ઇન્ફ્લેશન ઇન્ડેક્સ્ડ બોન્ડ્સ શું છે?

ફુગાવા રોકાણકારો માટે વાસ્તવિક માથાનો દુખાવો હોઈ શકે છે. તે તમારા પૈસાના મૂલ્યને દૂર કરે છે, જે તમારા રોકાણોને સમય જતાં ઓછા મૂલ્યવાન બનાવે છે. પરંતુ જો ફુગાવાથી તમારા રોકાણોને સુરક્ષિત કરવાનો કોઈ માર્ગ હોય તો શું થશે? તે જ જગ્યા છે જ્યાં ઇન્ફ્લેશન-ઇન્ડેક્સ્ડ બોન્ડ્સ આવે છે.

ઇન્ફ્લેશન-ઇન્ડેક્સ્ડ બોન્ડ્સ, જેને ઇન્ફ્લેશન-લિંક્ડ બોન્ડ્સ અથવા રિયલ રિટર્ન બોન્ડ્સ પણ કહેવામાં આવે છે, તે વધતા કિંમતોથી રોકાણકારોને સુરક્ષિત કરવા માટે ડિઝાઇન કરેલ વિશેષ બોન્ડ્સ છે. નિયમિત બૉન્ડ્સથી વિપરીત, જે નિશ્ચિત રકમ ચૂકવે છે, આ બૉન્ડ્સ ફુગાવાના દરોના આધારે તેમની ચુકવણીને ઍડજસ્ટ કરે છે. આનો અર્થ એ છે કે તમારું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ તેની ખરીદીની શક્તિને કિંમતો વધે છે તો પણ રાખે છે.

ઇન્ફ્લેશન ઇન્ડેક્સ્ડ બોન્ડ્સ શું છે?

ફુગાવા-ઇન્ડેક્સ્ડ બોન્ડ્સ સરકાર દ્વારા જારી કરાયેલી સિક્યોરિટીઝ છે જે ફુગાવા સામે સુરક્ષા પ્રદાન કરે છે. આ બૉન્ડ્સ પાછળનો મુખ્ય વિચાર સરળ છે: જ્યારે ફુગાવાનો વધારો થાય છે, તેથી તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટનું મૂલ્ય અને તમને પ્રાપ્ત થયેલ વ્યાજની ચુકવણી પણ થાય છે.

તે સંક્ષેપમાં કેવી રીતે કામ કરે છે તે અહીં જણાવેલ છે:

1. મુદ્દલ (તમે શરૂઆતમાં રોકાણ કરો છો તે રકમ) ફુગાવામાં થતા ફેરફારોના આધારે નિયમિતપણે ઍડજસ્ટ કરવામાં આવે છે.
2. આ સમાયોજિત મૂળ રકમનો ઉપયોગ કરીને વ્યાજની ચુકવણીની ગણતરી કરવામાં આવે છે.
3. જ્યારે બૉન્ડ પરિપક્વ થાય છે, ત્યારે તમે સમાયોજિત મૂળ રકમ અથવા મૂળ રકમ, જે પણ વધુ હોય તેને પાછી મેળવો છો.

આનો અર્થ એ છે કે જો કિંમતો ઝડપથી વધી રહી હોય તો પણ તમારું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ તેનું વાસ્તવિક મૂલ્ય જાળવે છે. તે મોંઘવારી સામે ફાઇનાન્શિયલ કવચ ધરાવવા જેવું છે.

આ બોન્ડ્સ ખાસ કરીને રોકાણકારો માટે ઉપયોગી છે જે લાંબા ગાળા સુધી તેમની ખરીદીની શક્તિને સુરક્ષિત રાખવા માંગે છે. તેઓ ઘણીવાર નિવૃત્ત વ્યક્તિઓ દ્વારા પસંદ કરવામાં આવે છે અથવા લાંબા ગાળાના લક્ષ્યો માટે બચત કરે છે, જે સ્થિર, મોંઘવારી-સુરક્ષિત આવક પ્રવાહ પ્રદાન કરે છે.

ઇન્ફ્લેશન ઇન્ડેક્સ્ડ બોન્ડ્સનો ઇતિહાસ

મોંઘવારી-સુરક્ષિત બોન્ડ્સની કલ્પના નવી નથી, પરંતુ તેઓ લોકપ્રિય બનવામાં થોડો સમય લે છે. 1964 માં બ્રાઝિલમાં પ્રથમ આધુનિક ફુગાવા-ઇન્ડેક્સ્ડ બોન્ડ્સ રજૂ કરવામાં આવ્યા હતા. જો કે, તે 1980s સુધી ન હતું કે તેઓએ વિકસિત અર્થવ્યવસ્થાઓમાં ટ્રેક્શન મેળવ્યું.

