વૉરેન બફેટ શા માટે ઓઇલ સેક્ટર પર આટલું બુલિશ છે?

બર્કશાયર હાથવેના કેટલાક કૉલ વૉરન બફેટ તેલ પર છેલ્લું બુલ છે પરંતુ તે એક ટ્રેન્ડ છે જેને ચૂકી શકાતો નથી. તાજેતરની મેમરીમાં પહેલીવાર, બફેટમાં ઓઇલ સ્ટૉક્સમાં મુખ્યત્વે શેવરોન અને ઑક્સિડેન્ટલ પેટ્રોલિયમમાં $45 અબજથી વધુ રોકાણ કર્યું છે. જૂન 2022 ત્રિમાસિકની નજીક, બર્કશાયર હાથવે, વૉરેન બફેટનું રોકાણ વાહન, ઓસિડેન્ટલ પેટ્રોલિયમમાં 18.7% હિસ્સેદારીની નજીક છે. જો કે, જ્યારે વિશ્વ ગ્રીન ટેક તરફ આગળ વધી રહ્યું છે, ત્યારે મોટાભાગના રોકાણકારોને તેલ પર આટલું બુલિશ જોવા માટે આશ્ચર્યજનક લાગે છે.

વધુ શું છે, ઑઇલ સ્ટૉક્સમાં તાજેતરના ડિપ્સમાં, બુફેએ આમાંથી વધુ સ્ટૉક્સ ખરીદવા માટે સુધારાઓનો ઉપયોગ કર્યો છે. તાજેતરમાં, વૈશ્વિક કચ્ચા ભાવોમાં તીવ્ર ઘટાડા વચ્ચે તાજેતરમાં જૂનમાં આકસ્મિક રીતે સ્ટૉકની કિંમતો 15% ઘટી હતી. જો કે, બફેટે આ ડિપનો ઉપયોગ વધુ સ્ટૉક ખરીદવાની તક તરીકે કર્યો હતો. તાજેતરમાં માત્ર 2 દિવસોમાં, બર્કશાયર હાથવેએ આકસ્મિક પેટ્રોલિયમના શેર $698 મિલિયન સુધી ખરીદ્યા. એસઇસી સાથે નવીનતમ ફાઇલિંગ મુજબ, બર્કશાયર હાથવે $11 બિલિયન મૂલ્યના આકસ્મિક પેટ્રોલિયમમાં લગભગ 175.4 મિલિયન શેરની માલિકી ધરાવે છે. 

તાજેતરમાં ઉર્જા ક્ષેત્રે બેટિંગ થઈ હતી કારણ કે તેલની કિંમતો $100 થી ઓછી થઈ ગઈ છે, જે મોટાભાગના તેલ ઉત્પાદકોની સ્ટૉક કિંમતોને અસર કરે છે. યુરોપમાં મંદીના ડરને કારણે $139/bbl થી $95/bbl સુધીના તેલની કિંમતોમાં ઘટાડો થાય છે જે તેલની માંગને ડેન્ટ કરવાની સંભાવના છે. આ ઉપરાંત, તાજેતરના ડેટાએ અમેરિકન પેટ્રોલિયમ ઇન્સ્ટિટ્યૂટ (એપીઆઈ) દ્વારા અહેવાલ કરવામાં આવેલ યુએસ સ્ટૉકપાઇલ્સમાં પણ તીવ્ર વધારો બતાવ્યો છે. તેથી, તેલ તેલના સ્ટૉક્સ, મંદીના ડર અને આર્થિક વિકાસમાં મંદીની કિંમતમાં છે. જે તેલમાં તીવ્ર ઘટાડો સમજાવે છે.

