લાંબા કૉલ લેડર વિકલ્પોની વ્યૂહરચના

લાંબા સમય સુધી કૉલ લેડરની વિસ્તરણ છે બુલ કૉલ સ્પ્રેડ; એકમાત્ર તફાવત અતિરિક્ત ઉચ્ચ હડતાલનો છે. અતિરિક્ત સ્ટ્રાઇક વેચવાનો હેતુ ખર્ચ ઘટાડવાનો છે. તે મર્યાદિત નફા અને અમર્યાદિત જોખમ વ્યૂહરચના છે. જ્યારે રોકાણકાર ઉચ્ચ હડતાલના વેચાણ સુધી અંતર્નિહિત સંપત્તિઓમાં ગતિશીલતાની અપેક્ષા રાખે છે ત્યારે તે લાગુ કરવામાં આવે છે. આ વ્યૂહરચના શરૂ કરવા પાછળનો ઉદ્દેશ સમાપ્તિ સુધી શેરની કિંમતની યોગ્ય આગાહી કરવાનો અને સમય મૂલ્યથી મેળવવાનો છે.

લાંબા કૉલ લેડરની શરૂઆત ક્યારે કરવી

જ્યારે તમે અંતર્નિહિત સંપત્તિઓ પર મધ્યમ રૂપે બુલિશ હોવ ત્યારે લાંબા કૉલ લેડર સ્પ્રેડ શરૂ કરવો જોઈએ અને જો તે વેચાયેલ સ્ટ્રાઇક કિંમતની શ્રેણીમાં સમાપ્ત થાય તો તમે સમય મૂલ્યના પરિબળથી કમાઈ શકો છો. ઉપરાંત અન્ય ઘટના એ છે કે જ્યારે અંતર્નિહિત સંપત્તિઓની અસ્થિરતા અનપેક્ષિત રીતે વધે છે અને તમે નીચે આવવાની અસ્થિરતાની અપેક્ષા રાખો છો ત્યારબાદ તમે લાંબી કૉલ લેડર સ્ટ્રેટેજી માટે અરજી કરી શકો છો.

લાંબા કૉલ લેડર કેવી રીતે બનાવવું?

1 આઇટીએમ કૉલ ખરીદીને, 1 એટીએમ કૉલ વેચીને અને સમાન સમાપ્તિ સાથે તેની અંતર્ગત સુરક્ષાનો 1 ઓટીએમ કૉલ વેચીને લાંબા સમય સુધી કૉલ કરી શકાય છે. ટ્રેડરની સુવિધા મુજબ સ્ટ્રાઇક કિંમતને કસ્ટમાઇઝ કરી શકાય છે એટલે કે ટ્રેડર નીચેના ટ્રેડ પણ શરૂ કરી શકે છે: 1 ATM કૉલ ખરીદો, 1 OTM કૉલ વેચો અને 1 દૂરના OTM કૉલ વેચો.

ચાલો એક ઉદાહરણ સાથે સમજવાનો પ્રયત્ન કરીએ:

ધારો કે નિફ્ટી 9100 પર ટ્રેડ કરી રહ્યું છે. રોકાણકાર શ્રી એ વિચારે છે કે નિફ્ટી 9100 અને 9200 સ્ટ્રાઇક્સની શ્રેણીમાં સમાપ્ત થશે, તેથી તેઓ ₹180 માં 9000 કૉલ સ્ટ્રાઇક કિંમત ખરીદીને લાંબા કૉલ લેડરમાં પ્રવેશ કરે છે, જે ₹105 માં 9100 સ્ટ્રાઇક કિંમત વેચે છે અને ₹45 માટે 9200 કૉલ વેચી રહ્યા છીએ. આ ટ્રેડ શરૂ કરવા માટે ચૂકવેલ કુલ પ્રીમિયમ ₹ 30 છે. ઉપરોક્ત ઉદાહરણ તરફથી મહત્તમ નફો ₹ 5250 (70*75) હશે. જ્યારે વેચાયેલી હડતાલની શ્રેણીમાં અંતર્નિહિત સંપત્તિઓ સમાપ્ત થાય ત્યારે જ તે થશે. જો તે ઉચ્ચ બ્રેકઇવન પૉઇન્ટ તોડે છે તો મહત્તમ નુકસાન અમર્યાદિત રહેશે. જો કે, જો તે નીચા બ્રેકવેન પૉઇન્ટથી નીચે ડ્રૉપ કરે તો ₹2250(30*75) સુધીનું નુકસાન મર્યાદિત રહેશે.

સમજવાની સરળતા માટે, અમે એકાઉન્ટ કમિશન શુલ્કમાં લાગતા નથી. સમાપ્તિના વિવિધ પરિસ્થિતિઓ માનતા પેઑફ ચાર્ટ અને પેઑફ શેડ્યૂલ નીચે આપેલ છે.

ધ પેઑફ ચાર્ટ:

પેઑફ શેડ્યૂલ

ઑપ્શન ગ્રીક્સનો અસર:

ડેલ્ટા: આ વ્યૂહરચના શરૂ કરતી વખતે, અમારી પાસે એક ટૂંકી ડેલ્ટા સ્થિતિ હશે, જે કોઈપણ નોંધપાત્ર અપસાઇડ મૂવમેન્ટને સૂચવે છે, જેના કારણે અમર્યાદિત નુકસાન થશે.

વેગા: લાંબા સમય સુધી સીડીમાં નેગેટિવ વેગા છે. તેથી, જ્યારે અસ્થિરતા વધુ હોય ત્યારે કોઈએ લાંબા કૉલ લેડર ખરીદવું જોઈએ અને તેને નકારવાની અપેક્ષા રાખે છે.

થેટા: જો તે સતત ચાલે અને વેચાયેલ હડતાલની શ્રેણીમાં સમાપ્ત થાય તો તેનાથી લાંબા સમય સુધી કૉલ લેડરનો લાભ મળશે.

ગામા: આ વ્યૂહરચનામાં એક ટૂંકી ગામાની સ્થિતિ હશે, જે કોઈપણ નોંધપાત્ર અપસાઇડ મૂવમેન્ટને સૂચવે છે, જેના કારણે અમર્યાદિત નુકસાન થશે.

જોખમનું સંચાલન કેવી રીતે કરવું?

એક લાંબા કૉલ લેડર અમર્યાદિત જોખમ સાથે સંપર્ક કરવામાં આવે છે; સલાહ આપવામાં આવે છે કે એક રાતની સ્થિતિ સાથે રાખવી નહીં. ઉપરાંત, નુકસાનને પ્રતિબંધિત કરવા માટે હંમેશા નુકસાનને રોકવાનું સખત રીતે પાલન કરવું જોઈએ.

લાંબા કૉલ લેડર વિકલ્પોની વ્યૂહરચનાનું વિશ્લેષણ:

લાંબા સમય સુધી કૉલ લેડર સ્પ્રેડ છે જ્યારે તમને વિશ્વાસ થાય ત્યારે ઉપયોગ કરવું શ્રેષ્ઠ અંતર્નિહિત સુરક્ષા નોંધપાત્ર રીતે ખસેડશે નહીં અને વેચાતા સ્ટ્રાઇક કિંમતની શ્રેણીમાં રહેશે. એક અન્ય પરિસ્થિતિ કે જેમાં આ વ્યૂહરચના નફા આપી શકે છે તે છે જ્યારે ગર્ભિત અસ્થિરતામાં ઘટાડો થાય છે.