યુનાઇટેડ કિંગડમ 1981 માં ઇન્ડેક્સ-લિંક્ડ ગિલ્ટ્સ શરૂ કરનાર અગ્રણીઓમાંથી એક હતા. યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સએ ટ્રેઝરી ઇન્ફ્લેશન-પ્રોટેક્ટેડ સિક્યોરિટીઝ (ટિપ્સ) સાથે 1997 માં સૂટનું પાલન કર્યું. કેનેડા, ફ્રાન્સ અને જાપાન જેવા અન્ય દેશોએ ટૂંક સમયમાં તેમના પોતાના વર્શ઼ન રજૂ કર્યા હતા.

ભારતમાં, ઇન્ફ્લેશન-ઇન્ડેક્સ્ડ બોન્ડ્સમાં રસપ્રદ મુસાફરી થઈ છે. ભારતીય રિઝર્વ બેંકે (આરબીઆઈ) પહેલાં તેમને 1997 માં રજૂ કર્યું હતું પરંતુ તરત જ તેમને મળી નથી. 2013 માં, આરબીઆઈએ તેમને કેટલાક ફેરફારો સાથે ફરીથી શરૂ કર્યું, જેથી તેમને રોકાણકારો માટે વધુ આકર્ષક બનાવવાની આશા છે.
આ બોન્ડ્સને લોકોને સોનું ખરીદવાના બદલે પૈસા બચાવવા માટે પ્રોત્સાહિત કરવાનો માર્ગ તરીકે જોવામાં આવ્યો હતો, પરંપરાગત રીતે ભારતમાં મોંઘવારી સામે હેજ તરીકે જોવામાં આવ્યું હતું. જ્યારે તેઓ સફળતા મેળવી છે, ત્યારે તેઓ સરકારના ફાઇનાન્શિયલ ટૂલકિટમાં એક મહત્વપૂર્ણ સાધન રહે છે.

ફુગાવાના પ્રકારો-ઇન્ડેક્સ્ડ બોન્ડ્સ

જ્યારે ઇન્ફ્લેશન-ઇન્ડેક્સ્ડ બોન્ડ્સની મૂળભૂત કલ્પના વિશ્વભરમાં એક જ છે, ત્યારે વિવિધ દેશોમાં તેમના પોતાના સંસ્કરણો છે. અહીં કેટલાક સામાન્ય પ્રકારો છે:

1. ટ્રેઝરી ઇન્ફ્લેશન-પ્રોટેક્ટેડ સિક્યોરિટીઝ (ટિપ્સ): આ U.S. સરકાર દ્વારા જારી કરવામાં આવે છે અને સંભવત: સૌથી જાણીતા ઇન્ફ્લેશન-ઇન્ડેક્સ્ડ બોન્ડ્સ છે.

2. ઇન્ડેક્સ-લિંક્ડ ગિલ્ટ્સ: આ બ્રિટિશ સરકાર દ્વારા જારી કરાયેલ યૂ.કે. વર્ઝન છે.

3. વાસ્તવિક રિટર્ન બૉન્ડ્સ: તેઓને કેનેડામાં આ બોન્ડ કહેવામાં આવે છે.

4. ઇન્ફ્લેશન-ઇન્ડેક્સ્ડ નેશનલ સેવિંગ સિક્યોરિટીઝ - ક્યુમ્યુલેટિવ (IINSS-C): એક પ્રકારનું ઇન્ફ્લેશન-ઇન્ડેક્સ્ડ બોન્ડ ભારતમાં ઉપલબ્ધ છે.

5. કેપિટલ ઇન્ડેક્સ્ડ બોન્ડ્સ: આ ટિપ્સ સમાન છે પરંતુ કેટલાક અન્ય દેશો દ્વારા જારી કરવામાં આવે છે.

દરેક પ્રકાર તેઓ કેવી રીતે સંરચિત કરવામાં આવે છે અથવા તેઓ કેટલી વાર ફુગાવા માટે સમાયોજિત કરે છે તેમાં થોડો અલગ હોઈ શકે છે, પરંતુ મુખ્ય વિચાર સમાન રહે છે - ફુગાવાથી તમારા રોકાણને સુરક્ષિત કરવું.

ફુગાવા-ઇન્ડેક્સ્ડ બોન્ડ્સ કેવી રીતે કામ કરે છે?

