સેબી સાથે કથિત 8 FPIs અદાણી સ્ટૉક ઉલ્લંઘનોને સેટલ કરે છે

અદાણી ગ્રુપ ફર્મ્સમાં નોંધપાત્ર હિસ્સો ધરાવતા અડધાથી વધુ દર્જન વિદેશી પોર્ટફોલિયો ઇન્વેસ્ટર્સ (એફપીઆઈ) માર્કેટ રેગ્યુલેટર સેબી સાથે સિક્યોરિટીઝના ઉલ્લંઘનની બાબતોને સેટલ કરવા માંગે છે, તેમણે કહ્યું કે લોકો આ બાબત વિશે જાણીતા છે. તેઓ એક ચોક્કસ રકમ દંડ તરીકે ચૂકવવા માટે સંમત થયા છે, લોકોએ કહ્યું.

સેબી દ્વારા સૂચિબદ્ધ અદાણી એકમોમાં તેમના અલ્ટિમેટ લાભદાયી માલિકો વિશેની માહિતી જાળવવામાં અને જાહેર કરવામાં નિષ્ફળ થવા માટે 13 એફપીઆઈમાંથી, આઠ માર્કેટ રેગ્યુલેટર સાથે સિક્યોરિટીઝ ઉલ્લંઘન બાબતોને સેટલ કરવા માંગે છે, ઇકોનોમિક ટાઇમ્સ રીપોર્ટ થયો છે.

આઠ એફપીઆઈના કાનૂની પ્રતિનિધિઓ - આલ્બ્યુલા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ, ક્રેસ્ટા ફંડ, એમજીસી ફંડ, એશિયા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કોર્પોરેશન (મોરિશસ), એપીએમએસ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ, એલારા ઇન્ડિયા ઓપોર્ચ્યુનિટીઝ ફંડ, વેસ્પેરા ફંડ અને એલટીએસ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ - સેબી સાથે કુલ 16 સેટલમેન્ટ એપ્લિકેશનો ફાઇલ કરી છે. રેગ્યુલેટરે આ એફપીઆઈ પર આરોપ લગાવ્યો હતો, જે તેમના અલ્ટિમેટ લાભદાયી માલિકો વિશેની માહિતી જાળવવા અને જાહેર કરવામાં નિષ્ફળ થયા તેમજ કેટલાક સમયગાળા દરમિયાન અદાણી ગ્રુપની સૂચિબદ્ધ સંસ્થાઓમાં રોકાણ મર્યાદાનું ઉલ્લંઘન કરવા માટે પણ નિષ્ફળ થયા હતા.

આ બાબત ઑક્ટોબર, 2020 સુધી છે, જ્યારે સેબીએ અદાણી ગ્રુપ કંપનીઓ ના શેરહોલ્ડિંગ માળખાની તપાસ શરૂ કરી હતી. આ પગલું માર્કેટ રેગ્યુલેટર્સની આંતરિક સર્વેલન્સ સિસ્ટમ દ્વારા કાંગ્લોમેરેટની સૂચિબદ્ધ સંસ્થાઓમાં વિદેશી હોલ્ડિંગ્સના ઉચ્ચ સંકેન્દ્રણ વિશે ચિંતા કરવામાં આવી હતી. નિયમનકાર દ્વારા ઉભા કરવામાં આવેલો પ્રશ્ન એ હતો કે આ વિદેશી રોકાણકારો પ્રમોટર્સ માટે આગળ કાર્ય કરી રહ્યા હતા અથવા અસલ જાહેર શેરધારકો હતા.

આ જાન્યુઆરી, 2023 ના હિન્ડેનબર્ગ રિસર્ચ રિપોર્ટમાં સંદર્ભિત સમસ્યાઓમાંથી એક હતો જેના કારણે અદાણી ગ્રુપ કંપનીઓના સ્ટૉક્સમાં સ્લમ્પ થયું. અદાણી ગ્રુપ પરના તેના રિપોર્ટમાં યુએસ-આધારિત હિન્ડેનબર્ગ રિસર્ચએ તેને રાઉન્ડ-ટ્રિપિંગ, મની લૉન્ડરિંગ અને અન્ય આરોપો પર આરોપ કર્યો હતો. અદાણી ગ્રુપે કોઈપણ ખોટું નકાર્યું પરંતુ રિપોર્ટને કારણે સેબીએ 13 એફપીઆઈમાં આર્થિક હિતને શોધવાના પ્રયત્નમાં પુનર્જીવિત થયા.

