પેર ટ્રેડિંગ શું છે?

પરિચય

વેપારીઓ અને રોકાણકારો બજારની અકુશળતાનો લાભ લેવા માટે પેર ટ્રેડિંગનો ઉપયોગ કરે છે. તે તેમના પોર્ટફોલિયોમાં વિવિધતા લાવવા અને બજારમાં જોખમોને ઘટાડવા માંગતા વેપારીઓ માટે એક મૂલ્યવાન સાધન હોઈ શકે છે. આ બ્લૉગ જોડી ટ્રેડિંગનો અર્થ સફળતા માટે તેના લાભો, પડકારો અને વ્યૂહરચનાઓને શોધવા માટે ઊંડાણપૂર્વક આગળ વધારે છે.

સ્ટૉક માર્કેટમાં પેર ટ્રેડિંગ શું છે?

પેર ટ્રેડિંગમાં એક સ્ટૉકમાં લાંબી સ્થિતિ લેવી અને બીજા સ્ટૉકમાં ટૂંકી સ્થિતિ શામેલ છે, જે ખૂબ જ સંબંધિત છે. પેર ટ્રેડિંગનો ધ્યેય દરેક સ્ટૉકની કિંમતમાં ફેરફાર કરવાના બદલે બે સ્ટૉક્સ વચ્ચેના કિંમતના તફાવતથી નફા મેળવવાનો છે.

જોડી ટ્રેડિંગમાં, વેપારીઓ સામાન્ય રીતે સમાન મૂળભૂત સિદ્ધાંતો અને બજાર મૂડીકરણ સાથે સમાન ઉદ્યોગમાંથી બે સ્ટૉક્સ પસંદ કરે છે. એક સ્ટૉકમાં લાંબી સ્થિતિ અને બીજામાં ટૂંકી સ્થિતિ લઈને, ટ્રેડર્સનો હેતુ બે સ્ટૉક્સ વચ્ચેના ભાવમાં ફેરફાર કરવાનો છે.

પેર ટ્રેડિંગ ટ્રેડર્સ વચ્ચે એક લોકપ્રિય વ્યૂહરચના છે કારણ કે તે બજારમાં, ખાસ કરીને અસ્થિર બજારની સ્થિતિઓ દરમિયાન જોખમોને ઘટાડવામાં મદદ કરી શકે છે. વધુમાં, તે વેપારીઓને તેમના પોર્ટફોલિયોમાં વિવિધતા લાવી શકે છે અને સંભવિત રીતે આલ્ફા રિટર્ન જનરેટ કરી શકે છે.

પેર ટ્રેડિંગ કેવી રીતે કામ કરે છે?

પેર ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના બજારમાં તટસ્થતા ધરાવે છે અને તેમાં ઉચ્ચ સંબંધિત સિક્યોરિટીઝ શોધવાનો સમાવેશ થાય છે જે સમાન ઉદ્યોગથી સંબંધિત હોઈ શકે છે અથવા સીધા સ્પર્ધકો બની શકે છે. વેપારીઓનો હેતુ બે સિક્યોરિટીઝ વચ્ચેના કિંમતના તફાવતથી નફો મેળવવાનો છે કારણ કે તેઓ સમાન રીતે આગળ વધે છે. 

આ વ્યૂહરચના મૂલ્યમાં ઘટાડો કરવા માટે સિક્યોરિટીઝને રિબાઉન્ડ અને ઓવરપરફોર્મિંગ કરવા માટે અંડરપર્ફોર્મિંગ સિક્યોરિટીઝની અપેક્ષા રાખે છે. જો કે, જોડી ટ્રેડિંગમાં જોખમો હોય છે, અને વેપારીઓએ તેમની જોડીઓની કાળજીપૂર્વક પસંદગી કરવી જોઈએ અને બજાર અને આર્થિક પરિસ્થિતિઓની દેખરેખ રાખવી જોઈએ.
 

જોડી ટ્રેડિંગની વિવિધ લક્ષણો

પેર ટ્રેડિંગની વિશેષતાઓમાં શામેલ છે–

●    સિક્યોરિટીઝ: સ્ટૉક્સ એ સિક્યોરિટીઝ છે જેમાં તમે ઇન્વેસ્ટ કરી શકો છો. ચાલો સ્ટૉક A અને B ને ધ્યાનમાં લઈએ.
●    સંબંધ: તેનો અર્થ એ છે કે સ્ટૉક A અને B વચ્ચેનો સંબંધ. બંને સ્ટૉક તે જ રીતે, સ્ટૉક Aની માર્કેટમાં સ્ટૉક Bની જેમ પણ સમાન અસર થશે.
●    રિલેશનશિપ વિચલન: રિલેશનશિપ ડેવિએશનથી સ્ટોક સંબંધ ખરાબ થઈ જાય છે.
●    વિચલનની અસર: સામાન્ય રીતે, સંબંધમાંથી વિચલન ટૂંકા ગાળાનું હોય છે, અને સ્ટૉક્સ ઝડપથી તેમના અગાઉના સંબંધમાં પરત ફરે છે.
 

