સમજાવ્યું: Srei ગ્રુપ ફર્મ્સમાં શું ખોટું થયું અને RBI એનબીએફસીનું નિયંત્રણ શા માટે લઈ ગયું

સોમવારે રિઝર્વ બેંક ઑફ ઇન્ડિયા (આરબીઆઈ) એસઆરઇઆઇ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ફાઇનાન્સ લિમિટેડ અને એસઆરઇઆઇ ઇક્વિપમેન્ટ ફાઇનાન્સ લિમિટેડના નિયામકોના બોર્ડ્સને બિઝનેસમેન હેમંત કનોરિયા અને તેમના પરિવાર દ્વારા પ્રોત્સાહન આપવામાં આવેલા બિન-બેંક ધિરાણકર્તાઓ બંનેને રદ કરી છે.

આરબીઆઈની કાર્યવાહી નોન-બેન્કિંગ ફાઇનાન્સ કંપનીઓને તેમના લોન પર ડિફૉલ્ટ કર્યા પછી આવી અને બાહ્ય ભંડોળને આકર્ષિત કરવામાં નિષ્ફળ થયા. આ ઉપરાંત, બે કંપનીઓને ધિરાણકર્તાઓએ તેમની લોન પર કોઈપણ મોકૂફી આપવાનું નકાર્યું હતું.

આરબીઆઈને એસઆરઈઆઈ ગ્રુપ સામે આવા અત્યંત પગલું લેવા માટે શું બનાવ્યું?

આરબીઆઈએ કહ્યું કે તે એસઆરઇઆઇ સમૂહ કંપનીઓ દ્વારા શાસન સમસ્યાઓ અને લોન ડિફૉલ્ટ્સને કારણે બોર્ડ્સને સુપરસીડ કરી રહ્યું હતું. એસઆરઇઆઇ કંપનીઓ તેમના ધિરાણકર્તાઓને ₹35,000 કરોડ આપવાની જાણ કરે છે.

આ વિકાસ એક અઠવાડિયા પછી એસઆરઇઆઇ જૂથની કંપનીઓને લેણદારોને નામંજૂર કર્યા બાદ આવે છે, જેથી કંપનીઓને દેય રકમ પુનઃપ્રાપ્ત કરવા માટે કોઈપણ કાર્યવાહીથી - કાનૂની અથવા અન્યથાથી એક વર્ષની અનુદાન આપવાની ટોચની મેનેજમેન્ટની દરખાસ્ત મળી છે.

ઑક્ટોબર 1 ના રોજ, મનીકંટ્રોલ એ જાણ કર્યું હતું કે ધિરાણકર્તાઓએ છેલ્લા 10 મહિનામાં લોનની બાકી રકમ સામે એસઆરઇઆઇના ઉપકરણોના રોકડ પ્રવાહમાંથી ₹ 3,000 કરોડ ઍડજસ્ટ કર્યા હતા અને વિશ્વાસ અને રિટેન્શન એકાઉન્ટમાંથી પૈસા ડ્ર કર્યા હતા.

ઋણની પુનર્ગઠન માટેની વાતચીત હજી પણ ચાલુ હતી અને ધિરાણકર્તાઓ ફરીથી ગોઠવણી પર કૉલ કરવા માટે ફોરેન્સિક ઑડિટની રાહ જોઈ રહ્યા હતા, અહેવાલમાં જણાવ્યું હતું.  

તો, આરબીઆઈ ખરેખર શું કર્યું છે?

આરબીઆઈએ બે એસઆરઇઆઇ કંપનીઓના નિયામક મંડળોને ચલાવવા માટે પ્રશાસક તરીકે બેંક ઑફ બરોડાના ભૂતપૂર્વ મુખ્ય જનરલ મેનેજર રજનીશ શર્માની નિમણૂક કરી છે.

વધુમાં, કેન્દ્રીય બેંકે કહ્યું હતું કે તે ટૂંક સમયમાં દેશના નાદારી અને દેવાળિયાપણ નિયમો હેઠળ બે એનબીએફસીના નિરાકરણની પ્રક્રિયા શરૂ કરશે અને નાદારી નિરાકરણ વ્યાવસાયિક બનાવવા માટે રાષ્ટ્રીય કંપની કાયદા ન્યાયાધિકરણને કહેશે.

આવી બાબતો કેવી રીતે આવી હતી?

અહેવાલ છે કે હવે થોડા સમય સુધી એસઆરઈઆઈમાં વસ્તુઓ ઉભી થઈ રહી છે.

મનીકંટ્રોલ અહેવાલ આપે છે કે ગ્રુપે છેલ્લા છ મહિનામાં વરિષ્ઠ સ્તરના બહાર નીકળી ગયા હતા, જેમાં એસઆરઇઆઇ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ફાઇનાન્સના સીઈઓ રાકેશ ભુટોરિયાનો સમાવેશ થયો હતો, કારણ કે ધિરાણકર્તાઓએ પગારની ટોપી લાગુ કરી હતી.

સંદીપ કુમાર લખોટિયાએ માર્ચ 20 ના રોજ એસઆરઇઆઇ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરના કંપની સચિવ અને અનુપાલન અધિકારી તરીકે રાજીનામું આપ્યું હતું. શ્રી ઉપકરણના મુખ્ય કાર્યકારી અધિકારી પવન ત્રિવેદીએ પણ એક મહિના પછી નીચે પડી ગયા હતા.