અદાણી ગ્રુપ કંપનીઓના સ્ટૉક્સની માલિકી ધરાવતા અને સેબી દ્વારા ઉલ્લંઘનો પર આરોપ લગાવવામાં આવ્યા હોય તેવા અન્ય ઘણા એફપીઆઈ સેટલમેન્ટ એપ્લિકેશનો સબમિટ કરવાની યોજના બનાવી રહ્યા છે, લોકોએ કહ્યું. નિયમનકારી નિષ્ણાતો કહે છે કે સિક્યોરિટીઝ કાયદાના ઉલ્લંઘન સાથે વસૂલવામાં આવતા પક્ષો ઘણીવાર સેટલમેન્ટ માંગે છે પરંતુ તેમને સ્વીકારવું અથવા નકારવું સેબી માટે છે. એફપીઆઈ માર્કેટ રેગ્યુલેટર સાથે સેટલ કરતી પક્ષોમાં એક સામાન્ય પ્રેક્ટિસ સ્વીકારતા નથી અથવા ખોટી રીતે અસ્વીકાર કરતા નથી.

સેટલમેન્ટ એપ્લિકેશનોમાંથી પસાર થયા પછી, સેબી નિયમો અને શરતો પર વાટાઘાટો કરવા માટે એફપીઆઈના કાનૂની પ્રતિનિધિઓને કૉલ કરે છે. જો તમામ બાજુઓ સાથે સંમત થાય, તો સેટલમેન્ટની શરતો હાઈ કોર્ટની નિવૃત્ત મુખ્ય ન્યાયાધીશની નેતૃત્વ ધરાવતી એક સ્વતંત્ર સલાહકાર સમિતિ પહેલાં મૂકવામાં આવશે. સમિતિની ભલામણોના આધારે, જેમાં સેટલમેન્ટની શરતો અથવા નકારવામાં ફેરફારોનો સમાવેશ થઈ શકે છે, સેબી એક સેટલમેન્ટ ઑર્ડર પાસ કરશે અથવા કાનૂની કાર્યવાહી સાથે આગળ વધશે.

નિયમનકારે અગાઉ ઉલ્લેખિત આઠ અને પાંચ અન્ય લોકો સહિત ચકાસણી માટે કુલ 13 વિદેશી પોર્ટફોલિયો રોકાણકારોની ઓળખ કરી છે -- ઉભરતા ભારત ફોકસ ફંડ્સ, ઇએમ રિસર્જન્ટ ફંડ, પોલસ ગ્લોબલ ફંડ, નવા લીના રોકાણો અને ઓપલ રોકાણો.

જો કે, સેબીએ આ એફપીઆઈના અલ્ટિમેટ લાભદાયી માલિકો અને અદાણી ગ્રુપ સાથેના સંભવિત જોડાણોને નિર્ધારિત કરવા માટે સંઘર્ષ કર્યો હોવાથી તપાસ સ્થિર થઈ ગઈ.

ઓગસ્ટ 2023 માં સુપ્રીમ કોર્ટમાં તેના સબમિશનમાં, જ્યાં હિન્ડેનબર્ગ ઍલેગેશન્સની તપાસ કરવા માટે બહુવિધ જાહેર હિત મુકદ્દમા (પિલ્સ) ફાઇલ કરવામાં આવી હતી, સેબીએ કહ્યું કે તેણે સાત અદાણી ગ્રુપ સ્ટૉક્સમાં એફપીઆઈના ત્રણ ક્લસ્ટર્સ દ્વારા ટ્રેડિંગનું વિશ્લેષણ કર્યું છે - અદાણી એન્ટરપ્રાઇઝિસ, અદાણી પોર્ટ્સ અને એસઇઝેડ, અદાણી ગ્રીન એનર્જી, અદાણી ટ્રાન્સમિશન (હવે અદાણી એનર્જી સોલ્યુશન્સ), અદાણી પાવર, અદાણી ટોટલ ગેસ અને અદાણી વિલમાર - માર્ચ 1, 2020 અને ડિસેમ્બર 31, 2022 વચ્ચે.

આ વિશ્લેષણો કથિત કિંમતના વૉલ્યુમ મેનિપ્યુલેશન, ન્યૂનતમ જાહેર શેરહોલ્ડિંગ ઉલ્લંઘન, એફપીઆઈ રોકાણ મર્યાદાનું ઉલ્લંઘન અને ઑફશોર ડેરિવેટિવ સાધન માપદંડનું ઉલ્લંઘન સંબંધિત હતા, તેણે કહ્યું.

આ વર્ષે જાન્યુઆરીમાં સર્વોચ્ચ ન્યાયાલય દ્વારા પિલનો નિકાલ કરવામાં આવ્યો હતો, પરંતુ તેણે સેબીને તેની બાકી તપાસ પૂર્ણ કરવા અને "કાયદા અનુસાર તાર્કિક નિષ્કર્ષ પર તેની તપાસ કરવા માટે" નિર્દેશિત કર્યું હતું".

જો બાબતો સેબી અને એફપીઆઈ વચ્ચે સેટલ કરવામાં આવે છે, તો તે ઈશ્યુમાં ચાર વર્ષની પૂછપરછ પર પડદાને નીચે લાવી શકે છે.