શા માટે માઇક્રોફાઇનાન્સ કંપનીઓની નફાકારકતા આ વર્ષે પુનર્જીવિત કરશે

માઇક્રોલેન્ડર્સને છેલ્લા બે વર્ષોમાં નબળા ભાવનાઓ અને સંપત્તિની ગુણવત્તા અને પુન:ચુકવણીની સમસ્યાઓનો સામનો કરવો પડી રહ્યો છે.

પરંતુ આ વર્ષમાં નાણાંકીય કંપની-માઇક્રોફાઇનાન્સ સંસ્થાઓ (એનબીએફસી-એમએફઆઈ) ના નફાકારકતામાં પુનરુજ્જીવનને સમર્થન આપતા ધિરાણ દરોને સ્થાપિત કરવાની સુગમતામાં વધારો કરવાની સંભાવના છે.

આ માઇક્રોફાઇનાન્સર્સ માટે તેના નવા નિયમનકારી રૂપરેખા હેઠળ ધિરાણ દર પર વ્યાજ માર્જિન કેપને રિઝર્વ બેંક ઑફ ઇન્ડિયાની (આરબીઆઈ) દૂર કરવાથી ઉદ્ભવે છે. નફાકારકતામાં સુધારાને સમર્થન આપનાર અન્ય પરિબળોમાં ક્રેડિટ ખર્ચમાં ઘટાડો અને નવા રૂપરેખા મુજબ પરવાનગી યોગ્ય ઘરગથ્થું આવકની મર્યાદામાં વધારો શામેલ છે. આ બદલામાં, લક્ષિત કર્જદારો અને ભૌગોલિક ક્ષેત્રોના સંદર્ભમાં, ખાસ કરીને અંતરદેશમાં, રેટિંગ અને સંશોધન એજન્સી CRISIL મુજબ બજારમાં વધારો કરવામાં મદદ કરશે.

સાહસિક રીતે, વર્તમાન વધતા વ્યાજ દરનું વાતાવરણ એનબીએફસી-એમએફઆઈની નફાકારકતાને ખરાબ કરવાની અપેક્ષા નથી. આનું કારણ છે કે ઉચ્ચ ઉધાર ખર્ચ સ્ટીપર લેન્ડિંગ દરો દ્વારા ઑફસેટ કરવામાં આવશે, જે ચોખ્ખા વ્યાજ માર્જિનને બનાવશે.

ઘણા NBFC-MFIs એ તાજેતરમાં ઉચ્ચ ઉધાર ખર્ચને શોષવા માટે હેડરૂમ પ્રદાન કરતા તેમના ધિરાણ દરોને 150-250 આધારે વધાર્યા છે. ધિરાણકર્તાઓ કુદરતી આપત્તિઓ અથવા સામાજિક-રાજકીય મુદ્દાઓને કારણે સંપત્તિની ગુણવત્તાના પડકારોને સંચાલિત કરવા માટે ભૂતકાળના બે નાણાંકીય જોગવાઈ બફરમાં પણ ડૂબ શકે છે.

ભૂતકાળના બે નાણાંકીય વર્ગમાં, એનબીએફસી-એમએફઆઈનો વાર્ષિક ધિરાણ ખર્ચ લગભગ 4-5% સુધી શૂટ કરવામાં આવ્યો હતો, જેની તુલનામાં મહામારી સંબંધિત જોગવાઈ આશરે 1.5-2% થઈ હતી.

સંપત્તિ-ગુણવત્તાના દબાણ ધીમે-ધીમે સરળ અને કદળી જોગવાઈના બફર પહેલેથી જ બનાવવામાં આવ્યા છે, તેની ક્રેડિટ ખર્ચ આ નાણાંકીય વર્ષ લગભગ 2.5-2.8% સુધી ઘટાડવાની અપેક્ષા છે, જે CRISILનો અંદાજ લગાવે છે.

ઉચ્ચ આવકની પાત્રતા શરૂઆત અને કિંમત લોનની સુગમતામાં વધારો વર્તમાન બજારોમાં ગહન પ્રવેશને પ્રોત્સાહિત કરશે અને નવા ભૌગોલિક ક્ષેત્રોમાં પ્રવેશ કરશે. તે, ગ્રામીણ ભારતમાં લોનની વધતી માંગ સાથે, એનબીએફસી-એમએફઆઈની ક્રેડિટ વૃદ્ધિને ચલાવવી જોઈએ, જે આ વર્ષે 25-30% અપેક્ષિત છે.

ફ્લિપ સાઇડ પર, એસેટ-ક્વૉલિટીના તણાવને સરળ બનાવવાનું શરૂ થયું હોવા છતાં, તે હજુ પણ પ્રી-પેન્ડેમિક લેવલ કરતાં વધુ છે. સમસ્યાઓ દૂર કરવા માટે તેને વધુ સુધારવાની જરૂર પડશે.