આરબીઆઈ બેંક લાઇસન્સને નકારે છે એટલે સચિન બંસલના નવી માટે શું સ્ટોરમાં છે?

2018 માં, જ્યારે યુએસ રિટેલ જાયન્ટ વૉલમાર્ટ ફ્લિપકાર્ટમાં $16-billion સોદામાં 77% હિસ્સો મેળવ્યા, ત્યારે ભારતીય ઇ-કોમર્સ મેજરના સહ-સ્થાપક અને મુખ્ય કાર્યકારી અધિકારી સચિન બન્સલ નજીકના $1 બિલિયન સાથે કૅશ આવ્યા. 

બધા એકાઉન્ટ્સ દ્વારા, બંસલ એક સાથી ઇન્ડિયન ઇન્સ્ટિટ્યૂટ ઑફ ટેકનોલોજી એન્જિનિયર બિની બંસલ સાથે સ્થાપિત કંપનીને છોડવા માંગતા ન હતા (બે સંબંધિત નથી), પરંતુ તેમણે બહાર નીકળી ગયા. અને તેના પછી ટૂંક સમયમાં, તેમણે રોકડનો પાઇલ કામ કરવા માટે મૂકવામાં આવ્યો. 

ફ્લિપકાર્ટ છોડ્યાના છ મહિના બાદ, ડિસેમ્બર 2018 માં, બંસલ અને તેમના કૉલેજ મિત્ર અંકિત અગ્રવાલે નવી ટેકનોલોજીની સ્થાપના કરી, એક ફિનટેક તેમણે બેંકો અને નૉન-બેન્કિંગ ફાઇનાન્સ કંપનીઓ (એનબીએફસી)ની તુલનામાં આવી.

“અમે પાછળથી કામ કરવાનો પ્રયત્ન કરી રહ્યા છીએ અને એક અબજ લોકો માટે બેંક શું દેખાય છે. તે ઘણું વધુ સ્વયંસંચાલિત હોવું જોઈએ, વસ્તુઓ ઘણી બધી સરળ હોવી જોઈએ, વપરાશકર્તાઓ પોતાની મદદ કરી શકશે. બેંકિંગ સ્વિગી પર જવાની અને ખાદ્ય ઑર્ડર કરવાની જેટલી સરળ હોવી જોઈએ," તેમણે સપ્ટેમ્બર 2021 માં બિઝનેસ ન્યૂઝ વેબસાઇટ મનીકંટ્રોલને કહ્યું. 

પરંતુ છેલ્લા અઠવાડિયે બંસલને ભારતની નવી બેંક બનાવવાના સપનાઓ ઝડપી થયા હતા, જ્યારે રિઝર્વ બેંક ઑફ ઇન્ડિયા (આરબીઆઈ) એ કહ્યું કે તેને નવીની પેટાકંપની, ચૈતન્ય ઇન્ડિયા ફિન ક્રેડિટ મળ્યું હતું, જે યુનિવર્સલ બેન્કિંગ લાઇસન્સ માટે અયોગ્ય હતું. 

આકસ્મિક રીતે, ચૈતન્ય ઇન્ડિયા ફિન ક્રેડિટ 2009 થી માઇક્રોફાઇનાન્સ બિઝનેસમાં અને 2007 થી બિન-સરકારી સંસ્થા (એનજીઓ) દ્વારા ધિરાણ વ્યવસાયમાં છે. વધુમાં, તેના ભૂતપૂર્વ પ્રમોટર્સ, આનંદ રાવ અને સમિત શેટ્ટી, અનુક્રમે સંયુક્ત વ્યવસ્થાપક નિયામક અને નામાંકિત નિયામક તરીકે ધિરાણકર્તા સાથે રહેવાનું ચાલુ રાખે છે.