ચાલો જોડી ટ્રેડિંગ ઉદાહરણ માટે બે કંપનીઓને ધ્યાનમાં લો - બજાજ ઑટો અને હીરો મોટોકોર્પ:

● તેઓ બંને ભારતીય ઑટોમોબાઇલ ઉદ્યોગમાં ખાનગી કંપનીઓ તરીકે કાર્યરત છે.
● બંને કંપનીઓના પ્રૉડક્ટ્સ, લક્ષિત પ્રેક્ષકો અને ગ્રાહકો સમાન છે.
● બંને કંપનીઓ માટે ભારતમાં સમાન વૉલ્યુમ અને હાજરી છે.
● બંને માટે નિયમો, અવરોધો અને પડકારો સમાન છે.

બંને કંપનીઓ ખૂબ જ સંબંધિત હોવાથી, બજારની સ્થિતિમાં કોઈપણ ફેરફારો તેમને પણ અસર કરશે. ઉદાહરણ તરીકે, ઇંધણની કિંમતોમાં વધારો ઉદ્યોગ અને કંપનીઓને નકારાત્મક રીતે અસર કરશે. જો કોઈ ચોક્કસ દિશામાં હીરો મોટોકોર્પની સ્ટૉક કિંમત બદલાય છે, તો અન્ય તમામ પરિબળો સતત છે કે તેમના સંબંધને કારણે બજાજ ઑટોની સ્ટૉક કિંમત તે જ દિશામાં આગળ વધશે.

જો કે, જો બંને કંપનીઓની સ્ટૉકની કિંમતો એક જ દિશામાં ખસેડતી નથી, તો આ એક આદર્શ ટ્રેડિંગની તક છે. પરિણામે, પેર ટ્રેડિંગમાં સામાન્ય રીતે નીચેની વ્યૂહરચનાઓ શામેલ હોય છે.

● સ્ટૉક સંબંધોની ઓળખ કરી રહ્યા છીએ

રોકાણકારો માટે સમાન ઉદ્યોગ જૂથ અથવા સેક્ટરની અંદર સિક્યોરિટીઝ શોધવી એ સામાન્ય છે. વિવિધ ક્ષેત્રોની કંપનીઓ ઓછા સંબંધો ધરાવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, હીરો મોટોકોર્પને કાચા માલમાં ફેરફાર થવાથી પ્રભાવિત થશે, પરંતુ એચડીએફસી બેંકને તેનાથી અસર થશે નહીં.

● સ્ટૉક સંબંધોની તપાસ કરવી

સામાન્ય રીતે યોગ્ય વેપારમાં જોડાવા માટે 0.85 નો સંબંધ સંતોષકારક માનવામાં આવે છે. પાછલા વર્ષમાં, હીરો મોટોકોર્પ અને બજાજ ફાઇનાન્સએ 0.87 નો સંબંધ દર્શાવ્યો છે, જે સંતોષકારક સ્તરથી ઉપર છે.

● સંબંધને દરરોજ ટ્રૅક કરવું

સંબંધ બે વેરિએબલ્સ વચ્ચેના સંબંધોને માપે છે, જે એકબીજા પર નિર્ભરતાની ડિગ્રીને સૂચવે છે. સંબંધ ગુણાંક -1 થી 1 સુધી હોય છે, જ્યાં; 

● -1 પરફેક્ટ નેગેટિવ સંબંધને સૂચવે છે
● 0 કોઈ સંબંધ નથી સૂચવે છે
● 1 સકારાત્મક સંબંધને સૂચવે છે

● સંબંધમાં અસંગતિઓ માટે તપાસ કરી રહ્યા છીએ

ટ્રેડિંગની તકોની ઓળખ કરવામાં સંબંધમાં વિચલનની દેખરેખ શામેલ છે, જે ટ્રેડિંગ માટે ટૂંકા ગાળાની અને લાંબા ગાળાની તકો રજૂ કરી શકે છે.
 

સ્ટૉક માર્કેટમાં પેર ટ્રેડિંગ શું છે?

એક જોડી ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના અમલમાં મુકવા માટે, વેપારીઓને સિક્યોરિટીઝ વચ્ચેના સંબંધમાં વિચલનને ટ્રેક કરીને વેપાર કરવાની તકો ઓળખવાની જરૂર છે. આ વિચલન બજારની સ્થિતિઓ, કંપની-વિશિષ્ટ ઇવેન્ટ્સ અથવા ટોચના મેનેજમેન્ટમાં ફેરફારો જેવા પરિબળોને કારણે હોઈ શકે છે.

