ઇક્વિટાસ સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક દ્વારા જાહેર ટ્રેક્શન પ્રાપ્ત કરવામાં આવેલ સંક્ષિપ્ત ઓવરવ્યૂ

ઇક્વિટાસ સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંકો તેના સહકર્મીઓમાં વિવિધ સંપત્તિ મિશ્રણ અને મોટાભાગે સુરક્ષિત પોર્ટફોલિયો સાથે શ્રેષ્ઠ રેન્ક આપે છે. તે જાન્યુઆરી'21માં એનએમસી શુલ્ક માફ કરવાની પ્રથમ બેંક છે અને કોઈ ન્યૂનતમ ડિપોઝિટ મર્યાદા આપવામાં આવતી નથી.

8-10 વર્ષના અનુભવ સાથે, બેંક મુખ્યત્વે જે સેગમેન્ટમાં કામ કરે છે તેના કારણે વિજેતા છે. આ સેગમેન્ટ તેના પરંપરાગત સહયોગીઓ પાસેથી ખૂબ જ ઓછી સ્પર્ધાને આકર્ષિત કરે છે અને સ્કેલેબલ છે કારણ કે તેઓ ક્રેડિટ અસેસમેન્ટ અને અન્ડરરાઇટિંગ પ્રક્રિયા જેવી ગંભીર સેવાઓ પ્રદાન કરી શકે છે. બેંકના મુખ્ય ઓળખાયેલા સેગમેન્ટ નાના બિઝનેસ લોન, હોમ લોન અને વાહન ફાઇનાન્સ છે જે કેલિબ્રેટેડ રીતે વધી રહ્યા છે. જ્યારે અન્ય સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંકો એમએફઆઈ ધિરાણમાં સેવા આપે છે, ત્યારે ઇક્વિટાસ સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંકો એક અંડર-રાઇટિંગ પ્રક્રિયા સ્થાપિત કરે છે જે તેને અન્ય લોકો પર ફાયદા આપે છે. સ્વ-રોજગાર ગ્રાહકોના વિકસિત મેટ્રિક્સના મૂલ્યાંકનના વર્ષોથી અંડરરાઇટિંગ પ્રક્રિયા બનાવવામાં આવી હતી. બેંકે સફળતાપૂર્વક 81% માં 2021 માં 24% માં 2013 પર સુરક્ષિત લોન બુક શેર મેળવ્યું છે. અપેક્ષા બેંક ~85% સુધી વૃદ્ધિ કરવાની છે કારણ કે એમએફઆઈ બિઝનેસ શેર આગામી 15% વર્ષોમાં ~3 પર સ્થિર રહેશે.

બેંક ઉચ્ચ વ્યાજ દર (7%) ઑફર કરીને 0.1mn કરતાં વધુની સ્ત્રોત ડિપોઝિટ માટે અર્ધ-શહેરી અને શહેરી દર્શકોને સફળતાપૂર્વક લક્ષ્ય અને પ્રાપ્ત કરવામાં આવી છે. આ વ્યૂહરચનાએ તેના માપદંડોને આગળ વધારી દીધા છે કારણ કે કાસા ડિપોઝિટ રૂ. 82 બીએન સુધી વધી ગઈ છે જે 153% વાયઓવાય વૃદ્ધિ અને 45% ક્યુઓક્યુ વૃદ્ધિનું ચિત્રણ કર્યું હતું. વાયઓવાયના આધારે કાસા ડિપોઝિટનો હિસ્સો વધી ગયો છે કારણ કે તે Q2FY21 માં 25% હતો અને હવે Q2FY22 માં 45% છે. વધુ સંભવિત ગ્રાહકોને આકર્ષિત કરવા માટે, બેંકે બ્રોકિંગ અને ડીમેટ એકાઉન્ટ સેવાઓ ઑફર કરવા માટે આદિત્ય બિરલા કેપિટલ સાથે જોડાયેલ છે.