જો તમે તેમાં ઇન્વેસ્ટ કરવાનું વિચારો છો તો ઇન્ફ્લેશન-ઇન્ડેક્સ્ડ બોન્ડ્સ કેવી રીતે કામ કરે છે તે સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે. ચાલો પગલાં અનુસાર તેને તોડીએ:

1. પ્રારંભિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ: તમે તેના ચહેરાના મૂલ્ય પર બૉન્ડ ખરીદો છો, ₹10,000 કહો.

2. ફુગાવાનું સમાયોજન: મુદ્દાને નિયમિતપણે (સામાન્ય રીતે દૈનિક) ગ્રાહક કિંમત સૂચકાંક (સીપીઆઈ)માં થતા ફેરફારોના આધારે સમાયોજિત કરવામાં આવે છે, જે ફુગાવાને માપે છે.

3. વ્યાજની ગણતરી: આ ઍડજસ્ટ કરેલ મુદ્દલ પર વ્યાજની ગણતરી કરવામાં આવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો બૉન્ડ 2% વ્યાજની ચુકવણી કરે છે અને ફુગાવો તમારી મુદ્દલને ₹10,500 સુધી વધારી છે, તો તમે મૂળ ₹10,500 પર વ્યાજ કમાશો, નહીં કે મૂળ ₹10,000.

4. વ્યાજની ચુકવણી: તમને સમાયોજિત મૂળ રકમના આધારે વ્યાજની ચુકવણી (સામાન્ય રીતે વર્ષમાં બે વાર) પ્રાપ્ત થાય છે.

5. પરિપક્વતા: જ્યારે બૉન્ડ પરિપક્વ થાય છે, ત્યારે તમે મોંઘવારી-સમાયોજિત મુદ્દલ અથવા મૂળ મુદ્દલ, બેમાંથી જે પણ વધુ હોય ત્યાં પાછા આવો છો.

અહીં એક સરળ ઉદાહરણ છે:

તમે 2% વ્યાજ દર સાથે ₹10,000 માટે 5-વર્ષનું ઇન્ફ્લેશન-ઇન્ડેક્સ્ડ બૉન્ડ ખરીદો છો. એક વર્ષ પછી, ફુગાવો 3% છે. તમારી નવી મુદ્દલ ₹10,300 (મૂળ ₹10,000 + 3% ફુગાવાનું ઍડજસ્ટમેન્ટ) બની જાય છે. વર્ષ માટે તમારી વ્યાજની ચુકવણી ₹206 (₹10,300 નું 2%) હશે.

આ પ્રક્રિયા દર વર્ષે બોન્ડ પરિપક્વ થાય ત્યાં સુધી ચાલુ રહેશે. જો ફુગાવા વધારે હોય, તો તમારું રિટર્ન નિયમિત બૉન્ડ કરતાં નોંધપાત્ર રીતે વધુ હોઈ શકે છે.

ઇન્ફ્લેશન-ઇન્ડેક્સ્ડ બોન્ડ પરના વ્યાજની ગણતરી કેવી રીતે કરવામાં આવે છે?

ઇન્ફ્લેશન-ઇન્ડેક્સ્ડ બૉન્ડ પર વ્યાજની ગણતરી મુશ્કેલ લાગી શકે છે, પરંતુ એકવાર તમે પ્રક્રિયાને સમજો ત્યારે તે ખૂબ જ સરળ છે. તે કેવી રીતે કામ કરે છે તે અહીં જણાવેલ છે:

1. મુદ્દલને બરાબર રીતે ગોઠવો: પ્રથમ, મુદ્દલને ફુગાવા માટે ગોઠવવામાં આવે છે. આ સામાન્ય રીતે કન્ઝ્યુમર પ્રાઇસ ઇન્ડેક્સ (CPI) ના આધારે દરરોજ કરવામાં આવે છે.

2. વ્યાજ દર લાગુ કરો: ત્યારબાદ નિર્ધારિત વ્યાજ દર (કૂપન દર) આ સમાયોજિત મૂળ પર લાગુ કરવામાં આવે છે.

3. વ્યાજની ગણતરી કરો: વ્યાજની ચુકવણીનું પરિણામ વ્યાજ દર દ્વારા સમાયોજિત મૂળ રકમને ગુણાકાર કરવાનું થાય છે.

ચાલો એક ઉદાહરણ જોઈએ:

તમારી પાસે 2% વ્યાજ દર સાથે ₹10,000 બૉન્ડ છે. 6 મહિના પછી, ફુગાવામાં 1.5% વધારો થયો છે. તમારી ઍડજસ્ટ કરેલ મુદ્દલ હવે ₹10,150 (₹10,000 + 1.5% ફુગાવાનું ઍડજસ્ટમેન્ટ) છે. તમારી 6-મહિનાની વ્યાજની ચુકવણી ₹101.50 હશે (અડધા વર્ષ માટે 2% & 2, ₹10,150 પર લાગુ).