પરંતુ બફેટને તેલની કિંમતોની અસ્થિરતાઓ દ્વારા મુશ્કેલ રીતે નુકસાન થયું છે અને મુળ અપેક્ષા કરતાં વધુ લાંબી હોય તેવી જીવાશ્મ ઇંધણ કંપનીઓના છેલ્લા હુર્રાની અપેક્ષા રાખે છે. પરંતુ, આકસ્મિક તેલમાં તેની બે મુખ્ય હોલ્ડિંગ્સમાંથી એક છે, અન્ય શેવરોન છે. શેવરોનમાં બફેટનું હોલ્ડિંગ્સ $29 અબજ કરતાં વધુ છે. આકસ્મિક રીતે, શેવરોન એ એપલ, બેંક ઑફ અમેરિકા અને કોકા કોલા પછી બર્કશાયર ઇક્વિટી પોર્ટફોલિયોમાં ચોથા સૌથી મોટું હોલ્ડિંગ છે. જે બર્કશાયર હાથવેના પોર્ટફોલિયોમાં $45 અબજના મૂલ્યના તેલ પોર્ટફોલિયો માટે તૈયાર કરે છે.

બફેટ પરંપરાગત રીતે વિકાસ અથવા ગતિ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાના બદલે મૂલ્ય રોકાણકાર રહ્યું છે. સ્પષ્ટપણે, તેમનો વિશ્વાસ એ છે કે કોમોડિટી તરીકે તેલ કદાચ રિપ્રાઇઝ ન કરી શકે પરંતુ તેલ કંપનીઓ પાસે ઘણું મૂલ્ય છે. બફેટ અનુસાર, જે તેના પોર્ટફોલિયોમાં શેવરોન અને આકસ્મિક પેટ્રોલિયમ સહિત ઘણી તેલ કંપનીઓની માલિકી ધરાવે છે, તેમાં તેલ ક્ષેત્રમાં સુરક્ષાના અંતર છે. તાજેતરની ડીપમાં, બર્કશાયર હાથવેએ ઘણી તેલ કંપનીઓમાં આક્રમક રીતે હિસ્સો બનાવ્યા છે. 

જો કે, બફેટ થોડા સમય માટે તેલ પર બુલિશ થઈ ગયું છે. તેમણે પ્રથમ 2019 માં ઑક્સિડેન્ટલ પેટ્રોલિયમના શેર ખરીદવાનું શરૂ કર્યું. તેમણે પસંદગીના સ્ટૉકના ઇશ્યૂ દ્વારા અનાડાર્કો પેટ્રોલિયમ કોર્પોરેશનના આકસ્મિક સંપાદનને ભંડોળ આપ્યું હતું. પસંદગીના સ્ટૉક તેમને 8% વાર્ષિક ડિવિડન્ડ ચૂકવે છે અને બફેટમાં આકસ્મિક પેટ્રોલિયમની વૉરંટ પણ છે. જો કે, તેમણે ઓઇલ સ્પાઇક શરૂ થતા પહેલાં ઘણી બધી અકસ્માતની ઓળખ કરી હતી. જો કે, બફેટએ સ્વીકાર્યું છે કે તેમના નિર્ણયોમાં તેલની કિંમતના આઉટલુક અને મૂલ્યાંકન સાથે ઘણું બધું કરવામાં આવ્યું હતું.

આ ઇલેક્ટ્રિક વાહનો (ઇવીએસ) વિશે બફેટની ચિંતા નથી પરંપરાગત હાઇડ્રોકાર્બન ઉદ્યોગમાં અવરોધ આવશે. નિષ્પક્ષ બનવા માટે, બફેટ તેમના શરત ફેલાવી રહ્યું છે. તેમણે 2008 માં ચાઇનીઝ ઇવી મેકર બીવાયડીમાં પણ રોકાણ કર્યું હતું. જો કે, બફેટ એ સિદ્ધાંતમાં વિશ્વાસપાત્ર કંપનીઓમાંથી એક છે કે, ઈવીએસ વિશે હાઇપ અને હૂપલા હોવા છતાં, જીવાશ્મ ઇંધણોને નજીકના ભવિષ્યમાં બદલવામાં આવશે નહીં. મેક્રો લેવલ પર, યુએસમાં મુદ્રાસ્ફીતિના ટકાઉ ઉચ્ચ દરો એક પરિબળ હોઈ શકે છે જે ઓઇલ સ્ટૉક્સ સાથે બફેટના ભયાનક પ્રેમ બાબતને સમજાવી શકે છે.