જેફરીઝ ભારતીય બેંકો માટે 'ઇઝીંગનું વર્ષ' તરીકે 2025 ની આગાહી કરે છે

જેફરીઝએ ભારતીય બેંકો માટે 2025 ની આગાહી કરી છે, જે ભારતીય રિઝર્વ બેંક ઑફ ઇન્ડિયા (આરબીઆઈ) સક્રિય પગલાંઓ સાથે પ્રણાલીગત જોખમોનું નિરાકરણ કરે છે અને વધુ સંતુલિત નાણાંકીય વાતાવરણને પ્રોત્સાહન આપે છે. ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફર્મ મુખ્ય ખાનગી અને જાહેર ક્ષેત્રની બેંકોને હાઇલાઇટ કરે છે જે આ સુધારાઓનો લાભ લેવા માટે તૈયાર છે.

તેના લેટેસ્ટ રિપોર્ટમાં, જેફરીઝ લોન અને ડિપોઝિટની વૃદ્ધિ વચ્ચેના અંતરને ઘટાડવા, અનસિક્યોર્ડ લોનમાં વધારોને રોકવા અને જીડીપીની વૃદ્ધિને ઘટાડવા માટેના આરબીઆઇના પ્રયત્નો પર ભાર મૂકે છે. પ્રારંભિક 2024 માં RBI તરફથી અનસિક્યોર્ડ લોનની ઝડપી વૃદ્ધિ, નૉન-બેન્કિંગ ફાઇનાન્શિયલ કંપનીઓ (NBFC) માટે બેંકોના ઉચ્ચ એક્સપોઝર અને લોન (16%) અને ડિપોઝિટ (13%) ની વૃદ્ધિ વચ્ચે અસંતુલન વિશે ચિંતાઓ જોવામાં આવી હતી. વધારાની સમસ્યાઓમાં બેંકો અને એનબીએફસીમાં સતત ફુગાવો અને અકાર્યક્ષમતાઓ શામેલ છે.

2024 ના અંત સુધીમાં, આ પડકારોએ નોંધપાત્ર પ્રગતિ જોઇ હતી. અનસિક્યોર્ડ લોન વિતરણમાં 15% નો ઘટાડો થયો, એનબીએફસીને ધીમોથી 6% થયો હતો, અને લોન-ડિપોઝિટની વૃદ્ધિની અસમાનતા ઘટાડવામાં આવી હતી. જીડીપીની વૃદ્ધિ નાણાંકીય વર્ષ 24 માં 8% થી Q2FY25 માં 5% સુધી ઘટાડવામાં આવી હતી, જોકે ફુગાવો 5% પર સ્થિર રહે છે . નાણાંકીય વર્ષ 25 - 27 માટે ક્રેડિટ વૃદ્ધિ સાથે 11-13% પર અંદાજ મુજબ, લોનની વૃદ્ધિ વર્ષ-દર-વર્ષ 11% સુધી ઘટી ગઈ છે . આ વિકાસોએ કમાણી-પ્રતિ-શેર (ઇપીએસ)ના અંદાજમાં થોડો ઘટાડો કર્યો હતો, પરંતુ બેંકો માટે એકંદર જોખમ-રિવૉર્ડ પ્રોફાઇલમાં સુધારો થયો છે. નિયમનકારી શરતો સ્થિર થઈ રહી છે, અને સંપત્તિની ગુણવત્તા પર દબાણ સરળ બની રહ્યા છે.

જેફરીઝમાં 2025 ના પ્રથમ અર્ધવાર્ષિક ભાગમાં 50 બેસિસ પોઇન્ટ દરમાં ઘટાડો થવાની ધારણા છે, જે સ્થિર નિયમનકારી ધોરણો સાથે, આ ક્ષેત્રને વધુ પ્રોત્સાહન આપી શકે છે. અસુરક્ષિત લોન સંબંધિત સંપત્તિની ગુણવત્તાની ચિંતાઓ નાણાંકીય વર્ષ 26 સુધી ઘટાડવાની અપેક્ષા છે, જે સકારાત્મક કમાણીની અસર પ્રદાન કરે છે, જોકે એસએમઈ અને માઇક્રોફાઇનાન્સ (એમએફઆઈ) લોનમાં પડકારો ચાલુ રહે છે. બેંકોએ મધ્યમ સંચાલન ખર્ચ પણ કર્યા છે અને મૂડી પર્યાપ્તતા જાળવી રાખવામાં આવી છે. જો કે, પીએસયુ બેંક, બંધન બેંક અને આઈડીએફસી ફર્સ્ટ બેંક પ્રમાણમાં લોઅર સીઇટી-1 રેશિયોને પ્રદર્શિત કરે છે.

ખાનગી બેંકોમાં, જેફરીઝ આઇસીઆઇસીઆઇ બેંક, એક્સિસ બેંક અને એચડીએફસી બેંકને ટોચની પસંદગી તરીકે ઓળખ કરે છે, જેમાં કોટક મહિન્દ્રા બેંક સુધારેલા મૂલ્યાંકનને કારણે ખરીદી માટે અપગ્રેડ કરવામાં આવી છે. જાહેર ક્ષેત્રમાં, એસબીઆઇ પસંદગીની પસંદગી છે, જ્યારે બેંક ઑફ બરોડા તેના હાઇ લોન-ટુ-ડિપોઝિટ રેશિયો અને ધીમે ડિપૉઝિટ વિકાસને કારણે ખરીદવાથી હોલ્ડ કરવા માટે ડાઉનગ્રેડ કરવામાં આવ્યું છે, જે તેની કામગીરી અને પુનરાવર્તિત ક્ષમતાને મર્યાદિત કરી શકે છે.

તારણ

2025 ભારતીય બેંકો માટે એક મહત્વપૂર્ણ વર્ષ બનશે, જે નિયમનકારી સરળતા અને સુધારેલી સંપત્તિની ગુણવત્તા દ્વારા સંચાલિત છે. જ્યારે મજબૂત ડિપોઝિટની વૃદ્ધિ ધરાવતી ખાનગી બેંકોને લીડ કરવાની અપેક્ષા છે, ત્યારે ચોક્કસ જાહેર ક્ષેત્રની બેંકોને માળખાકીય સમસ્યાઓને કારણે વિકાસના પડકારોનો સામનો કરવો પડી શકે છે.