ફ્યૂઝન માઇક્રો ફાઇનાન્સ IPO : 7 વિશે જાણવાની બાબતો

ફ્યુઝન માઇક્રો ફાઇનાન્સ લિમિટેડ, ભારતીય બજારના બિનબેંકવાળા વિભાગોને ધિરાણ આપતી એક માઇક્રોફાઇનાન્સ સંસ્થા IPO માર્કેટને ટૅપ કરવાની યોજના બનાવી રહી છે. ફ્યુઝન માઇક્રો ફાઇનાન્સ લિમિટેડ પાસે પીઇ ફર્મ વૉરબર્ગ પિનકસની સમર્થન છે. કંપનીએ તેનું ડ્રાફ્ટ રેડ હેરિંગ પ્રોસ્પેક્ટસ (ડીઆરએચપી) મધ્ય-ઓગસ્ટ 2021 માં ફાઇલ કર્યું હતું અને નવેમ્બરના મધ્યમાં પહેલેથી જ સેબી તરફથી મંજૂરી મળી છે.

જો કે, ઓક્ટોબર 2021ના અંતમાં માર્કેટ પીકિંગ પછી, IPO બજારોએ પણ ઘણો ઉત્સાહ જોયો નથી અને પછી આના પછી વૈશ્વિક ખામી, ફુગાવામાં વધારો, ઓપીએમ પર દબાણ વગેરે જેવા પડકારોનો સામનો કર્યો હતો. 

જ્યારે નાણાંકીય દેખાવ હૉકિશ હોય ત્યારે ધિરાણ વ્યવસાયો ક્યારેય આકર્ષક નથી અને જેણે કંપનીને તેના IPOની જાહેરાત કરતા પહેલાં થોડો વધુ સમય રાહ જોવાની ફરજ આપી છે.
 

ફ્યૂઝન માઇક્રોફાઇનાન્સ IPO વિશે જાણવા જેવી 7 મહત્વપૂર્ણ બાબતો

1) ફ્યુઝન માઇક્રોફાઇનાન્સ ગ્રામીણ અને અર્ધ-શહેરી વિસ્તારોમાં ઉધારકર્તાઓને નાની ટિકિટ લોન આપવાના વ્યવસાયમાં છે. ટૂંકમાં, કંપની મોટાભાગે વસ્તીના બિનબેંકવાળા વિભાગોને સંસાધનો પ્રદાન કરવામાં કાર્ય કરે છે.

આ ઉદ્યોગમાં તેના કેટલાક મુખ્ય સ્પર્ધકોમાં ઉજ્જીવન સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક, ઇક્વિટાસ એસએફબી, સૂર્યોદય સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક, બંધન બેંક વગેરે જેવા નામો શામેલ છે. આ તમામ નામો પહેલેથી જ ભારતમાં સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર સૂચિબદ્ધ છે. 

2) ફ્યુઝન માઇક્રોફાઇનાન્સ બનાવવાના રોકાણો અને મધ ગુલાબના રોકાણ દ્વારા સમર્થિત છે. હવે, હની રોઝ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ગ્લોબલ પે જાયન્ટ વાર્બર્ગ પિનકસની હાથ છે, જેમાં ભારતના સ્ટાર્ટ-અપ ઇકોસિસ્ટમમાં ખૂબ જ રસ છે.

ફ્યુઝન માઇક્રોફાઇનાન્સ IPO માં ₹600 કરોડની નવી સમસ્યા અને 2,19,66,841 ઇક્વિટી શેરના વેચાણ માટેની ઑફર (OFS) શામેલ હશે. ઑફરની અંતિમ સાઇઝ IPOની અંતિમ કિંમત બેન્ડ પર આધારિત રહેશે. આખરે ઈશ્યુની સાઇઝ ₹1,000 કરોડથી વધુ હોવાની અપેક્ષા છે જેના માટે કંપનીને માર્કેટની અનુકૂળ સ્થિતિઓની જરૂર છે.

3) ચાલો પહેલાં અમે OFS ઘટક પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીએ. ઓએફએસમાં ઑફર કરવામાં આવતા 2,19,66,841 શેરમાંથી બે પ્રમોટર્સ દેવેશ સચદેવ અને તેમની વચ્ચે મિની સચદેવ અનુક્રમે 13 લાખ શેર અને 2 લાખ શેર ઑફર કરશે.

વધુમાં, ફ્યુઝન માઇક્રોફાઇનાન્સના પ્રારંભિક રોકાણકારોમાં, બનાવટનું રોકાણ 40 લાખ શેર ઑફર કરશે જ્યારે મધ ગુલાબનું રોકાણ OFS માં 63.21 લાખ શેર ઑફર કરશે. આ નામો સિવાય, ઓઇકોક્રેડિટ, ઇક્યુમેનિકલ ડેવલપમેન્ટ અને ગ્લોબલ ફાઇનાન્શિયલ ઇન્ક્લુઝન ફંડ પણ ઓએફએસમાં વેચશે.