એક બિઝનેસ સ્ટાન્ડર્ડ રિપોર્ટમાં જણાવ્યું હતું, જે ખાનગી બેંકમાં કોર્પોરેટ બેન્કિંગના વડાનું ઉલ્લેખ કરે છે, કે 2018 માં આઇએલ અને એફએસનું અંતર એસઆરઇઆઇ સહિત એનબીએફસી માટે લિક્વિડિટી સંકટ તરફ દોરી ગયું છે. “આ બિઝનેસની વૃદ્ધિને પ્રભાવિત કરે છે. આ ઉપરાંત, ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ક્ષેત્રમાં સમસ્યાઓ - રોડ અને પાવર - ગ્રાહકો દ્વારા ચુકવણીમાં વિલંબ થવા પર એસઆરઇઆઇ માટે પુસ્તકો પર તણાવ આવ્યું," તે કહ્યું.

Srei છેલ્લા ચાર-પાંચ વર્ષમાં ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ફાઇનાન્સિંગથી દૂર થઈ રહ્યું હતું. ઇક્વિપમેન્ટ ફાઇનાન્સ વિંગ દ્વારા ડિસ્બર્સમેન્ટ પણ ઓછું હતું. આ તેની પુસ્તકોમાં વિતરણને ધીમી કરવા અને સહ-ધિરાણ મોડેલ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાની મેનેજમેન્ટની વ્યૂહરચનાને અનુરૂપ હતી, અહેવાલમાં જણાવ્યું હતું. આઈએલ અને એફએસ સંકટ પછી એસઆરઈઆઈ ઉપકરણો માટે એક આયોજિત પ્રારંભિક જાહેર ઑફર (આઈપીઓ) પણ શેલ્વ કરવામાં આવી હતી.

તેના બદલે, જુલાઈ 2019 માં, એસઆરઇઆઇ ઇન્ફ્રા બોર્ડે તેના ધિરાણ વ્યવસાય, વ્યાજ કમાવનાર વ્યવસાય અને પટ્ટાના વ્યવસાયને એસોસિએટેડ કર્મચારીઓ, સંપત્તિઓ અને જવાબદારીઓ સાથે એકસાથે સ્થાનાંતરિત કરવાનો નિર્ણય લીધો.

“ત્યારબાદ, કોવિડ-19 ને કારણે વ્યવસાય માર્ચ અને એપ્રિલ 2020 માં અસર કરવામાં આવ્યો હતો અને જે સમસ્યા ઝડપથી સંકટમાં પરિવર્તિત થઈ હતી. આનું કારણ એ છે કે ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પ્રોજેક્ટ્સ રોકાયેલા છે અને કર્જદારોના પ્રોજેક્ટ્સ અટક્યા હતા," બિઝનેસ સ્ટાન્ડર્ડ રિપોર્ટમાં જણાવ્યું હતું.

પરંતુ RBI એ Covid-19 સંકટ દરમિયાન ધિરાણકર્તાઓને જાળવવા માટે કંઈ કર્યું નથી?

તે થયું. મહામારી દરમિયાન ઋણ-સેવામાંથી મુક્તિ આપવા માટે, આરબીઆઈએ તમામ ધિરાણ સંસ્થાઓને સુક્ષ્મ, લઘુ અને મધ્યમ ઉદ્યોગો (એમએસએમઇ) અને ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર કંપનીઓના ઋણને નવ મહિનાની મોરેટોરિયમ અને રિકાસ્ટ ડેબ્ટ પ્રદાન કરવા માટે નિર્દેશિત કર્યા હતા. પરંતુ સ્પષ્ટપણે "એસઆરઇઆઇ માટે રોકડ પ્રવાહની અછત તરફ દોરી જાય છે કારણ કે એનબીએફસીને કોઈ મુશ્કેલી આપવામાં આવી નથી," બિઝનેસ સ્ટાન્ડર્ડ કહ્યું.

ત્યારબાદ, ઘટનાઓની એક શ્રેણી પછી અનુસરવામાં આવે છે. એસઆરઇઆઇએ એવી યોજના સાથે રાષ્ટ્રીય કંપની કાયદા અધિકરણને સ્થાનાંતરિત રીતે સંપૂર્ણ બાકી રકમ ચૂકવવાનો પ્રસ્તાવ મૂક્યો હતો. કેટલાક લેણદારોએ તેનો સ્વીકાર કર્યો, જ્યારે અન્ય, બેંકર્સ સહિત.

મીડિયા રિપોર્ટ્સ કહે છે કે, યોજના દાખલ કર્યા પછી, બેંકોએ કંપનીના રોકડ પ્રવાહનું નિયંત્રણ લીધું અને પછી એસઆરઇઆઇ અધિકારીઓના પગાર મર્યાદિત કર્યા. ત્યારબાદ, આરબીઆઈએ ઑડિટ કર્યું અને એસઆરઇઆઇ જૂથ દ્વારા ₹8,000 કરોડથી વધુ સંભવિત સંબંધિત-પાર્ટી ધિરાણને ફ્લેગ કર્યું.

એસઆરઇઆઇ સંકટનું નિરાકરણ કરવા માટે શું કરવા માંગી હતી?

એસઆરઇઆઇ ઇક્વિટી કેપિટલ વધારવા માટે પ્રાઇવેટ ઇક્વિટી પ્લેયર્સ સાથે વાતચીતમાં હતી. એસઆરઇઆઇ ઉપકરણ ધિરાણને 11 વૈશ્વિક રોકાણકારો પાસેથી વ્યાજની અભિવ્યક્તિ પ્રાપ્ત થઈ હતી, અને ત્યારબાદ, એરેના રોકાણકારો એલપી અને મકરા કેપિટલ પાર્ટનર્સ પાસેથી બિન-બાઇન્ડિંગ ટર્મ શીટ્સ પ્રાપ્ત થયા હતા.

પરંતુ આરબીઆઈના આગમન પહેલાં બે કંપનીઓનું નિયંત્રણ લેવાનું હતું. આવી દરખાસ્તો હવે કેવી રીતે આગળ વધશે તે અસ્પષ્ટ છે.