સુનિશ્ચિત કરવા માટે, બંસલના નવી એકમાત્ર અરજદાર ન હતા કે ભારતના કેન્દ્રીય બેંક દ્વારા બેંકિંગ લાઇસન્સ માટે અયોગ્ય હતા. અન્ય હતા, જેમાં UAE એક્સચેન્જ અને ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસેજ લિમિટેડ, રિપેટ્રિએટ્સ કોઑપરેટિવ ફાઇનાન્સ એન્ડ ડેવલપમેન્ટ બેંક લિમિટેડ (REPCO બેંક) અને પંકજ વૈશ શામેલ હતા. માત્ર બે એન્ટિટી, વીસોફ્ટ ટેક્નોલોજીસ પ્રાઇવેટ. લિમિટેડ અને કાલીકટ સિટી સર્વિસ કો-ઓપરેટિવ બેંક લિમિટેડને નાના ફાઇનાન્સ બેંકિંગ લાઇસન્સ આપવા માટે યોગ્ય લાગે છે.  

જો આરબીઆઈ દ્વારા બાકી બંસલ દ્વારા આ સ્નબ કરવામાં આવ્યું હોય, તો તે તેને બતાવી રહ્યા ન હતા. આકસ્મિક રીતે, અસ્વીકારની જાહેરાત એ પણ આવી હતી કેમ કે તેઓ નવીના બિન-પરિવર્તનશીલ ડિબેન્ચર્સ (એનસીડી) ના પ્રમુખ મુદ્દાની જાહેરાત કરવા માટે એક દબાણ પરિષદને સંબોધિત કરી રહ્યા હતા, જે લગભગ સાહસિક ચહેરા મૂકવા માટે બંસલને બાધ્ય કરે છે. 

બંસલએ કહ્યું કે અસ્વીકાર નવીની બેન્કિંગ મહત્વાકાંક્ષાઓના માર્ગનો અંત નથી અને કંપની નિર્ણય સામે અપીલ કરવાનું વિચારશે. 

“અમને હજુ સુધી RBI તરફથી લેખિત સંદેશાવ્યવહાર પ્રાપ્ત થયું નથી. એકવાર અમને તે મળ્યા પછી અમે તેને જોઈ શકીએ છીએ, અને પછી આગામી કાર્યવાહી ચાર્ટ કરીએ છીએ. અમારી સામે ઘણા વિકલ્પો છે. આ અમારા માટે રસ્તાનો અંત નથી. મારો અર્થ છે, ફરીથી અરજી કરવા સહિત ઘણી વસ્તુઓ શોધવી જોઈએ," તેમણે કહ્યું.

“અમારે પાછા જવું પડશે અને આનું વિશ્લેષણ કરવું પડશે. અમે આને અપીલ કરવા માંગીએ છીએ અને અમારા વિકલ્પોને વજન આપીશું તે અમે ધ્યાનમાં લઈશું.”

નવી'સ IPO પ્લાન

પરંતુ બંસલ એક કરતાં વધુ કારણોસર એક ચિંતિત પુરુષ હોવું જોઈએ. એક માટે, આ અસ્વીકાર કરવામાં આવે છે કારણ કે નવીએ પ્રારંભિક જાહેર ઑફર (આઇપીઓ) દ્વારા જાહેરમાં જવા માટે સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા (સેબી) સાથે ડ્રાફ્ટ પેપર ફાઇલ કર્યા છે.

માર્ચમાં માર્કેટ રેગ્યુલેટર સાથે ફાઇલ કરેલ ડ્રાફ્ટ રેડ હેરિંગ પ્રોસ્પેક્ટસ (DRHP)માં, નવીએ કહ્યું હતું કે તે IPO દ્વારા શેરોના એક નવા ઇશ્યૂ દ્વારા ₹3,350 કરોડ વધારવા માંગે છે. કંપનીના 97.39% શેરોની માલિકી ધરાવતા બંસલએ કહ્યું છે કે વેચાણ માટે કોઈ ઑફર રહેશે નહીં, અસરકારક રીતે તેમના જેવા શેરધારકો હજુ સુધી રોકડ મેળવવા માંગતા નથી અને ઉભી કરવામાં આવેલા બધા પૈસા કંપનીમાં જશે. 

