કૉલ વિકલ્પ ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના સહન કરો

બીયર કૉલ સ્પ્રેડ વિકલ્પ વ્યૂહરચના શું છે?

બીયર કૉલ સ્પ્રેડ એક બેરિશ ઑપ્શન સ્ટ્રેટેજી છે. તેને આ તરીકે પણ કહેવામાં આવે છે ક્રેડિટ કૉલ સ્પ્રેડ કારણ કે તે શરૂઆતના સમયે ચોખ્ખી અપફ્રન્ટ ક્રેડિટ બનાવે છે. તેમાં વિવિધ સ્ટ્રાઇક કિંમતો સાથે બે કૉલ વિકલ્પોનો સમાવેશ થાય છે પરંતુ સમાપ્તિની તારીખ સમાપ્ત થાય છે. એક બિયર કૉલ સ્પ્રેડ નીચેની સંપત્તિઓમાં ઘટાડોની અપેક્ષા સાથે શરૂ કરવામાં આવે છે, જેમ કે બીયર પુટ સ્પ્રેડ.

બીયર કૉલ સ્પ્રેડ વિકલ્પ વ્યૂહરચના ક્યારે શરૂ કરવી?

જ્યારે વિકલ્પ વેપારી અપેક્ષા રાખે છે કે આંતરિક સંપત્તિઓ મધ્યમથી આવશે અથવા નજીકની મુદતમાં સ્થિર હોલ્ડ કરશે ત્યારે બીયર કૉલ સ્પ્રેડ વિકલ્પ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે. તેમાં બે કૉલ વિકલ્પોનો સમાવેશ થાય છે - ટૂંકા અને કૉલ ખરીદો. શૉર્ટ કૉલનો મુખ્ય હેતુ આવક ઉત્પન્ન કરવાનો છે, જ્યારે ઉચ્ચ ખરીદી કૉલ અપસાઇડ રિસ્કને મર્યાદિત કરવા માટે ખરીદવામાં આવે છે.

બીયર કૉલ સ્પ્રેડ કેવી રીતે બનાવવું?

એટીએમ કૉલ વિકલ્પ વેચીને અને એક જ સમાન સમાપ્તિ સાથે તેના અંતર્ગત સંપત્તિના ઓટીએમ કૉલ વિકલ્પ ખરીદીને બીયર કૉલ સ્પ્રેડ લાગુ કરી શકાય છે. ટ્રેડરની સુવિધા મુજબ સ્ટ્રાઇક કિંમતને કસ્ટમાઇઝ કરી શકાય છે.

પૈસા બનાવવાની સંભાવના

એક બિયર કૉલ સ્પ્રેડમાં પૈસા બનાવવાની ઉચ્ચ સંભાવના છે. પૈસા કમાવવાની સંભાવના 67% છે કારણ કે બીયર કૉલ સ્પ્રેડ નફાકારક રહેશે ભલે તે અંતર્ગત સંપત્તિઓ સ્થિર અથવા ઘટતી હોય. જ્યારે, બીયર પુટ સ્પ્રેડ માત્ર 33% ની સંભાવના ધરાવે છે કારણ કે જ્યારે અંતર્ગત સંપત્તિઓ આવે ત્યારે જ તે નફાકારક રહેશે.

ચાલો એક ઉદાહરણ સાથે સમજવાનો પ્રયત્ન કરીએ:

ધારો કે નિફ્ટી ₹ 9300 માં ટ્રેડ કરી રહી છે. જો શ્રી એ માને છે કે કિંમત 9300 થી ઓછી હશે અથવા સમાપ્તિ પહેલાં સ્થિર રાખે છે, તેથી તે 9300 વેચીને બીયર કૉલ સ્પ્રેડમાં પ્રવેશ કરે છે ₹105 પર કૉલ સ્ટ્રાઇકની કિંમત અને એકસાથે ₹55 પર 9400 કૉલ સ્ટ્રાઇકની કિંમત ખરીદવી. આ ટ્રેડ શરૂ કરવા માટે પ્રાપ્ત થયેલ કુલ પ્રીમિયમ ₹ 50 છે. ઉપરોક્ત ઉદાહરણ તરફથી મહત્તમ નફો ₹ 3750 (50*75) હશે. તે માત્ર ત્યારે જ થશે જ્યારે અંતર્નિહિત સંપત્તિઓની સમયસીમા 9300 અથવા તેનાથી ઓછી હોય. આ કિસ્સામાં લાંબા અને ટૂંકા કૉલ વિકલ્પો એક્સપાયર થઈ જાય છે અને તમે નેટ અપફ્રન્ટ ક્રેડિટ પ્રાપ્ત કરી શકો છો. જો તે અપસાઇડ પર બ્રેકઇવન પૉઇન્ટ ભંગ કરે તો મહત્તમ નુકસાન પણ મર્યાદિત રહેશે. જો કે, નુકસાન પણ ₹3750(50*75) સુધી મર્યાદિત રહેશે.

સમજવાની સરળતા માટે, અમે એકાઉન્ટ કમિશન શુલ્કમાં લાગતા નથી. સમાપ્તિના વિવિધ પરિસ્થિતિઓ માનતા પેઑફ ચાર્ટ અને પેઑફ શેડ્યૂલ નીચે આપેલ છે.

પેઑફ શેડ્યૂલ:

કૉલ સ્પ્રેડના પેઑફ ચાર્ટને સહન કરો:

ઑપ્શન ગ્રીક્સનો અસર:

ડેલ્ટા: બેર કૉલ સ્પ્રેડનું ચોખ્ખું ડેલ્ટા નકારાત્મક હશે, જે કોઈપણ અપસાઇડ મૂવમેન્ટને સૂચવે છે જેના પરિણામે નુકસાન થશે. ખરીદેલ OTM સ્ટ્રાઇકની તુલનામાં વેચાયેલ ATM સ્ટ્રાઇકમાં વધુ ડેલ્ટા છે.

વેગા: બેઅર કૉલ સ્પ્રેડમાં નેગેટિવ વેગા છે. તેથી, જ્યારે અસ્થિરતા વધુ હોય અને પડવાની અપેક્ષા હોય ત્યારે વ્યક્તિએ આ વ્યૂહરચના શરૂ કરવી જોઈએ.

થેટા: ધ બેર કૉલ સ્પ્રેડનો નેટ થીટા સકારાત્મક હશે. સમયની ક્ષતિ આ વ્યૂહરચનાને લાભ આપશે.

ગામા: આ વ્યૂહરચનામાં એક ટૂંકી ગામાની સ્થિતિ હશે, તેથી અન્ડરલાઇન એસેટમાં કોઈપણ અપસાઇડ મૂવમેન્ટની વ્યૂહરચના પર નકારાત્મક અસર થશે.

જોખમનું સંચાલન કેવી રીતે કરવું?

એક બીયર કૉલ મર્યાદિત જોખમ સાથે સંપર્ક કરવામાં આવે છે; તેથી એક રાત્રી પોઝિશન લઈ જવાની સલાહ આપવામાં આવે છે.

બીયર કૉલ વિકલ્પોની વ્યૂહરચનાનું વિશ્લેષણ:

એક બિયર કૉલ સ્પ્રેડ સ્ટ્રેટેજી મર્યાદિત-જોખમ, મર્યાદિત-પુરસ્કારની વ્યૂહરચના છે. આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ શ્રેષ્ઠ છે જ્યારે કોઈ રોકાણકાર નીચેની સંપત્તિઓ પર ધ્યાન આપવા માટે નિયુટ્રલ હોય છે. આ વ્યૂહરચનાનો મુખ્ય લાભ એ પૈસા બનાવવાની શક્યતા વધુ છે.