ઇક્વિટાસ કલેક્શન એફિશિયન્સી (સીઈ) ની સુધારણા જુલાઈ 21 માં 105% પર અંદાજિત કરવામાં આવી હતી, જેમાં મે'21 માં 78% સુધી ઘટાડીને સરળ covid પ્રતિબંધો છે. બેંકે તેના સીઈમાં ડિસેમ્બર 20 થી એક સારો પ્રતિસાદ જોયો, જ્યારે તમામ ગ્રાહકોએ મોરેટોરિયમ પસંદ કર્યું હતું કારણ કે તેમાંથી મોટાભાગની કમાણી અને ચુકવણી સેગમેન્ટ સાથે સંબંધિત છે. પુનર્ગઠન કરેલી પુસ્તક 7.4% સુધીમાં વધારો (₹. 13.3bn) જુલાઈ'21 વર્સેસ 2.4% (Rs4.3bn) સુધી 4QFY21માં વધારો. Q2FY22 માં, પુનર્ગઠન માટે અન્ય ₹5-8bn પુરસ્કાર આપવામાં આવ્યા છે. આ સાથે, અસુરક્ષિત લોન વ્યવસાયમાં ઘટાડો ઘટે છે જે સંપત્તિની એમઆઈ ગુણવત્તામાં સુધારો કરવામાં પણ સહાય કરે છે. બેંકો 51.2% નો એક સારી પીસીઆર ધરાવે છે. અપેક્ષિત નુકસાન FY22E અને 2% FY23E અને FY24E માટે 2.1% અનુમાનિત છે.

25% નો ઑપરેટિંગ પ્રોફિટ CAGR 8.2% (40BPS દ્વારા) પર ઉતરતા NIM ની શરતો પર અંદાજિત છે, જે NII ને 19% CAGR પર અનુવાદ કરે છે અને FY21-24E વચ્ચે ઑપરેટિંગ લીવરેજ કરે છે. વ્યાજની ઉપજ એડવાન્સના 90-95% તરીકે સુરક્ષિત છે જેમાં ફિક્સ્ડ વ્યાજ દર હોય છે જ્યારે બેંક ગ્રાહક પસંદગી પ્રક્રિયામાં મૂલ્ય ચેનને વધારે છે અને માઇક્રો ફાઇનાન્સ બેંક ટીથર્સના શેરને ઓછી કરે છે. ભૂતકાળમાં અર્થવ્યવસ્થાની ખરાબ નિષ્ફળતાઓ સાથે, સુધારણા સીઈ, અને લોનની સુરક્ષિત પ્રકૃતિમાં ~2% ક્રેડિટ ખર્ચ હોવી જોઈએ, જેના પરિણામે મજબૂત આવકની વૃદ્ધિ થવી જોઈએ.

બેંકની કાર આગામી 3 વર્ષમાં વૃદ્ધિને ટકાવી રાખવા માટે 22.6% ની ટાયર 1 કેપિટલ સાથે 24.1% ની છે. અંદાજિત AUM 19% પર 22%, NII છે અને નાણાંકીય વર્ષ 21-24E પર 32% પર CAGR મૂકશે. આરઓઈ અને આરઓએ અનુક્રમે 17.8% અને 2.3% પર FY24E માટે અંદાજિત છે. આ તમામ પરિમાણો એન કાસા મોપ-અપમાં જોવા મજબૂત ગતિ સાથે છે જ્યારે 2QFY22 માં ડિસ્બર્સમેન્ટ ઑલ-ટાઇમ હાઈ પર પહોંચી ગયા છે, બેંકો માટે ભવિષ્યની નજર મજબૂત રીતે સકારાત્મક દેખાય છે.

જો કે, રોઝી પિક્ચરની બહાર બેંક સાથે સંકળાયેલા જોખમો લાવે છે. આરબીઆઈએ ઇક્વિટાસ બેંકને તેના હોલ્ડકો - ઇક્વિટાસ હોલ્ડિંગ્સ લિમિટેડ સાથે એમલ્ગેમેશન માટે અરજી કરવાની પરવાનગી આપી છે. આરબીઆઈએ એક માર્ગદર્શિકા પત્ર પણ પ્રકાશિત કર્યું છે જેમાં પ્રમોટર્સને 5 વર્ષની અંદર તેમનું હિસ્સો 40% પર ઘટાડવાની જરૂર નથી. ~5-15 વર્ષના અંતરિમ ડાઇલ્યુશન લક્ષ્યોને કાઢી નાખવાનો પ્રસ્તાવ છે. જો કે, તે હજી સુધી લાગુ કરવામાં આવ્યું નથી. થર્ડ વેવની શરૂઆત જે ઋણ લેવાના રોકડ પ્રવાહને અસર કરી શકે છે.