ઓએફએસ ભાગના પરિણામે કંપનીમાં કોઈ નવી ભંડોળ શામેલ થશે નહીં. જો કે, તેનાથી માલિકીમાં ફેરફાર થશે અને જાહેરમાં હિસ્સો આગળ વધવાથી, મફત ફ્લોટ બજારમાં સુધારો થશે.

4) ₹600 કરોડના IPOનો નવો ભાગ ફ્યૂઝન માઇક્રોફાઇનાન્સ દ્વારા તેના ઇક્વિટી કેપિટલ બફરને વધારવા અને તેની મૂડી પર્યાપ્તતામાં સુધારો કરવા માટે ઉપયોગ કરવામાં આવશે. આ એસેટ બુકને વધારવા માટે આવશ્યક છે, જેને ટાયર-1 કેપિટલના સતત ઇન્ફ્યુઝનની જરૂર છે.

નવો ભાગ મૂડી વ્યાકુળ રહેશે અને EPS પણ ડાઇલ્યુટિવ હશે. હાલમાં, ફ્યુઝન માઇક્રોફાઇનાન્સના પ્રમોટર ગ્રુપમાં ફ્યુઝન માઇક્રોફાઇનાન્સમાં 85.5% હિસ્સો છે જ્યારે અન્ય બે વેચાણ શેરધારકો સંયુક્ત રીતે કંપનીમાં 12.03% ધરાવે છે. આ IPO પૂર્ણ થયા પછી બદલવાની સંભાવના છે કારણ કે મૂડી માળખા અને માલિકીનું માળખું બદલાશે.

5) ફ્યુઝન માઇક્રોફાઇનાન્સ ₹120 કરોડના પ્રી-IPO પ્લેસમેન્ટને પણ ધ્યાનમાં લઈ શકે છે અને જો પ્રી-IPO પ્લેસમેન્ટ સફળ થાય, તો કંપની પ્રમાણમાં નવી સમસ્યાનો ઘટક ઘટાડવાની યોજના બનાવે છે. આ એન્કર પ્લેસમેન્ટથી અલગ છે, જે IPO ખોલવાના માત્ર એક દિવસ પહેલાં જારીકર્તા દ્વારા લેવામાં આવશે.

એન્કર પ્લેસમેન્ટથી વિપરીત, પ્રી-IPO પ્લેસમેન્ટ જારીકર્તાઓ અને મર્ચંટ બેંકર્સને વધુ કિંમત આપે છે, પરંતુ લૉક આ સમયગાળો પણ વધુ લાંબો છે.

6) નાણાંકીય વર્ષ 21 માટે, છેલ્લા વર્ષના ડેટાની જાણ કરવામાં આવી, ફ્યુઝન માઇક્રોફાઇનાન્સએ ₹873 કરોડની કુલ આવક અને ₹43.9 કરોડના ચોખ્ખા નફોની જાણ કરી છે. તે માત્ર 5% ના ચોખ્ખા નફાકારક માર્જિનમાં અનુવાદ કરે છે, પરંતુ મહામારીની અસરને કારણે નવીનતમ નાણાકીય વર્ષમાં બિઝનેસ પર દબાણ થયું છે.

ઉપરાંત, સંપત્તિની ગુણવત્તા છેલ્લા એક વર્ષ દરમિયાન દબાણમાં આવી છે કારણ કે ધિરાણ પોર્ટફોલિયોને સૌથી અસુરક્ષિત વિભાગો તરફ ટિલ્ટ કરવામાં આવ્યો હતો અને ઘણા કિસ્સાઓમાં નાણાંકીય સમસ્યા વાસ્તવિક હતી.

7) ફ્યુઝન માઇક્રોફાઇનાન્સના મુદ્દાને આઈસીઆઈસીઆઈ સિક્યોરિટીઝ, સીએલએસએ ઇન્ડિયા, આઈઆઈએફએલ સિક્યોરિટીઝ અને જેએમ ફાઇનાન્શિયલ દ્વારા સંચાલિત કરવામાં આવશે જે ઈશ્યુ માટે બુક રનિંગ લીડ મેનેજર અથવા બીઆરએલએમ તરીકે કાર્ય કરશે. IPOમાં રિટેલ ફાળવણી 35% અને QIB 50% હશે, જ્યારે બિન-સંસ્થાકીય રોકાણકારો (NII) ભાગ 15% પર નક્કી કરવામાં આવે છે.

પણ વાંચો:-

માર્ચ 2022માં આગામી IPO

2022 માં આગામી IPO