અને હવે ₹12.42 ટ્રિલિયન છે. સ્વીપસ્ટેક્સમાં ડેબ્ટ ફંડ્સનો હિસ્સો ખૂબ જ ઘણો ઘટાડો થયો છે કારણ કે રોકાણકારો ડેબ્ટ ફંડ્સમાંથી વેચે છે અને ભારતમાં ઇક્વિટી અને પેસિવ ફંડ્સમાં વેચે છે, જ્યાં વચન ઘણું વધારે છે.

એમએફ ડેબ્ટ ફંડમાં પણ ગેઇનર્સ હતા જેમાં ₹36,642 કરોડના સકારાત્મક પ્રવાહ એકરાત્રીના ભંડોળમાં હતા. સામાન્ય રીતે, મધ્યમ અને લાંબા સમયગાળાના ભંડોળ સૌથી ખરાબ હિટ હતા. ₹17,567 કરોડ, બેંકિંગ અને પીએસયુ ભંડોળના કિસ્સામાં ₹8,415 કરોડ, ફ્લોટર ભંડોળ ₹8,085 કરોડ, ઓછા સમયગાળાના ભંડોળ ₹5,341 કરોડ અને કોર્પોરેટ બોન્ડ ભંડોળ જેમણે ₹4,835 કરોડનું ચોખ્ખું પ્રવાહ જોયું હતું. એકંદરે, લોકો વધતા દરો અને ખૂબ જ પ્રયત્નશીલ આર્થિક પરિસ્થિતિઓ વચ્ચે ઓછા ગુણવત્તાવાળા ઋણમાં ડિફૉલ્ટની શક્યતાઓથી સાવધાન હતા.

Q2FY23 માં ઇક્વિટી ફંડ્સ, બધી કેટેગરીમાં ચોખ્ખા પ્રવાહ જોયા

સપ્ટેમ્બર 2022 ત્રિમાસિકમાં ઇક્વિટી ભંડોળમાં કુલ પ્રવાહ ₹29,118 કરોડ છે. જૂન 2022 ત્રિમાસિકમાં ₹49,918 કરોડ, માર્ચ 2022 ત્રિમાસિકમાં ₹50,363 કરોડ અને ડિસેમ્બર 2021 ત્રિમાસિકમાં ₹41,912 કરોડના ઇક્વિટી ભંડોળના પ્રવાહની તુલનામાં આ ઓછું છે. સપ્ટેમ્બર સમાપ્ત થયેલ ત્રિમાસિક દરમિયાન ચોખ્ખા પ્રવાહ જોવા મળતા ઇક્વિટી ફંડ્સની તમામ શ્રેણીઓ સાથે તે એક ઑલ રાઉન્ડ પરફોર્મન્સ હતું. ખરીદી ખરેખર ઇક્વિટી ફંડ્સની જગ્યાના આધારે વ્યાપક લાગે છે. કુલ ઇક્વિટી ભંડોળ એયુએમ ₹14.86 ટ્રિલિયનમાં દેખાય છે માર્કેટ શેરમાં 202 બેઝિસ પોઇન્ટ્સ 38.10% પર વધારો થયો છે. 

રોકાણકારોને ખરીદેલા ભંડોળની ગુણવત્તા વિશે વધુ પસંદગી મળી રહી છે. ઉદાહરણ તરીકે, મોટા પ્રવાહને ફ્લેક્સી-કેપ ભંડોળમાં ₹7,524 કરોડ, મિડ-કેપ ભંડોળ ₹4,875 કરોડ, સ્મોલ કેપ ભંડોળ ₹4,865 કરોડ અને સેક્ટર ભંડોળમાં ₹3,367 કરોડ પર જોવા મળ્યા હતા. ઇક્વિટી ફંડ્સની બાકીની કેટેગરીમાં પણ, પ્રવાહ હજુ પણ સકારાત્મક હતા પરંતુ ઘણું નાનું હતું. લોકો ઘણા આલ્ફા હંટિંગ કરી રહ્યા છે પરંતુ સારા સમાચાર એ છે કે ઇક્વિટીઓ પર ઘણું વધુ વિશ્વાસ છે અને તેને મોટેભાગે એસઆઈપીની સ્થિરતા તેમજ એનએફઓ અથવા નવી ભંડોળ ઑફર દ્વારા સકારાત્મક પ્રવાહ અંગે શ્રદ્ધાંજલિ આપવી આવશ્યક છે.

Q2FY23 માં નિષ્ક્રિય ભંડોળ, પ્રવાહ મોસમના વાસ્તવિક તારા હતા

નિષ્ક્રિય ભંડોળમાં અન્ય એક અદ્ભુત સપ્ટેમ્બર 2022 ત્રિમાસિક હતું જેમાં નેટ પ્રવાહ ₹42,963 કરોડ પર સક્રિય ઇક્વિટી ભંડોળ કરતાં વધુ સારું હતું. તે લગભગ માર્ચ 2022 અને જૂન 2022 સમાપ્ત થયેલા અગાઉના ત્રિમાસિકોની સમાન છે. વિશિષ્ટ બાબતોના સંદર્ભમાં, ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ/ETFs એ ₹16,885 કરોડનો પ્રવાહ જોયો હતો જ્યારે અન્ય ETFs માં ₹25,859 કરોડનો પ્રવાહ જોવા મળ્યો હતો. પરંતુ વાસ્તવિક વાર્તા તે રીતે હતી કે નિષ્ક્રિય ભંડોળનું મહત્વ વધી ગયું છે. હવે, પૅસિવ ફંડ્સ કુલ એમએફ એયુએમનું 15.58% ફાળો આપે છે, જે ક્યારેય સૌથી વધુ છે. નિષ્ક્રિય ભંડોળ માત્ર વધુ સારા શેર મેળવી રહ્યા નથી, પરંતુ બજારોમાં પણ ખૂબ સારી રીતે કામ કરી રહ્યા છે.

ઉપરોક્ત ડેટા ફ્લોમાંથી સારા સમાચાર એ છે કે રોકાણકારો પરંપરાગત સક્રિય ઇક્વિટી અને સક્રિય ડેબ્ટ ફંડ્સથી આગળ વિચારવાનું શરૂ કરી રહ્યા છે. હાઇબ્રિડ ફંડ્સ અને પૅસિવ ફંડ્સ જેવા વૈકલ્પિક એસેટ ક્લાસ હવે 28.93% ના AUM શેર માટે એકાઉન્ટ છે. તે ભારતીય રોકાણકારો માટે ત્રીજા પરિમાણ તરીકે ઉભરી રહ્યું છે.