યાદ રાખો, આ ગણતરી દરેક વ્યાજની ચુકવણીના સમયગાળા માટે થાય છે, સામાન્ય રીતે વર્ષમાં બે વાર. મુદ્દલ ફુગાવા સાથે સમાયોજિત કરતી રહે છે, સંભવિત રીતે વધુ વ્યાજની ચુકવણી તરફ દોરી જાય છે.

ઇન્ફ્લેશન-ઇન્ડેક્સ્ડ બોન્ડ્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરવાના લાભો

ફુગાવા-ઇન્ડેક્સ્ડ બોન્ડ્સ ઘણા ફાયદાઓ પ્રદાન કરે છે, જે તેમને ઘણા રોકાણકારો માટે આકર્ષક વિકલ્પ બનાવે છે. અહીં કેટલાક મુખ્ય લાભો છે:

1. ફુગાવા સામે સુરક્ષા: આ સૌથી મોટું ફાયદો છે. કિંમત વધે ત્યારે પણ તમારું રોકાણ તેની ખરીદીની શક્તિને જાળવી રાખે છે.

2. ગેરંટીડ રિયલ રિટર્ન: તમને ફુગાવા ઉપર રિટર્નની ખાતરી આપવામાં આવે છે, જે તમારા રોકાણના વાસ્તવિક મૂલ્યને સુરક્ષિત રાખે છે.

3. ઓછું જોખમ: આ બોન્ડ્સ સામાન્ય રીતે સરકારો દ્વારા જારી કરવામાં આવે છે, જે તેમને ખૂબ સુરક્ષિત રોકાણો આપે છે.

4. વિવિધતા: તેઓ તમારા રોકાણના પોર્ટફોલિયોને, ખાસ કરીને ઉચ્ચ ફુગાવા દરમિયાન સંતુલિત કરવામાં મદદ કરી શકે છે.

5. આગાહી કરી શકાય તેવા આવકનો પ્રવાહ: ફુગાવા માટે સમાયોજિત નિયમિત વ્યાજની ચુકવણી, સ્થિર આવક પ્રદાન કરે છે.

6. મૂડી સુરક્ષા: પરિપક્વતા સમયે, જો વિસ્ફોટ થાય તો પણ તમે ઓછામાં ઓછું તમારું મૂળ રોકાણ મેળવવાની ખાતરી આપો છો.

7. ઉચ્ચ વળતર માટેની ક્ષમતા: ઉચ્ચ ફુગાવાના સમયગાળામાં, આ બોન્ડ્સ પરંપરાગત નિશ્ચિત-દરના બોન્ડ્સને વધારી શકે છે.

8. આર્થિક અનિશ્ચિતતા સામે રક્ષણ: જ્યારે આર્થિક દૃષ્ટિકોણ અનિશ્ચિત હોય ત્યારે તેઓ સ્થિરતા પ્રદાન કરી શકે છે.

જ્યારે ઇન્ફ્લેશન-ઇન્ડેક્સ્ડ બોન્ડ્સ બજારની તમામ સ્થિતિઓમાં સૌથી વધુ વળતર પ્રદાન કરી શકતા નથી, ત્યારે તેઓ સલામતી અને ફુગાવાની સુરક્ષાનું એક અનન્ય સંયોજન પ્રદાન કરે છે જે ઘણા રોકાણકારોને મૂલ્યવાન લાગે છે.

ઇન્ફ્લેશન-ઇન્ડેક્સ્ડ બોન્ડ્સમાં કેવી રીતે ઇન્વેસ્ટ કરવું

ઇન્ફ્લેશન-ઇન્ડેક્સ્ડ બોન્ડ્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરવું પ્રમાણમાં સરળ છે, પરંતુ ચોક્કસ પ્રક્રિયા તમારા દેશ અને બોન્ડના પ્રકારના આધારે અલગ હોઈ શકે છે. અહીં એક સામાન્ય માર્ગદર્શિકા છે:

1.બ્રોકર દ્વારા: ઘણા સ્ટૉકબ્રોકર્સ ફુગાવા-ઇન્ડેક્સ્ડ બૉન્ડ્સ ઑફર કરે છે. તમે તેમને સ્ટૉક્સ અથવા અન્ય બૉન્ડ્સની જેમ જ ખરીદી શકો છો.