જ્યારે નવીની બેંક હોવાની યોજનાઓને હવે સમાપ્ત કરવામાં આવી છે, ત્યારે ફિનટેકના વિવિધ વ્યવસાયોમાં વ્યક્તિગત અને હોમ લોન, એસેટ મેનેજમેન્ટ અને હેલ્થ ઇન્શ્યોરન્સ શામેલ છે. 

નવીની નાણાંકીય કામગીરી

જો કે, નવા મિન્ટેડ ફિનટેકના નાણાંકીય સંભવિત રોકાણકારો માટે ચિંતાનું કારણ હોઈ શકે છે. નાણાંકીય વર્ષ 2020-21 માં નવીએ ₹780 કરોડની આવક પર ₹71.1 કરોડનો નફો ઘટાડ્યો હતો. પરંતુ 2021-22 ના પ્રથમ નવ મહિનામાં, નાણાંકીય સેવા કંપનીએ ₹719 કરોડની આવક પર ₹206.42 કરોડનું નુકસાન જાણ કર્યું હતું. 

This was thanks to a much larger cash burn in the just the first nine months of the just concluded financial year (2021-22), during which period the company clocked expenses of Rs 966 crore, as against just Rs 673 crore in the full 12 months of the financial year 2020-21. 

ડીઆરએચપી કહે છે કે કંપની આઇપીઓમાંથી બે પેટાકંપનીઓમાં, નવી ફિનસર્વમાં ₹2,370 કરોડ અને નવી જનરલ ઇન્શ્યોરન્સમાં ₹150 કરોડમાં રોકાણ કરવાની યોજના ધરાવે છે, જ્યારે બાકીના પૈસા સામાન્ય રીતે તેના વિકાસ યોજનાઓને ભંડોળ પૂરું પાડવા તરફ જશે.

બિઝનેસ સેગમેન્ટ

કંપનીના નંબરોનું વધુ પરિશીલન દર્શાવે છે કે નવીનું સૌથી મોટું વર્ટિકલ એ માઇક્રોફાઇનાન્સ લોન છે જેના હેઠળ તેની પાસે 2021-22ના ત્રીજા ત્રિમાસિકના અંત સુધી ₹1,808 કરોડના ઑર્ડરના મેનેજમેન્ટ હેઠળ સંપત્તિ હતી. 

આના પછી પર્સનલ લોન લેવામાં આવી હતી, જ્યાં તેણે ₹1,418 કરોડની સંપત્તિઓ અને હોમ લોનનું સંચાલન કર્યું, જેની પાસે માત્ર ₹177 કરોડનું AUM હતું.

જ્યારે માઇક્રોફાઇનાન્સ સેગમેન્ટ સૌથી મોટું હતું, ત્યારે તેનો 3.83% પર સૌથી ખરાબ બિન-પરફોર્મિંગ એસેટ (જીએનપીએ) રેશિયો અને 0.98% નો નેટ નૉન-પરફોર્મિંગ એસેટ (એનએનપીએ) રેશિયો પણ હતો. 1.12% અને 0.03% ના એનએનપીએ સાથે પર્સનલ લોન સંપૂર્ણપણે વધુ સારી રીતે મળી. 

તેના ટોચ પર, નવી એક લાખથી વધુ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારો અને તેના એસેટ મેનેજમેન્ટ આર્મ પાસે 2021-22 ના ત્રીજા ત્રિમાસિક સુધી ₹943 કરોડનો AUM હતો, નવીનતમ ઉપલબ્ધ નંબરો મુજબ. જ્યારે નવીએ ફેબ્રુઆરી 2021 માં સુભાષ ચંદ્રથી એસ્સેલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ખરીદ્યું ત્યારે આ ગ્રાહકોનો નોંધપાત્ર પ્રમાણ પ્રાપ્ત કરવામાં આવ્યો હતો. 