વેપારીઓ અનિચ્છનીય સુરક્ષામાં લાંબી સ્થિતિ અને આઉટપરફોર્મિંગ સુરક્ષામાં ટૂંકી સ્થિતિ લે છે. તે સુનિશ્ચિત કરે છે કે જો સિક્યોરિટીઝ તેમની મૂળ સંબંધિત સ્થિતિ પર પાછા ફરે, તો ટ્રેડર કિંમતની ગતિવિધિઓથી લાભ મેળવી શકે છે. વધુમાં, એન્ટ્રી અને એક્ઝિટ પૉઇન્ટ્સ સ્પષ્ટપણે વ્યાખ્યાયિત કરવામાં આવે છે, જે ટ્રેડર્સને તેમના જોખમને ઘટાડવામાં અને તેમના નફાને વધારવામાં મદદ કરે છે.

પેર ટ્રેડિંગમાં નફા માટેની ક્ષમતાને આઈસીઆઈસીઆઈ બેંક અને એચડીએફસી બેંક જેવા બે સિક્યોરિટીઝ વચ્ચેના સંબંધને જોઈને ઉદાહરણ આપી શકાય છે. ઐતિહાસિક રીતે, આ બે સિક્યોરિટીઝમાં 0.95 નો ઉચ્ચ સંબંધ હતો. જો કે, જો RBI ક્રેડિટ કાર્ડ જારી કરવા સંબંધિત એચડીએફસી બેંકને માર્ગદર્શિકા જારી કરે છે, તો એચડીએફસી બેંકની કિંમત તીવ્ર પડી શકે છે, અને બે સિક્યોરિટીઝ વચ્ચેના સંબંધમાં ટૂંકા ગાળામાં 0.50 સુધી ઘટાડો થઈ શકે છે. 

આવી પરિસ્થિતિમાં, કોઈ વેપારી એચડીએફસી બેંક અને શૉર્ટ-સેલ આઈસીઆઈસીઆઈ બેંક પર લાંબી સ્થિતિ લઈ શકે છે. જ્યારે એચડીએફસી બેંકની કિંમત રિકવર થાય છે અને તેમના સંબંધ 0.95 પર પરત થાય ત્યારે વેપારીઓ તેમની લાંબી સ્થિતિમાંથી નફો મેળવી શકે છે અને ટૂંકી સ્થિતિઓ બંધ કરી શકે છે.
 

પેર ટ્રેડિંગના ફાયદાઓ

પેર ટ્રેડિંગ સમાન સંબંધો સાથે સિક્યોરિટીઝ પર વેપારનો અમલ કરીને જોખમ ઘટાડવાનો પ્રાથમિક લાભ પ્રદાન કરે છે. જ્યારે અકલ્પનીય સુરક્ષા તેના મૂલ્યને પુનઃપ્રાપ્ત કરે છે ત્યારે આ વ્યૂહરચના નફા આપે છે, અને સુરક્ષા ઘટાડે છે. જો કે, સફળ પેર ટ્રેડિંગ માટે ન્યૂનતમ 0.80 સાથે સિક્યોરિટીઝ વચ્ચે ઉચ્ચ સંબંધની જરૂર છે. આવી સિક્યોરિટીઝને ઓળખવી એ પડકારજનક હોઈ શકે છે.

તારણ

પેર ટ્રેડિંગ ટ્રેડર્સને તેમના પોર્ટફોલિયો ને વિવિધતા આપવામાં, જોખમોને ઘટાડવામાં અને સંભવિત રીતે આલ્ફા રિટર્ન જનરેટ કરવામાં મદદ કરી શકે છે. આ વ્યૂહરચના બજારમાં તટસ્થતા ઊભી કરે છે અને તેમાં અત્યંત સંબંધિત પ્રતિભૂતિઓને ઓળખવી, તેમના સંબંધમાં વિચલનની દેખરેખ રાખવી અને કોઈપણ અસ્થાયી વિચલનોના આધારે વેપારને અમલમાં મુકવાનો સમાવેશ થાય છે. જ્યારે નફાની ક્ષમતા વધુ હોય, ત્યારે જોડી ટ્રેડિંગમાં જોખમો પણ શામેલ હોય છે, અને વેપારીઓએ તેમની જોડીઓને કાળજીપૂર્વક પસંદ કરવી જોઈએ અને બજાર અને આર્થિક પરિસ્થિતિઓની દેખરેખ રાખવી જોઈએ.