2. સરકાર તરફથી સીધા: કેટલાક દેશોમાં, તમે સીધા સરકાર પાસેથી આ બોન્ડ ખરીદી શકો છો. ઉદાહરણ તરીકે, U.S.માં, તમે ટ્રેઝરીડાયરેક્ટ વેબસાઇટ દ્વારા ટિપ્સ ખરીદી શકો છો.

3. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અથવા ETF: જો તમે વ્યક્તિગત બૉન્ડ ખરીદવાનું પસંદ નથી, તો તમે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અથવા એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ (ETFs) માં ઇન્વેસ્ટ કરી શકો છો જે ઇન્ફ્લેશન-ઇન્ડેક્સ્ડ બૉન્ડ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે.

4. ઑનલાઇન પ્લેટફોર્મ: કેટલાક ઑનલાઇન ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લેટફોર્મ આ બોન્ડ્સની ઍક્સેસ પ્રદાન કરે છે.

5. બેંકો: ભારતમાં, તમે ઘણીવાર બેંકો દ્વારા ઇન્ફ્લેશન-ઇન્ડેક્સ્ડ બોન્ડ ખરીદી શકો છો.

ઇન્વેસ્ટ કરતા પહેલાં, આ પૉઇન્ટ્સને ધ્યાનમાં લો:

● ન્યૂનતમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ: ચેક કરો કે ઇન્વેસ્ટ કરવા માટે ન્યૂનતમ રકમની જરૂર છે.
● ફી: બોન્ડ ખરીદવા અથવા વેચવા સાથે સંકળાયેલી કોઈપણ ફીને સમજો.
● હોલ્ડિંગનો સમયગાળો: જ્યારે તમે તેમને વેચી શકો છો ત્યારે કેટલાક બૉન્ડ પ્રતિબંધિત કરી શકે છે.
● ટૅક્સની અસરો: આ બોન્ડ્સની કર સારવાર જટિલ હોઈ શકે છે, તેથી જો જરૂર પડે તો કર સલાહકારની સલાહ લો.

યાદ રાખો, જ્યારે ઇન્ફ્લેશન-ઇન્ડેક્સ્ડ બોન્ડ્સને સામાન્ય રીતે ઓછા જોખમ માનવામાં આવે છે, ત્યારે તમામ ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાં કેટલાક જોખમ હોય છે. તમારા એકંદર રોકાણ વ્યૂહરચના સાથે આ બૉન્ડ્સ સારી રીતે યોગ્ય હોવાની ખાતરી કરવા માટે તમારા રોકાણોને વિવિધતા આપવી અને ફાઇનાન્શિયલ સલાહકારની સલાહ લેવી એ હંમેશા એક સારો વિચાર છે.

તારણ

ફુગાવા-ઇન્ડેક્સ્ડ બોન્ડ્સ ફુગાવાના અસરોથી તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટને સુરક્ષિત કરવા માટે એક અનન્ય માર્ગ પ્રદાન કરે છે. તેઓ સુરક્ષા, સ્થિર આવક અને ફુગાવાની સુરક્ષા પ્રદાન કરે છે જે ઘણા રોકાણ પોર્ટફોલિયોમાં મૂલ્યવાન હોઈ શકે છે.
જ્યારે તેઓ બજારની તમામ સ્થિતિઓમાં સૌથી વધુ વળતર પ્રદાન કરી શકતા નથી, ત્યારે તેમની ખરીદીની શક્તિ જાળવવાની ક્ષમતા તેમને લાંબા ગાળાની નાણાંકીય આયોજન માટે એક મહત્વપૂર્ણ સાધન બનાવે છે. ભલે તમે નિવૃત્તિ માટે બચત કરી રહ્યાં હોવ, તમારા બાળકના શિક્ષણની યોજના બનાવી રહ્યાં હોવ અથવા માત્ર તમારા રોકાણોમાં વિવિધતા શોધી રહ્યાં હોવ, ફુગાવા-ઇન્ડેક્સ્ડ બોન્ડ્સને ધ્યાનમાં લેવા યોગ્ય છે.
કોઈપણ રોકાણની જેમ, આ બોન્ડ્સ કેવી રીતે કામ કરે છે અને તેઓ તમારી એકંદર નાણાંકીય વ્યૂહરચનામાં કેવી રીતે ફિટ થાય છે તે સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે. આમ કરવાથી તમને ઇન્ફ્લેશન-ઇન્ડેક્સ્ડ બૉન્ડ્સ તમારા માટે યોગ્ય છે કે નહીં તે વિશે માહિતગાર નિર્ણયો લેવા મળે છે.