તેની જનરલ ઇન્શ્યોરન્સ આર્મ માત્ર ₹29.6 કરોડના કુલ લેખિત પ્રીમિયમ સાથે ઘણું નાનું હતું અને તે સમય સુધી વેચાયેલ 19,000 કરતાં ઓછી રિટેલ હેલ્થ પૉલિસીઓ હતી.  

પરંતુ સંખ્યાઓ કરતાં વધુ, બંસલ તેમને જે અસંખ્ય મુદ્દાઓનો સામનો કરવો પડે છે તેના વિશે ચિંતા કરવાનું કારણ હોઈ શકે છે, જે કેન્દ્રીય બેંક પોતાની કંપનીને બેન્કિંગ લાઇસન્સ ન આપવાનું એક મુખ્ય કારણ હોઈ શકે છે. 

ક્રૉસહેરમાં

પ્રવર્તન નિયામક (ઇડી)એ તાજેતરમાં જૂન 2021 માં દેશના વિદેશી વિનિમય વ્યવસ્થાપન અધિનિયમ (એફઇએમએ) ના કથિત ઉલ્લંઘન માટે બે બંસલની સૂચના આપી હતી. 

નામાંકિત સરકારી અધિકારીઓનો ઉલ્લેખ કરીને, સમાચાર એજન્સી રાઉટર્સએ ઓગસ્ટ 2021માં જાણ કરી હતી કે ઇડીએ ફ્લિપકાર્ટ અને કંપનીના બે સહ-સ્થાપકોને પૂછવામાં આવ્યું હતું (અયોગ્ય વર્તનના આરોપનો સામનો કર્યા પછી બિની પણ ફ્લિપકાર્ટ છોડી દીધું છે). તેઓએ શા માટે વિદેશી રોકાણ કાયદાઓના કથિત ઉલ્લંઘન માટે $1.35 બિલિયન દંડનો સામનો કરવો જોઈએ નહીં તે સમજાવવા માટે. 

ઈડી ફ્લિપકાર્ટ અને તેના પ્રતિસ્પર્ધી એમેઝોન ઇન્ડિયાને કથિત રીતે વિદેશી રોકાણ કાયદાઓને પાસ કરવા માટે તપાસ કરી રહી હતી જે બહુવિધ બ્રાન્ડ રિટેલને સખત રીતે નિયંત્રિત કરે છે અને આવી ઇ-કોમર્સ કંપનીઓને વિક્રેતાઓ માટે સંચાલન બજારોમાંથી પ્રતિબંધિત કરે છે. 

આ અહેવાલમાં વધુ કહેવામાં આવ્યું હતું કે ફ્લિપકાર્ટ દ્વારા વિદેશી રોકાણ અને સંબંધિત પક્ષ, ડબ્લ્યુએસ રિટેલને આકર્ષિત કરનારા અભિકથાઓ વિશેની તપાસ સંબંધિત છે, પછી ગ્રાહકોને તેની શોપિંગ વેબસાઇટ પર માલ વેચાયા હતા, જે કાયદા હેઠળ પ્રતિબંધિત હતા.

Reuters said that a "show cause notice" was issued in early July 2021 by the agency's office in Chennai to Flipkart, Sachin and Binny Bansal as well as investor Tiger Global, to explain why they should not face a fine of $1.35 billion for the lapses. 

મનીકંટ્રોલ એ જણાવ્યું છે કે બંસલ મદ્રાસ હાઈ કોર્ટને ખસેડીને નોટિસ ક્વૉશિંગ અને ઇડી દ્વારા દાખલ કરેલી ફરિયાદ શોધી રહ્યા હતા. તેમની યાચિકા અદાલત સામે બાકી છે અને નોટિસ પછી ઈડી દ્વારા કોઈ પગલાં લેવામાં આવ્યા નથી, અહેવાલ ઉમેરવામાં આવી છે.

પરંતુ બંસલની કાનૂની તકલીફો માત્ર ઈડી તપાસ માટે પ્રતિબંધિત નથી. સમગ્ર ભારતના અદાલતોમાં તેમની સામે ઓછામાં ઓછા છ અન્ય કિસ્સાઓ સાંભળવામાં આવી રહી છે. આ બધા કેસો 2015 અને 2021 વચ્ચે ફાઇલ કરવામાં આવ્યા હતા, અને તેમના ફ્લિપકાર્ટ સાથેના સંગઠન સંબંધિત છે. 

અને ત્યારબાદ વધુ છે. તાજેતરમાં નવી રોકાણકારોની કાયમી એકાઉન્ટ નંબર (PAN) જાહેર કરવા માટે ભારતના નાણાંકીય વૉચડૉગ્સના ક્રોસહેર્સ હેઠળ છે. કેન્દ્રીય બેંક નવી યુગની ડિજિટલ ધિરાણ કંપનીઓ, છેતરપિંડીની ચેતવણી અને KYC ડેટાની ગેરહાજરી પર ભારે નીચે આવી રહી હોવાથી પણ આવું થયું છે. 

પાછલા વર્ષના ડિસેમ્બરમાં, નવીને લોન ઑફર ધરાવતા વપરાશકર્તાઓ પર આરોપ કરવામાં આવ્યો હતો, જેમાં તેમના પાન ડેટા સમાવિષ્ટ હોય. આનાથી સોશિયલ મીડિયા પર આગળ વધી ગયું અને વધુ જ ડિજિટાઇઝ્ડ વિશ્વમાં વ્યક્તિગત ડેટાની સુરક્ષા તરફ લાવવામાં આવ્યું. 

જેમ કે વસ્તુઓ હમણાં જ ઉભા થાય છે, તેમ આઇપીઓ 23 મે ના રોજ ખોલવાના ટ્રેક પર દેખાય છે. પરંતુ જેમ કે બજારોમાં અસ્થિરતા બદલાઈ ગઈ છે અને IPO રશ છેલ્લા કેટલાક મહિનામાં ધીમા થઈ ગઈ છે, તેમ NCD જારી કરીને નવી દેવામાં ₹600 કરોડ વધારવા માંગે છે. 

એનસીડી મુદ્દા પર ટિપ્પણી કરીને, નવીના વ્યવસ્થાપક નિયામક અગરવાલએ કહ્યું: "આગામી એનસીડી મુદ્દાનો હેતુ આગળના ધિરાણ અને ધિરાણ હેતુઓ માટે ભંડોળ ઊભું કરવાનો છે. આ અમારી ઉધાર લેવાની પ્રોફાઇલને વધુ વિવિધતા આપશે અને સંસ્થાકીય ભાગીદારોના વિશાળ આધારને પૂર્ણ કરવા માટે અમારા પોર્ટફોલિયોમાં વધુ રિટેલ રોકાણકારોને ઉમેરશે. આ (સ્થિર) રેટિંગ, ઓછી એપ્લિકેશન સાઇઝ અને 9.8% સુધીની અસરકારક ઉપજ સાથેનું એક સુરક્ષિત સાધન છે."

કંપનીએ વોટ્સએપ ઇન્ડિયાના અભિજીત બોસ અને મીશોના સહ-સ્થાપક વિદિત આત્રેય સહિતના ચાર સ્વતંત્ર નિયામકો પણ લાવ્યા છે. 

જયારે બંસલ ન્યાયાલયના રોકાણકારોને તેમના નવા વિચારમાં ખરીદવા માટે પ્રેરિત કરી રહ્યું છે, ત્યારે આગામી કેટલાક મહિનાઓ જણાવશે કે શું તેઓ તેમના પર આત્મવિશ્વાસ દર્શાવે છે, અથવા જો, પેટીએમની જેમ, તેઓ તેમના સ્ટૉકમાં છૂટ આપે છે અને તેમની પાછળ ફેરવશે.